财务报表指标解释(完整).docx

财务报表指标解释存在三类主要的非财务指标：经营、顾客和员工。目前，经常使用的非财务指标主要包括：顾客满意度；产品和服务的质量；战略目标，如完成一项并购或工程的关键局部，公司重组和管理层交接；公司潜在开展能力，如员工满意度和保持力、员工培训、团队精神，管理有效性或公共责任；创新能力，如研发投资及其结果、新产品开发能力；技术目标；市场份额。主营业务费用率=费用/主营业务收入净额主营业务成本率=成本/主营业务收入净额主营业务利润率=利润/主营业务收入净额营业利润率（OPeratingProfitRatiO）的概念营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过经营获取利润的能力。其计算公式为:营业利润率=营业利润/营业收入（商品销售额）100%=（销售收入-销货成本-管理费-销售费）/销售收入XIO0%营业利润率越高,说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强;反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。影响营业利润率因素1.销售数量；2 .单位产品平均售价；3 .单位产品制造成本；4 .控制管理费用的能力；5 .控制营销费用的能力。利润总额利润总额是一家公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余,这就是人们通常所说的盈利，它与营业收入间的关系为：营业利润=营业收入一营业成本一营业税金及附加一期间费用一资产减值损失+公允价值变动收益一公允价值变动损失+投资收益1一投资损失）利润总额=营业利润+营业外收入一营业外支出净利润=利润总额一所得税费用营业利润是要来自营业正常的经营活动；所谓投资收益就是把人民币投给别人来帮自己收益,如投资证券,办厂分红等；营业外收支净额也可能企业带来收益.当利润总额为负时，企业一年经营下来，其收入还抵不上成本开支及应缴的营业税，这就是通常所说的企业发生盈亏。当利润总额为零时，企业一年的收入正好与支出相等，企业经营不亏不赚，这就是通常所说的盈亏平衡。当利润总额大于零时，企业一年的收入大于支出，这就是通常所说的企业盈利。利润总额是衡量企业经营业绩的十分重要的经济批标。在收益总括观点下，利润总额是一外收支工程和前期调整工程；但在损益表中，许多国家还是在计算利润总额（或会计收益）之前，将当期经营过程中所产生的利润（正常利润）和其他损益（非正常利润）分开列示。所谓正常利润是指由企业生产经营活动所产生和实现的利润，包括企业从事生产、销售、投资告示活动所实现的利润，营业利润和投资收益各正常利润。非正常利润是与企业生产经营活动无关事项所引起的盈亏，包括遭受自然灾害的导致的损失、罚款支出和滞纳金支出等与经营活动无关的工程，前期调整我国的规定也纳入非正常利润之列。由于产生正常利润和经营活动，可由企业管理部门控制，而非正常利润是不可控制的；因而，将利润划分为正常利润和非正常利润（即在损益表中分开列示）对于衡量企业管理部门的经营管理效率更客观、更准确。1 .销售毛利额=主营业务收入一主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入XlO0%单一产品毛利额=销量X（销售单价一单位销售成本）单一产品毛利率=（销售单价一单位销售成本）÷销售单价多种产品毛利额=单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=（某产品销售比重X该产品毛利率）2 .营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用管理费用财务费用营业利润=奉献毛益一固定成本其中：奉献毛益=主营业务收入-变动成本=销量（单价-单位变动成本）3 .营业利润率=营业利润+主营业务收入XlO0%4 .销售净利率=净利润÷主营业务收入X100%5 .经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率一、短期偿债能力分析1 .营运资本=流动资产一流动负债2 .流动比率=流动资产÷流动负债3 .速动比率=（流动资产一存货）÷流动负债4 .保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）÷流动负债5 .现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债二、长期偿债能力分析1 .资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%2 .产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）100%产权比率=资产负债率÷11一资产负债率）3 .有形净值债务率=负债总额÷（股东权益一无形资产净值）100%4 .利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用其中：息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用5 .长期债务与营运资本比率=长期债务÷（流动资产一流动负债）6 .固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）÷利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷（1一所得税税率）三、资产运用效率分析1 .总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额其中：总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率2 .流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率3 .固定资产周转率=主营业务收入+固定资产平均余额其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）÷2固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率4 .长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额其中：长期投资平均余额=（期初长期投资+期末长期投资）÷2长期投资周转天数=计算期天数÷长期投资周转率5 .其他资产周转率=主营业务收入+其他资产平均余额其中：其他资产平均余额=（期初其他资产+期末其他资产）÷2其他资产周转天数=计算期天数+其他资产周转率6 .应收账款周转率=主营业务收入+应收账款平均余额应收账款周转率=赊销净额+应收账款平均余额其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率7 .成本根基的存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额收入根基的存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额其中：存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）÷2成本根基的存货周转天数=计算期天数÷成本根基的存货周转率收入根基的存货周转天数=计算期天数÷收入根基的存货周转率四、获利能力分析1 .销售毛利额=主营业务收入一主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入XlOo%单一产品毛利额=销量X（销售单价一单位销售成本）单一产品毛利率=（销售单价一单位销售成本）÷销售单价多种产品毛利额=Z单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=（某产品销售比重X该产品毛利率）2 .营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用管理费用财务费用营业利润=奉献毛益一固定成本其中：奉献毛益=主营业务收入变动成本=销量（单价单位变动成本）3 .营业利润率=营业利润÷主营业务收入XlO0%4 .销售净利率=净利润÷主营业务收入XIO0%5 .经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率经营杠杆系数=基期奉献毛益÷基期营业利润6 .总资产收益率=收益总额÷平均资产总额XlO0%其中：收益总额=息税前利润7 .长期资本收益率=收益总额÷长期资本额XlOO%其中：收益总额=息税前利润一短期利息或=税前利润+长期资本利息长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=（期初长期负债+期末长期负债）÷2+（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2五、投资报酬分析1 .财务杠杆系数=普通股每股收益变动率+息税前利润变动率财务杠杆系数=变动前的息税前利润+变动前的税前利润2 .净资产收益率=净利润+平均所有者权益XlOO%其中：平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2净资产收益率=资产净利率X权益乘数其中：资产净利率=销售净利率X总资产周转率权益乘数=1+资产负债率）所以：净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数净资产收益率=资产净利率*1一资产负债率）净资产收益率=资产收益率+（资产收益率一负债利息率）（负债+净资产）（1一所得税率）净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3 .简单资本构造的每股收益=（净利润一优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数复杂资本构造的基本每股收益=（净利润一优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数）复杂资本构造的充分稀释的每股收益=（净利润一不可转换优先股股利）+（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益）4 .股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）÷普通股每股市价XlOO%其中：每股市场利得=期末股票市价一期初股票市价5 .市盈率=普通股每股市价÷每股收益6 .市净率=普通股每股市价÷每股净资产其中：每股净资产=（股东权益总额一优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数六、现金流量分析1 .现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债XlO0%2 .债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100%3 .归还到期债务比率=经营活动现金净流量÷本期到期负债X100%4 .每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入5 .每股经营现金流量=（经营活动现金净流量一优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%6 .全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产XlOO%7 .现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）×100%8 .现金再投资比率=（经营活动现金净流量一现金股利一利息支出）÷（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）100%9 .现金股利保障倍数=经营活动现金净流量÷现金股利额10 .营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金XIo0%其中：经营所得现金=净收益一非经营净收益+非付现费用七、业绩计量与评价1 .净收益=净利润一优先股股利2 .净现金流量=净收益+非现金费用经营活动现金净流量=净现金流量一流动资产增加额+流动负债增加额一非经营活动收益自由现金流量=经营活动现金净流量一资产投资支出3 .经济增加值=息前税后经营收益一使用的全部资金X资本成本率=税后经营收益一使用的股权资金X股权成本率基本经济增加值=息前税后经营利润一报表总资产X资本成本率4 .市场增加值=总市值一总资本5 .经济收益=预期未来现金流入现值一净投资的现值6 .资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益XlOO%其中：本年所有者权益增长额=年末所有者权益一年初所有者权益财务指标如下1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计意义：表达企业的归还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，那么流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债不安全因素较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率(1)存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/(期初存货+期末存货)/2意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提富存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360*(期初存货+期末存货)/2/产品销售成本意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2/产品销售收入意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=期初存货+期末存货）/2*360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）2*360产品销售收入意义：营业周期是从取得存货开场到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅表达企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进展分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。资产负债比率公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务不安全因素越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金缺乏，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债不安全因素就应该特别注意了。资产负债率在60%70%,比较合理、稳健；到达85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例。反映企业的资本构造是否合理、稳定。同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高不安全因素、高报酬的财务构造，产权比率低，是低不安全因素、低报酬的财务构造。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和不安全因素转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务不安全因素。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%意义：产权比率指标的延伸，更为慎重、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为慎重起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）利息保障倍数公式：利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越富，说明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。不管是投资人还是债务人，都非常关心这个工程。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常工程、已经或将要停顿的营业工程、重大事故或法律更改等特别工程、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进展分析。（2）销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入*100%意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少人民币可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初根基，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。(3)资产净利率(总资产报酬率)公式：资产净利率=净利润/(期初资产总额+期末资产总额)2*100%意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，说明企业资产的综合利用效果。指标越高,说明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否那么相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的构造、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率上下的原因有：产品的价格、单位产品成本的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。(4)净资产收益率(权益报酬率)公式：净资产收益率=净利润/1期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)2*100%意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款、“其他应收款、“待摊费用进展分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。(1)现金到期债务比公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以表达企业的归还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。(2)现金流动负债比公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。(3)现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也表达企业的最大付息能力。获取现金的能力(1)销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。(2)每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列。企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。(3)全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，那么可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标表达了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。财务弹性分析(1)现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数;资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金工程取数。如果实行新的企业会计制度，该工程为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，那么取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程减去附表中财务费用。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：到达1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩大所需资金；假设小于1,那么说明企业局部资金要靠外部融资来补充。(2)现金股利保障倍数公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。(3)营运指数公式：营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；假设小于1,那么说明企业的收益质量不够好。常用的财务指标分析的儿种1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：表达企业的归还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，那么流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债不安全因素较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率(1)存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/(期初存货+期末存货)/2企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360*(期初存货+期末存货)/2/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2/产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=也期初存货+期末存货）/2*360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）2*360产品销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开场到销售存货并收回现金为止的时间,一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅表达企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进展分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。