万安科技：评估报告.docx

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制浙江万安科技股份有限公司拟股权转让涉及的浙江博胜供应链管理有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告银信评报字（2023）第COOI74号（共一册，第一册）银信资产评估有限公司2023年12月1日声明1摘要3正文5一、委托人、被评估单位和资产评估报告使用人5二、评估目的8三、评估对象和评估范围8四、价值类型及其定义11五、评估基准日11六、评估依据11七、评估方法14八、评估程序实施过程和情况22j、24十、评估结论26卜、特别事项说明28十二、资产评估报告使用限制说明29卜.、彳古K口日29十四、资产评估专业人员签名和资产评估机构印章30附件31声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、评估对象涉及的资产、负债清单及盈利预测由委托人和被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托人和相关当事人的责任。三、资产评估机构及其资产评估专业人员在评估对象中没有现存或者预期的利益,与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。四、资产评估专业人员已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;资产评估专业人员已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托人及相关当事人完善产权以满足出具评估报告的要求。五、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。六、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。七、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。八、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。九、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。浙江万安科技股份有诙M拟股权转让涉及的浙江博胜供应链管理有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告银信评报字（2023）第COoI74号摘要一、项目名称：浙江万安科技股份有限公司拟股权转让涉及的浙江博胜供应链管理有限公司股东全部权益评估项目二、委托人：浙江万安科技股份有限公司三、资产评估报告使用人：委托人，以及国家法律法规规定的资产评估报告使用人四、被评估单位：浙江博胜供应链管理有限公司五、评估目的：股权转让六、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益七、评估范围：被评估单位截至评估基准日的全部资产和负债八、价值类型：市场价值九、评估基准日：2023年9月30日十、评估方法：资产基础法、收益法十一、评估结论：即于评估基准日，委估股东全部权益的市场价值评估值为6,900.00万元（大写为人民币陆仟玖佰万元整）。十二、评估结论使用有效期：本评估结论仅对浙江万安科技股份有限公司拟股权转让之经济行为有效，并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内（即2023年9月30日至2024年9月29日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用人应重新委托评估。十三、特别事项说明1、本次资产基础法评估中，设备类固定资产的评估值不包含增值税。2、本次资产基础评估中，除往来款、存货、预计返利、租赁负债及使用权资产外，对其他与股东全部权益的评估增减值可能存在的相关联的税赋未作考虑。以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用人关注评估报告中的评估假设、限制使用条件以及特别事项说明。浙江万安科技股份有限公司拟股权转让涉及的浙江博胜供应链管理有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告银信评报字（2023）第COOI74号正文浙江万安科技股份有限公司：银信资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对浙江万安科技股份有限公司拟股权转让之经济行为所涉及的浙江博胜供应链管理有限公司股东全部权益在2023年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估报告使用人1、委托人名称：浙江万安科技股份有限公司（以下简称：万安科技）统一社会信用代码：91330000716198796G类型：股份有限公司（上市）法定代表人：陈锋注册资本：肆亿柒仟玖佰陆拾肆万陆仟玖佰贰拾陆元成立日期：1999年09月22日营业期限：1999年09月22日至长期住所：浙江省诸暨市店口镇工业区经营范围：汽车（摩托车）零部件、轨道车辆制动系统部件、农机配件、塑料制品、铸造及压铸产品的研发、设计、制造、销售及服务，经营进出口业务，道路货物运输（凭许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2、被评估单位名称：浙江博胜供应链管理有限公司（以下简称：浙江博胜或公司）统一社会信用代码：91330681076206507K类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）法定代表人：陈锋注册资本：壹仟万元整成立日期：2013年08月13日住所：诸暨市店口镇中央路188号经营范围：一般项目：供应链管理服务；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；机械零件、零部件销售；汽车零配件零售；汽车零配件批发；五金产品批发；五金产品零售；橡胶制品销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；电池销售；电池制造；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）；蓄电池租赁；润滑油销售；轮胎销售；塑胶表面处理；货物进出口；技术进出口；互联网销售（除销售需要许可的商品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。3、资产评估报告使用人本资产评估报告的使用人包括委托人，以及国家法律法规规定的资产评估报告使用人。4、被评估单位股权结构及历史沿革浙江博胜供应链管理有限公司（原名为：浙江博胜汽车部件有限公司）成立于2013年08月13日，成立时的股东及股权结构具体见下表:投资者名称认缴资本（万元）出资比例实缴资本（万元）占注册资本比例浙江万安科技股份有限公司1,000.00100.00%1,000.00100.00%合计1,000.00100.%1,0.00100.00%上述股东及股权比例已经诸暨天宇会计师事务所有限公司出具的“诸天宇验内2013字第057号”验资报告验证。截至评估基准日，被评估单位股东及股权结构未发生变化。期后2023年10月，公司名称变更为“浙江博胜供应链管理有限公司工5、被评估单位资产、负债及经营状况被评估单位近两年及评估基准日资产、负债情况见下表：金额单位：元项目2021年12月31日2022年12月31日2023年9月30日资产总计68,011,495.8769,060,833.0877,465,860.69负债合计28,756,774.0227,447,915.4034,607,060.11所有者权益39,254,721.8541,612,917.6842,858,800.58被评估单位近两年及评估基准日经营状况见下表:金额单位：元项目/报表年度2021年度2022年度2023年19月营业收入66,881,296.5672,265,620.4074,137,469.23减：营业成本56,696,102.4962,065,215.7166,154,880.21税金及附加162,240.27114,659.01137,436.10销售费用4,326,350.204,533,491.493,290,474.06管理费用2,429,505.392,990,765.693,238,697.02研发费用财务费用-1,197,274.25-1,180,099.70-926,123.62加:其他收益11,387.9374,610.741,905.08投资收益公允价值变动收益信用减值损失505,519.22-44,422.96-580,869.23资产减值损失-324,407.39-614,457.84资产处置收益营业利润4,656,872.223,157,318.141,663,141.31加:营业外收入3,012.401,132.253,977.63减：营业外支出96.747,495.071,981.87利润总额4,659,787.883,150,955.321,665,137.07减：所得税1,179,039.29792,759.49422,069.01净利润3,480,748.592,358,195.831,243,068.06上表2021年、2022年财务数据摘自被评估单位经审计的会计报表，审计单位均为立信会计师事务所（特殊普通合伙），未单独出具审计报告；基准日财务数据摘自被评估单位未经审计会计报表。被评估单位执行企业会计制度，适用增值税税率13%,城建税税率5%,教育费附加税率3%,地方教育费附加税率2%,企业所得税率25%。6、被评估单位生产经营情况浙江博胜供应链管理有限公司成立于2013年8月，坐落于浙江省诸暨市店口镇工业区，是浙江万安科技股份有限公司全资子公司。公司依托万安科技国家级技术中心雄厚的研发能力、国家认可的实验室、万安科技主机配套的产品优势，拥有独立的生产基地，质量控制体系，以及覆盖全国的供货、售后服务网络。公司为中国境内整车厂OES、中国区独立后市场IAM大型配件渠道商、区域品牌代理商，集成供应客车、货车、乘用车的转向、制动、离合器操纵系统以及电子控制系统等底盘模块化、系统化的全品类产品。（二）委托人与被评估单位关系委托人系被评估单位的控股股东。二、评估目的浙江万安科技股份有限公司拟股权转让，为此需对该经济行为涉及的浙江博胜供应链管理有限公司的股东全部权益市场价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已经浙江万安科技股份有限公司办公会议（2023年11月8日）决议通过。三、评估对象和评估范围评估对象为被评估单位截至评估基准日的股东全部权益。流动资产账面金额:评估范围为被评估单位截至评估基准日的全部资产和负债。具体为71,641,055.51元2,594,866.87 元900,517.14 元127,358.49 元274,517.11 元1,834,545.57 元93,000.00 元资产合计账面金额:流动负债账面金额:租赁负债账面金额:77,465,860.69 元32,885,678.90 元1,072,664.49 元©使用权资产账面金额：固定资产账面金额：在建工程账面金额：无形资产账面金额：递延所得税资产账面金额:其他非流动资产账面金额:648,716.72 元34,607,060.11 元42,858,800.58 元递延所得税负债账面金额:负债合计账面金额：所有者权益账面金额：上述基准日财务数据摘自被评估单位未经审计的会计报表。（一）列入评估范围的无形资产其他无形资产如下:1、账面未记录的其他无形资产商标一序号商标名称注册号国际分类商标权人有限期限至1鹭b100mparts70990493第01类化学原料浙江博胜汽车部件有限公司2033-11-132髯b100mpartsfWW三70978825第04类燃料油脂浙江博胜汽车部件有限公司2033-11-133SBidomparts65008717第35类广告销售浙江博胜汽车部件有限公司2032-11-20*号商标名称注册号国际分类商标权人有限期限至4国Budommrts旧旧底65002703第09类科学仪器浙江博胜汽车部件有限公司2032-11-135Bidomparts用旧制65013385第12类-运输工具浙江博胜汽车部件有限公司2032-11-136魂Bidomparts博加用64995484第07类-机械设备浙江博胜汽车部件有限公司2032-11-137磨Bldompmts65014883第42类网站服务浙江博胜汽车部件有限公司2032-11-13期后2023年10月，公司名称由“浙江博胜汽车部件有限公司”变更为“浙江博胜供应链管理有限公司”，截至评估报告日，上述商标专利权人名称尚未变更。2、账面记录的其他无形资产外购软件一序号无形资产名称和内容取得日期预计使用年限尚可使用年限原始入账价值（元）账面价值（元）1博胜商品数据管理平台V1.02023-07-015.004.75288,965.11274,517.11合计288,965.11274,517.11（二）列入评估范围的主要实物资产如下:项目账面金额（元）数量现状、特点存货24,004,983.41-存放于被评估单位仓库，盘点正常固定资产一机器设备701,628.51198台、套测试台、流水线，捆扎机等，安装于车间内，正常使用固定资产一电子设备127,897.80129台、套电脑等，存放各办公区，正常使用固定资产一车辆70,990.833辆多用途乘用车等，停放在公司厂区，正常使用在建工程127,358.491项系上海复通博胜仓储信息化项目，核实正常其他非流动资产93,000.001项系预付的设备款，核实正常被评估单位主要经营场所位于绍兴市店口镇三江口南联村，系向万安集团有限公司租赁，租赁期自2023年1月1日起至2023年12月31日止，租赁房产已计入使用权资产核算。被评估单位声明，截至评估基准日，被评估单位无资产担保、抵押、质押、或有负债、或有资产、未决诉讼等事项。被评估单位声明，截至评估基准日，除上述账面未记录的可辨认无形资产外，被评估单位无其他账面未记录的可辨认无形资产。经评估专业人员核实，也未发现其他账面无记录的可辨认无形资产。委估实物资产均处于正常使用或受控状态。本次委托评估的评估对象及评估范围与委托时确定的评估对象及评估范围一致。四、价值类型及其定义本报告评估结论的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。五、评估基准日评估基准日为二。二三年九月三十日。委托人选取上述日期为评估基准日的理由是：1、主要考虑使评估基准日尽可能与评估目的实现口接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。2、选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产的总体情况，便于资产核实等工作的开展。本次评估基准日与委托合同中约定一致。六、评估依据（一）经济行为依据浙江万安科技股份有限公司办公会议纪要（2023年11月8口）。（二）法律、法规依据1、中华人民共和国民法典（2020年中华人民共和国主席令第45号）2、中华人民共和国公司法（2018年中华人民共和国主席令第15号）；3、中华人民共和国证券法（2019年中华人民共和国主席令第37号）；4、中华人民共和国资产评估法（2016年中华人民共和国主席令第46号）；5、中华人民共和国增值税暂行条例（2017年中华人民共和国国务院令第691号）；6、关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）；7、财政部税务总局关于调整增值税税率的通知（财税（2018）32号）；8、关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；9、中华人民共和国商标法（2019年中华人民共和国主席令第29号）；10、中华人民共和国商标法实施条例（2014年4月29日中华人民共和国国务院令第651号修订）；11、中华人民共和国车辆购置税法（2018年中华人民共和国主席令第19号）。（三）评估准则依据1、资产评估基本准则财资（2017）43号；2、资产评估职业道德准则中评协（2017）30号；3、资产评估执业准则一资产评估方法中评协（2019）35号；4、资产评估执业准则资产评估程序中评协（2018）36号；5、资产评估执业准则资产评估报告中评协（2018）35号；6、资产评估执业准则一资产评估委托合同中评协（2017）33号；7、资产评估执业准则一资产评估档案中评协（2018）37号；8、资产评估执业准则一企业价值中评协（2018）38号；9、资产评估执业准则一无形资产中评协（2017）37号；10、资产评估执业准则机器设备中评协（2017）39号；11、资产评估执业准则知识产权中评协（2023）14号；12、资产评估机构业务质量控制指南中评协（2017）46号；13、资产评估价值类型指导意见中评协（2017）47号；14、资产评估对象法律权属指导意见中评协12017）48号；15、商标资产评估指导意见中评协（2017）51号；（四）产权依据1、委托人、被评估单位的营业执照、工商资料；2、商标证书（7项）；3、车辆行驶证（3项）；4、被评估单位会计报表、会计账簿、原始凭证、发票等会计资料。5、其他有关产权证明。（五）取价依据1、被评估单位提供的委托评估资产清查明细表及相关的会计资料；2、存货相关市场销售资料和不含税销售单价；3、机械工业出版社出版的2023年机电产品价格信息查询系统、“中关村在线”等国内知名电子产品报价网站、“汽车之家”等国内知名汽车报价网站；4、机械工业出版社2011年出版的资产评估常用方法与参数手册；5、当地人民政府颁布的相关政策、规定、实施办法、通知等法规文件；6、被评估单位的历史生产经营资料、经营规划和收益预测资料；7、被评估单位所处行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似业务公司的相关资料；8、从同花顺“ifind资讯”终端查询的相关数据；9、评估基准日当月全国银行间同业拆借中心授权公布的LPR贷款市场报价利率；10、评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料；11其他资料。七、评估方法资产评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法：资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。收益法：是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。市场法：是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。（一）评估方法的选择由于被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，因此本次评估可以采用资产基础法。被评估单位业务在延续现有的业务内容和范围的情况下，未来收益能够合理预测,与企业未来收益的风险程度相对应的收益率也能合理估算，可以采用收益法对委托评估的被评估单位的股东全部权益进行评估。由于在股权交易市场上难以找到与被评估单位相同或类似企业的股权交易窠例，同时在证券市场上也难以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围及盈利水平等方面类似的可比上市公司，故本次评估不宜用市场法。综上分析，确定本次评估采用收益法和资产基础法，在综合分析两种评估方法得出评估结果的合理性、可靠性的基础上，确定其中一个评估结果作为评估对象的评估结论。（二）资产基础法介绍资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值得到企业价值的一种方法。各项资产评估方法简介：1、货币资金的评估货币资金主要按账面核实法进行评估，银行存款及其他货币资金采用将评估基准日各明细账余额与账户对账单核对，确定评估值。2、应收账款、其他应收款的评估应收账款、其他应收款的评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真实性，分析其可回收性，并在此基础上确定评估值。3、应收账款融资的评估本次评估核查应收款项融资的记账凭证和原始凭证，查验现有销售合同、发票等有关资料，查对评估基准日后应收款项融资的已收回情况，判断会计记录的准确性、账面债权金额的存在性、真实性。分析了解债权的经济业务内容与相关材料的勾稽情况和合理性，分析了解债权催收、债权账龄和债务人的相关情况，分析账面债权的可回收性。4、预付款项的评估预付款项经评估人员核实，期后能够实现相应的资产或权益，以核实后的账面值确认为评估值。5、存货的评估存货包括原材料和产成品。1）正常原材料根据评估基准日市场价格确定评估值。2）产成品主要为真空助力器、离合器分泵、感载比例阀等。对于正常产成品，评估值应根据其各自可实现的出厂销售价扣除其中不属于被评估单位在该产成品上实际可以获得的经济利益如销售税费、所得税等金额，并适当考虑实现资产评估目的前后被评估单位产权人在实现该产成品销售所能获得的利润中的贡献与风险综合确定。公司计提的跌价准备评估为零。产成品评估值=某产成品数量X该产成品可实现不含税销售单价×（I-销售费率税金及附加费率-销售利润率X所得税率-销售利润率X（I-所得税率）X净利润折减率）6、设备类固定资产的评估根据本次评估的特定目的及被评估设备的特点，确定采用成本法评估，基本计算公式为：评估价值=重置价值X综合成新率1）重置价值的确定A.重置价值国产机器设备的重置价值按现行市场价确定设备购置价格后，根据设备的具体情况考虑相关的运杂费、安装调试费、合理期限内资金成本和其他必要合理的费用，以确定设备的重置价值。a.对于机器设备、电子产品的报价可从网上获得，或向生产厂家直接询价；b.对难以找到相同或类似型号规格的设备，根据替代的原则找性能基本相同的设备价格加以调整，作为该设备的购置价；c.关于增值税问题：由于企业购入固定资产的增值税额可从销项税额中抵扣，故本次评估的设备的重置价值中不含增值税。重置价值=设备现价X（1+运杂、安装费费率）+其它合理费用-可抵扣增值税金额d.车辆的重置价值=车辆购买价格+车辆购置税+其他费用-可抵扣增值税金额B.相关费用根据设备的具体情况分别确定如下：a.运杂费设备的运杂费=设备购置费X运杂费费率设备运杂费参照资产评估常用方法与参数手册中的设备运杂费概算指标，考虑建设单位所在地类别、设备运程的远近（距离）、体积的大小（能否用集装箱、散装）、重量银信资产评估有限公司地址：上海市黄浦区汉II路99号9楼电话：021-63391088传真：021-63391116电子邮箱：ValuerS大小、价值高低等诸多因素综合计取确定。b.设备安装调试费设备安装调试费用参照资产评估常用方法与参数手册，按不同类别并取不同的安装标准进行，根据有关设备安装工程费取费标准，重新测算设备的安装工程费。c.资金成本设备资金成本按设备购置费用、设备运杂费、安装调试费等其他相关费用、购置安装调试的合理工期和评估基准日执行的LPR利率确定。合理工期根据现行相关定额规定，结合实际情况确定。2）成新率的确定A.重要设备成新率的确定本次评估以年限法为基础，先根据委估设备的构成、功能特性、使用经济性等综合确定经济耐用年限N,并据此初定设备的尚可使用年限n；再按照现场勘查的设备技术状态，对其运行状况、环境条件、工作负荷大小、生产班次、生产效率、产品质量稳定性、维护保养水平以及技术改造、大修等因素加以分析研究，确定各调整系数，综合评定该设备的成新率。尚可使用年限参照机械工业出版社出版的资产评估常用方法与参数手册中的机器设备经济寿命年限参考指标，结合现场勘察了解设备来源、使用操作班次及时间、保养维修情况、设备完好率、故障率及工作环境条件、设备外观等各方面因素后确定。B.普通设备成新率的确定对价值较小的普通设备，以使用年限法为主。对更新换代速度、价格变化快，功能性贬值大的电子设备，根据使用年限及产品的技术更新速度等因素预估设备的尚可使用年限计算确定成新率。计算公式为：成新率=（经济使用年限已使用年限）÷经济使用年限XlO0%C.车辆成新率的确定a.理论成新率的确定车辆的理论成新率根据车辆经济使用年限和允许行驶公里数，采用孰低原则来确定其理论成新率年限成新率=（经济使用年限一己使用年限）/经济使用年限XlOO%里程成新率=（允许使用里数一已使用里数）/允许使用里数XlOo%b.勘察成新率的确定通过技术测定及现场观察确定车辆的勘察成新率。c.综合成新率综合成新率=现场勘察确定成新率X权重+理论成新率X权重3）评估价值的确定在上述计算分析的基础上，根据成本法的原理，将重置价值和综合成新率相乘得出评估价值。计算公式如下：评估价值=重置价值X综合成新率对于部分早期购置的设备由于技术更新，型号已经停产，无法得到近期全新购置价，但在二手市场上成交较活跃，可得到交易实例，因此采用市场法评估，采用将评估对象与相同或类似可比交易案例进行比较，确定评估对象评估价值。对于报废设备，因其无修复价值，可回收金额与处置费率相当，故本次评估为0。7、在建工程一设备安装的评估在建工程采用成本法评估，按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用扣除尚需支付的工程款项确定重置价值。经核实，在建工程各项成本费用支付情况正常，无不合理费用。考虑上述项目正常工期不超过半年，故以核实后的账面值作为评估价值。8、无形资产其他无形资产评估说明1）商标对于商标，由于委估商标知名度不大，仅作为商品标识，故本次对委估商标采用成本法进行评估，计算公式为：评估价值=商标设计费+商标注册费+商标注册代理费2）外购软件对正常使用的外购软件按照现行购置价确认评估值。9、使用权资产的评估使用权资产主要系公司房屋租赁形成的权利。对于租赁合同形成的使用权资产，期后需按期履行，本次以确认合理摊销后的账面价值确认为评估值。10、递延所得税资产的评估评估人员在核实账面形成的基础上，按期后实际可抵扣的金额确定评估值。11其他非流动资产的评估其他非流动资产为预付的设备款。经核实，各款项期后可形成的相应的资产和权利，以核实后的账面值为评估值。12、负债的评估各项负债按实际需要承担的债务确定评估值。（三）收益法介绍收益法是指通过将被评估资产的预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。它是根据资产未来预期收益，按适当的折现率将其换算成现值，并以此收益现值作为委托评估资产的评估价值。1、收益法的应用前提（1）评估对象的未来收益可以预期并用货币计量；（2）收益所对应的风险能够度量；（3）收益期限能够确定或者合理预期。2、收益法的模型结合本次评估目的和评估对象实际情况，采用企业自由现金流折现法确定企业自由现金流评估值，并分析考虑企业溢余资产、非经营性资产负债的价值，修正确定公司的整体价值，并扣除公司的付息债务确定公司的股东全部权益价值。计算式为：股东全部权益价值=企业整体价值一付息债务价值企业整体价值=企'也自由现金流评估值+非经营性资产（负债）的价值+溢余资产价值计算公式为："DDE=B-D=P+YCi-D=>+n-+G-DM（Wr（l÷r）"式中：E：股东全部权益价值；B：企业价值；D：付息债务价值；P：企业自由现金流评估值；Ri：未来第i年的预期收益（自由现金流量）；R：永续期的预期收益（自由现金流量）；r：折现率；n：明确的预测期；Ci:基准日存在的溢余资产或非经营性资产（负债）的价值3、收益期与预测期的确定本次评估假设公司的存续期间为永续期。采用分段法对公司的收益进行预测，即将公司未来收益分为明确的预测期间的收益和明确的预测期之后的收益，其中对于明确的预测期的确定综合考虑了行业产品的周期性和企业自身发展的周期性，根据企业的相关介绍及评估人员的市场调查和预测，市场需求变动趋势还将持续，预计2027年后企.业经营状况趋于稳定，故取2027年作为预测期分割点。4、收益额现金流的确定本次评估预期收益采用企业自由现金流，根据公司的经营历史、目前经营状况、未来发展规划、市场状况、宏观经济及行业发展概况等，预测公司未来经营期内的各项经营收入和成本费用，确定各期企业自由现金流量。企业自由现金流计算公式如下：企业自由现金流=息前税后净利润+折旧及摊销一资本性支出一营运资金增加额5、折现率的确定折现率，又称期望投资回报率，是将资产的未来预期收益折算成现值的比率，是基于贴现现金流法确定评估价值的重要参数。本次评估选取与被评估单位类似的上市公司，按照加权平均资本成本(WACC)计算确定折现率。加权平均资本成本指的是将企业股东预期回报率和付息债权人的预期回报率按照企业资本结构中的所有者权益和付息负债所占的比例加权平均计算的预期回报率，计算公式为：EDW4CC=&根+阳根(1-7)根E+DE+D式中：WACC加权平均资本成本Ke权益资本成本Kd债务资本成本T-所得税率D/E资本结构债务资本成本采用现时的平均利率水平，权数采用企业同行业上市公司平均债务构成计算取得。权益资本成本按国际通常使用的模型求取，计算公式如下：Ke=R广B×ERP-Rs=R件x(RmRf)+Rs其中：Ke_权益资本成本Rt无风险报酬率Rm市场收益率系统风险系数ERP市场风险溢价Rs公司特有风险超额收益率6、溢余资产、非经营性资产（负债）的确定非经营性资产（负债）是指与企业生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产（负债）。溢余资产是指生产经营中不需要的资产，如多余现金、与预测企业收益现金流不相关的其他资产等。7、付息债务评估值的确定付息债务即为企业的债务资本，具体为评估基准日被评估企业需要付息的债务。8、企业股东全部权益价值的确定根据上述测算数据，套用收益法计算公式，计算确定企业股东全部权益价值评估值。八、评估程序实施过程和情况本公司接受资产评估委托后，选派资产评估人员，组成评估项目小组，历经评估前期准备工作、正式进驻企业，开始评估工作、完成现场工作、出具评估报告书，具体过程如下：（一）明确评估业务基本事项本公司承接评估业务时，通过与委托人沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委托人、被评估单位、资产评估报告使用人等相关当事人、评估目的、评估对象基本情况和评估范围、价值类型、评估基准日、评估假设和限制条件等评估业务基本事项。（二）签订资产评估委托合同本公司根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确定承接评估业务后，与委托人签订资产评估委托合同。（三）编制资产评估计划评估人员根据本评估项目的特点，明确评估对象及范围，评估时重点考虑评估目的、资产评估对象状况，资产评估业务风险、资产评估项目的规模和复杂程度，评估对象的性质、行业特点、发展趋势，资产评估项目所涉及资产的结构、类别、数量及分布状况，相关资料收集情况，委托人、被评估单位过去委托资产评估的经历、诚信状况及提供资料的可靠性、完整性和相关性，资产评估人员的专业胜任能力、经验及专业、助理人员配备情况后编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中的具体情况及时修改、补充资产评估计划。（四）现场调查评估人员根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的现场调查，包括对其他实物资产进行必要的现场勘查，了解资产的使用状况及性能；对非实物性资产进行必要的现场调查。（五）收集资产评估资料评估人员通过与委托人、被评估单位沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象资料进行了解，同时主动收集与资产评估业务有关的评估对象资料及其他资产评估资料，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的评估资料。通过收集相关资料了解被评估单位经营状况和委估资产及现状，协助被评估单位收集有关经营和基础财务数据，将资产评估申报表与被评估单位有关财务报表、总账、明细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源的可靠性。（六）财务分析和经营分析评估人员分析被评估单位主营业务相关经营主体的历史经营情况，分析收入、成本和费用的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势。分析被评估单位主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素。（七）盈利预测的复核评估人员根据被评估单位主营业务相关经营主体的财务计划和发展规划及潜在市场优势，结合经济环境和市场发展状况分析，对企业编制的未来期间盈利预测进行复核。（八）评定估算形成结论评估人员对所收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，排弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行分析调整，在此基础上恰当选择资产评估