雪飞文集中的公益技术指标.docx

词清平乐禁庭春昼，莺羽披新绣。百草巧求花下斗，只赌珠矶满斗。日晚却理残妆，御前闲舞霓裳。谁道腰肢窈窕，折旋笑得君王。雪飞文集与均线有关的技术指标原创I第二章与均线有关的技术指标前一章谈了均线，而许多老式经典指标与之息息有关，BISAMACD、DMA、TRIX、BOLL、ENV等，在它们共同的特点是在指标0¾设计中，都以价格平均线作为首要原因进行数学模型构建B¾。可见均线无论在指标设计还是在技术分析中都占有极重要的地位。下面就上述指标进行逐一讲解，通过对指标日勺数学体现、曲线形态对比，以及指标间的关联分析，揭示指标本质与外在关系，并会发现某些有趣的现象。先看乖离率BISA指标B公式源码:BIAS:(CLOSE-NfA(CLOSE,N)/MA(CLOSE,N)*100;算法：乖离率=(当日收盘价一N日移动平均线)XloO/N日移动平均线公式算法表明，以N日移动平均线为基准线(即指标中的零轴)，计算价格上下波动远离基准线的幅度，其大小用乖离率体现。换句话说，BlAS实质上体现的是价格相对于N日均线日勺涨跌幅。因此当正乖离率愈大时，价格相对于均线日勺涨幅愈大，短期获利丰厚，回吐也许性愈高；反之负乖离率愈大，价格相对于均线B¾跌幅愈大，空头回补也许性愈高。至于乖离率的技术点怎么确定，除与设定的基准均线(参数N)有关外，还会因个股的股性以及所处行情性质有关，也因个人的操作风格不同样而不同样。例如以60平均线为参照，在一般震荡行情中,一一般BlAS波幅在±25%左右,极端行情或主升段时也可达±60%或+100%以上;而对短线涨升行情，股价相对于10均线的乖离率一般为5%8%。目前来分析与BIAS原理很相近的变动速率ROC指标，原公式体现为：ROC:(CLOSE-REF(CLOSE,N)/REF(CLOSE,N)*100;ROCMA:MA(ROC,M);即：变动速率=(当日收盘价一N日前0收盘价)XlOO/N日前0¾收盘价轻易理解，变动速率实质上体现0是'目前价格相对于N日前价格0涨跌幅'。显然，变动速率ROC及乖离率BISA的公式体现，两者在数学形式上是一致的一一都是有关价格幅度计算，只是选择的基准不同样而已。如若将均线Re)CMA屏蔽，同一参数的变动速率与乖离率指标的形态基本一致。因此在选择使用时，如不顾及'N日前收盘价'与'N日移动平均线'之间的区别，仅在应用技法和形态上进行比较，两者没有什么优劣之分，可归属同一类型指标(见图例2-1)O从这里可以看出，指标之间具有某种相似'性"类通性”，这种现象我们背面还会见到。再分析下与变动速率ROC有关的动力指标MTM(也叫动量指标)，公式体现：MTM:CLOSE-REF(CLOSE,N);MTMMA:MA(MTM,M);即：MTM=当日收盘价一N日前B收盘价MTMMA是MTM的M日移动平均。显而易见，动力指标是变动速率指标的分子值部分，公式所计算相对于N日前价格价格0波动距离，是直接以价格来体现，而不是幅度。因此，在当个股间0变动速率指标值或乖离率指标值相似时，个股之间的动力指标值却不一定相似，波动区间差异较大，即股价高的动力指标值一定不不大于股价低的(如对于股价为3元的股票，动力指标值上涨了1元时也许已经严重超买，但对股价为30元的股票，也许涨势才开始）！这样使得动力指标在面对市场几T只个股时，难以确立较合理B¾波动参照值，防碍了该指标B¾使用。而以幅度体现波动区间的变动速率或乖离率的指标，其合用性反而显得更好些。显点击浏览该文献上证指数 MA-XF (0,55) MA2:1380.623113832003/12/10 开 1449 57 高 1469. 71 T 低 1448.20012002参及-4 16. 6新数数成成日日 最指指总总前今3052 .-.J 303IJLBIAS (12, 12,12) BIASl ： 2. 6781 BIAS2:2. 678 t BIAS3:2. 678 高低 最最期映幢融邕fc 期期 指涨涨交交收开指指上证指数0)1280.68-3.62-0.28%27389249660451284.301281.581284.951270.94ROC (12,0) ROC :4.659 IMTMa2,0) MTM:65. 4131飞狐去易师。BlAS与ROC、TMT形态基本接近委买手数：1247787委卖手数：805959委比：21.51%上涨家数：324平盘家数：401下跌家数：56512972¼vW。”4矶10 V RoC同MTw彩态几乎一致！1284指数平滑异同平均线MACD：指标0公式体现:DIFF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);DEA:EMA(DIFF,M);MACD:2*(DIFF-DEA),COLORSTICK;原始参数：LONG=26,SHORT=12,M=9式DIFF=12日短期指数平滑移动平均线一26日较长期指数平滑移动平均线式DEA=DIFF的M日指数平滑移动平均式MCD=2×(DIFF-DEA)MACD是以柱状线形式画出(COLORSTICK为画柱线函数，当差离值为正时画红色,当差离值为负时画绿色)。式中DlFF与DEA之差，也称差离，至于再乘常数2,没有尤其的含义，仅为了画出0柱线看上去不至于太短，更敏捷反应差离状态。不难看出，MACD是均线趋势性的另一种表述形式，在本质上仍属均线的派生指标。它通过比较两条不同样周期的价格均线变化的快'与'慢'(异同性)，以均线差离来判断行情趋势的。显然，确定能代表行情趋势的均线是重要的,假如喜欢将MACD作为交易型指标，显然参数不能过大，太小又过于敏感，缺省参数比较合适，有时也仍嫌迟钝。假如将式中的指数平滑移动平均EMA,改为简朴移动平均MA,即：DEArMA(DIFFjM)o运用MA平稳及平滑性好0特性，使MACDB¾交叉信号有明显改善。假如用梯度均线TDJX作为中线趋势控制，与MACD配搭，可进行中短线的组合分析。在上一章谈了MA、EMA各自日勺特性，虽然MA有平稳和平滑性好0特点，但反应敏性不够，故MACD目前一般采用了EMA来计算。但初期0DOS版软件如老乾隆,却以MA来计算的,这样会出现指标要到第26天后曲线才开始画出日勺毛病(由于MACD最大缺省参数为26)!显然，不能用于新股的初期分析。此外，我们假如仿照RoC指标，仅对式稍作改动为：DIFF:(EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG)*100EMA(CLOSE,LONG);如图例2-2所示，改动后0¾MACD(如下称MACD2),赋予了新B¾技术内涵却并未变化原指标0¾技术特性和技术形态。式表述为：DIFF=(12日短期指数平滑移动平均线一26日较长期指数平滑移动平均线)XlOO/26日指数平滑移动平均线可理解为计算“指数平滑移动平均的变速率比"，再由于MACD2与BASl相似，故式同步具有均线乖离特性。若屏蔽掉MACD项，则公式体目前数学形式上与ROC指标同出一-辙，ROC指标的技法也完全可运用到MACD2中来。这是不是也同样显示出指标0'类通性'呢？通过大量测试,在缺省参数状态下，一般当MACD2指标曲线DIFF变动抵达±8%±10%以上时，预示股价乖离较大，有随时反转时也许，而指标在此区间如出现技术性背离，其警示意义及可靠性也更大（见图例2-2）。最新4.01现手 46St-R.42% 委差-39000681匹东股份2(图例2-2)11998119992ClOcl1997砒b (26, 12,9) DlFF :0. 155( DEA el 156 ( MACD：-0. 002 4远东股份2000/08/25 开 16. 83 I 高 17. 02 I (16. 53 I 收 16. 68 I 量3238 t 额540 T 换0.56« 振2. 922Vfrc、"知铲丁*-'人"八雪飞文集与成交量有关的技术指标原创I后点击浏览该文献9 7 65 7 70 9 8 0 9 94.3.3. 买买买5 2 49 53 2 1 .O.O.O 4.4.4 卖卖卖涨跌0.18 涨幅1.70% 振星8.62% 总手4852 总额192 换礼.83%笔数190均价3.95 前收3.83 今岁3.75 最高4.08 最低3.75量比2.08均量 26第三章与成交量有关的技术指标前面章节中所有指标0设计构架，都是围绕价格为基本要素进行的。而“价格、成交量、时间与空间”作为技术分析0¾三大要素，是互相联络、互为因果的有机整体。“成交量是股票市场的基本，价格只是它的表征”，“先量后价”的定则早已深入人心。因此，缺乏对成交量要素的一切分析，如同无源之水、无本之木，是不完备的I。有关与成交量（或成交量额）有关0¾常见指标有：成交量柱线指标VOL、能量潮0BV、主力进出指标ABV、价量趋势PVT、容量指标VR、威廉变异离散量WAVD,正成交量PVI、负成交量NVl等，如下选择性简介其中部分指标。一、成交量柱线指标VOLVOL,是成交量类指标中最简朴、最常用得指标，它以成交量柱线和三条简朴平均线构成。VoL的一般技法和技术要点，各类文章和著书中简介不少，笔者在此简介VOL0尤其使用措施，也是为探讨第五章0¾逆时钟线打下基础。短线技法：对于持续稳定放量的短线行情，涨升角度大（30。以上），爆发力强，对成交量的需求也大，其平均换手率一般保持在3%8%以上的较高水平，VOL柱线一根比一根高，并维持在5日均量线之上。一旦成交局限性，VoL柱线一根比一根短，并持续23天跌至5口均量线下，量价失衡滞涨，是第一警示信号。如柱线继续跌至10日均量线下，可确认上涨趋势将发生变化，是短线最终一次逢高卖出机会（见图例3-1所示）。显点击浏览该文献新钢机2003/04/29开6.72T高6.73T低6.47T收6.52（量58380I额3851I换1.00%振3.96%（图例3-1）000629新钢轨22同-52.15-1129477卖5.861125717誓5.85最新5.84现手6.525.86日线45432.8.8.8工工工买买买涨跳0.01均价涨腥0.17%前收振腿2.23%今开总&7616最高总额1610最低换¥0.47%量比笔数519均量5.835.835.805.895.760.3953I癸未，=，；.VOL（5,10,10）58380IMAl63656.051tMA2:85234.984i换手率:1.001，200000外和1640内盘159762004/09/10IljLlLlUO当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量，虽量柱线仍在5日均线之上，但对这种状况需要警惕，譬如东方电机（600875）2023年4月23日行情。在“庄家”主宰的市场，成交量急剧变化，很大程度上是庄家行为和意愿的体现。因此，不管其拉升目的何在，只要停止动作，成交就立即缩减，小资金散户只跟风，无力维持股价。这好比一家子推车上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就顶不住了！对于间歇性不规则放量上涨行情，是市场中最常见的。对这种状况，上述的短线技法不再奏效，但由于能量释放均衡，股价涨升虽较缓慢但持久，合计涨幅也会较大，是中线波段上涨0重要形式。加之市场庄家众多、手法各异，他们往往根据自身状况,针对不同样行情,不同样市场背景而采用不同样的运作措施。但不管怎样，只要他们故意愿和信心发动行情，首先就会在成交量上体现出来。在一种较长的时间周期内，成交量体现可以很不规则，但总能量的释放必然呈递增之态，也才能进二退一地推进股价持续上涨。对应的，改善成交不规则性的途径是改用长分析周期。如将周期内成交量进行累，并算出其平均成交量后，就仍可根据上述法则，对成交量的变化进行分析了(如图例32所示)。公式的设计思索如下：SVOL:SUM(VOL,n1)/n1,VOLSTICK;或SVoL:MA(VOL,nl)；MA2:=MA(SVOL,3);MA3:=REF(MA2,1);MAF:FORCAST(MA3,n2)*1.0618;换手率：SVOLCAP11AL*100,pointdot;参数nl=46,缺省值5；n2=46,缺省值5笔者管它叫合计平均量SVOL。公式中只有一条均线MAF,经'线性回归预测'处理后，使之趋势更稳定。需要阐明0¾是，正由于SVOL对成交量0持续性规定，因此指标必须在5日周期里使用，而不是周线(可将软件日勺“任意周期”参数设为5)。SVOL一般可以对付涨幅在35%以上的波段行情。同步提议在K线图上叠加如下的线性回归均线，对能量变化和价格趋势进行双重确认，效果会更好(图例3-3)：MAI:=MA(C,3);MA2:FORCAST(MAI,10);在缺省参数状态时，SVOL指标计算B是5X5=25天，即一月中有效交易周期0成交量平均数，这种'均量法'B¾能量体现，是SVoL指标设计0¾灵魂所在。后来我们会看到，它在逆时钟曲线里得到运用。后点击浏览该文献上证指数MA回归预测线MA2:2234.26112001/06/12开2213.55I高2223.301f2211.86t收2222.96量13827174I额1489312132001,05,.'ltfe''SVOL(5f5)SVOL:15310946IMAF:20919716I：0-2245.4-2191.0-2137.9最新指数：1287.08指数涨跌：2.77指数涨幅：0.22%总成交颉：336949总成交量：6111111前日收盘：1284.31今日开盘：1281.58最高指数：1287.74最低指数：1270.94IAOoQl上证指数U-2086.1委买手数：713279委卖手数：654707委比：4.28%上涨家数：487平盘家数：388下跌家数：415上海证交所2004/09/101297二、能量潮指标OBV与主力进出指标ABV能量潮指标也称合计能量线，于80年代初首先在美国市场上得到运用。指标设计很有辨证思想，它是将市场成交量按多空力量化分为两部分：当价格上涨时，多头能量占上风，当日成交量对价格B¾影响视为积极原因，并以正值合计；反之,当价格下跌时，空头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为消极原因，并以负值合计；无涨跌时不计入。公式源码:OBV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),-VOL,0),0);OBV曲线由大大小小0锯齿状折线构成，许多专著中对其技法多作了详尽的总结，但大多难以把握，可操作性不好。直至主力进出指标ABV0¾推出，从而丰富TOBV0运用技法，尤其在短线应用上。其实ABV仅是在OBV中增设两条短期EMA均线构成，公式如下：ABV:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),-VOL,0),0);ML1:EMA(ABV,NI);ML2EM(BV,N2);缺省参数NI=I2；N2=24笔者认为，OBV指标技法中最有价值的地方是对突破行情的辅助预测功能上。“先量后价，量在价先”，在当价格即将创新高或新低时的，假如OBV比价格领先或同步创出新高(低)的话，预示股价突破为有效，否则，股价将难以突破，或突破的有效性会大打折扣，并谨防虚假行情。因此将OBV用于技术形态或重要技术关口（如成交密集区，重要缺口，历史高点等）日勺突破分析时，其本质功能才能得到充足运用和展现（如图例3-4技术解析）。但在OBV的使用中，您也许已经注意到这样的现象：在一段完整的牛熊猫行情周期内，无论目前趋势是上涨还是下跌，从总体上看，OBV指标趋势老是不停上升，即或股价跌幅很大甚至已跌破历史低点，OBV回落幅度却很小！某些人对此大惑不解，将信将疑而不再敢使用。其实，这正是股价动能原理日勺真实体现，不停放大日勺成交量才能推进价格上涨，而下跌却不必成交量日勺配合，甚至可以象自由落体同样无量空跌。显然，弄清指标原理，是对的认识和使用指标的前提。我们从OBV对成交量的分解原则，这个现象很轻易得到解释。由于下跌日勺成交量一般总不不不大于上涨日勺成交量，故而所有上涨0成交量之和，总是远不不大于下跌成交量之和！于是对应行情日勺上涨阶段，OBV指标线上行的幅度也总会是远不不大于下跌阶段，虽经函数SUM合计合并计算后，指标值也总是为正（但若上市初期便出现下跌的情形例外），这样导致了OBV线总体上处在不停上升的I态势。尽管OBV的下行幅度相对较小，但下跌趋势总存在。尤其在熊市时期,OBV指标线随股价缓慢回落，持续时间还相称长。但在市场涨跌循环中，能量的消涨有其内在的规律性。由于年均线系统在目前我国证券市场具有很强日勺现时意义，我们不妨借鉴“1250战法”的理念，把它用于股票能量分析中来。当调增ABV均线参数，使之靠近六个月和年线，之后会清晰看到：当OBV伴随股价的调整而小幅缓慢回落，但在触击到六个月线或年线附近时，能量因靠近周期性调整欧I极限而枯竭，成交量一般难以继续萎缩，此时往往诱发股价反弹，甚至就此孕育反转行情。尤其在中长期上升趋势中的阶段性调整时，这种现象更为明显（如图例3-4,3-5所示）。向点击浏览该文献但当出现放量下跌时，OBV可向下穿越均线，但若股价下跌幅度已大,往往是最终一跌，可等待能量重新会到均线之上后寻找机会；此时如是股价高位回落，是转势信号，预示下跌行情会较大。将变化参数后的指标冠名为ABV2,由于溶入了“1250战法”的市场理念，因ABV2赋含了新日勺技术意义，而使得指标的实战技术功能得以增强，同步1250均线系统的使用技法与技巧完全可用到ABV2中。提议ABV2参数Nl=72110;N2=180220。显点击浏览该文献齐鲁石化ABV2。2, 200) OBV:8239412. 500 MLl:8174096. 500 ML2:7955700. 500VOL(S, 10, 10) 10219 I MAl :9034. 200 + MA2:8295. 875 (换手率:0. 292 I三、价量趋势PVT与威廉变异离散量WAVD价量趋势PVT在考察成交量对股价B影响时，其思绪与OBV是相通的，但在衡量成交量对市场的奉献时，PVT是以股价的涨跌幅来量度的。即要在成交量前乘以涨跌幅这一系数后，才进行累加。显然，当股价涨幅较大，则成交量奉献愈大；反之奉献就小，甚至也许为负。这样PVT很巧妙地把能量变化与价格趋势有机的联络到一起，从而构成量价趋势指标，公式为：PVT:SUM(CLOSE-REF(CLOSEJ)/REF(CLOSE,1)*VOL,0);从这个意义上将，笔者更推崇PVTI向理念，对能量的描述更为合理，更精确揭示量价间的本质联络，以及量价间的协同效应体现也愈加清晰。譬如对10元的股票，当其上涨0.05元与上涨5%所对应的成交量意义，在OBV眼里是同样啊,但在PVT看来却有极大差异。有关PVT的技法和形态意义，基本与OBV一致。但当设置合适的均线和平衡轴坐标线后，再与剃度均线组合，可进行中长线趋势跟踪，不失为一对很好的技术伙伴。若将PVT用于5分钟和15分钟线对股票进行短线操作，在期货市场中，用于对中长期趋势研判和当日超短线博弈，也同样显示出其独特0功能(如图例3-6)o仿照OBV的做法，也可对PVT设置年均线系统，使之功能和技法更趋完善。接下来分析WAVDoWAVD同PVT同样，也是对成交量进行累和。但在分解成交量时，WAVD关注的是经多空搏杀后最有价值的那部提成交，即清除当日K线用J上下影线，取其实体部分，来量度成交量对市场的I奉献，因此WVAD也叫多空净额成交量。算法为:(收盘价一开盘价)/(最高价一最低价)X成交量0N日累和公式：WVAD:SUM(CLOSE-OPEN)/(HIGH-LoW)*VOL,N)/Iooo0;MAWVAD:MA(WVAD,M);轻易看出式中成交量VoL前面的体现，正是威廉指标公式，因此WAVD又叫威廉变异离散量。由于WVAD缺损参数N一般为2440,合适寻找短线价格波动机会。但当设为0时，指标形态与OBV、PVT就基本相似，故此时指标涵义和技法也可借鉴。齐鲁石化111,'rT6000022001/11/21开459t高4.62tf4.54t收460t量10219I额468I换0.29%振L73%涨(0.02)0.43%指数11.02(图例3-5)'hf1A*M*vJ含2001Il.02FABV2(32,200)OBV:8239412.500MLl:8174096.500tML2:7955700.500t7.445.023.39日线,ABV2用显著。-Frr-140000-120000-100000-80000师IkVOL(5,10,10)10219MAl:9034.200tMA28295.875I292I.500000PVT设置年均线系统:MlM(PVT,Ml);MA2:MA(PVT,M2);参数：Ml=72-120；M2=200-250四、容量指标VR故意思0是，从分解市场成交量B思绪上看，VR与OBV间确实是互相借鉴0,至于谁借鉴谁，不在我们讨论B¾范围。在计算周期N内，凡价格上涨时的成交量，合计为TH；反之下跌的成交量合计为TL；无涨跌时仍需合计为TQ(注，有些分析软件中也将此计项为零，但最终对VRB影响很小)，最终计算上涨0合计能量与下跌0合计能量之比，而不是象OBV计算累和。VRB¾算法：(TH×2+TQ)×100/(TLX2+TQ)系数2是考虑了TH权重，公式体现：TH:=SUM(1F(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,0),N);TL:=SUM(IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),VOL,0),N);TQ:=SUM(IF(CLOSE=REF(CLoSE,1),Ve)L,0),N);VR:100*(TH*2+TQ)(TL*2+TQ);MAVR:MA(VR,M);缺省参数N=26；M=6由于VR对多空能量采用求比值算法，再因多空能量的此消彼涨总是有程度的，竟而使得VR曲线总会是在一定B区间上下震荡。这样，VR对能量日勺测度就有了大体可参照的量化原则，而不象OBV、PVl指标值老是上升，给人找不着北B¾感觉。VR指标从形态上看，是一波波迅速跳动的能量峰，象心电图时脉动同样。故一般当VR能量峰达300350时，是能量短线脉动高点，可考虑获利卖出；500以上预示能量释放过度；在40附近，是能量极度萎缩0标志，预示股价有反弹机会。对于VR在300350区域的技法，适合绝大部分的震荡行情，如与强弱类指标配合，效果会更好（如图例3-7）。豺点击浏览该文献而对于VR下限40的技法，笔者认为用周线对辅助鉴定波段底部很有协助，提议常用，例如今年9月14日行情（也正是该篇文章0结稿期间），如上证指数图例:上证指数2004/09/17jrl:.高1415.64f低：量108528056T额605小I、I曲783.011700.0200120032004VR2(26)VR:46.782t300401600.01500.01400.0数跌幅额量盘盘数数上数数数指涨涨交交收开指指手手：家新数数成成日日高低买卖比涨最指指总总前今最最委委委上1259.431.JUU.U2004/10/29周线有关正成交量PVI、负成交量NVl论述略。