重庆房地产市场研究报告.docx

2023年重庆房地产市场总结与研究年度汇报一、2023年房地产政策分析房地产作为国家的支柱产业之一，关乎国计民生，已远远超越单纯B勺经济范围，对经济构造构建，对社会安全、政治稳定都至关重要。房地产的公共属性决定了政府必须行使干预、管理和调控的职能。1.l保障民生，刺激内需，楼市调控的天平向着保障住房时方向倾斜2023年终到2023年陆续出台的国务院有关处理低收入家庭住房困难日勺若干意见、经济合用房管理措施、廉租住房保障措施等政策，预示了我国住房政策的战略转型，国家和政府在看待住房问题上从计划经济时期的福利分房、到市场化的依托商品房处理、到目前以商品房为主处理中高收入者的住房需求、以经济合用房、廉租房、创业公寓、人才公寓为附的多层次住房体系来处理中低收入者的住房需时政策导向。伴随政府对楼市调控日勺天平向着保障民生H勺方向倾斜，以及对整个国民经济下滑担忧，启动保障性住房投资，但愿以此带动低迷房地产市场上游行业需求，制止投资下滑对GDP下滑拉动。2023至2023年，中央财政将投资9000亿元，用于廉租住房、经济合用住房建设和棚户区改造；根据重庆住房建设规划，今明两年，重庆计划建设保障性住房562.86万平方米，今年建235.92万平方米，明年建326.94万平方米。加紧保障性安居工程的建设，既是保障民生的需求，也是拉动经济的需求。在拉动内需，增进经济发展日勺同步，房地产业，尤其是保障性住房建设是一种很好的结合点。首先处理了社会关怀的民生问题，处理了中国百姓住房的困难问题，另首先可以增进整个社会经济H勺发展。1.2房贷利率及住房交易税费减少，支持居民购置一般自住房和改善型一般自住房央行宣布2023年9月16日起下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，宣布了中国进入减息期，截止到从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各L08个百分点，央行已持续进行了四次降息，一年期人民币存贷款基准利率L08个百分点Q调整力度，为央行近年货币政策调控历史上所罕有。就行业而言，对房地产行业是个重大利好，房地产企业对银行依赖程度较大，大幅降息明显减少了开发企业的财务成本，同步伴随降息效应日勺叠加，有助于提高按揭购房者购置力，减少已按揭贷款购房者承担。2008年10月22日经国务院同意，财政部、国家税务总局宣布交易税费下调及对居民初次购置一般自住房和改善型一般自住房贷款首付可至两成，贷款利率下限扩大至0.7倍。新政出台日勺背景更多日勺是出于政府对整体经济安全日勺考虑，针对目前就业机会大量消失、经济衰退日勺担忧日勺考虑，其目B勺在于增强购房者信心与预期，带动楼市交易回暖，最终增进国内需求的上升。同步重庆市政府出台了扩大楼市地方优惠政策，2008年11月7日起，对个人购置套内面积144平方米如下一般住房，无论是初次购置还是二手房，契税税率统一下调到1机对购置二手住房建筑面积超过144平方米、二手住房时赠送和互换行为、个人购置二手非住房不享有优惠新政，仍按现行契税政策执行。1.3二套房贷“有限”松动，减轻住房转让环节营业税负12月17日国务院常务会议决定加大政策力度，加紧保障性住房建设，深入鼓励和支持住房消费，对已贷款购置一套住房但人均面积低于当地平均水平，再申请购置第二套一般自住房时居民，比照执行初次贷款购置一般自住房的优惠政策。减轻住房转让环节营业税负。将现行个人购置一般住房超过5年（含5年）改为超过2年（含2年）转让的，免征营业税;对个人购置一般住房局限性2年转让的，由按其转让收入征收营业税，改为按其转让收入减去购置住房原价的差额征收营业税。本次会议政策延续了之前中央政府“救市”房地产的精神，但也显示了决策层紧张炒作和投机气氛的再次蔓延，既要防止投机和炒作，又要增进市场交易量的恢复，仅对二套房贷有限放开，突出满足改善型住房需求，是对前期改善型住房政策的深入明确和细化，但其因操作层面H勺难度以及面临群体相对有限，其对市场需求的刺激还需深入观测。1. 4加大土地清理整顿力度，挤出土地市场泡沫2023年国家先后出台国务院有关增进节省集约用地的告知、违反土地管理规定行为处分措施等政策及启动了新版土地出让协议。我国自2004年8月31日取消协议出让土地，开发用地一律采用“招拍挂”以及价高者得的制度。由于政府垄断了土地的一级供应，土地资源的供应紧张和稀缺性愈加突出，开发商之间的竞争也日益演化为对土地资源的争夺。再加上2023年至2023年的大牛市，以及资本市场日勺追捧，终于制造出地价超过房价的泡沫。不过无论从房价，还是地价来看，泡沫重要集中在2023年。政府一直在运用多种紧缩性的金融政策，以及加大土地清理整顿，规范土地市场，加强对土地市场H勺供应管理,挤出地产泡沫。二、2023年ITO月重庆房地产市场基本状况2. 1重庆市房地产开发经营运行状况重庆房地产开发投资额、施工、竣工面积增幅放缓，新动工面积增幅大幅下降0Ia房修工新开工线工eR车走除以上数据来源：国家记录局中国房地产指数系统(CREIS)2023年1-10月，重庆市房地产开发完毕投资723.5亿元，同比增长24.9%,此增幅和2023年比下降10.04个百分点；房地产开发投资占固定资产投资比重为25.4%,该比重较2023年度下降了1.48个百分点；房地产投资额同比增幅明显不不不大于固定资产投资增幅，可见2023年前3季度货币紧缩政策，对房地产开发投资产生较大影响。商品房施工面积为10442.9万平方米，同比增长14.67%,较2023年增幅基本持平；商品房竣工面积为2620.38万平方米，同比增长2.38%,较2023年增幅上涨了2.07个百分点；商品房新动工面积为2620.38万平方米，同比增长2.38%,较2023年增幅大幅下降28.87个百分点。客观分析，受宏观经济形势及房地产市场需求不旺、开发企业市场预期消极影响，房地产开发投资、施工、竣工面积增幅均放缓，但受2023年市场销售很好影响，因大部提成交商品房为期房，故商品房施工面积和竣工面积均保持一定程度日勺增长；面临楼市低迷以及开发商资金筹措难题，纷纷减少商品房新动工面积，故其增幅大幅下跌。重庆商品房销售面积大幅回落，商业用房下降幅度最大二CDJ8000%9000%4000%3000%2000%IQoD%oo%-1000%-2000%-3000%数据来源：国家记录局中国房地产指数系统(CRElS)2023年ITO月，重庆商品房销售面积为2041.39万平方米，同比下降17.93%;商品房销售额572.32亿元，同比下降16.51%;销售面积增速深入下降重要原因是去年同期基数较高而今年市场需求不旺，2023年1-10月商品房销售面积达2487.25万平方米，同比增长92.8%;住宅、办公楼、商业营业用房销售面积同比分别下降17.8%、1.4%>29.0%,商业营业用房下降幅度最大。重庆商品房价格涨势趋缓*岛窗泉冷和+R(元/¥力水数据来源：国家记录局中国房地产指数系统(CRElS)2023年1-10月，重庆商品房销售价格为2804元/平方米，同比上涨1.73%;住宅、办公楼、商业营业用销售价格同比涨幅分别为0.63%、4.55%、17.71%,从各物业价格走势来看，商业营业用房价格增长较大，而住宅在经济合用房大量成交下，涨幅明显回落，2023年ITO月重庆经济合用房销售面同比增长91.8%,销售价格为1746元/平方米；写字楼价格在2023年大幅增长后，2023年涨幅明显下降。重庆市土地购置面积下降近四成，土地开发面积同比增幅大幅回落士W?宜E帜（万¥方米）UD日电丹明班（开千方木）T-上喇直®枳电长生*故开胸枳，性空数据来源：国家记录局中国房地产指数系统地RElS）2023年ITO月，土地购置面积为675.03万平方米，与去年同期相比下降40.21%;土地开发面积为663.79万平方米，与去年同期相比增长8.9现。土地购置面积大幅下降重要是受2023年终开始房地产二级市场大幅调整日勺影响，企业放缓扩张步伐；受国家加大土地清理整顿政策影响，各企业加紧既有土地开发，土地开发面积仍旧保持较高增速，但相对2023年增幅已大幅回落。2. 2重庆市主城区房地产市场运行状况保障性用房大体量入市推进重庆主城区商品房新同意预售量高位运行数据来源：重庆网上房地产2023年1-11月重庆主城区商品房新同意预售面积1820.80万平方米，较去年同期减少了93.35万平方米，同比减幅为4.88%。2023年受整个市场环境H勺影响，需求旺盛，新同意预售面积也较大，2023年市场逐渐回归理性，但伴随大量保障性用房入市，拉动整个市场的供应，导致了2023年1-11月新同意预售面积和去年相差不大。重庆主城区商品房销售面积大幅下降，近六成集中在“三北一南”四区域?on?OaB舞9eA81M»HRt*t(3Fff*>，W64数据来源：重庆网上房地产2023年ITl月，重庆主城区商品房成交11884套，较去年同期减少52589套，同比减少30.65%;商品房成交面积1126.M万平方米，较去年同期减少553.82万平方米，同比减幅为32.97%。2023年重庆房地产市场受多重利好影响，购房者对商品房市场的良好预期导致商品房市场供需两旺，但伴随国家各项调控政策时出台以及经济环境的变化，市场逐渐回归理性，消费者观望情绪浓厚，导致了2023年ITI月商品房成交量大幅下降。“三北一南”区域（南岸区、江北区、渝北区、北部新区）仍旧为成交热点区域，四个区共成交676.48万平方米，占总成交量60.07%。重庆主城区商品房价格仍旧高位增长，月度价格同比差异缩小2007-2008年I-H凡欢庆ZtM的商层扇或穴Wmth(R*方兴】454039302920191020OT®TI尺20081-11M2007 2008年重庆房川T曲出4对比 才千方卓)4500 4000 338 30258 20 1510500 0数据来源：重庆网上房地产2023年ITl月重庆主城区商品房成交4024元/平方米，较去年同期每平方米增长了735元，增长幅度为22.36乳2023年重庆主城区房价仍旧在高位运行，但从从2023年重庆主城区月度成交均价来看，1-8月成交均价走势相对平稳，一直在4100元/平方米上下波动，伴随市场形势H勺深入严峻，开发企业资金链紧张，销售压力增大，各楼盘优惠折扣力度加大，同步保障性用房大量上市等原因，导致了8月来成交均价逐渐走低，和去年同期价格差距不停缩小。重庆主城区招拍挂商品房用地成交面积下降近七成，土地价格、楼面地价双双大幅增长，渝中区、沙坪坝区、高新区土地成交价格位居区域前三2007-2008年L10/1也.地成交整对女土地IB帜万坪方米:=J粒打g决面忸（万平方米1-成文地快建I数据来源：重庆网上房地产2023年ITO月重庆主城商品房用地成交62块，较去年同期减少113块，同比减幅为64.57%;成交土地面积324.40万平方米，较去年同期减少818.42万平方米，同比减幅为71.61%;规划建筑面积946.24,较去年同期减少1683.42万平方米，同比减幅为64.02%。2023年受市场供需两旺影响，开发企业拿地积极性较高，地王频频出现，而2023年伴随国家宏观政策B勺调控，银根紧缩，同步市场需求不旺，市场观望情绪浓厚，各项目销售量大幅下降，各企业资金链逐渐紧张，拿地扩张实力减弱，导致了土地成交量大幅下降，但土地成交的大幅下降，将为后期市场供应带来深远的影响。2023年1-10月重庆主城区商品房用地成交价格2966元/平方米，较去年同期每平方米增长1107元/平方米，增长幅度为59.57%;楼面地价为1017元/平方米，较去年同期每平方米增长了209元，增长幅度为25.89%o2023年土地价格高位运行，一是2023年来土地价格上涨惯性所致，另首先由于一部提成交土地位于商圈中或附近，导致了2023年ITO月土地成交价格较去年同期大幅增长。三、宏观经济环境分析3. 1重庆GDP保持高位运行的增长态势，高于全国平均水平2023年前三季度全市实现GDP3419.56亿元，同比增长15.3%,增速比上六个月提高0.1个百分点，与去年同期持平。前三个季度全市GDP合计增速逐季走高，分别为13.9%、15.2%和15.3,不仅如此，前三季度合计增速在全国还处在较高水平，分别高出全国同期平均水平3.3、4.8和5.4个百分点。但受经济正在面临加速下滑和通货紧缩的双重威胁，2023年重庆GDP增速应低于2023年。3.2固定资产投资稳步上升1-10月重庆市全社会固定资产投资完毕2848.16亿元，同比增长30.6%o其中，城镇完毕投资2679.15亿元，增长30.2%;农村完毕投资169.01亿元，增长36.3%o在城镇投资中，房地产开发投资完毕723.5亿元，增长24.9%,占全社会投资总量的25.4%o3. 3居民消费价格持续回落10月份，居民消费价格指数同比上涨2.4%,比今年9月回落0.3个百分点。从八大类价格指数看：食品、烟酒及用品、家庭设备用品及维修服务和医疗保健及个人用品分别上涨8.1%、2.6%、2.3%和L3%。衣着、娱乐教育文化用品、交通和通信分别下降5.3%、2.3%、0.1%,居住价格持平。八大类价格指数除衣着比9月份略有上升外，其他各类均有不同样程度回落。虽然10月物价有所回落，但1-10月合计价格仍旧保持较高水平，ITO月，重庆市居民消费价格同比上涨6.6%,涨幅比去年同期上升2.6个百分点。4. 4城镇居民收入稳步提高AftmwtkAJUMSmeooom19月都市人均可支配收入11653.62元，同比增长14.8%,涨幅较2023年有所回落；农民人均现金收入3334.94元，同比增长20.9%,扣除价格原因，实际增长7.7%。城镇居民人均可支配收入10755.17元，同比增长14.3%,扣除价格原因，实际增长6.7%。四、2023年房地产市场展望5. 1保障性住房大量入市，继续拉低总体市场价格根据重庆住房建设规划，今明两年，重庆计划建设保障性住房562.86万平方米，今年建235.92万平方米，明年建326.94万平方米；其中经济合用住房建设目的为201万平方米，住房建设用地面积68公顷。伴随2023年保障性住房大量入市将拉动总体市场成交均价，这种效应已逐渐体现出，例如2023年10月、11月重庆主城区商品房成交均价回落至3800元/平方米水平，就是由于经济合用房成交比重增大所致。我们也要看到，保障性住房政策将对我国房地产市场供应格局发生大的变化，但这将是一种长期的过程，短期内对市场的冲击有限，此外，保障性住房的重要规划和实行的主体是地方政府，这还波及到地方政府在详细实行过程中与否有足够的资金和土地来实行或实行的意愿怎样，最终供应状况也也许打折扣。4.2中国2023年房地产市场仍处在调整期中从宏观环境看，房地产市场环境的主线好转必须依赖于宏观经济大势的好转，经济的繁华才能支持楼市健康发展。2023年下六个月，中国经济出现了加速下滑局面，2023年，宏观经济面临的国内外环境将愈加趋紧，尤其是内部经济内生性变化带来的周期性调整压力也许会明显不不大于今年，整个经济环境H勺变化给房地产行业带来深远影响。同步从房地产市场自身规律分析，过去几年成交量增速太快，透支了购房需求;房价涨幅太快，超过了居民可支付能力带来房地产泡沫产生，因而房地产行业调整重要通过成交量的萎缩和房价下跌完毕，自2023年年终全国重要都市的房地产市场开始进入调整期，目前通过一年日勺调整，行业风险已部分释放，但尚未完全调整到位，2023年中国房地产市场还就将处在调整期。4. 3房地产利好政策国家层面出台空间已不大，未来地方政府将发挥更大的作用伴随12月17日国务院常务会议决定二套房贷有限松动，减轻住房转让环节营业税负政策出台，对改善性购房群体深入放大，是对前期改善型住房政策的深入明确和细化，但其政策是谨慎的，决策层紧张炒作和投机气氛的再次蔓延忧虑没有变化，深入放松二套房贷不加以区隔基本H勺住房需求和投机需求的政策估计在估计层面出台的空间不大。就目前来看，国家层面出台政策H勺空间已经不大，未来地方政府将灵活发挥更大的作用，这也是对过去宏观调控中'一刀切的教训总结。例如重庆市政府正研究将对购置首套商品房用于自己居住的市民返还此前其所缴纳的个人所得税，用于支付首付或偿还按揭贷款。4.4重庆2023年后来房地产供应将萎缩先行指标显示：2023年ITO月，重庆市房地产开发完毕投资723.5亿元，同比增长虽然抵达24.9%,此增幅和2023年比下降10.04个百分点；土地购置面积为675.03万平方米，与去年同期相比下降40.21%;重庆主城商品房用地成交面积324.40万平方米，同比减少71.61%,估计此类指标2023年还将低位运行，进而影响到2023年及2023年的市场供应量。存量消化大体在一年左右：截至10月底，重庆主城区商品房可售面积达1468.98万平方米，按2023年各月去化速度看看，消化目前可售面积约需1年时间，考虑到建设周期及构造性原因，我们认为再通过09年一年的消化，2023年后来可供销售的商品房存量去化率将下降，从而有助于成交量的回升和房价的企稳。