现代企业组织运行系统企业经营状况定量分析指标体系.docx

现代企业组织运行系统企业经营状况定*分析指标体系1 .目的作用企业的经营状况是企业经营能力与经营水平的综合反映，通过一系列指标的考核与分析，可以清晰地了解企业的财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况、发展能力状况，进而检查企业的经营水平现状，并预测其发展趋势及成长可能性，为管理当局提供经营决策的依据。2 .指标运用说明本文重点介绍的八项企业经营状况定量分析指标是国家财政部、国家经济贸易委员会、人事部、国家发展计划委员会四部委共同颁发的工商企业绩效评价指标体系中的核心指标，运用它产生初步评价结论，可以比较全面、正确、综合评价企业的经营状况。财务是企业经营管理当局的视觉器官，经营活动的绩效往往是通过财务指标来反映的，所以企业财务部门应定期按照指标所规定的内容进行评价分析，并提出相应的分析报告供企业高层领导作决策参考。3 .八项指标内容3.1 评价财务效益状况指标:净资产收益率;总资产报酬率3.2 评价资产运营状况指标总资产周转率;流动资产周转率。3.3 评价偿债能力状况指标:资产负债率;已获利息倍数3.4 评价发展能力状况指标销售（营业）增长率;资本积累率。4 .净资产收益率4.1 基本概念净资产收益率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。4.2 计算公式曾装/1。净资产收益率4.3 内容解释4.3.1 净利润是指企业的税后利润，即利润总额扣除应交所得税后的净额，是未作任何分配的数额，受各种政策等其他人为因素影响较少，能够比较客观、综合地反映企业的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利能力。4.3.2 平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均数。净资产包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。净资产收益率二不聚聋产XlO0%4.4 指标说明4.4.1 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，又称权益净利率，反映企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限.在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。4.4.2 通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。4.4.3 一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高.5 .总资产报酬率5.1 基本概念总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。5.2 计算公式总资产报酬率×100%十间贝/Q助5.3 内容解释5.3.1 利润总额是指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外支出净额和所得税等项内容，如为亏损，以“一”号表示。5.3.2 利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。5.3.3 平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。平均资产总顿二资产总额年初数二资产总，年末教5.4 指标说明5.4.1 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平5.4.2 一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较,如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益5.4.3 该指标数值越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。6 .总资产周转率6.1 总资产周转率是指企业一定时期销售（营业）收人净额同平均资产总额的比值。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。6.2 计算公式销售（营业）收入净额 一平均资产总额X100/1总资产周转率（次）6.3 内容解释6.3.1 销售（营业）收入净额是指企业当期销售产品、商品，提供劳务等主要经营活动取得的收人减去销售折扣与折让后的数额。6.3.2 平均资产总额（与前述同，略）。6.4 指标说明6.4.1 总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。由于该指标是一个包容性较强的综合性指标，因此，从因素分析的角度来看，它要受到流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标的影响6.4.2 该指标通过当年已实现的销售价值与全部资产比较，反映出一定时期的实际产出质量及对每单位资产实现的价值补偿。6.4.3 通过该指标的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的运营效率及其变化，而且能发现企业与同类企业在资产利用上存在的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率6.4.4 一般情况下，该指标数值越高，周转速度越快，说明企业产品销售能力越强，资产利用效率越高。7 .流动资产周转率7.1 基本概念流动资产周转率是指企业一定时期销售（营业）收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。7.2 计算公式寿丸闺H去销售（营业）收入净额、/lnnoz动资产周转率（次）一平均流动资产总额XloO-7.3 内容解释7.3.1 销售（营业）收入净额（与前述同，略）.7.3.2 平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。平均流动资产总额-流动资产年初教产"年末数7.4 指标说明7.4.1 流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。7.4.2 该指标将销售（营业）收人净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既能反映企业一定时期流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高与低，以及补偿速度的快与慢。7.4.3 要实现该指标的良比变动应以销售（营业）收人增幅高于流动资产增幅作为保证。7.4.4 一般情况下，该指标数值越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好.在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，在某种程度上增强了企业的盈利能力;而周转速度慢，则需补充流动资金参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利的能力。8 .资产负债率8.1 基本概念资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平的综合指标。8.2 计算公式资产负债率8.3 内容解释8.3.1 负债总额是指企业承担的各项短期负债和长期负债的总和。8.3.2 资产总额是指企业拥有的各项资产价值的总和8.4 指标说明8.4.1 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准.该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表现企业投资人、债权人的投资风险小，又能表明企业的经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。8.4.2 资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于5。%,国际上一般公认60%比较好。8.4.3 根据当前我国企业生产经营实际，以及所属行业的资产周转特征和长期债务偿还能力，不同行业中企业的资产负债率各不相同，其中交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50%左右，加工业为65%左右，商贸业为80%左右。9 .己获利息倍数9.1 基本概念已获利息倍数是企业一定时期息税前利润与利息支出的比值。已获利息倍数反映了企业偿付债务利息的能力。9.2 计算公式已获利息信数甯舞19.3 内容解释9.3.1 息税前利润是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数。息税前利润一利润总领+实际利息支出9.3.2 利息支出（与前述同，略）。9.4 指标说明9.4.1 已收利息倍数指标反映了当期企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍，从偿债资金来源角度考察企业债务利息的偿还能力.如果已获利息倍数适当，表明企业偿付债务利息的风险小。国外一般选择计算企业五年的已获利息倍数，以充分说明企业稳定偿付利息的能力。9.4.2 因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限，国际上公认的已获利息倍数为3,1998年我国国有企业平均已获利息倍数为1o一般情况下，该指标如大于1,则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的利润，但这仅能表明企业能维持经营，还远远不够;如小于1,则表明企业无力赚取大于资金成本的利润，企业债务风险很大.943该指标数值越高，表明企业的债务偿还越有保证湘反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业能力低下。10 .销售（营业）增长率10.1 基本概念销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业）收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比率。销售（营业）增长率表示与上年相比，企业销售（营业）收人的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标10.2 计算公式以,冷山、木年销售（营业）增长额viuz钠售（营业）增长率=上年销管（营业）收入总酬x°0%10.3 内容解释10.3.1 本年销售（营业）增长额一本年销售（营业）收人一上年销售（营业）收入。如果本年销售（营业）收入低于上年，则本年销售（营业）增长额用“一”表示。10.3.2 上年销售（营业）收入总额指企业上年全年销售（营业）收入总额O10.4 指标说明10.4.1 销售（营业）增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提.不断增加销售（营业）收人，是企业生存的基础和发展的条件。世界500强企业就主要以销售收入的多少进行排序。10.4.2 该指标若大于。，表示企业本年的销售（营业）收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好;若该指标小于0,则说明企业或是产品不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，产品销售不出去，市场份额萎缩.10.4.3 该指标在实际操作时应结合企业历年的销售（营业）水平、企业市场占有情况，行业未来发展及其他影响的潜在因素进行前瞻性预测，或者结合企业前三年的销售（营业）收入增长率作出趋势性分析判断。11 .资本积累率11.1 基本概念资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率.资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。11.2 计算公式资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益X 100 %11.3 内容解释11.3.1 本年所有者权益增长额是指企业本年所有者权益与上年所有者权益的差额。本年所有者权益增长额一所有者权益年末数一所有者权益年初数。11.3.2 年初所有者权益指所有者权益的年初数。11.4 指标说明11.4.1 资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。11.4.2 资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。11.4.3 资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性强，应付风险，持续发展能力越大。11.4.4 该指标如果为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予以充分重视。