【《汤臣倍健营运资金管理问题及完善对策研究》13000字】.docx

汤臣倍健营运资金管理问题及完善对策研究摘要I询臣倍值资金管整存在的丽及对策研究2一、营运费金管理概述2(一)营运资金管现的概念2()卷运资金管理的主要内容3(三)管运资金管理绩效评价指标4二、汤臣倍健简介及营运费金管理取得的主要成效4(一)公司筒介4()包运资金管理取得的主要成效5:R8臣j8F.X三、汤臣倍健启运资金管理存在的主要向SX8(一)货币资金占比较低8(二)应忖账款管理不规JS9(三)应收账涨问菽速度较慢IO(四)存贷国转期较长11四、解决汤臣倍建营运资金管理问题的对策12(一)加强货币资金管理12(Z)严格执行应付账姆押制度13()强化应收张放管理14(四)优化存贷管理15舂考文献16摘要营运资金是企业名项资金要素中最具活力的要素.在国内外睡食营养品行业贸易竞争日招激烈的背景下.企业加强营运资金管理以维持生产经营和整体投资回报率的稳定提升至关里要。本文以汤臣倍健为主要斫究对战.结合已有的文献资料先简生介绍营运货金管理的概念、主要内容及具绩效评价指标,之后迸一步详细介绍汤臣倍健及其营运资金管理取得的主要成效.再从要素基本理论角度出发,研究分析汤臣倍健营运资金管理中可能存在的问鼠及其原因.并联系汤臣集团猎食若养品近几年发展的实际经营情况和管理状况,提出具有针对性和目的性的建议，希望可以对解决汤臣倍健英运资金管理存在的问跋提供一些带助。关镇道：营运资金管理；应付账款；应收账涿；存贷周转期汤臣倍健营运资金管理存在的问题及对策研究在国际赞易竞争越发激烈和2024年新冠肺炎肆虐全球的背景下,全球经济发展放缓.我国膳食营养品企业也面临着前所未有的挑战,如外於企业不断进入我国进行具自身的市场扩张对我国企业造成严重影响、贸易战加剧企业产品出口困难等。那么我国睡食营界品企业应如何应对这些阻碍它们发展的障碍呢？就目前形势看,我国膳食邑界品企业只有从自身内部出发,先解决企业内部存在的问题，进一步提升睡食营界品企业自身在国际国内市场上的综合竞争力，再根据国内外的市场环境做出相应对策（张瑞宇.李层阳.王晓.2022）。对于各膳食营养品企业来说.营运资金管理是更关注的一部分.营运资金管理的能力和水平影响企业成本控制、盈利能力等多方面因素.企业若想以更快、更有力的速度占领市场、获取利润，必须加强营运资金管理（赵南欣.刘思宇）。本人于2023年7月在汤臣倍健开展为期3周的实习,通过与采购部、生产部、仓储部、销售部、财务部等相关工作人员沟通交流,了解汤臣倍健日常生产经营情况.并通过到销售点、仓储节点实地考察和查阅汤臣倍健公司相关销售资料等方式,了解汤臣倍健的销售情况及物流配送情况。本文以汤臣倍健为研究对象,搜集整理膳食营养品行业中3家龙头上市企业的营运资金管理评价指标数据,通过把汤臣倍健与本行业中莒运资金管理水平排名较前的魄食甘养品企业作对比，突出汤臣倍健在各方面体现出的弱势，据以分析汤臣倍健在营运资金管理方面有待解决的问题，并结合实际情况分析汤臣集团膳食营乔品公司存在问题的原因,对此提出参考性的建议和对策，在为汤臣倍健提供借鉴意义的同时，希望也可以为同行随食营养出企业的其他企业提供一些参考。一、营运资金管理概述（一）营运资金管理的概念营运资金通常也称为营运资本,是指在企业一年或是一个经营周期内为了维系自身正常的生产和发展所需的资金。广义的营运资金是指企业在一年或是一个经营周期内投入于流动资产项目上的资金,涵盖了随食营养品企业全部流动资产的范围。狭义的营运资金是指流动资产的额寂去流动负债给额,是企业净偿债能力高低的体现。营运资金主要有以下特点（陈梦悦,周程彩,吴雪,2022）：费金周转具有短期性；资金实物形态具有易变性；货金数量具有波动性；资金来源具有灵活多样性。营运资金管理是指在日常生产经营活动中，企业以各项资金为对象，进行的一系列管理活动.主要包括对企业流动资产的管理和流动负债的管理（孙天宇,许诗,2020）。流动资产的管理是指对可以在一年或一年以内变现的资产进行计划、组织、协调和监控，达到防止资金流失，提要使用效率的目的。流动负愦的管理就是企业应该做出哪些决策为资产融资（朱佳国，瞥思宇.郭星.2021）。（二）营运资金管理的主要内容营运资金对于企业而言就像“血液”般的存在，起着巩西根基、维持生存、促进发展的作用。从要素基本理论出发.百运资金管理的主要内容包括以下几方面。1 .现金管理在营运资金中,现金属于展活跃、流动性冠强的。正常情况下，企业若是持有的现金数量较少,则容易出现资金链断裂的情况，影响正常的生产经营活动；相反,过度的现金储蓄，又会因为资金无法有效投入周转、无法盈利而造成搅失。在进行现金管理时.企业必须努力确保业务交易所需的资金,降低风险，防止过多的资金闲置.促使长期利润的增长（林子涵,何思涵，高佳怡,2021）。2 .应付账款管理应付账款是指企业因网买材料、前品或接受劳务供应等而发生的债务.它反映经济交易中买方与卖方的关系,即作为买方的企业与作为卖方的供应超之间的关系。应付账款管理指的是将企业经营业务所应支付的账款处理制度化,以加强财务管理,维护公司信誉并掌握资金动向的科学管理手段（梁雨呼，黄瑞淳，三三,2O22）o3 .应收账款管理应收账款指的是企业生产销售的商品在卖出时应该收回的款项,属于流动资产。应收账款管理是指在踪销业务中，从销售方将货物或服务提供给购买方，愤权成立开始到款助实际收回或作为坏账处理结束.销售商采用系统的方法和科学的手段,对应收账款回收全过程所诳行的管理（谢晓停.彭雪儿,万天.2021）。4 .存货管理存贷是指企业在日常生产经营中持有的,以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等（钟谛涵,姜佳琪.2021）。存货管理是指企业一方面为维持生产经营的有效运作,另一方面为降低管理成本,提高盈利水平,而对存贷进行决策、计划、控制等工作的总称。（）营运资金管理绩效评价指标判断企业营运资金管理水平高低的标准种类有很多,最常见、运用较多的属于营运资金管理绩效,构成营运资金管理绩效的三个基本维度分别是企业的主体、客体和组织维度（雀思宇，石星辰，余子涵,2022）。通过对我国现有研究文献的总结,可以综合归纳出18个用于营运费金管理绩效评价的指标,根据每个指标的测重点不同,将具分为五个方面,分别是资金结构合理性、创造效益能力、资金流动性，营运能力以及短期依情能力，各方面绩效评价指标计算公式如表I所示（韩思涵.秦佳怡.范雨）。表I营运资金管理绩效评价指标计算公式表（窗琳蜉，潘晨阳，董晓）类别赃计算公式资金结构合理性评价指标流的资产比率流动负愤比至营运资金比第流动贪产+资产总额流动负质+资产做额苣运资金+资产总额创玷效益能力评价指标营运资金生产率营运费金利润率营业收入倍数营运资金与营运成本比率苣业收入+营运资金营业利润+营运费金营业收入+营运资金需求显I平均存出+平均应收账款X（I-毛利率）-平均应付账款+总业成本资金流M性评价指标应收赈款周转率存货周转率应付账款周转率主苣业务收入+应收账效平均余额主营业务成本+存货平均余额主苣业务成本+应付般款平均余额营运能力评价指标装业局照现金周转期购销周转朋亘运资金周转明存货周转天敬+应收账款周转天数存货周转期+应收张欹周转明-应付账款周转期存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天锁营运资金总较+（梢售收入+%0）短期偿通能力评价指标流动比率速动比率现金比率英运资金充足率流动资产+流动负债速前资产+流动负质（货币资金现金等价物）+流动负慎（流动资产-流动负质）+流动负伤二、汤臣倍健简介及营运资金管理取得的主要成效（一）公司简介汤臣倍健公司是我国膳食营养品行业的代表性企业.深耕随食营养品领域多年.汤巨倍健在曾经在2022-2024年三年连续狭得我国“国家罐食营养品企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质随食营养（S企业500强”o汤臣倍健的发展是我国食营养品企业改革创新的缩影,因此能够在很大程度上代表着我国膳食营养IS企业的发展状况。公司耒承“实干创造未来”的企业精神.坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素法的专业技术队伍，吸收新创意,产把度量关口,全方位的服务跟踪,坚持做出高品质产品.本若“追求、质至、技术、精神”8字宗旨,基于随食营养品市场需求进行不断创新，使公司始终处于膳食营养IS行业前沿,引领膊食营养艮行业的发展。行政办公I招标部图1汤臣倍健公向组织结构（二）营运资金管理取得的主要成效汤臣倍健自成立以来一直荣持若质量至上创新发展的价值观念,逐渐羸得顽客的信任，阅立起良好的口碑C经过几年发展，汤臣恬健经营规模有所犷大,营运资金管理能力和水平逐渐提高并取得部分成效,主要包括几下几点。1 .绩效评价体系逐步完善一直以来.以要素理论为基础的绩效评价体系是汤臣倍健主要采用的,这种评价体系传统单一,过于关注单个要素的流动性,缺乏对协调性和整体性的考虑，导致汤臣倍健营运资金管理与业务流程脱高（邓雪儿.蔡天宇，丁诗.2021）。如今,汤臣恬健在原有绩效评价体系的基础上，增添了以渠道理论为基础的的绩效评价体系，促使两种体系的结合使用,从更全面广阔的角度评价汤臣倍健营运资金的运作效率。基于渠道理论的绩效评价体系为汤臣倍健提供了一种全新的理念和视角,帮助汤臣倍健合理控制经营成本、管理费用等支出，以达到获取供应链的价值增值,提升汤臣倍健的企业竞争力的目的,促进财务和业务的一体化发展。基于渠道理论的营运资金管理绩效评价体系计算公式如表2所示（卢佳琪,袁思宇.2022）:表2圣于柔涛理论的美运资金管理续效评价体系算公式苣运贲金周转期=经营活韵营运资金周转期+理财活动苣运资金周转期经营活动营运资金周转期=（采购渠道营运资金性产柒减营运资金+营销集道营运资金）+全年稍告收入X360采购条道营运资金周转期=（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）+全年材料消耗照额X360生产柔源英运资金周转弱=（在产品存医+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）+全年完工产品成本X360苣错渠道营运资金周转期=（成品存比+应收帐款、应收票据-预收账款-应交税免）+全年销生成本X360理财活动营运资金周转期=I货币资金+应收股利（利息）+交易性金都资产-痂明借款应付账欹应付利息（股利）1+全年销告收入X36Orl2 .营销渠道的营运资金管理得到加强从理论上来说,营销渠道的营运资金是企业正常生产运作的“主心骨”,汤臣借健只有将膳食营养品产IS卖出去才能实现资金的回笼,只有实现资金的回笼才能满足生产经营所需的资金运转（阮星辰,程子涵,2020）。因此,高效管理营销渠道的营运资金不仅有助于汤臣倍健各项管理职麋的顺利完成,而且可以开辟新的营销渠道.加快汤臣倍健产品的流通速度,带来更多销售收入,促使汤臣倍健企业盈利水平上升到新的阶段C结合企业实际情况，汤臣倍健营销案道的营运资金管理得到加强具体体现在以下两点（卓佳怡，B雨惇，乔瑞）：（1）拓展互联网营销新渠道伴随互联网的发展,足不出户的线上购物方式逐渐成为绝大多数消费者的首选.因此，集中于线下的实体销售模式是远远不够的。一方面，汤臣倍健调整了单一的销售模式，在建设线下销售渠道的同时，建立并完善线上销售网站，开设专属店神,并通过在微信、微博上加大宣传的方式扩大产品覆盖面，拓展隐形客户群体,利用网络去库存,逐步实现线上与线下业务的一体化发展（戴悬阳.陆晓蜉）O另一方面,汤臣倍健切实推进物流配送体系的发展，招仓储节点设置在公路主干道与铁路站点交汇处以完善汤臣倍健的仓储系统，与此同时，汤臣倍健实现了与多家快递公司的合作，提高产品配送效率。（2）加强销管渠道的维护新客户的开发和潜在客户的拓展对企业来说至关重要.然而超过半数的随食营养品企业在销告产品时过于注垂开拓新客户和潜在客户,忽略了对膳食营养品老客户需求的满足和已有销售渠道的管理,导致竞品企业对具产生更大的吸引力（成哮,2021）。汤臣倍健发现了这一问题的存在并及时采取措施弥补老客户的流失和己有销售渠道的退化，首先，汤臣倍健重新整理客户资料，依据近两年的销售情况、银行流水等信息筛选新的优质客户。其次,汤臣恬健从产品创新、包装设计等方面加强对汤臣倍健优质老客户的维护，尽可能让客户体验到更加细致周到的服务,树立起良好的口碑（陈梦悦.周燕燕.吴雪）。最后,汤臣倍健针对汤臣集团脩食营养品员工职业素质及销售技巧展开定期培训,有助于汤臣倍健的销售人员熟悉并竽握公司产品,提升其专业水平，以达到对原有销售渠道的维护。3 .公司盈利能力有所提升企业营运资金管理水平越高,管理费用、经营成本便得到进一步控制,促使销色利润增加,企业盈利水平提高。盈利境力凸显的是企业管理水平的高低和经营业绩的好坏,因此.汤臣倍健企业在生产经营中需要对盈利指标进行分析,总结该经营周期内导致汤臣集团膳食营养品企业盈利水平有待提升的原因,并针对存在的具体问题制定策略,采取改善措施（孙天宇，许诗）。本又针对汤臣倍健的销售毛利率、销售净利率以及总资产净利润率3项指标迸行盈利能力分析，指标计算公式如表3所示。表3-利能力分析指标计算公式俏售毛利率=（俏售收入销售成本）+稍售收入Xloo%销官净利率=净利润+销年收入×!%总资产净利率=净利润+平均资产总期X100%随着近几年的不断在各地收购子公司及具发展.汤臣倍健销售收入逐年递增,企业规模有所犷大,管理层越发里视对营运资金的管理,制定了相关的体制机制.营运资金管理能力和水平不断提升，汤臣倍健企业盈利能力也随之得到一定提高。汤臣咯健2019-2023年反映盈利能力的指标变化情况如表4所示。表4汤臣偌胜反映盈利能力的指标变化情况(%)项目20232022202120202019均值销售毛利率20.7719.9319.4318.1118.9119.43销售净利率9.889.249.058.898.949.18总资产净利率20.6121.3619.3019.1819.5419.91数据枭源：网易财经河站及汤臣宿健财务取表受市场供求关系的影响,疫情之后随食营养品行业再次逐渐兴起,由于市场对创新性膳食营养品产品的需求相对较大,且受到当地旅游业发展的影响,汤臣倍健销售收入逐年增加。从表4可以看出,汤巨倍健销隹毛利率由2019年的18.91%波动上升至2023年的20.77%,上升福度相对较大,五年平均19.43%;随着汤臣倍健营运资金管理水平的提高,相关成本费用得到进一步控制,促使净利润增加,销售净利率也由2019年的8.94%波动上升至2023年的9.88%,五年平均9.18%;汤臣倍健总资产净利率始终保持在19%以上，由汤臣倍健2019年的19.54%波动上升至2023年的20.61%,五年平均19.91%,进一步体现出汤臣倍健投入产出效益以及资产使用效率有所提高。从整体上来说，近年来汤臣偌健的盈利能力有所增强。三、汤臣倍健营运资金管理存在的主要问题随若汤臣集团膳食营养IS企业规模的不断扩大，汤臣信健取得了绩效评价体系逐渐完善、营销渠道的营运资金管理得到加强以及盈利能力有所提升等成效。然而，作为腾食营养品行业的标志性企业,汤臣倍健还有很多有待解决的问题.本文运用营运资金管理的相关理论,并结合汤臣倍健目前实际的经营情况,分析得出汤臣倍健营运资金管理主要存在以下问题。(一)货币资金占比较低在资金循环周转过程中，货币资金起着“桥梁”般的作用，它将采麴、生产、销售等阶段良好的衔接在一起，俣持企业生产经营的持续稳定。在满足经营需要的情况下,汤臣倍健企业保持一定比例的货币资金是非常有必要的,它可以预防因货币资金不足带来的无法正常国转.资金链断裂的风险,反之,企业过多的占用营运资金会降低资金的使用效率,给汤臣集团膳食营养品企业造成一定损失。汤臣倍健企业应当根据货币资金管理的相关规定加强对一系列收付款的管理.增强企业财务弹性,提高汤臣倍健企业应对挑战的能力。汤臣倍健与膳食百养品行业企业企业2019-2023年货币资金占总资产比重具体情况如表5所示。表5汤臣倍健与龙头企业货币资金占比情况（）年份20232022202120202019屣汤臣倍健12.7210.838.549.2710.491037MD集团12.0711.7126.6915.4710.6017.11SG膳食苦养品21.6726.8622.8028.6226.6425.32TGS实业集团11.624.0827.0735.6718.8623.41敬据来源：网易财经网站及汤臣信健财务报表一般情况下，货币资金占总资产比重的合理区间是l5%-25%,比重越高.说明该随食营养品企业货币资金储备较充足,经营风险越小：比重越低,说明该腌食营养品企业维持生产经营所需的周转资金相对（S乏，可疑面临资金链断裂的风险。由表5可知,汤巨倍健2019-2023年货币资金占总资产比重五年平均水平为10.37%,低于合理区间,与籁食营养品行业龙头企业相比.MD集团平均占比17.11%,SG膳食营养品五年平均占比25.32%,TGS实业集团五年平均占比23.41%,汤臣倍健与其相差甚远。缺乏科学完善的内部控制制度是导致汤臣倍健与行业龙头企业差距较大及货币资金占比较低的主要原因,这对汤臣倍健的经音来说具有一定风险。（二）应付账款管理不规范应付账款的合理运行可以促使公司获得更多的利润,但这需要汤臣倍健公司设定合理的推迟支付日期.便应付账款在规定日期内上缴,否则公司信用度就会下降从而影响公司日后集资和皆贷。汤臣倍健在日常运行应付账款方面存在不规范的何题.主要包括以下几个方面；第一,汤臣倍健的事前管理不规范。成立初期,汤臣倍健并未对市场客户进行膳食昔养品产品需求方面的考察和调研.导致对市场需求的变化趋势和客户对产品的期望值预测不够准确.再加上汤臣恪健本身的生产计划安排缺乏合理性,以致汤臣倍健的很多类型的膳食营界品成品在仓库的大量积压，造成应付账款和仓库管理费用的增加。此外,汤臣倍健缺乏完善的供应商评价准入系统,没有针对上游供应商供给的原料品质、价格以及是否准时交货等问题进行筛选，确定一个优质的汤臣倍健的供应商名单（朱佳坦.瞥思宇.郭星）。第二,支付程序不规范。汤臣倍健未建立完善的授权审批制度,在支付应付账款的过程中缺乏完整的审核程序.相关人员对付款时间、购买数量等项目审核不严逢.没有及时与采购人员以及仓库管理人员进行沟通,随意性较演。与此同时，汤臣倍健没有建立明确的岗位责任制,容易引起汤臣集团膳食营养品的采购人员与上游供应商相互勾结、应付账款款项由采购人员直接支付等严重问题，滋生腐败空间。第三,汤臣倍健的财务处理不规范。在财务工作中，汤臣倍健常常出现账实不符、实际情况与合同约定不符的情况，一方面是货物的实际交付金额、数量与发货账单不相符，另一方面是原材料实际到达时间与合同约定到达时间不相符。遇到这种情况.汤臣倍健财务人员并没有及时与相关人员核对信息,了解概况,而是直接根据发票入账,造成数据的不准确（林子涵.何思涵.高佳怡.2021）。除此之外，汤臣倍健对于一部分实际已经入库的材料,相关人员没有及时采取措施更新数据或更新库存信息速度较慢,导致汤臣集团的财务郃月底进行核算时在财务处理上没有智佰或不准智估应付账款.使得汤臣倍健会计信息失真。（三）应收账款回款速度较慢应收账款管理是膳食营养品企业经营过程中非常重要的一部分，若管理不善将对企业经营有极大的负面影响，如资金利用率下降、现金流出率上升、企业经营效益虚高、应收账款财务处理出错概率上升等。因此，在实际经营过程中,汤臣倍健企业需要不断完善应收账款管理体系,逐步提高处理应收账款、防范财务风险的施力。一般情况下,应收账款周转期这一财务指标可被膳食营养品企业用来考量应收账款的管理状况,应收账款周转期计算公式如表6所示。-6应收账款同转期计算公式应收账款周转期=360+应收账款周转率=360X平均应收账款，销售收入平均应收账款=（期初应收账款+期末期收账款）+2由于汤臣倍健成立时间短.管理层对加强应收账款管理的意识不强.并且胯请的财务人员多是经亲威朋友推荐来到汤臣倍健的,工作年限和工作经验有待考量,部分财务专业知识有所欠缺,导致汤臣倍健企业自成立以来对应收账款的处理都相对筒单.企业应收账款管理能力和水平有待进一步提升。汤臣倍健与行业龙头企业2019-2023年应收账款周转期具体情况如表7所示。表7汤臣宿健号龙头企业应收账款周转期（天）年份202320222021202()2019均值汤臣恪健21.6332.5436.0327.(M26.0328.65MD集团0.760.870.840.811.050.87SG脑食管界品24.7623.8922.7527.3319.6923.68TGS实业集团7.5511.2412.4913.3914.7311.88数据来源：网易财经网站及汤臣惜健叼务报表由表7可知，汤臣倍健应收账款周转期较长,保持在年均28.65天，最长36.03天,与蹲食营养品行业龙头企业差距较大，其中MD集团始终保持低应收账款周转期，年均0.87天，SG脩食营养品俣持在年均23.68天,TGS实业集团保持在年均11.88天。流臣倍健应收账款周转期均值明显高于膳食营养品行业龙头企业,说明龙头企业应收账款管理制度相对完善,管理水平较高（梁雨停,黄瑞婷，崔冠）o汤臣倍健营运资金被购货方占用时间较长,应收账款管理水平有待进一步提升的原因主要有：一方面.汤臣倍健的管理层应收账款风险管理意识较低。造成应收账款产生的众多原因中.日益激烈的商业竞争是最为主要的。赊销是汤臣倍健管理层在商业竞争中,为提高汤臣集团膳食营养品销售额、扩大市场占比而采用的主要的销售方式,导致应收账款的大量产生,以及随之而来的企业财务成本，收账成本的增加和潜在的收账风险等问题。另一方面，汤臣集团缺乏健全的除销授信制度。对于未收回自己超过合同约定期限的应收账款，汤臣倍健从未系统评估过企业是否能够收回以及收回多少比例，这与汤臣倍健没有成立专门的收款机沟，缺乏完善的赊销授信制度有关,导致汤臣倍健应收账款周转期较长，回款速度较慢C（四）存货周转期较长企业资金增值是在存货生产加工过程中实现的.因此膳食营养品企业保持一定数量的库存是非常有必要的,为了更好的权衡各种成本与存货效益,提升睡食营乔品企业营运资金管理水平，企业不得不重视对存货:的管理。通常情况下存货周转期可以被用来考量企业存货管理水平，存货周转期指标计算公式如表8所示。表8存周转期计公式存货周转明=360+存货周转率=平均存货余额X360+销货成本平均存货余额=（期初存货+期末存货）+2汤臣倍健的库存主要是各类原料以及半成品等,在生产加工过程中,汤臣倍健需要赭存各类原料以备加工使用.并且随食营养品产品的加工和后期包装处理展期较长.导致存货中各类原料及半成品比重占绝大部分,这在占用汤臣倍健营运资金的同时,还导致汤臣倍健的管理费用，仓储费用等多项开支的增加。汤臣倍健与行业龙头企业2019-2023年存货周转期具体情况如表9所示。表9汤臣倍键与龙头企业存货周转期(天)年份20232022202】20202019均值汤臣佬健45.5442.4537.8939.6437.4540.59MD集团47.8933.6127.0528.0136.11S4.53SG膳食营养品44.6839.2134.4347.3136.9140.51TGS实业集团40.(»33.3730.9132.5843.2136.03敬据来源：网易网经网站及汤臣倍健财务报表由表9可知,汤臣倍健存货周转期较长,由3Z45天波动上升到45.54天，5年平均40.59天，冠长45.54天,反观膳食营养品行业龙头企业的存货周转数据，MD集团存货周转期保持在年均34.53天,SG膳食营养品存贷周转期保持在40.51天,TGS实业集团存货周转期保持在年均36.03天.汤臣倍健与其差距较大,说明相对而言汤臣倍健存货管理水平是较差的。汤臣倍健存贷周转时间长、管理水平低的主要原因可以归结为以下几点：第一,汤臣倍健的存货管理模式有锹陷。长期以来汤臣倍健采用的都是供应商库存管理模式,在这种模式下,上游供应前对整个系统的应用水平起决定作用,容易导致供应商与销货方缺少合同处作,决策过程中不可避免的会因缺乏沟通造成误会。第二,汤臣集团的存货管理制度不完善C汤臣倍健企业内部缺乏统一的存货管理条例和明确的规章制度，存货定期稽查制度也没有落到实处,使得存贷管理缺乏规范性和指示性。第三，存贷管理人员专业素质有待提升。在汤臣倍健管理层的观念中，存货管理就是找几个人看好仓库里的货物，尽量减少丢失即可，因此汤臣倍健雇佣的存货管理人员多是一些上年纪的人，他们设有存货管理方面的专业知识，更没有提高存货管理水平的意识,对一些办理存货业务的人他们U为只需做好出入登记和数里核实即可.没有严恪审查办理存贷业务的人员是否具有许可,迫使汤臣倍健存货管理水平短时间内难以提高。四、解决汤臣倍健营运资金管理问题的对策加演营运资金管理对企业有着极为重要的作用,可以起到确保汤臣倍健企业经营各环节联畅衔接、促迸企业内部管控、优化资金结掏、挖掘黄金应用价值等作用。根据调查报告显示,绝大多数膳食营养品企业的财务总监有60%的时间和猜力都投入在了对智运资金的管理中，由此可见，为解决汤臣倍健营运资金管理存在的问题，汤臣倍健必须加强对营运资金的管理和规划,本文具体提出以下解决对策和建议。(一)加强货币资金管理货币资金管理是指通过对企业现金和银行存欷进行计划，组织、监督,以达到对企业资金的来源缓道和流动去向合理规划的目的。货币资金具有流动性强的特点,若管理不善则容易被贪污挪用，同时，作为一种支付工具和伊愤手段,货币资金容易因收支无法配合导致企业资金周转失灵C因此，企业要想维持正常的生产运作，就必须加强对货币资金的管理与控制。优化完善内部控制制度是汤臣倍健加强货币资金管理的重要任务,汤臣倍健具体要做到以下几点：第一，内部控制制度要科学合理。这要求汤臣倍健领导层在建立制度的过程中要将多方面因素考虑在其中，如汤臣集团企业自身的业务特征、总体经济情况、整个社会大环境下的经济发展情况、汤臣倍健企业预计投资的项目与活动的发展趋势等.除此之外.还要考虑该制度是否得到当下国家对脑食营养品行业的政策的支持。第二,确立货币资金的授权审批制度。汤臣倍健需要制定相关规定,明确资金审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任以及相关控制措施,严格把控汤臣倍健的资金的金额和流向，密切关注数额较大以及用于由大事项的资金,促便贡金的实际使用与预算相契合.提高汤臣倍健的资金使用效率。第三,完善汤臣集团膳食营养品资金业务的岗位责任制（谢晓好.彭雪儿,方天.2022）0汤臣倍健需要明确资金业务卤位的职责权限，确保不相容岗位相分离、制约和监督，如对支付资金数额的审批与资金的实际支付互相分离；资金的储存保管与思点核查互相制约；汤臣倍健的资金的会计处理与亩计互相监督等,保证企业货币资金安全。（二）严格执行应付账款管理制度应付账款管理形式粗放、不规范的同感在中小膳食营养品企业中较为普遍,汤臣倍健为改善应付账款管理不规范的现状,进一步羸得更为充足的现金流,可以从以下方面来严格把关：第一，加强事前管理。在进行生产之前，汤臣倍健需要对市场需求的变化情况以及顾客对鹿食芭养品产品的期望进行考察,制定切合实际的销声预算.进而安排合理的生产计划，防止因盲目生产造成资源浪费。此外，完备的供应商评价准入系统对汤臣倍健来说是必不可少的，汤臣倍健需要针对上游供应商提供的原料的IS质、价位以及是否准时交货等问题进行评估，筛选出一个优质的汤臣倍健供应商名单.确俣采购的原料品质及价位处在最合理的位置，防止不必要的应付账款的增加和资金积压沉淀的困境。第二,建立健全授权审批制度（钟诗涵，姜佳琪）。对于原料等物资的采网,在制定合理的销佬预算和生产计划基础上.汤臣倍健应建立健全贷款支付的授权审批制度.明确规定汤臣倍健的贷款支付审核人及实际执行人的相关责任和权限,严格执行直位责任制,资金审核人和执行人必须相分离,同时必须对采购预算、正式合同及相关文件进行严格审核,待审核结束确认无误后,再按照合同规定及时付款.第三,提高汤臣倍健的财务核算水平。汤臣倍健应加强对企业财务人员专业素质的培训，明确财务人员的相关员任，培养财务人员的沟通和检览统力，一经发现账实不符等的情况，立即与采购人员及仓库管理人员沟通验证,保证数据的准确性。此外,汤臣倍健应建立互联网信息更新系统,缗短信息更新的时间，让汤臣倍健的管理层及工作人员及时了解到库存动态变化，规避因信息更新较慢导致的会计信息失克的严重问题。（三）强化应收账款管理从会计处理来看，汤臣倍健采用除销的销售方式貌似可以为汤臣集团睡食甘养品企业带来更多的销售收入和利润，但实际上这种现金流入并不是立刻真实的，还会迫使汤臣倍健企业不得不用货币资金来缴纳销售货物产生的税费，加速汤臣集团膳食营养品企业的现金流出，降低资金使用效率。因此，为强化应收账款管理,汤臣倍健可从以下几方面进行：第一,加强汤臣集团公司应收账款风瑞管理意识。汤臣倍健为进一步做好应收账款管理工作，首要任务是提高汤臣奥团企业的风险防范意识.而提高汤臣倍健企业管理者的思想意识又是更为核心的部分。因此.汤臣倍健管理层必须先意识加强应收账款风险管理的必要性,进而采取措施,推动建立应收账款管控制度.制定完备的员工培训制度.为应收账款的管理提供制度和专业保障,降低企业收账风险。第二,建立健全信用评估机制。汤臣倍健属于上游供应链企业.下游客户主要为销售育,汤臣倍健需要严格考量销售商的信用,并通过与具有实力的销售商合作,获得更为准魂和优质的销售信息.两助其预测市场需求动向,而汤臣倍健一味的窕放宽信用政策、降低价格来扩大销售,这不仅会为汤臣倍健提供没有参考价值的信息,还会扰乱睡食营养品市场竞争秩序。因此，汤臣倍健应对销售商建立严格的信用评估机制,通过对汤臣倍健客尸的企业规模、近两年的销售状况、以及银行出具的证明等信息,收集完备的客户信用资料，再进一步对客户信用资料进行分析.根据分析结果将汤臣倍健的客尸的信用等级分为一、二、三等，并根据不同等级划分相应的授信额度，由此建立客户信用档案。第三.完善赊销授信制度及授权审批制度。如前文所述，汤臣倍健的赊销这种销售方式在社会经济不断发展、随食营养品市场竞争日益激烈的背景下使用得越来越广泛,汤臣倍健企业为获得更好的生存和发展机会不得不采用赊销这种方式来开拓市场.在这种情况下,企业只考虑到贷款能否收回,而没有考虑到回款时间、回款风险和价值之间的关系。为从根源上严格管理汤臣倍健的应收账款.提高汤臣倍健应收账款管理水平,汤臣倍健应该利用现代信息系统建立赊销授信制度及授权审批制度,成立专门的收款机构负责企业应收账款的管理和催收,并针对汤臣倍健的企业客户制定对应的催收机制，在还款期限将要到期前,要求收款机内严格按照催收机制进行催收。（四）优化存货管理为进一步提高汤臣倍健存货管理的规范性,弥补汤臣倍健存在的存货管理模式有缺陷、管理制度不完善、管理人员专业能力有待提升等问题,汤臣倍健需要从以下途径实现存货管理的优化：第一，沟建联合库存管理模式。为解决存货周转期长、管理水平低等问题,汤臣倍健可以采用更为科学合理的联合库存管理模式,该模式不仅可以弥补供应商存贷管理模式的缺陷，而且有助于汤臣集团睡食甘养品解决库存模式被供应链系统中各膳食营养品企业相互独立运作所导致的需求被放大的现象，这样可以帮助汤臣倍健及时获取有效信息资源、降低汤臣集团睡食甘养品的存货储存成本、合理预测客户需求。第二，完善存步定期稽查制度。汤臣倍健应组织仓库管理人员两周一次、一旬一次或一个月一次定期对库存进行清杳盘点，并及时与汤臣集团随食营养IS的采购、财务等相关工作人员核对库存数量、金额.检鸵存货管理的相关制度规定是否有被严格执行,管理层应对执行情况进行监督与检查,促使存贷定期稽查制度落到实处。除了汤臣集团,喳食营养的存贷的数量金额需要定期清查盘点外,还需要定期对库存业务的授权批准及存货保管的执行情况、存贷的处苦情况等进行检查和监督。第三,提升专业能力。汤臣倍健管理层应发挥领头羊作用.从经济考核指标的高度来加强存货管理,克服形式主义。此外,汤臣倍健在招聘存贷管理人员时,不应只以薪资水平低为条件,还应若重考察应聘人员是否有过相关从业经历、专业素质和职业技能是否满足汤臣集团膳食营养品公司要求、以及工作态度是否和汤臣倍健束持的价值观念一致等。在日常工作中，汤臣倍健还应组织有关专业能力和管理技巧的培训，明确存货管理的经办程序，严禁未经许可的其他人员办理存货业务。综上所述,在经济放缓的大背景下，我国魄食邑养品企业要不断强化营运资金管理体系.才有助于降低企业财务风险和经营风险,维持企业正常周转运作。汤臣倍健营运资金笆理虽在绩效评价体系、营销渠道以及盈利能力等方面取得部分成效,但在货币资金、应收账款等方面存在的问题和漏洞拉低了随食营养品企业整体的管理水平和经营成效,并且仍与行业龙头企业有一定差距.需要从优化内部控制制度、建立供应商评价准入系统等万面逐步完善.以适应目前严峻的国内外市场环境,全方位提升汤臣集团膳食营养品企业整体的综合竞争力,维括企业可持续性发展。本文的分析和研究仅围绕汤臣集团膳食营养品公司对营运资金要素的管理,对采口、财务等部门工作内容的调查以及行业龙头企业财务指标的分析较浅显,对汤臣集团籁食营养品公司经营层面和管理层面的了解不够细化,研究结论和所提意见对策的实用性仍有待实践检验，希望在今后的胡究过程中可以更全面深入的分析胡究对段.并收集更广泛的资料以翁对比研究。参考文献U)许斯宁.企业应付账我的财务管理与风险控制策略探讨j财会学习.2023.(24):43-44.赵雨欣,刘思宇.公司营运资金管理分析一以汤臣倍健为例U1.中小企业管理与科技,2022,(06):124-125.3陈梦悦，周鑫奇.吴雪.汤臣倍健管理探析【J1.中小企业管理与科技,2022,(05):9-11.孙天宇，许诗.汤臣倍健发展驱动因素分析J市场.2022.(08):7-12.朱佳琪,曾思宇.郭星.汤臣倍健营运资金管理与企业绩效关系研究D1.西南交通大学,2022.林子涵，何思涵，高佳怡.汤臣倍健营运费金管理分析IJ1.合作经济与科技,2024,(12):132-133.梁雨婷,黄瑞婷.崔息.核心能力视角的汤臣倍健营运资金管理研究D大连理工大学.2024.谢晓婷,彭雪儿,方天.汤臣倍健营运资