《财务管理》考试真题与答案.docx

1999-2011年中级会计职称考试财务管理真题及答案【13套】1999年中级会计职称考试财务管理试题及答案一、单项选择题（本类题共30分,旬题I分,多项选择、错选、不选均不得分）1 .某企业年初借用50000元贷款，10年期，年利率12%,每年末等额归还.年金现值系数（PA,12%,10）=5.6502.则年年应付金额为O7C.A. 8849B. 5000C. 6000D. 282512 .在普通年金现值系数的法础上.期数加一、系数M-所得的结果,在数值上等于（.A.普通年金现值系数B.即付年金现值系数C.普通年金终伯系数D.即付年金终伯系数3.以下各年金中，只有现值没有终依的年金是（）.A.普通年金B.即付年金C.永续年金D.先付年金4 .如果两个投资工程预期收益的标准国差相同,而期望他不同,则这两个工程OA.预期收益相同B标准离差率相同C.预期收益不同0.未来风险报酬相同5 .用比率预测法进行企业资金需要地预测,所采用的比率不包括（）A.存贷周转率B.应收账款周转率C.权益比率D,资金与悄售额之间的比率6 .相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是O。A.筹资速度慢B.筹资本钱高C.筹资限制少D.财务风险大7 .企业发行信用债券时的最虫要限制条件是OA,抵押条款8 .反抵押条款C.流动性要求条款D.初资保证条款«,以下各项中.不属于融资租赁租金构成工程的是）.A.租货设备的价款B,租步期间利息C.租赁于续费D.租揖设备斑护费9,本钱按其习性可划分为（K.约束本饯和的Jft本钱B固定本钱,变动本钱和混合本钱C.相关本钱和无关本钱D.付现本饯和非付现本钱10.以下各项中，属于的量性固定本钱的是）。A.折旧费B.长期租陆费C.直接材料费D.广告费11.当财务杠杆系数为1时,以下表述正确的选项是O。A.己税前利润增长率为零B.2税前利润为零C.利息与优先股股息为零D.固定本钱为零12.旧定甲企业的怙用等级岛于乙企业,则以下表述正确的选J是（）.A.甲企业的筹资木钱比乙企业商B.甲企业的筹资能力比乙企业强C.甲企业的债务负担比乙企业更D.甲企业的筹资风险比乙企业大13.工程投资决策中,完整的工程计算期是指（）.建设期B.生产经营期C.建设期十达产期D.建设期十生产经营期14.某投资工程原始投资额为100万元,使用寿命10年,该工程第10年的经营净现金流域为25万元,期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元,则该投资工程第10年的冷现金渔量为()万元.8B. 25C. 33D. 4315 .以下指标的计笄中,没有直接利用净现金流量的是().A.内部收益率B投资利润率C,净现值率D.获利指数16 .长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资工程评价的是(.A,活期存款利率B.投资工程的资金本钱C投资的时机木钱D.行业平均资金收益率17.宏发公司股票的B系数为1.5.无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则宏发公司股票的收益率应为(),.4%B.12%C.舞D.10%18.利用本钱分析模式确定最正确现金持有收时,不予考虑的因素是(),A,持有现金的时机本钱B.现金短缺本钱C.现金与有价证券的转换本钱D.现金管理费用19.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是()A.可以缩短支票邮寄时间B.可以降低现金管理本钱C.可以减少收账人员D.可以缩短发票邮寄时间20.企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）.A.有利于稳定股价B.获得财务杠杆利益C.降低踪合资金本钱D.增强公众投资信心21.公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是OeA.引起公司资产减少B.引起公司负债减少C,引起股东权益内部结构变化D引起股东权益与负债同时变化22 .在本钱习性分析的基础上,分别按一系列可能到达的预计业务及水平编制的能适应多种情况的预算是指A.固定预算B.弹性预算C,增汆预算D,滚动预算23 .以下各项中，没有直接在现金按算中得到反映的是（.A.期初期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产及和箱量D.预算期现金余缺24 .在采用定额控制方式实胞财务控制时,对约束性指标应选择的控制标准是（）.A.弹性控制标准B.平均控制标准C.最高控制标准D.最低控制标准25 .货任转账的实质，就是按照经济损失的贲任归属将其结依给（.A.发生榻失的责任中心B.发现损失的贡任中心C,承当损失的或任中心D.下一个责任中心26.短期债权人在进行企业财务分析时,G为关心的是（）。A,企业获利能力B.企业支付能力C.企业社会奉献能力D.企业资产甘运能力27 .如果企业速动比率很小，以下结论成立的是）.A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿Wi能力很覆C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强28 .企业与政府价的财务关系表达为A.债权债务关系B.强制和无恺的分能关系C,资金结算关系D.风险收益对等关系29 .作为企业财务目标,每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（）。A,考虑了资金时间价值因素B.反映了创造利润与投入资本的关系C.考虑了风险因素D.能够防止企业的用期行为30 .依照利率之间的变动关系，利率可分为O.A.固定利率和浮动利率B.市场利率和法定利率C.名义利率和实际利率0.地准利率和套算利率二、多项选择题（本类邈共30分,每超2分.多项选择、少选、错选、不选均不得分）1.普通股股东所拥有的权利包括（）。.分享盈余权B.优先认股权C,转让股份权D.优先分配剩余资产权2 .根据我国有关规定,可以为发行债券提供担保的担保人应具备的条件有O.A.必须是企业法人B.其净资产不能低于被保证人拟发行债券的本息C.近三年连续盈利,且有良好的业绩前爆D,不涉及改组、解放等事宜或隶人诉讼事件3 .企业在负债笫资决策中,除了考虑资金本钱囚素外,还茄要考虑的因素有（.A.财务风除B.归还期限C,归还方式D.限制条件4 .净现值法的优点有（）。A.考虑了资金时间价值B.考虑r工程计算期的全部净现金流量C.考虑了投资风险D可从动态上反映工程的实际投资收益率5 .相对股票投资而吉，债券投资的优点有）.A.本金平安性高B,收入稳定性强C购置力风险低D.拥有管理权6 .企业持有现金的动机有）.,交易动机B.预防动机C.投机动机1） .维持补偿性余颔7 .信用条件的羽成要素有（）。A.信用期限8 .现金折扣期C.现金折扣率D.商业折扣8 .股东在决定公司收盘分配政策时,通常考虑的主要因素行（A,躲避风险B.稳定股利收入C.防止公司控制权旁落D.避税9 .编制弹性利润预算的根本方法包括）.A.珞势法B.因泰法C.百分比法D.沃尔比近法10 .影响剩余收奈的因素有C.A.利润B.投资额C.规定或预期的最低投资报酬率D.利润留存比率11.印利润中心常年向乙利润中心提供劳务,在其他条件不变的情况下，如提高劳务的内部沛移价格，可能出现的结果是().A.甲利润中心内部利润增加B.乙利涧中心内部利润减少C.企业利润总额增加D.企业利润总颔不变12.如果流动比率过高,意味着企业存在以下几种UJ能().A.存在闹置现金B.存在存货枳压C.应收张款周转缓慢D,偿债能力很差13 .以下经济行为中，同广企业财务活动的有O。A.资金营运活动B,利润分配活动C.筹集资金活动D.投资活动14 .下述有关有限贡任公司的友述中，正确的有).A,公司的资木总额不分为等额的股份B,公司只向股东签发出资证书C.不限制股东人数D.承当有限贡任15 .以下表述中,正确的有C.及利终系数和狂利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数1) .普通年金现值系数和资本回收套数互为例数三、判断题(本类遨共10分,每题1分.每题判断正确的得1分,判断俯误的扣1分,不判断不得分也不扣分.此题最低得分为零分在其他因素不变的情况下，固定本钱越小,经营札杆系数也就越小，而经营风险则越大.2 .在投资工程决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。3 .系统性风险不能通过证券投资组合来消减.4 .能助使企业的进货快用、储存本钱和找优木钱之和地低的诳货批m,便是经济诳货批|小5 .固定股利比例分配政策的主要缺点.在于公E股利支付与其盈利能力相脱节,当盈利较低时仍要支付较高的股利,容易引起公司资金短缺、财务状况恶化.6 .企业职工个人不能构成责任实体,因而不能成为货任控制体系中的责任中心，7 .内部支票结算方式主要适用于企业内部收、付款双方更接见面诳行羟侪往来的大宗业务结算.8,从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金的交易价格。9.一般说来,资金时间价值是指没有通货膨版条件下的投资报酬率.10.补燃性余额的约束有助于降低银行贷款从险,但同时也收少了企业实际可动用借款额,提商了借款的实际利率.四、计算分析题(本类题共20分,旬卷5分)1.某企业只生产和箱售A产品,我总本钱习性模型为Y=100O0-3工假定该企业1998年度A产品销包房为100OO件,每件售价为5元：按市场预测，19驰年A产M的销ftfi(4WK10%,要求：(I)计编199H年该企业的边际奉献总额，<2)计算1998年该企业的息税前利润。(3)计并销售瑜为I(100O件时的经背杠杆系数，计算1999年息税前利润增长率.(5)假定企业1998年发生负债利息5000元,且无优先股股息,计算迎合杠杆系数.2.某企业拟建造一项生产设法，预计建设期为1年,所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设的预计使用寿命为5年,使用期满报废清理时无度值，该设备折IH方法枭用在战法。该设法投产后每年增加净利润60万元。核定适用的行业基准折现率为10%.要求：<1)计算工程计算期内各年净现金流量，(2)计算工程净现值，并评价其财务UJ行性。(Pft：利率为10,期限为1的年金现值系数(P,10,1)-0.9091：利率为10%,期限为5的年金现(ft系数(PA,10%,S)=3.7908：利率为10%,期限为6的年金现值系数<PAt10%,6)=4.3553；利率为10%,期限为1的复利现值系数<PF,1O%,1)=0.9091)3.即企业方案利用一笔长期资金投资的置股票.现有N公司股票和N公司股票可供选择,甲企业只准备投资一家公司股票.M公司股票现行市价为每股9元,上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的塔长率增长.N公司股票现行市价为每股7元,上年集股股利为0.60元,股利分配政策将一桃坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8%.要求：（1）利用股票估价模型,分别计算M、N公E股票价值.（2）代甲企业作出股票投资决策.4.某企业只生产销售一种产品，好年赊销额为240万元，该企业产品变动本钱率为8O,资金利润率为25%,企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如卜表所示：工程A政策B政策平均收帐期（天）6015坏账损失率（%32陶收账款平均余额（万元）收账本钱：XXXXXX应收账款时机本钱（万元）坏账损失（万元）1.83.2年收账费用（万元）收账本钱合计（万元）要求：（1）计算填列表中空白局部（一年按360天计算）。<2）对上述收帐政策进行决策.五、综合题（此即10分）某股份公诃1998年有关资料如下:工程年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880要求：（1计算流动资产的年初余救、年末余颔和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）.（2）计算本年产品销由收入净额和总资产周转率，（3）计算销售净利率和自有资金利润率.（4）假定该公司1999年的投资方案褥要资金2100万元,公司目标资金结构是维持权益媒数为1.5的资金结构.公司1998年需按规定提取1O的盈余公枳金和5%的公益金，谓按利余胜利政策确定该公司1998年向投资者分红的金额。弁考答案一、单项选择题I.A2.D3.C4.C5.C6.D7.B8.D9.B10.D11.C12.B13.D14.C15.B16.A17.D18.C19.A20.C21.C22.B23.C24.C25.C26.B27.CI28.B29.B30.D二、多项选择题1.AHC2.AHCD3.ABCD4.ABC5.AB6.ABCD7.ABC8.ABCD9.BC10.BC11.ABD12.ABC13.ABCD14.BD15.CD三、判新题1.X2.X3.4.5.X6.X7,18.9.X10.四、计算分析题1 .答案（1） 1998年企业的边际奉献总额=S-V=100OoX5-10000X3=20000（元）.（2） 1998年企业的息税前利润=边际奉献总额一固定本钱=2000卜IOQoo=100oO（元）°（3）销售量为Ie1.oC1.o件时的经营杠杆系数=边际奉献总额/息税前利涧总额=2CIOe1.O"0000:2（4）1999年息税前利润增长率=2X1.（J20（5）兔合杠杆系数=（5-3）×10000（5-3）X10000-10000-5000=42. 咯案（1）第0年挣现金流肽（NCFO）=-200（万元）：第1年净现金流域（NCP1.）=0（万元：第2-6年净现金流量：（NCF2-6）=60+（200-0）/5=100（万元）（2）净现值（NPV）=200«100×PA,106（P,10%,1）=-200-100X<4.3553-0.9091）=144.62（万元）3. 咯案<1）计算M、N公司股票价值：M公司股票价值（V>=0.15×（1÷6%>/（8V,-6%）=7.95（万元）；N公司股票价假（Vn）=0.608%=7.50（元）<2）分析与决策：由于M公F股票现行市价为9元,高于其投资价值7.95元.故M公司股票目前不宜投资购置.N公司股票现行市价为7元,低于其投资价（ft7.50元，故N公司段票值得投资，甲企业应购说公司股票.4.答案<1)工程A政策B政策平均收怅期（天6045坏账损失率（%）32应收账款平均余额（万元）240×60360=40240X15/360=30收账本钱：XX应收账款时机本钱（万元）40×H×25%=830×80%×25=6坏账损失（万元）210×3%7.2240×2V4.8年收账费用万元）1.83.2收账本钱合计（万元）8+7,2÷1.8=176+4.8+3.2=14(2)计算说明,B政策的收账本钱较A政策低,故应选用B政策.五、综合题1 .计尊流动资产余额(1)年初氽额-6000X8%7200-12000万元)(2)年末余额=8000X1.5=12000(万元)(3)平均余额=(1200(H-12000)/2=12000(万元)2 .计算产品栉华收入净额及总资产周转率(I)产品怕售收入存额MX12000-48000(万元)(2)总资产周转率=48000/(15000÷17000>/2=3(次)3 .计算精包净利率和自有资金利润率(1)销售净利率=(2880/18000)X1.OOy6%(2)自有资金利润率二6%X3X1.5=27%I.确定利润分配方案：D提取公积金:2880×10=288(万元(2)提取公益金：2880×5%=144(Tjjc)(3)公司投资所需自有资金=210OX(1/1.5)=1400(万元)(4)向投资者分红金额=288O-(288+144)-1400=1048(万元)2000年中级会计职称考试财务管理试题及答案一、单项选择题（本类题共20分,每时1分.）1.以下权利中，不属于普通股股东权利的是（.A.公司管理权B.分享盈余权C.优先认股权仇优先分配剩余财产权2 .某企业拟以“2/20,N/10*的信用条件购进区料一批，则企业放弃现金折扣的时机本钱奉为）.A. 2%B. 36.73%C. 18%D. 36%3 .一般而言，企业资金本钱最高的筹资方式是（）.A.发行债券B.长期借款C.发行普通股D.发行优先股4.企业为维持一定经营能力所必须负担的最低本钱是（）。A.固定本钱B.酌曜性固定木钱C.约束性固定本钱D.淹没本钱5.在现金流*估算中，以营业收入皆代经昔性现佥流入费于的假定是O。A,在正常经昔年度内每期发生的赊销领与回收的应收账款大体相同B.羟营期与折IH期一致C.营业本钱全部为付现本钱D.没有其他现金流入量6.存在所得税的情况下,以“利润十折旧1估计经营期净现金流R1.时，“利润”是指（）.A.利湖总额B.净利润C.营业利润D息税前利润7 .假定某工程的原始投资在建设期初全部投入其位计的净现值率为15%则该工程的获利指数是CA. 6.67B. 1.15C. 1.5D. I.1258 .对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D的置力风险9.一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（）.A.控制被投资企业B.调剂现金余额C.获得稳定收益D.增强资产流动性10 .如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）.A.该祖令的非系统性风隐能完全抵销B.该姐合的风险收益为零C.该物合的投资收益大于其中任一股票的收益D该祖令的投资收益标准差大于其中任股票收益的标准差11 .以下有关现金的本钱中，属于固定本钱性质的是）A.现金管理本钱B.占用现金的时机木钱C.转换本钱中的委托买卖佣金0.现金短缺本钱12 .以卜各项中，不属于信用条件构成要案的是）。A.信用期限B.现金折扣（率C,现金折扣期D.商业折扣13.根本经济进货批量模式所依据的假设不包括（）。A.一定时期的进货总量可以准确预测B,存货进价稳定C,存货耗用或锚包均衡D.允许缺货II.各贡任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的展大范也应该是O。A.在单位本钱和市价之间B.在单位变动本钱和市价之间C.在单位本钱加上合理利润以上，市价以下D,在单位变动本钱加上合理利润以上,市价以下15 .为便于考核各责任中心的击任业绩,以下各项中不宜作为内部转移价格的是（.A,标准本钱B.实际本钱C标准变动本钱D.标准本钱加成16 .产权比率与权益乘数的关系是（）.产权比率X权益乘数=IB.权益乘数=1/（1一产权比率）C.权益乘数:（1十产权比率）/产权比率D.权益乘数=1十产权比率17 .作为企业财务管理目标，包股利润最大化目标较之利涧最人化目标的优点在于（。.考虑了资金时间价值因素B.考虑了风险价值因素C,反映了创造利润与投入资本之间的关系D能够防止企业的短期行为18 .定时期内傩期期初等额收付的系列款项是（）。A.即付年金B.永续年金C.递延年金D.普通年金19.以下筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）.商业信用B.发行股票C.发行债券D,触资租货20.相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是（.A.筹资速度慢B,筹资本钱高C.借款弹性差D财务风险大二、多项选择题（本类题共20分,每跑2分.）1.采用净现值法评价投资工程可行性时，所采用的折现率通常有Oe.投资工程的资金本钱拓B.投资的时机本钱率”C.行业平均资金收益率D.投资工程的内部收益率2.完整的JS业投资工程的现金流入主要包括（.A,营业收入B.回收固定资产变现净值C.固定资产拆旧D.回收流动资金。3.用存货模式分析确定最正确现金持有量时.应予考虑的本钱费用工程有（）.A,现金管理费用B.现金与有价证券的转换本钱C.持有现金的时机本钱I）.现金短缺本钱4 .与股票投资相比，使券投资的主要缺点有（A.明武力风险大B流动性风险大C.没有经营管理权D.投资收益不稳定5 .按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有O。A.无风险收益率B.公司股票的特有风险C.特定股票的B系数D,所有股票的年均收益率6 .与编制空基预算相比，编制增R预算的主要法点包括（）.A,可能不加1分析地保存或接受原有本钱支出B.可能按主观臆断平均削减原有本我支出C容易使不必要的开支合埋化D.增加了预算编制的工作量,容易顾此失彼7 .在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）°A.纯利率8 .在约风险报酬率C.流动性风险报酬率D.期限风险报酬率。«,相对私募发行而古，公募发行假券的决点主要有（）.1 .f货券流动性差8 .发行时间菽长C.债券利率较高D.发行费用较高9 .影响企业边际军械大小的因素有（）.A.固定本饯B.销售单价C.单位变动本钱D.产销技10.以下各项中，影响更令杠杆系数变动的因素有（）。.固定经营本钱B.单位边际奉献C,产销量D,固定利息三、判断题（本类题共10分，每感1分。每题列断结果正确的得1分,判断结果锚误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分.）1 .企业最优宽金结构是指在一定条件下使企业自有资金本钱最低的资金结构，O2 .与长期负储融资相比，流动负债融资的期限短、本钱低，其偿债风险也相对较小O3 .即使企业已按规定对逾期应收账款作出坏账处理.企业仍然拥有时逾期账款行使继续收账的法定权力.O1.总预算是企业所有以货币及其他数璐形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活动分工程标的行动方案与相应措施的数量说明.O5 .对一个企业而言，变动本钱和直接本钱大多是可控本钱，而固定本钱和间接木钱大多是不可控本钱.O6 .为了便于钾价、考核各责任中心的业绩对一责任中心提供给另一责任中心的产品,其供给方和使用方所采用的转移价格可以不同.O7 .当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，堵加借入资金，可以提高自有资金利润率0O8 .对于多个投资方案而无论各方案的期望值是否相同,标准高差率最大的方案一定是风险最大的方案.O9 .具有收回条款的债券可使企业融资具有较大舛性.O10 .留存收益是企业利润所形成的,所以留存收益没有资金本钱.O四、计算题（本类遨共36分,每跑6分.）1.A企业于1999年1月5FI以好张1020元的价格购留B企业发行的利随本济的企业债券。该债券的面值为100o元，期限为3年，票面年利率为10%：,不计复利。购徨时市场年利率为8%。不考虑所得税。要求：（1）利用债券估价模型评价A企业购置此债券是否合算？<2）如果A企业于2000年1月5日将该债券以“30元的市价出暂，计尊该假券的投资收益率.2 .宏达公司拟于2000年初用自有资金购置设饴一台，需一次性投资100万元.经测笄，该设得使用寿命为5年.税法亦允许按5年计提折IH：设各投入运营后每年可新增利润207J元.假定该设符接直线法折IH,预计的净度值率为5%：,（P/A,10%,5>=3.7908,（P/F,10%,5）=0.6209.不考虑建设安笠期和公司所御税，要求：（1）计算使用期内各年净现金流贵.（2）计算该设卷的静态投资回收期.（3）计算该投资工程的投资利涧率（ROD.（4）如果以10%作为折现率，计算其净现值。3 .某商品流通企业批进枇出一批商品共500件.该商品单位进价500元（不含增值税）,单位售价为550元（不含增伯税）,经销该批商品的一次性费用为5000元。.该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9%,商品的月保管费用率为3%。，流依环节的税金及附加为2500元.一年按360天计算.要求:（1）计算该批商品的保本储存天数。（2）如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数。（3）如果该批商品超过保利期K）天后售出,计算该批商品的实际荻利额。<4）如果该批商品超过保本期1天后售出,计算该批商品的实际亏损额.4 .某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的总资产总税前利润率为10%,两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示：单位：万元工程印投资中心乙投资中心追加投资前追加投资后追加投资前追加投资后总资产50100100150息税前利润48.61520.5息税前利润率8%15%剜余收益-1+5要求：（1）计算并填列上表中的空白。（2）话用期余收益指标分别就两投资中心是否应追加投资进行决策.5 .某企业1999年现金预算（简表）如下表所示.线定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决.且流动资金借款利息可以忽略不计.除表中所列工程外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务.预计1999年末流动负债为WOO万元，需要保证的年末现金比率为50%.要求：根据所列资料，计算埴列表中用字母表示的工程。单位：万元工程第I季度第2季度第3季度笫4季度期初现金余额10002500本期现金收入3100033500E36500本期现金支出3000C3700040000现金余缺A100O3000G资金筹措与运用-5001000F取褥流动资金借款一10001归还流动资金借款-500一期末现金余额BD2500If6 .某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为M5万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转率为4次,年末流动资产余颤为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额.（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额.（3）计算该公司本年销货本钱.（4）假定本年赊俏冷欲为960万元,应收收款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转期.五、综合题（本类题共14分）热诚公司1995年至1999年各年产品俏售收入分别为2000万元、2100万元、2600万元、2800万元和3000万元：各年年末现金余额分别为：110万元、130万元、MO万元、150万元和160万元.在年度箱惇收入不图于500。万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金工程与销何收入的关系如下表所示：资金需要好预测表资金工程年度不变资金（A（万元）期元销售收入所需要变动资金<B）流动资产现金应收账款净额600.14存货10()0.22流动资产版付账款600.10其他应付款200.01固定资产净额5100.OO该公司1999年资金完全来源于自有资金（其中，普通股100O万股，共100o万元和流动负债.1999年销售净利率为10%,公司拟按好股0.2元的固定股利进行利润分配，公司200。年销件收入将在1999年联础上增长10%o2000年所需时外筹资局都可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司使券予以解决.债券筹资费率为2%,公司所得税挽率为33%.要求：（1）计算1999年净利润及应向投资者分配的利润：（2）采用上下点法计算年万元梢传收入的变动资金和“现金"工程的不变资金.（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型.（4）侦测该公司2000年资金需要总Ift及需新增资金址.<5）计算债券发行总额和债券本钱.<6）计算填列该公司2000预计资产负债表中用字母表示的工程,预计资产负债表2000年12月31H单位：万元资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A160应付账款480360应收账款净颔648480其他应付款6250存货1024760应付债券D0固定资产净值510510股本1000100O用存收益C500资产B1910负俶与所有者权益B19101 .答案债券估价P=(1000+1000×10×3)/(1+8%)'=1031.98(元>由于其投资价伯(1031.987C)大于购置价格(102元)，故购置此做券合算。(2)计算债券投资收益率K=(1130-1020)/1020×100=10.78%2 .答案J(1)该设得各年净现金流比测蚌：额NCF=(1-4)=20+(100-5>/5=39万元)NCF(5)=20+(1005)/5+5=44(万元)(2)冲态投资回收期=IoQ/39=2.56(年)(3)该设需投资利润率=20/100×100%=20%50.95(4)该投资工程的净现值=39×3.7908+100X5%×0.6209-100=147.8412+3.1045-100)(万元3 .答案J(1)保本灭数=(55Q-500)X500-5000-2500/500×500×(9%/360+330)=1755/87.5=22知(2)保利天数-(550-500)×50050002500-8750/500X500×<9/360÷330>-100(天)(3)超过保利期10天售出的实际获利额=8750<5×500X(9%/360+3%)/30)X10=7875(元)(4)超过保本期1天售山的实际亏损为87.5元4.答案（1）地列去格如下：单位：万元工程甲投资中心乙投资中心追加投资前追加投选后追加投资的追加投资后总资产50100KIO150息税前和洞I8.61520.5思税前利润率8%8.×1.<JO×100F.15、20.5150×im=13.67%利余收益-18.6700Xm=-1.4*520.5-150×10V=5.5（2）决策如下：由于甲投资中心追加投资后将降低1余收益.故不应追加投资：乙投资中心追加投资后可提高朝余收益，故可追加投资，5 .答案A=1000+31000-30000=20001万元）B=A+（-500）=2000-500=1500（万元）C=B÷33500-1000=1500-33500-1OOO=31000（万元）D=100O+1000=2000（万元）E=37000+3（）00!）=370（）0十30002000=38000（万元）F=2500-3000=-500（万元）G=2500+36500-10000=-IO（X）（万元）H=4000X50%=2000（万元）I=H-G=2000-（-1000）=3000（万元）6 .答案（1）流动负依年末余额=270/3=90（万元）（2）存货年末余额=270-90X1.5=135（万元）存货平均余颤=（135+145）/2=140（万元）（3）本年销货本钱=140X4=560（万元）<4）应收账款年末金额=270-135=1354万元）应收账款平均余额=（135+125）/2=130（万元）应收账款周转期=（130×360>/960=48.75（天）五、综合题答案<1）计算1和9年净利润及脚向投资者分配的利润挣利润=30OoX10%=300（万元）向投资者分配利润=100OXO.2=200（万元）（2）采用上下点法计比,现金”工程的不变资金和每万元镣件收入的变动资金每万元销税收入的变动资金-（160110）/<30002000）-0.051万元）不变资金=160-0.05X3000=101万元）（3）按Y=a+bx的方程建立资金预测模型a=10+60+1.00-（60+20）+510=600（万元）b=0.05+0.14+0.22-（0.10+0.01）=0.30万元Y=600+0.3x<4）预测该公司2000年资金需要总改及需新增资金鹏资金需要及。600+0.3×3000×<1+40%）=1860（万元）需新增资金-3000X40%X0.3-360（万元>（5）计算债券发行总额和债券本钱债券发行总额=360-<300-200>=260（万元）债券本钱=26。X1.avIX（1-33%）/260×（1.-2%>XH）OV6.84%（6）计算填列该公司2000年预计资产负债表中用字母表示的工程：A=IO+0.05X300OX（1+40%）:220万元）：B=220+648+1.021.+510=2402（万元）：C=240