《日本蜡烛图技术》形态整理版股票k线.docx

线。它的外观与流星线并无二致（这样的蜡烛线实体的颜色是无所谓的）。在这个实例中，这根蜡烛线处于卜降Q势内，因此，成为一个潜在的看涨倒锤子战。在分析倒锤子线时，有一点非常重要：当倒钵纭山巩二.必须等待下一个时间单位的看涨佶'，；时它加以发正。倒锤子线的验证信号可能采取下面这样的形式：倒锤子线次日的开市价向上跳空,超过了倒锋子线的实体。向上跳空的距离越大，验证信号就越强烈。还可能采取另外一种形式：倒锤子线次日是根白色蜡烛线,并且它的价格均处在较高的水平。对倒锤子线形态，之所以说看涨哙证信号非常重耍，是因为形成倒锤子线的价格变化过程看起来似乎是看跌的。这就是说，在倒锤子蜡烛线当日，市场的开市价位于当日最低价处，或者接近最低价。后来，市场上涨了，但是牛方无力将上涨行情维持卜.去。最后，市场收市于当日最低价，或衣在最低价的附近。为什么这样的蜡烛线竟然是潜在的看涨反转信号呢？其解答必须从下天的行情中寻找。如果下一日市场开市于倒锤子线的实体之上，则意味着但凡在倒锤子线当日开市和收市时卖出做空的人现在统统处于亏损状态。市场维持在倒锤子线实体之上的时间愈久，则上述空头止损出市的可能性越大。在这种情况卜.，首先可能引发空头平仓上涨行情，然后，空头平仓上涨行情可能促使企图抄底做多的人跟风买入。这个过程自我循环，市场螺旋上升，结果就可能形成段上升趋势.第六章其它反转形态比较而言，我们在第四章和第五章所介绍的反转形态都是较强的反转信号。旦它们出现，就说明牛方已经从傕方手中夺过r大权（比方说看涨吞没形态、启明星形态，或者刺透形态等）,或者熊方已经从牛方手中抢回了主动权（比方说看跌吞没形态，狗昏星形态或者乌云盖顶形态等）。本章要讨论更多的反转形态。其中一局部形态通常一一但并不总是一一构成反转信号，因此，它们是较弱的反转信号。这些形态包括孕线形态、平头顶部形态和平头底部形态、捉腰带蜡烛线、向上跳空二只乌鸦、还击蜡烛线等。然后本章还要探讨一些强烈的反转信号，其中包括一:只乌鸦、：.山形态、三川形态，圆形顶、圆顶底、塔形顶和塔形底等。孕线形态如图6.1所示即孕线形态，其中后一根蜡烛线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。本形态的名字来自一个古老的日本名词，意思就是“怀孕”。在本形态中，长的蜡烛线是“母”蜡烛线，而小的蜡烛线则是“子”或"胎”蜡烛线，在第三章，我们曾交代过，纺锤线（即具有小实体的蜡烛线）在某些形态中很有用处。孕线形态就是这些形态的个例子（星线也是一个例子，这在第五章已有探讨）.孕线形态与吞没形态相比，两根蜡烛线的顺序恰好顺倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前个小实体覆盖进去了。而在孕线形态中，前个是非常长的实体，它将后个小实体包容起来.在吞没形态中，两根蜡烛线的实体的颜色应当互不相同。而在孕线形态中，这一点但不是一项必要条件。无论如何，最终您会发现，在绝大多数情况下，孕线形态的两个实体的颜色也是不同的。图6.7显示了吞没形态与孕线形态之间的区别。孕线形态与西方技术分析理论中的收缩I：概念有相似之处。按照西方的理论，如果某日最高价和最低价均居丁前一日价格区间的内部，则这一天就是一个收缩日（如图6.2所示儿但是，西方技术分析理论认为，收缩日通常没有什么预测意义。而在媾烛图理论中，孕线形态的出现，预示若市场将同先前的趋势分道扬谯。另一方面，西方的收缩日概念仅要求当日的圾高点和圾低点都处在前时间段的区间之内,而孕线形态则不仅要求当日的开市价与收市价均处于前日的较宽的开市价与收市价的范围之内（即前一日是一个较高的实体），而且要求当日的开市价与收市价之间的距离比较小（即这一天是一根较小的实体）。与其它些反9专形态相比,比方说你了线、上吊线或吞没形态等，孕线形态所构成的反转信号UOTf1.1.1.I1I1图613平头顶部形态图614平头顶部帝态图6.】$耶头顶部形态以及十字孕线形态以及上吊线形态以及成星战形态如图6.13所示，在上升趋势中，先是一根长长的白色蜡烛线，后是一根十字线.这个二蜡烛组形态既是一个十字孕线形态，又是一个平头形态，因为这两根蜡烛线具有同样的最高点。综合来看，这个形态可能构成了重要的反转信号。如图6.14所示，在这个平头形态中，先是一根长长的白色蜡烛线.后是根上吊线。下一天，如果市场开市于上吊线的实体之下，那么，把这个形态判断为一个顶部反转信号，就有很大的胜算“只要市场的收市价不高丁这个平头形态的顶部，那么这种看跌的态度就不可动摇。这个二蜡烛线的混合体也可以看做一个孕线形态。结合以上分析，这个孕线形态处于上升趋势中，构成了一个顶部反转形态。如图6.15所示，在这个平头顶部形态中，第二根蜡烛线同时乂是根看趺的流星线。尽管它不是根真正的流星线，但是根据形成这根蜡烛线的价格变化过程，这根线本身是看跌的。在这根蜡烛线上，市场开市下最低点，然后上冲到前一天的最总价的水平，后来却收市于当日的最低点附近。另外，本形态还可以看成孕纹形态。产300616平头顶和形态图6I7平头底耨形态图6.18平头底部形态以及乌云长僮形态以及锤子”形态以及新国线形态如图6.16所示，是一个乌云盖顶形态的变体。在这个形态中，第二天的开市价高于第一天的收市价（而不是高于第一天的爆高价）。黑色蜡烛线的最高点曾经触及前一天的鼓高点，而后市场再回落。这个形态既可以看做乌云萩顶形态，也可以看做平头顶部形态，是一个双重组合。如图6.17所示，在这里的二蜡烛线形态中，后一根为锤子线，并且它成功地向下试探了前一根长长的黑色蜡烛线的最低点。锤子线、市场对支掾水平的成功试探，两方面因素同时证明卖方已经丧失了对市场的控制。最后，这个二蜡烛线组合也可以视为孕线形态。这是将此处判断为一个重要支掾水平的第三条理由。如图6.18所示,为个看涨刺透形态的变体，它同时还构成了个平头底部形态。两者形成一个有力的组合。在理想的剌透形态中，第二大的开市价低丁第一天的最低点。但是在这个形态中，第二天的开市价仅低于第一天的收市价。捉腰带线捉腰带形态是由单独一根蜡烛线构成的，既可能具有看涨的意义，也可能具有看跌的意义.看涨捉腰带形态是一根坚挺的门色媾烛线，其开市价位于当日的最低点（或者，这根媾烛线只有极短的卜.影线），然后市场一-路上扬。看涨捉腰带线又称为开盘秃（脚）阳线。如果市场处于低价区域，如图6.25所示，出现了根长长的看涨捉股带线，则预示着上冲行情的到来。的收市价，如果市场果或如此坚挺，那么，为什么它不能维持新高水平呢？为什么市场的收市价下降了呢？这时候，牛方心中恐怕正在惴惴不安地盘算着这些问题。思来想去，结论往往是，市场不如自己当初指望的那样坚挺。如果次日（也就是指第四天）市场还是不能贫下前面的制高点，那么，我们可以想见，将会出现更低的价格.还有一种与向上跳空二只乌鸦有点瓜葛的蜡烛图形态，其外形与向上跳空二只乌鸦形态有一定程度的相似之处。但是，与向上跳空二只乌鸦形态不同的是，在上升行情中，这类形态是看涨的。正因为如此，它就成r为数不多的蜡烛图持续形态的一员（其它持续形态我们将在第七章中讨论）.这种形态称为铺垫形态（如图6.31所示）。铺垫形态发生在牛市行情中，是一种看涨的持续形态，在这个形态中，头三根蜡烛线与向上跳空二只乌鸦形态相似，但是此后，又跟了一根黑色蜡烛线，如果接下来的根蜡烛线是白色的,并向上跳空,向上超过了上述最后根黑色蜡烛线的上影线：或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑色蜡烛线的最高价,则形成了买入信号.在铺垫形态中，可以有2根、3根乃至4根黑色蝇烛线。相对而言，向上跳空二只乌鸦形态和铺垫形态都是很少见的。三只乌鸦在向上跳空二只乌鸦形态中，包含了两根黑色蜡烛纹。如果在类似的形态中，连续出现了三根依次卜降的激色蜡烛线，则构成了所谓的三只乌鸦形态（图6.35所示）。如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上，或者出现在经历了充分开展的上涨行情中，就预示着价格即将下趺。有的时候，三只乌鸦形态又称作三嫂乌鸦形态.日本有句俗语：“好事不出门，坏事长翅膀.。空这句话来形容这“三只韧膀”的乌鸦，那是再恰当不过了。正如该形态的名称所示，三只乌鸦指的就是这三根黑色的蜡烛线。这三根黑色错烛线勾勒出了这么一幅不祥的景象:一群乌鸦栖落在一棵枯朽的大树上。因此，三只乌鸦形态具有看跌的意味。从外形上说，这三根黑色蜡烛线的收市价都应当处于其最低点，或者接近其最低点：每根黑色蜡烛线的开市价也都应该处前一个实体的范围之内。另外，分析者可能还希望“三只乌鸦”中的第一根黑色蜡烛线的实体，居于它之前的那根白色蜡烛线的最面点以下。如果第二根黑色蜡烛线和第三根黑色蜡烛线的开市价均分别处在前根黑色蜡烛线的收市价的水平上，或者与之非常接近。这种情况就称为：.只乌鸦接力形态。人们认为这种形态特别疲软，不过，这是一种非常罕见的形态。还击线形态（约会线形态）图6.38看点反在线形态图639雷跌反击线形态当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收市价时，就形成了一个还击战形态（也称为约会线形态）。描述这种形态，最好的方法是讨论如图6.38和图6.39所示的示意图。黑色蜡烛纹，这是一条捉腰带线，又为我们增添了一条看跌的理由。如图6.56所示，为一个平底锅底部形态，它的底点出现在4月27日和28日，这两天的蜡烛线还组成了一个孕线形态。5月初出现了一个向上翻开的窗口，由此证明该平底锅形态终于完成了它的使命。塔形顶部形态和塔形底部形态塔形顶部形态属于顶部反转形态.市场本来处在上升趋势中，在某一时刻，出现了一根坚挺的白色蜡烛线（或拧出现了一系列高高的白色蜡烛线）。后来，市场先是放绫了上涨的步调，然后，蜡烛线的盲点开始下降.最后，市场上出现J'一根或者数根长长的黑色蜡烛纹，丁是，塔形顶部形态就完成了（如图6.58所示兀在本形态中，两侧的长长的蜡烛线形似商塔一一因此，它就得了这样的名称。图6S8塔形顶部形态图659塔形底部形态塔形底部形态发生.在低价格水平上，市场在形成了一根或数根长长的黑色蜡烛线之后，经历了阵短暂的平静。然后，H1.现了根或数根长长的白色蜡烛线。这样就形成了个塔形底部形态，它两侧的外形也像高塔一般（如图6.59所示）.这就是说，市场先以长长的蜡烛统一路而下，后来又以长长的蜡烛线一路而上。这3根蜡烛线组成了个极其罕见的奇特三川底部形态（如图6.62所示）。在蜡烛图形态中，与这个形态关系最近的是黄昏星形态（疑为第误，应当是后明星形态-译者）,奇特三川底部形态属于底部反转信号。它的第一根据烛线是一根极长的黑色蜡烛线；第二根蜡烛线也是一根黑色实体的蜡烛线,其收市价高于第一根蜡烛线的收市价;第三根蜡烛线是一根具有很小的白色实体的蜡烛线。最后这根蜡烛线说明,市场的抛售压力已经消耗殆尽了。在西方的技术分析术语中，与塔形反转形态最接近的对应形态，要数长钉形形态，或者说V形反转形态。在长钉形反转形态中，市场原先处在强劲的趋势过程中，突然，市场掉转了方向，形成了方向相反的新趋势，塔形顶部形态和塔形底部形态，与圈形顶部形态和平底锅底部形态也有相似的地方。两者最主要的区别是，在塔形形态中，市场反转之前和反转之后，出现的都是长长的实体，而在圆形顶部形态和平底锅底部形态中，则含有窗口I可圆形顶部形态和平底锅底部形态比起来，塔形形态通常含有更多的波动剧烈的蜡烛纹。实际上，我们不必担忧一个顶部过程到底属于塔形顶部形态，还是属干圆形顶部形态，或者一个底部过程到底属于塔形底部形态，还是属于平底锅形态。一般认为,所有这些形态都是主要反转形态。第七章持续形态绝大多数蜡烛图信号都属于趋势反转信号。不过，还是有一群蜡烛图形态构成持续性技术指标的。拿日本人的话来说，“有时当买进，有时当卖出，有时当休战"在这类持续性形态中，大多意味着市场正处休整阶段，需要喘息一下，然后，市场仍将恢史先前的趋势.本章将要讨论的持续形态有：窗口（以及含有窗口的一些蜡烛图形态）、上升三法和下降三法，以及白色三兵形态。窗口我们曾有过介绍，日本技术分析如一般把价格跳空称为窗口。按照西方的表达方式，我们说“回填跳空"；在日本，人们则说：“关上窗口”。这一局部，我们先来阐述窗口的根本概念，然后还要探讨包含窗口（价格跳空）的其它些形态。在这样的蜡烛图形态中，跳空包括并列黑白线、跳空突破形态，以及跳空并列白色蜡烛线.图Z1.上升与势中的窗口加7.2下博趋华中的窗口所谓窗口，是指在前根蜡烛线的端点与后根蜡烛线的端点之间存在着一个价格缺口。如图7.1所示，是在上升趋势中形成的一个“翻开的"窗口。在图示的前一根蜡烛线的上影线与后一根蜡烛线的下影线之间，存在一段价格缺口。如图7.2所示，是下降趋势中的一个窗口。从中可以看到，在前一天的卜影线和当日的上影线之间，未曾发生任何价格活动。根据日本技术分析师的观点，市场参与拧应当顺着窗口形成的方向建立头寸。同时，窗口还将演化为支掾区或网挡区。因此，在上涨行情中，如果出现r一个窗口，则意味者价格将进一步上升,并且，今后当市场向下回撤时，这个窗口将形成其底部支摔水平。如果市场在向下回撤时关闭了这个窗口，并且在窗口关闭后，市场的抛传压力依然存在，那么，先前的上升趋势就不如成立了。类似地，在卜峡的价格环境中，如果出现了个窗口，则意味着市场还将进步下降。此后形成的任何向上价格反弹，都会在这个窗口处遭遇阻挡、如果该留口被关闭，并且在窗口关闭后，上涨行情继续开展，那么，原来的下降趋势就完结了。传统的日本技术分析理论（也就是蜡烛图技术）确信,当一个窗口形成后如果市场开始调整，那么，价格将I可到该窗口处“换言之，市场很可能回头试探一个耐开的窗口。因此,在上升趋势中，我们可以把窗口看作买进的参考点，乘市场回撤到这里时入市。另一方面，如果在窗口关闭后，市场的抛售压力仍然不消退的活，那么，就应当把多头头寸平仓出清，甚而可以考虑建立空头头寸。如果在下降趋势中出现了个窗口，就应当采取与上述相反的对策。日本人相信，从横向整固区间中跳起的窗口，以及从新高价位上跳起的窗口，值得特别注意在卜面几个局部，我们将讨论一些以窗口为一个组成局部的持续形态。在这些形态中，包括向上跳空和向下跳空并列黑臼蜡烛线形态,高位跳空和低位跳空突破形态，以及跳空并列白色蜡烛线形态，v图714向上跳空并列阴阳线形杰1.1.D窗口p1图7.15白金一周缙烛出（向下黑空并列阴阳线形态）向上跳空并列黑白蜡烛线形态（或并称为向上跳空并列阴阳线形态，如图7.14所示）也是一种持续形态，它的形成过程大体是这样的.市场本处丁上升趋势中这时，出现'一根向上跳空的白色蜡烛线。在这根白色蜡烛线后，紧跟若另一根黑色的蜡烛线。这根黑色蜡烛线的开市价位于前一个白色实体之内，收市价位于前一个白色实体之卜.，在这样的情况卜.，这根黑色蜡烛线的收市价，就构成了个买入点。如果在市场回头填补了这里的跳空（即关闭了该窗口）后.抛售压力依然很明显的话，那么这个向上跳空并列黑白蜡烛线形态的看涨意义就不再成立在向下跳空并列黑白蜡烛线形态（也称为向下跳空并列阴阳线形态，如图7.15所示）中.根本概念与上述形态是相同的，只不过方向相反。在向上跳空和向卜跳空并列黑白蜡烛线形态中，两根蜡烛线实体的大小应当不相上下。这两种并列黑白线跳空形态都很少见。高价位和低价位跳空突破形态在上升趋势中，当市场经历了一两个急剧上涨的交易日后，在正常情况卜.都需要一个调整消化的过程。有时,这个整理过程是通过一系列小实体来完成的.如果在根坚挺的蜡烛线之后，出现了一群小实体的蜡烛线则说明市场己经变得犹像不决然而，一旦后来某一天的开市价从这群小实体处向上跳空（也就是说，形成了一个窗口），那么买进的时机就成熟了。这就是一个高价位跳空突破形态（如图7.17所示）。之所以这样称呼这类形态，是因为在这类形态中，市场先是在好近形成的高价位上徘徊，后来才下定决心向上跳空。图7.17高价位跳空突破形态图7.18低价位跳空突破形态可想而知，低价位跳空突破形态正是高价位跳空突破形态的反而角色，两衣形态对等而意义相反。低价位跳空突破形态（如图7.18所示）是一个向下跳空的窗口，是从一个低价位的横向密集区处向下制开的。这个横向密集区（一系列较小的实体）发生在一两个急剧下跌的交易日之后，曾经使市场稳定卜来。起初，从这群小实体燃烛线的外观看来，似乎市场正在构筑一个底部、但是后来，市场以窗口的形式从这个密集区向下突破,消除了这种看涨的念头。跳空并列白色蜡烛线形态在上升趋势中，先出现了根向上跳空的白色蜡烛线，随后乂是一根白色蜡烛线，并J1.后面这根线与前一根大小相当，两者的开市价也差不多处在同样的水平上，这样就形成/一种看涨的持续形态。这种二蜡烛线形态称为向上跳空并列白色蜡烛线形态（或者称为向上跳空并列阳线形态，如图7.22所示，如果市场收市在并列白色蜡烛线的最高点之上，则意味着卜.一波上涨行情即将展开。图7.22向，跳空并列阳线彤态图7.23向下跳空并列阳强形态上面介绍的这种并列臼色蜡烛线形态是很少见的。不过，更少见的还有向下跳空的两根并列白色蜡烛线，这类形态称为向卜跳空并列白色蜡烛线形态（如图7.23所示）。在卜降电势中，这类并列的白色蜡烛线也构成了个持续形态。这就是说，当这类形态出现时，价格将继续走低。为什么这种形态不是看涨的（正如在向上跳空的形态中那样），而是看跌的呢？这是因为在下降的市场中，这两根白色蜡烛线是由空头平仓过程造成的。一旦空头平仓的过程完成了，价格就要进一步下跌。这类向卜.跳空并列白色蜡烛线形态之所以特别罕见，其原因不雄理解。在卜.降趋势中，当出现向下跳空时,如果形成跳空的蜡烛线是根黑色蜡烛线，当然比根白色蜡烛线自然得多加果在下跌的市场行情中，先出现了一根向下跳空的黑色蜡烛线，后面又跟一根黑色蜡烛线，并且后者的收市价比前者低，那么市场将开始下一轮价格下跌过程。上升三法和下降三法形态所谓一：法形态，包括看涨的上升£（蜡烛线）法，以及看跌的下降：.（蜡烛线）法（请注意.这里.我们又与数字3不期而遇了）。这两类形态均屈于持续形态。上升三法形态（如图7.25所示）的判别标准，包括以卜几个方面：图725上升三法形态三726下簿三法形态1、首先出现的是一根长长的白色蜡烛线。2、在这根白色媾烛线之后，紧跟着一群依次下降的小实体蜡烛线。这群小实体蜡烛线的理想的数目是3根，但是如果比3根再多1、2根，也是可以接受的，条件是，这群小实体蜡烛线根本上都局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范闱之内，我们不妨作这样的理解：由于这群较小的蜡烛线均处第一天的价格范围之内,它们与最前面的长蜡烛线一道，构成一种类似乎三日孕线形态的价格形态（在本形态中，所谓处于最前面的媾烛线的价格范围之内，指的是这群小场烛线均处于该婚烛线的上卜.影线的范围之内：而在真正的孕线形态中，仅仅是小蜡烛线的实体包含在前面那根蜡烛线的实体之内）。小蜡烛线既可以是白色的，也可以是黑色的，不过，黑色蜡烛线最常见。3、最后一天应当是一根具有坚挺的白色实体的蜡烛线，并且它的收市价高于第一天的收市价。同时，JS后这根蜡烛线的开市价也应当高于前一天的收市价。本形态与西方技术分析理论中的看涨旗形或看涨三角旗形形态仃相似之处。不过，上升三法形态的理论起源一直可以上溯到18世纪.一般认为，三法形态代表f买、卖之外的第：种交易策略休息，也代表了牛、腐之争的一次休战。用更时建的说法来形容，市场通过这一群小蜡烛线，获得了一次“喘息的时机"。下降-:法形态（如图7.26所示）与上升：法形态在图形上完全是对等的,只不过方向相反而已。这类形态的形成过程如下：市场应当处在下降趋势中，首先出场的是一根长长的黑色蜡烛线。在这根黑色蜡烛线之后，跟随着大约三根依次上升的小媾烛线（通常，它们都是白色的），并且这群蜡烛线的实体统统局限在第一根蜡烛线的范用之内（包括其上、下影线）。最后天，开市价庖低丁前一天的收市价，并且收市价应低T第一根黑色蜡烛线的收市价.当最后这根黑色蜡烛线形成后，市场便会向下滑落。本形态与看跌旗形或看跌三角旗形形态相似。前进白色三兵形态图7%前进白鱼三兵形态图737前方受阻形态图7.38停敕形态很多蜡烛图技术术语都与战争结卜.了不解之缘，木形态就是一个典型的例证。人们把这种形态称为前进白色三兵形态（如图7.36所示），或者更简沽点，叫做白色三兵形态。本形态由接连出现的一根白色蜡烛线组成，它们的收市价依次上升。当市场在某个低价位稳定了一段时间后，如果出现了这样的形态，就标志着市场即将转强。白色三兵形态表现为个逐渐而稳定的上升过程,其中每根白色蜡烛线的开市价都处于前天的白色实体之内，或者处在其附近的位置上：每一根白色蜡烛线的收市价都应当位于当日的最高点或接近当日的最淘点。这是一种很稳健的市场攀升方式（不过，如果这些白色蜡烛线伸展得过长，那么我们也应当对市场的超买状态有所戒备）。如果其中第二根和第三根蜡烛线，或拧仅仅是第三根蜡烛线，表现出上涨势头诚弱的迹向，就构成了一个前方受阻（白色三兵）形态（如图7.37所示）.这就意味着这轮上涨行情碰到麻烦,持有多头头寸者应当采取一些保护性措施。特别是在上升趋势已经处于晚期阶段时，如果出现了前方受阻形态则更得多加小心。在前方受阻形态中，作为上涨势头减弱的具体表现，既可能是其中的白色实体一个比一个小，也可能是后两根白色蜡烛线具有相对较长的上影线。如果在后两根蜡烛线中，前根为K长的白色实体，并I1.向上刨出了新高，后根只是个小的白色蜡烛线，那么就构成一个（白色：兵）停顿形态（如图7.38所示）.有时候，这种形态也称为（白色三兵）深思形态。当这一形态出现时，说明牛方的力量至少暂时已经消耗尽了。在本形态中，最后一根小的白色蜡烛线既可能从前一根长长的白色蜡烛线向上跳空（在这种情况，该蜡烛线就变成了根星线）,也可能如同日本分析册所描述的那样，“骑在那根长长的白色蜡烛线实体的肩上"（这就是说，位于前一根长的白色实体的上端）。这根小小的实体暴露f个方能信的衰退.当停顿形态发生时，便构成了多头头寸平仓获利的紧要时机.虽然前方受阻形态与停顿形态在一般情况卜都不属于顶部反转形态，但是有时候，它们也能引出不容无视的下跌行情，我们应当利用前方受阻形态和停顿形态来平仓了结已仃的多头头寸，或者为多头头寸采取保护措施（比方说，卖出与多头头寸相当的买权期权合约，但是不可据之开立空头头寸。一般来说，如果这两类形态出现在较高的价格水平上，则更有预测意义。分手蜡烛线形态在第六章，我们曾经研究了还击蜡烛线形态.回忆一下，反线形态是一种二蜡烛线形态，前后两根蜡烛线颜色相反，并且后一根始烛线的收市价与前一根的收市价处于同一水平。这一形态属于反转信号。如图7.42所示的分手线形态也是由两根颜色相反的蜡烛线组成的，但是同还击线形态不同的是，分手线形态的两根蜡烛线具有相同的开市价。分手蜡烛线形态同于持续信号。分手线»»II君映图7.42看涨分手线形态和看跌分手线形态在市场上涨的过程中，如果出现了一个黑色实体（尤其是出现相对较长的黑色实体时），对于持在多头的市场参与者来说，可能成为块心病。他们满腹狐疑，“熊方或许正在争得主动权？"无论如何，如果下一天开市时市场向上跳空，开市价回到r前一根黑色蜡烛线的开市价的水平.就说明熊方已经失去了对市场的控制。如果后面这根白色媾烛线进一步向上收市在较面的水平，则说明牛方已经重新执掌了大权，先前的上涨行情将维续开展。上述情形就是如图7.42所示的看涨分手线形态的演变过程。在这类形态中，白色蜡烛线同时还应当是根看涨捉腰带线（即，其开市价位于当日的最低点人）。在图7.42中，看跌的分手线形态与上述形态完全对应，但方向相反。一般认为，这类形态属于看跌的持续形态。第八章神奇的十字线正如第三章所介绍，卜字线是一类特别的媾烛线，其开市价与收市价处在同一个水平上。从图8.1到图8.3显示的是十字蜡烛线的各种例子。因为十字线是一种极其重要的反转信号，所以我们专门辟出这章来对其进行研究。在过去的各章中,我们已经看到十字线作为些蜡烛线形态的组成局部所发挥的重要力址这类形态包括十字星形态（参见第五章），以及十字孕线形态（参见第六章开市口/和收市优图8.1十字蜡烛线图82长黑十字坟（黄包车夫战）图83墓碑十字线十字线的重要性在一根完美的十字线上，开市价与收市价处于同一水平，不过，这一标准也有一定程度的灵活性。如果某根蜡烛线的开市价与收市价仅仅有很少几个根本价格比位的差异（举例来讲，在谷物市场上其差异仅为1/4美分，或者在长期国债市场上仅有几个1/32美元的差距，等等），那么，依然可以把这条蜡烛线看成一根十字线，根据什么原则来认定，一根近似丁十字线的蜡烛线（这就是说，它的开市价与收市价很接近，但不是严格一致）到底算不算一根十字线呢？这是一个带有主观色彩的问题，找不到严格的标准答案。不过，有一个补救方法，就看这根近似的十字线与其邻近的价格变化的相互关系是怎么样的。如果在这根近似的十字线的周阳,还有系列的小实体，那么，就不应该认为这根蜡烛线有多大的意义，因为在它附近有这么多的小实体蜡烛线,还有一种补救技巧，是基于这根蜡烛线所处的市场形势来考虑。如果当时市场正处在一个重要的转折点，或者正处在牛市或熊市的晚期阶段.或者当时已经有其它技术信号发出了警告信息，那么，此时出现的近似十字线就应当看成根十字线。这种做法的理论依据是，因为十字线可能构成了重要的警告信号，所以我们宁可错认，也不能漏过：遇上一个虚假的警告信号，总比漏过一个真正的危险信号强得多.由于十字线缰含若多方面的技术意义，忽略一根十字线，就可能招致危险.十字线是一种不同凡响的趋势反转信号。如果十字线之后的蜡烛线发出了验证信号，证实了它的反传信号的话，就进步加大了趋势反转的可能性。需要指出的是，只有在一个市场不经常出现十字线的条件下，十字线才具有重要意义.如果在某张蜡烛图上有许多十字线，那么当这个市场形成了一根新的卜字线的时候，我们就不应当聘它视为一条有意义的技术线索。这一点正好解释了为什么在蜡烛图技术分析中，通常不采用时间单厂二IJo分独的日内图.在时间中位短；30分钟的H内图表I.许多蜡烛线都变成了十字线，或齐变成了近似的十字线（除非在那些极端活泼的市场上.如长期国债市场和标准普尔指数期货市场，才没有这样糟桂）市场顶部的十字建十字线之所以极仃价值，是因为它在揭示市场顶部方面有过人之长。在上升趋势中，如果前面出现一根长长的白色蜡烛线，后面跟着一根十字线，这种情况尤其值得注意.为什么十字线出现在上升趋势中具有负面意义呢？这是因为十字线代表着市场处于犹像不决心理状态。在上升趋势中，如果买方犹搜不决，看不准市场方向，或者卜能当机立断，那么当前的上升趋势是维持不卜去的。只仃在买方立场坚决的条件下，上涨行情才能够得到有力的支撑。在市场经历了长期的上涨之后，或者当市场处于超买状态时，如果出现r一根十字线（在这根蜡烛线上大书者“犹疑不定”四字）,则意味着买方搭起来的脚手架马上就要挎掉了。另方面，虽然十字线在引发市场的顶部反转方面是相当仃效的，但是根据我们的经验来看,在下降趋势中，卜字线往往丧失了发挥反转作用的潜力。其中的原因可能是这样的：卜字线反映了买方与卖方在力量比照上处于相对平衡状态。由于市场参与者抱着骑增的态度，市场往往因为自身的重力而下坠。因此,当十字线出现时,在上升趋势中，市场可能向下反转，而在下降趋势中，市场则可能继续下跌.因为上述原因，十字线在构成底部反转信号时，比作为顶部反转信号需要更多的佐证。出现在长长的白色蜡烛线之后的十字线在图8.8所示的实例中，每个卜字线都出现在一根长长的白色媾烛线之后。特别是在十字线发生在长期的上升趋势之后的情况|'常常构成了一个顶部将临的预警信号。在本图上，共显示了上述情况的三个实例：1、在1989年8月，一根十字线跟随在两根长长的白色蜡烛线之后.在这根十字线出现后，先前的上升趋势（这个上升趋势是从8月22日的锤子线开始的）就转化为横向伸展。2、十字线2发生在11月初,它前面是根长长的白色蜡烛线。当这根十字线出现时，在它前头的小规模上涨行情便告终J'。几天之后，图示的道琼斯指数市场向下跌过J'10月底形成的低点.3、在1989年的最后几个星期里，道.琼斯指数经历了一段陡直的上涨行情，符指数推到了2800点以上的水平。但是请注意这段行情短路的地方一一就在十字线3形成之后。这根十字线也出现在根长长的白色蜡烛线之后。这事实说明，前一天买方曾经完全掌握了市场的控制权（正如那根长长的白色蜡烛线所示），但是现在，买方已经丧失J'控制权.接下来的一大，是一根黑色蜡烛线，这就加大了市场已经到顶的可能性。同时，这根黑色蜡烛线也完成了一个卜字黄昏星形态。通过上面这个实例，我们还看到了蜡烛图技术分析另方面的长处。在上述例子中，蜡烛图技术提供了一种反转信号，而利用西方的技术分析手段是不能获得这种信号的，对于日本蜡烛图分析师以外的分析者来说。如果某日的开市价与收市价处在同一水平，并没有什么特别的预测意义。而对于日本的同行们来说，这样的日子，特别是当它紧跟在急剧上涨行情之后出现的时候，就构成了一个决定性的反转信号.长腿十字线和黄包车夫位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线。如图8.12所示，这类十字线具仃长长的上影线和下影线，鲜明地表雷出市场举棋不定的心理状态,在形成长腿十字线的交易日中，市场先是猛烈地上推、后是急剧地下滑（或者反过来），最后到收市时，其收市价处在与开市价同样的水平，或者与之非常接近。如果当日的开市价和收市价正好处在全日价格范围的中点，那么这种蜡烛线就称为黄包车夫（线）。如果某根非十字线的蜡烛线具有很长的上影线,或者具仃很长的下影线，并且其实体较小，这种蜡烛线就称为风志浪大线.如果出现了一群风高浪大线，也构成J'一种反转形态。对日本分析加来说，非常长的上影线或非常长的下影线的形成借用他们的话来描述一一就表示市场“失去了方向感"o墓碑十字线还有一种非常独特的十字螭烛线，称为墓碑十字线（也称灵位十字线）。在某根蜡烛线上，当开市价和收市价部位于当日的最低点时，就形成了一根墓碑十字线。虽然我们有时也能够在市场底部发现这类蜡烛线，不过，这类形态以突出的长处还是在于昭示市场顶湍方而。从墓碑十字线的外形看，它的名称是撷为贴切的。我们曾经指出-日本技术分析的很多术i音都建立在类似的军事术语之上，从这个意义上说，装碑卜字线恰恰标志着在市场上为保卫自己的阵地而战死的多头或者空头的墓地。位下上涨行情之后的墓碑卜字线具有疲软的意义，其中的原由是很好理解的。在这根蜡烛线上,市场开市于当日的最低点。后来，市场开始上冲（在这个过程中，市场最好还能创出当前上升趋势的新高）。但是好景不长，价格直线卜跌，重新回到了当日的最低点，多头的麻烦来了。该形态的上影线越长，所处的价格水平愈高，那么，这根墓碑十字线的技术意义就愈疲弱。构成支挣水平和阻挡水平的十字线十字烛线有时候可能转化为一个支撑区或一个阻挡区。特别是当它出现在重要的市场顶部或底部的时候，尤其如此。三星形态三星形态（如图8.19所示）非常罕见，但是是一种意义极其宙大的反转形态。三星形态是由三根十字线组成的，中间的十字线是根十字星蜡烛线。理想的三星形态如图8.19所示，不过迄今为止，我还未曾碰到过理想的三星形态的实例.然而，下面的几个图例说明，即使本形态是以变体的形式出现的，它的技术意义也是不容无视的。为什么我们将这个形态放在此处讨论，而不是放在关于星蜡烛线的一章讨论呢？这是因为该形态他根本的特征是：它是由三根十字线（或者近似十字线）组成的。