澎润2024年酒店业展望与十大趋势报告-澎润-2024.docx

IH'H11T11C(KSTIM；IASSFT57TMYFNTPLUSI滋润澎润2024年酒店业展望与十大趋势报告上海I北京I深圳LW51超润博IX6韩志广DrHan澎润拥有强,rrtr,nx VATnJl I。韩志广博士负责澎润的导澎润研究院工作。他自澎润创立以来，成功完成了多个大型集团的酒店类战略和投资项目，从战略高度和量化视角为各类咨询项目把握实施方向，有效确保各项方案的可落地性，保证公司输出高竞争力成果澎润酒店咨询及资产管理首席技术官澎润研究院负责人陈子璇Mandi CHEN澎润酒店咨询及赛产管理项目顾问陈子璇顾问在泛酒店行业已有6年的学习与工作经验，擅长从数据着手分析索市场困局、撰写研究报告，为团队提供数据内容的支持。理性旅游消费预算收紧-fl£雇微鬓新“商务+休闲”P中国经济格局向好，但酒店行业仍需谨慎乐观知性会议械为三S势消费回归理性，两极化趋势明显R新兴客群细分市场逐渐扩大网络平台“旅游消费生态闭环化'存盘活和交易仍是市场的一大热点俺务+休闲”更受商务人士It昧N酒店业主角色朝多元化方向发展度假市场成为国内酒店集团的集中发力点D文旅项目开发由传金地产开发思维向运营开发导向PLUSI密润力、/Mi中博似小W依疝urVnlPwrnrrnwithPllNPLUS澎润2024年酒店业展望与十大趋势报告趋势一:中国经济格局向好，但酒店行业仍需谨2023上半年世界各国GDP同'，12数据来源：国家统计局、IMF20222023上半年GDP各大机构对中国2024年GDP增速预测结果普遍表示，相对于2023年，2024年中国经济运行更为平稳，H5涌结果虽可观但与疫情前相比仍存在差异，明年经济整体或将以温和无苏为主态势y预测机构预测2024年中国IGDP增速I摩根4.2%中金5.0%高盛4.8%4.5%IMF40%6中国银行研究院5.0%中国今年仍处在经济恢复的关键一年，前三季度的GDP呈现倒U'型,表现出疫情后经济快速恢复后进入稳定期，据IMF数据显示，中国上半年增速在世界各国中表现突出pu斗嗡网趋势一上中国经济格局向好,但酒店行业仍需谨慎乐观2024年,酒店人为什么仍需谨慎乐观.疫情后的掖复性'出游需求基本上已释放，需冷IMf待复苏澎.润调研得到反馈，多数企业明年大概率将皴续压Ie预算出境游虽逐渐复苏，但仍有部分消费者处于观望状态，明年出境游有SB济下行，中产消费需要一定时间恢复元气仅恢复至疫情前同 期的35%应的差旅或费用标准0.2的恢复速度开始呈现 放缓趋势,有 了对数据来源威孚仕VFS Global数据来源置家统计局从互联网批量裁员到各大金融后续市机构'降薪'，在一定程度上下调了该群 体对消费的信心数据来源：2023费控及差旅趋势分析报告澎润对酒店业整体营收预测保持谨慎乐观，2024年贵产阶级消费力几乎未收影响：CR数据显示，2023年前三季度重点64城 的豪宅成交量同比增加9.4%与伟的给中产消费相咖R极彩响:,也会继续压标，市场整体企业在延续这 缩预算的大趋呈现需求仍有不足，但饮黛趋势良好的态势'掖复性消费后的余热还能持续多久？如何最终实现入住率，与，从今年的市场调研来看，澎润发现大多数酒店的营收情况存在。入住*与呼均房价难以赖原的局面，t匕可见酒.店业整体尚未恢复至2019年水平趋势二：消费回归理性，两极化趋势明显的趋势认为这一系列MiR复性”出游的背后，实则反2019 -2023Ji假期人均出耕力费支年中秋节与国庆节期间出游人次上涨4.1% ,但旅游收入同期仅增长1.5% ;端午期间出行人数增长13% ,但总消费下降了5% ,考虑到物价因素，实际出游人均消费下跌约20%以较少的钱追求个性化体验'特种兵出游、周边游、CtyWalk等对交通、 性化的出游体验收到消费者青睐 一 一本更友好、价比高又具有个数据来源洞见研报文化和旅游部2Q23年迎来性上最火五=游热搜频现“售空”;一哟满等火爆词汇，"特种兵出游、CityWaIk等个性化出游方式的涌现，似乎营造出旅游市场全面复苏的盛况。但澎润趋势二：消费回归理性,两极化趋势明显高端酒店消费依然存在虽然以短途游、QtyWaIk、特种兵游等穷游的方式在鳍发扬截止2023年5月，国内高星级市场预定较去年增长50% , 收状况可观五一期间，高端酒店平均入住率94% ,各项经营指标与2022年同期相比实现正增长，近70%酒店的总营收、平均房价、平均出租率、每间可供出租客房收入等指标同比增长超40%出境游订单上涨8倍，国际航线旅客运输量较2019年上涨23%澎润洞见自己的核工肖费者逐渐分化为两极，酒店的产品与服务设计也需进行相应的调整，品牌需要比以往更加聚焦与专注在营与维护好自己的私域'；同时，面对新的经济下变得愈加谨慎的消费者，酒店需要在保持客房价格波动正常的前提下，优化自身的服务，突出酒店的差异点，为客人心中增添不得不来的理由趋势三：网络平台'旅游消费生态闭理抖音、小红书等社交媒体平台火爆，日活用户的不断增长与酒店旅游交易数据的攀升，促使其开拓业务板块，从内容营销到消费决策，再到线下履约与体验反馈，开始了从冲介向生8闭环相E酒店类关键词搜索8亿+酒旅订单月同比增长346%支付GMV12倍合作商旅商家55倍抖音开始对标OTA平台:-来了等多个订靶aaS系统，3年全量开发，意味着抖2022年抖音酒旅类关键词搜索量高达8亿+每年，酒旅订单月同比增长346%与2021年相比,2022年酒旅行业支付GMV增长12倍、合作酒旅商家增长5.5倍、酒旅订单用户增长9倍、酒旅相关视频播放更是达1.4万亿次<1也书也在建立种草向悄闭环,着手供应链筛选、优质商家引入等工作数据来源：抖音生活服务官方数据PLL SI滋润力幽，寄*力工*Ukvvoluur>rrmui”，趋势三：网络平台“旅游消费生态闭环化，从卖房间向场IH维销延伸ILt舞的火率累MBN4STEPXTFPISTEP自服人才短缺，以及如何更有效利用各大平台资源创新营销思路，以顺应数字化 明年需要共同探讨的重要议题这导致酒店更多地成为 新媒体平台销售渠道存在携程等传统OTA平台开躯从后向前（延伸：从单纯的OTA平台开始打造场景化营销内容，开设恒播团购”作为酒旅业务的补充；携程通过加入直播赛道来扩张服务范围，拉近与商家及消费者的距离，实现种草孽Ir决策的快速一化02Part酒店行业细分市场发展趋势趋势四：1«跻咻的JEJS修人士青昧趋势五：度假市场成为国内酒店集团的集中发力点趋势六：笑雌会女成为辎势C RLLI51 滋润为，MIS以火W屯*SHKFVntRWgFDFKXWFT11Plly趋势四：对商务市场的增长持保守态度,“商务+休闲”更受商务人士青睐企业的酒店消费H呈现出快捷、低配特征： 数据显示，2023年17月，三星级及以下酒店 类型的消费金额占比高达97.76% ,同环比增 速明显高于高端酒店，企业预算收紧为大趋势 o以预算为驱动的商务市场，其平均房价在 2024年可能依然存在瓶颈澎润调研发现，虽然市场对境外开放，但外籍客人尚未完全恢复；据公布糠，截止2023年上半年，外国人来华数量跌至疫情前的17.3% ,下半年整体入境市场景气预期有所下降，此类客群对 北、上、广、深的高端酒店影响较大，由此看来，经过滋润市场调研发现，虽然目前商务协议市场她良好,但各酒店市场对商务协议事本上持观望态度2024年酒店营收的回升可能较为会慢数据来源：R023费控及差旅趋势分析报告3、国家移民管理局趋势四：对商务市场的增长持保守态度，'商务咻的更受商务人士青睐rop TMC fw » >4 M*<LT传统商务市场的冷淡，反向推动了生活方式、色行目的及预算的客群生活方式商务、休闲商务概念开始崛起：酒店的功能主要赶住宿一一而随着时代与客群需求变鱼酒店空间变得更多元、包容，客人也期待在商务出行中完成工作的同时，酒店产品能兼顾生活与休闲放松的需求趋势五：度假市场成为国内酒店集团的集中发力点当代琥游发加势j¼不断升级的度假酒店市场或将成为国内酒店集团的集中发力点，2024年度假酒店市场有望持续向本土化、品牌化、个性化的方向发展4j仁祥iiMilI却二!嫂3-J.1i;'：hl'I片中止=:=.£一个一旅游1.0粗放型旅游，追求旅游的规模与速度小众旅游，仅有小部分人群可负担旅游支出旅游2.0,追求旅游的内涵与品质,旅游成为大众休闲产品,景点与目的地融合，游客对周边进行探索,非打卡名胜古迹，体验当地人生活度假酒店1.0景区招待所、地方星级酒店为主要住宿需求承接场所休闲度 假仍属于小众需求休闲度假仍属于小众需求窄1摩假酒店2.0度假酒店开始兴起，但是供给仍是城市商务型酒店在景区 的扩大和换肤旅游3.0,追求旅游方式多样化，而非单一目的性，旅游大众化，目的地精品化,旅游成为生活方式和常态休闲体的旅；，更注重精神层面的体验景点旅游，游客出行单一前往特点景点进行打卡游观光旅游，游客仅在景点等重要目的地短暂停留，度假酒店3.0度假酒店开始兴起，但是供给仍是城市商务型酒店在景区的扩大和换肤趋势五：度假市场成为国内酒店集团的集中发力点PLL Sl滋润r 理”上工 / ur VNR wrp nrrnx *1TIl p r<.很多国内度假酒店品牌发展态势良好.；妞自20492Q28年期间,君澜度假共推张物业约33家，开元集团下涉及度假系列的酒店品牌，如芳草地、森泊、观堂等在近两年内共扩张约18家酒店；未来度假酒店市场或将成为国内品牌弯道超车的机会.村贸Q葬字2海感京赛被册-国际品牌在进入中国市场时，难免遇到对在地IZft建健度不虢!稚嫩本高以及政策等影响，因此相较于国际数据来源：滋湖数据库在中国度假市场上有天然优势元，但从目前本土度假酒店品牌来看.仍存在特色不鲜明 需努力的方向是趋势六：商务与休闲的界限正在被打破，'奖励性会议'成为新趋势传统会议预算限制，未来存在下行趋势受线上会议流行与预算缩减的影响，传统行业会议量下降.新兴行业，如医美、时尚业等，本身规模有限2023年MICE活动预期（）层出不穷的会奖产品新玩法，有望推动酒店MICE市场.从飞盘、露营、瑜伽到围炉煮茶，从环球影城旅拍到中医养生趴，年轻客群为MICE产品带来多样的灵感来源物据来源:雌（2022-2023商旅管理市场白皮书趋势六：商务与休闲的界限正在被打破，'奖励性会议'成为新趋势目的地度假酒店利用现有资源拓展会奖市场，如DIUbMed ,太阳季度假村都有针对团限活办推出相应服算 以此类市场弥补度假淡季CIubMed"；度假忖四假村配有茶园,团建活动的客群不仅可以 参观度假村周边的自然址观、参加水陆活动. 也可以在会议休闲时在茶定烹茶闲聊：立兴书院太阳李咬假村.为团队建设提供定制医务：别地桌游主题,运动拓展、年会活动，吃喝玩乐,用新定义团队活动，可以提升周末出租率及平均房价，也能兼顾多种需求，未来也将成为度假市场03Part新兴客群-细分市场不断扩大力，、的也应以A三*«RKYCrRW收FDFrl"CNwrPIrq趋势七：中大亲子消费E利已经到来毒微霜有言为休闲度假市场带来Hfltl附领康养市场宿SI继续迎来显著增长环保健康偈财He予豫色蒲店更多主动权趋势七：新兴客群细分市场逐渐扩大关注新时代下的人口趋势澎润一直聚焦于中国新时代下的人口趋势研究，十年后： 家长年龄逐渐增大，成长为休闲度假市场的，微籍群体 传统亲子市场出现明显下滑，迎来中大家庭和低龄亲子的分化 后疫情阶段，国人将进入从幼时到暮年的全年龄段康养时代 环境污染加剧的大背景下，关注可持续发展的环保健康导者逐渐涌现g或软常忌蓄急富汝昌翼方金昌高彰啻g滋润中国家庭全&命周期度假模型J>Mt<7i)入口山牛卷(7养18岁中老年度假阶段学龄前，度假频繁期雷润研究院趋势七新兴客群之中大童亲子消费红利已经到来客屣义：中大童亲子家庭群体是指家庭中的子辈处于6至18岁之间、父辈处于30至50岁之间的亲子家庭群体持续壮大的中大窟人群有望为休闲度假市场带来潜在增需求：二孩政策刺激下不断新生儿群体规模减少，2016年至2021年出生的新生儿正在逐年进入中大童年龄阶段中国第七次人口普查各年龄阶段儿童数（万人）各年龄阶段的儿直数中大童亲子家庭群体是休闲度假消费的“质”的保障：伴随着我国居民人均可支配收入的逐年上升，国内中大童亲子家庭的消费力也呈现增长趋势；即使面对不足够乐观的经济大环境，亲子家庭中围绕子辈l的花费在数量上仍呈现出强势上涨趋势2021年前5个月美团平台亲子相关服务的订单,相比2019年同期增长数据来源：国家统计局美团APP宝爸宝妈带娃消费报告上15t¾趋势七新兴客群之鬓微霜有望为休闲度假市场带来“的支持,平抑市场季节性客解义:鬓微霜群体是指处于从子女初入大学到自己初步退休23年的父辈群体鬟微H群体艇横庞大，数三现逐年稳步上升态势,树B为休闲度假市场提供为勘动力斯同21.5%21.0%300抽样比为0.8%左右数奈“位*销T20162017201820194823位董事长中，5059岁董事长数量占比高达-54.0%59.0%2O21*M*Q*W (Iooe) 分布20 加 Att上公长年分*«<*： <x)2ia*m * nQ*9> . ”: RUiFnD. BUBS20162020隼,微11解体藏(万人)及比(%)C1 RuJSl 滋润为，一M*以k，%小HKTVHCRWKF11!W(T11PIIA趋势七：新兴客群之康养市场有望继续迎来显著增长医疗保健身体康养缓解精神压力"慢生活体验自然疗愈饮食健康7AMRCG40泛康养IGO国内康界旅客平均花费国内游客平均花费ICiC康养类酒店是康养经济的有力推动因素：根据全球健康研究院（GWl）统计，康养旅游位于康养经济11项中的首位，至U2027年有望成为健康产业增量领域的领头羊市场之一，继而酒店业作为康养旅游中的首要落地因素，发展空间较大康养游客的支出远高于普通游客：据麦肯锡数据显示，中国奢侈品消费人群逐渐把花费预算向SPA及其他养生服务转移，国内康养旅客每次旅行花费比国内普通游客多178%。由此可见康养市场未来的增长趋势明显,未来将会有更多的旅游及酒店企业入局以分一杯羹数据来源：全球健康研瞬麦肯锡数据PLUSI滋润力幡*忠值山*里KlKKFYOLB“grnrriGIC、V11THIHlK趋势七新兴客群之环保健康倡导者赋予绿色'酒 量积极推嘲小监注度再一次到达7-的高潮,越来越多国的姝酒，LEED认证酒店行业积极响应国家号召，开始有意识地向獴色，惭腹的方向蜘二十大报告中涵盖了多；一时间让ESG概念在社会1I概念的碳中和，'完善公司治理等酒店资产对外宣布通过了店更多主动权未来酒店为什么需要LEED认证？环保健康倡导者通常愿意为支持这种信念的产品支付溢价除了潜在的高溢价外，通过LEED认证的建筑通常节省:30%-50%的能源使用；35%的碳排放；40%的水排放；70%的固体废物"且转售价值通常高于非绿色建筑未来是否符合ESG标准可能成为外企、与环保健康等相关企业选择酒店的标准。业自身形象，没有绿色标签'的酒店可能面临直接被筛选掉的风险，最终ESG或将发展成为“是与否的l三JK澎润认为中大、事卿艮财、绿色话趣并非短赚点，而是酒店业持续性的趋势。客群细分与需求的颗粒度愈发鲜明，也为酒店市场多元化发展指明了方向0nLUVI惠润?i4WmIS上里峥KUKFvtdwrnrrnurPIlK04Part投资-思维变局趋势八:存盘活和交易仍是市场的一大型点趋势九：酒店业主角色IB多元化方向发展趋势十:文旅项目开发由传筑地产开发思维向运营开发导向C PL 滋润中国酒店业与房地产共同进入了存量时代，营业年限超过20年的酒店将.新开发入市的高端20104023年一线城市高端精选及以上档次品牌酒店物业 新增数量5010步索忠值小工“里UKkFYniuunrnuIUIK趋势八：存量盘活和交易仍是市场的一大热点KT警梵取整瓢盥舞融2符.6.5万家；纵观酒店业需要更加精细化、多元化以及跨界视角与思维看待投资，开启资产管理的新纪元趋势八：存盘活和交易仍是市场的一大热点2023年4月国际发改委明确将REITS作为退出机制，澎润认为此次发改委304号文的发布打响了RElTS扬帆的信号枪，让投资人的目光再次聚焦REITS市场，意发多元化的退出机制在拓展资产市场可操作空间的同时,也带给投资人更多信心整小印中华人民共和国国事发展和改革委员会»3) 304W究报告誓写大明及说汨的涵如NationsDevelopmentandReformCommission改可尝试打开跨界思维，从重资 曲线4/J7H.国家发履改不叁卬发投货项H可行性M先报告侦笃大用及说明的遗知,今通知附件政小投侨玻H可行性研究报告步制选用大期>>栩企业投播项目可厅性研犬报告编制令号大纲,在XiH融资,）财务方案均梃出:Rr¥础设脑鹏IL研亢提出项H或成灯通过不动产投责死通鱼（REs）欲温疗责产、实现责A金退出的m色好速是曰京层面酋次在项H规划建设附网将RElTS作为遇出机M的R体业务指导性文件.交易与存量盘活相辅相成，现金流的压力以及做高投资回报的压力，使得投资者都存在对资产盘活的需求小，存改造可以是大刀阚笄的推倒建,也可以是点对点的局部升级。酒周日资产的双重角度重新思考酒店的盘活与定位，带动酒店的第二增长BI玄坛B.趋势九：酒店业主角色朝多元化方向发展酒店业主多祥化：由地产主导，逐渐回到国资背景、文旅集团、地方性开发集团、实业企业、私人老板、家族企业等手中国企类业主如:地产系国企央企非地产系国企央企地方城投等平台公司被动投资新城开发、城市更新、目的地/区域盘活偏爱强主体背书品牌，看重品牌价值 期待酒店有效带动区域发展和招商引资 肩负多重开发任务与压力不良资产盘活在国企改革中已经积累了资产盘活的经验需要对资产进行重新定位等投后管理措施品牌和管理模式为盘活资产的核心考量因素看重资产的传承性，追求蓝筹价值"看重品牌对物业带来的保值升值能力以单个项目为契机,深入运营，或成立自有酒管公司专业投资机构/基金、私募基金追求投资回报，注重资产包的综合价值看重品牌方对于现金流的提升能力看重未来的资产退出路径和资产估值幡fit爆餐力工It里ukvvttuF)Frn趋势九：酒店业主角色朝多元化方向发展.2023年酒店资产交易多流拍，资产交易市场低迷，来自内蒙古与陕西其他实业企业业主在海南接连拿下多家酒店，成为大宗资产交易中一道独特的风景线实业型企业不过度追求投资回报率，更看重现金流动性，因此高星级酒店产生的稳定现金流对其有较大的吸引力且文旅项目本身投资规模大，运营周期长，财务危机等问题导致资金链断裂，难以维持项目运营，最终导致陆续 .烂尾地产导向的文旅开发目的地导向的文旅开发M美注目的地潦，侍产售卖LV二,宋的知多度提升注重目的地运营，因此会同时关注目的地四要素趋势十：文旅项目开发由传统地产开发思维向运营开发导向殿衣倒烂尾楼:在主题乐园+房地产”、“旅游+房地产”的开发模式中,文旅项目实则作为地产项目的配套，由于两者的立项出发点不同，因此在选址建设过程中并未站在文旅项目本身去科学考察、匹配市场需求。盲目入局后，市场不够成熟或与需求匹配度较低等问题逐渐显露LF7ft*同款快速，但强依赖于房产售卖情况回款相对较慢，但能实现持续的现金流回收发展不具有可持续性，通常地产售卖结束后,目的地建设缓慢发展更具有可持续性，实现地产售卖与目的地运营间良性循环目的地具有自身造也能力，未来能第实现运营带动收益不关注重游率，目的地产晶缺少更新迭代,C 更容易陷入同质化竞争U的地活动及产品具猫特别吸引力J内容做运营更新迭代地运营现金流不佳.未来需要业主顺外 补贴趋势十：文旅项目开发由传统地产开发思维向运营开发导向J百亿“明星文旅项目”烂尾、"古镶烂尾成空城、形式主义面子工程带来负面新闻等均证明在文旅项目中的传统地产开发思维已经难以适应当下投资需求，需要转变升级集团酒店板块发展战略规划区域住宿业战略规划酒店业专项战略研究改造升级型项目服务运营评估及持续提升服务酒店资产退出战略PL51滋润投资决策1.HkFYniRwrrrnwrijTHr+8621-63337510inquiry关于澎润澎润坚持相信思想与数据的力量，通过不断地发展前瞻的思想，增强自己的数据能力，从而构建丰富的现代分析工具，最终帮助客户透彻地研究决策要素，拨开未来的迷雾，做出最佳的住宿业总部上海市黄浦区南京西路338号天安中心21楼2105室QUnit2105,Tian,anCenter.338NanjingWestRoad,HuangpuDistrict,ShanghaitChina上务北京索加成加西安