《财务管理综合模拟》报告模板.docx

2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学成绩评定表实践教学工程财务管理综合模拟专业会计学（财务管理方向）学生姓名班级学号工程组组长工程组成员评语组长签字：成绩日期2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学任务书模拟一：财务比率综合分析模拟报告一、模拟目的理解和掌握报表分析方法，通过使用财务报表中的数据，运用和解释财务分析比率，使分析人员能铭根据会计财务报表数据进行偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析及开展能力分析，评估企业过去及现在的财务状况、经营成果及现金流蚊和公司风险，为报表使用者做出投资决策提供有用的信息.二、模拟步骤1、根据模拟资料，学生对公司资料进行分析。2、学生对公司资料分析后，提出改良意见.3、在指导老师的指导下，学生完成模拟要求。4、模拟完成后，学生将完成的模拟资料提交给指导老师。5、指导老师综合评价总结。康佳集团2010年的速动比率为0.87,2011年的速动比率为0.98,2012年的速动比率为0.86,三年的速动比率都小1,说明速动资产归还债务的能力缺乏，而2012年较2011年有所下降，说明企业的速动偿债能力在下降，企业应该着重采取措施应对这一变化所带来的对企业不利的影响.(3)现金比率现金比率是现金类资产与流动负债的比率。它反映了企业用流动性最强、可直接用于偿债的现金类资产归还流动负债的能力。现金比率=现金类资产÷流动负债现金类资产包括货币资金、交易性金融资产，即货币资金和持有的易于变现的有价证券，如可随时出伟的短期有价证券、可贴现和转让票据等。因为在企业的速动资产中，应收账款周转较慢，且存在坏账的可能，所以现金比率比速动比率更能反映出企业的直接偿债能力。康佳集团的现金比率：2012年=(3624480380.25+3673164-2807539700.27)÷9381965390.86=0.692011年=(2066252494.08+2602862135.40)÷6473670880.25-0.722010年=(752558414.47+9516194.24+265439759.85)÷5458376269.05=0.63康佳集团现金比率2012年较2011年相比，有所降低，这说明企业的现金偿债能力在降低，而2011年与2010年相比，现金比率是有所上升的。但是，企业的现金比率都超过0.1，说明企业的现金偿债能力虽然较往年仃所下降和变动，但仍然仃较强的用现金归还债务的能力。2、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业归还长期债务的能力。长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况桓定和平安程度的重要指标。(1)资产负债率资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率,它反映了企业的总资产中负债所占的比玳、企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率=负债总额÷资产总额X10族在一般情况下，资产负债率越小，说明负债占企业全部资产的比重就越小，债权人的债权资产保障程度就越高，归还风险就越小：反之，资产负债率高，说明企业全部资产中负债比重较大，企业债务负担就重，导致债权人的债权保障程度低。但从企业所有者来说,如果此项比率较大，说明所仃者投入较少而形成的企业资产较大,在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆作用踊.得较多的资产收益。保守的观点认为资产负债率不应高于50%,但通常企业所处的经济环境和行业等因素在很大程度上能够影响企业的资产负债率。康佳集团的资产负债率：2012年=9461815154.93÷,38×100*69.74%有形资产负债率是负债总额与有形资产的相比照例,有形资产是指剔除r难以作为偿债的无形资产等内容后的资产总额，这样,有形资产负债率所反映归还长期债务的保障程度就更准确、更直接.仃形资产负债率=负僚总额÷有形资产总额X1.o0%康佳集团的有形资产负债率：2012年=9461815154.93÷(.38-167502525.56-15774783.95)=70.69%2011年=6517812317.08÷(10517285515.63-69223899.60-19897124,12)=62.50%2010年=5491986299.94÷(9277974998.92-47773502.60-23849638,87)=59.65%康佳集团在三年内的有形资产负债率呈现出逐年递增的趋势,连续三年的比率与企业的资产负债率相差不大，这说明企业资产总额中无形资产和长期待摞费用的比例很小，同时也反映出了负债增加较快和资产平安隐患等诸多问题。(5)利息保障倍数利息保障倍数又称为已获利息倍数，是指企业一定时期息税前利润与利息费用的比率，反应/获利能力对债务偿付的保证程度.利息保障倍数=息税前利润+利息费用利息保障倍数说明息税前利润对归还债务利息的保障程度，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚I1.缺乏保障，归还本金就很难指望。因此，利息保障倍数就可以从另一个侧面反映长期偿债能力。国际上通常认为，利息保障倍数为3时较为适宜。从长期来看，若要维持正常的偿债能力，利息保障倍数至少应当大于1,如果利息保障倍数过小，企业将面临亏损以及偿债的平安性与稳定性下降的风险。康佳集团的利息保障倍数：2012年=(147386572.25+54509219.18-1488458.74)÷54509219.18=3.6«2011年=(258324471.34+1318507.81+22521423.18)÷1318507.81=2142010年-(214030900.07+40852160.70+33867884.76)÷40852160.70-7.07康佳集团的利息保障倍数总体来说都比较强，尤其是2011年更是到达214的很离水平。这说明康佳集团连续三年的偿债支付能力很强。(6)净现金潦量利息保障倍数净现金流量利息保障倍数是指经营活动现金流量净额与利息费用的比率,是以现金流量为基础的利息保障倍数。挣现金流量利息保障倍数-经营活动现金流量金额÷利息费用现行企业会计准则要求企业采用权於发生制，也就是应收应付制。这种核算基础所形成的的财务信息，其收入往往并不是实际的收入，而息税前利涧也就不能反映实际的利润。现金流量表等会计信息实际上是权贡发生制下会计信息的现金制处理，其收入支出应当是反映实际的收入和支出，其现金流量也就反映r企业当期实际收益,因此，以经营活动现金流址净额与利息费用的比率来分析判断归还利息的保障性就更可靠“康佳集团的净现金流量:利息保障倍数：2012年=294103558.23÷54509219.18=5.42011年=362642078.29÷1318507.81=2752010年=301215498.85÷40852160.70=7.37有上述结果可以明显看出，康佳集团的净现金流量利息保障倍数三年内都保持在较高的水平，这说明了企业偿付负债利息的能力比较强。()企业营运能力分析1、应收账款周转率应收账款周转率是一定时期内企业营业收入与应收账款平均余额的比率,是反映应收账款周转速度的指标。应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额其中应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)÷2应收账款是资产的局部,进步说明了他是流动资产的组成局部。康佳集团的应收账款周转率：2012年=.95÷(1302066597.13+1326261316.54)÷2=10.092011年=12205292227.57÷(1326261316.54+1040182919.53)÷2=10,32应收账款周转天数：2012年=360÷10.09=35.682011年=360÷10.32=34.88康佳集团2012年的应收账款周转率较2011年有所下降，应收账款的周转天数有所增加.说明康佳集团的资产的流动速度在降低，对企业的开展有一定的弊端和限制，企业应该采取措施解决好应收账款管理.2、存货周转率存优周转率是企业定时期内营业本钱与存觉平均余额的比率,它反映了企业在定时期内存货这项流动资产的周转次数。存货周转率=营业本钱÷存货平均余额其中存货平均余额-(期初存货+期末存货)÷2这是一个反映企业存货运营和周转率的指标，同样，这项指标也可以用存货周转期(天数)来加。这说明企业的资产收益能力有所下降，需要采取相应的措施加以解决.(三)企业盈利能力分析1、营业利利润率与销售毛利率分析营业利润率是指企业在定时期内营业利润与营业收入的比率。他说明营业收入中营业利润所占的比例,反映了企业经营成果与营业收入的比照关系,反映了企业营业收入影城营业成果的效率。营业利润率=营业利润÷营业收入X1.o0%营业利涧率越高，说明企业营业收入中经营消耗越小，经营成果越大，说明企业获利能力越强,市场竞争力越强，开展潜力越大。销售毛利为主营业务收入减去主营业务本钱的余额。销售毛利表达了商品生产销售形成的利润，并且只扣除了经营消耗中的营业本钱，与营业利润率相比，销售毛利率更能反映商品生产销售过程单位营业收入的边际利涧。销售毛利率=销售收入÷主营业务收入XIO0%康佳集团的营业利涧率：2012年=124672Io1.26÷.95×100V0.94%2011年=265873912.89÷12205292227.57×100=2.18%2010年=246953208.05÷12169078369.50×100%=2.03%康佳集团的销售毛利率：2012年=(.95-10769730028.66)÷.95=18.77%2011¢=(12205292227.57-9883102555.52)÷12205292227.57=19.03%2010年=(12169078369.50-9804186357,31)÷12169078369.50=19.43%由上述结果可以看出，2012年企业营业利润率较2011年有所卜降，但是2011年较2010年的营业利涧率是有所上升的。总的来说，企业是有所盈利的，并且企业的营业利润率和销售毛利率的变动趋势是相同的.说明企业的获利能力和市场竞争力2012年有所下降，应着重:解决2012年出现的获利能力下降的情况。2、本钱贽用利润率分析本钱费用利涧率是指企业的利涧总额与本钱费用总额的比率,它是反所得与经营消耗比照的效益性指标.本钱费用利润率=利润总额÷本钱费用总额X1.o0%本钱费用利涧率越高,说明企业为取得利润而付出的代价越小，盈利能力越强：反之，则说明定的本钱费用实现的利洵越少，一定的利涧所耗用的资源就越多。所以，本钱利润率指标值越高越好。康佳集团的本钱费用利润率：2012年=145898113.51÷(10769730028.66+1670999719.23+455895588.89+54509219.18)-1.13%2011年-280845894.52÷(9883102555.52+1520386793.94+432537982.69+1318507.81)-2.37%2010年=247898784.83÷(9804186357.31+1592452280.71÷418146607.17+40852160.70)=2.09¾通过分析结果可以清楚地看到2012年本钱费用利润率较2011年有所下降，2011年较2010年却是有所上升的，说明企业定的本钱费用实现的利润自2010年到2011年有所上升：自2011年到2012年有所下降，一定的利润所消耗的资源增加。3、净资产收益率与资产报酬率分析资产报册率也称资产净利率，是净利润与资产平均余额的比率。它说明企业利用单位资产获取的边际净利涧，反映了企业总资产的获利能力。资产报酬率=净利涧÷总资产平均余额X1.O0%其中总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)÷2部资产收益率也称所有者权益报M率，是净利润与所有者权益平均余额的比率。它说明企业单位净资产可以获得的利润，反映企业净资产的荻利能力.净资产收益率=净利润+所有者权益平均余额XIO0%其中所有者权益平均余额=(期初所有者权益-期末所有拧权益)÷2资产报酬率和净资产收益率都是企业资产效益的反映,其指标越高，说明企业资产的利用效率越高，资产创造的利润越多，整个企业的获利能力越强，企业经营管理水平也就越高。康佳集团的资产报酬率：2012年=147386572.25÷(.38+10517285515,63)÷2=1.22%2011年=258324471.34÷(10517285515.63+9277974998.92)÷2-2.61%康佳集团的净资产收益率：2012年=1.221.XI÷(1-69.74%)=4.03%2011年=2.611X1÷(1-61.97%)=6.86%综合上述结果可以看出，康佳集团2012年的资产报酬率和净资产收益率较2011年都有所下降，说明企业利用资产获取边际利涧的能力在下降，企业单位资产可以获得的利润也在下降，企业应该充分重视这一问题并采取措施加以解决。4、营业能力分析的其他指标销售净利率是净利润与主营业务收入的比率。该指标表达了单位营业收入所获得的边际利涧，反映营业收入的获利能力。销俯净利率=净利润÷主营业务收入XIO0%盈余现金保障倍数是经营现金流量与净利润的比率。该指标相当于现金制卜的净利与权费发生制F的净利的比值，既反映已实现利润与可实现利润的比照关系。也反映利涧的实现程度。盈余现金保障倍数:经营现金净流量+净利润X100%康佳集团的销售净利率：2012年=147386572.25÷.95=1.11%2011年=258324471.34÷12205292227.57=2.12%2010年=214030900.07÷12169078369.50=1.76%康佳集团的盈余现金保障倍数：2012年=294103558.23÷147386572.25=199.55%2011年=362642078.29÷258324471.34=140.38%2010年=301215498.85÷214030900.07=140.73%通过上述指标的计算，可以看出康佳集团的销售净利率经历了由2010年到2011年的上升期和2011年到2012年的下降期，其单位营业收入所获得的边际利润同样经历了上述的变化：而康佳集团的盈余现金保障倍数由高到低，进而更加提高的开展阶段，说明康佳集团的利润实现程度自2011年到2012年有了很大的进步。（四）企业开展能力分析1、营业收入增长率分析营业收入增长率是分析期营业收入的增长数与基期营业收入的比率。它反映了企业营业业务量的增长趋势和速度。营业收入增长率=（分析期营业收入一战期营业收入）÷基期营业收入XIO0%康佳集团的营业收入增长率：2012年=（.95-12205292227.57）÷12205292227.57=8.63%2012年=（12205292227.57-12169078369.50）÷12169078369.50=0.30%康佳集团的营业收入增长率增长较快，其开展能力在逐步提高，应该京视这期间的开展起色，正确的认识这时期的开展策略，以期实现利润的提高和收入的同步增长。2、资产增长率分析资产增长率是分析期资产增长额与基期资产增长额的比率。它反映了企业资产规模的增长速度。资产增长率-（分析期资产额一基期资产额）;基期资产额X1.O0%资产增长率为正数，说明本年度的资产规模有所增加：资产增长率为负数，说明企业本年度的资产规模减少：资产增长率为0,则说明企业本年度的资产规模既未增加也未减少.资本保值增值率是指期末所有者权益与期初所有者权益的比率。它反映r企业净资产即所有者权益的增减情况。资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有权益XIO0%如果资本增值保值率大于1，说明企业所有者权益增加：反之，如果该比率小于1,则说明企业的所有者权益有所降低，企业所有者权益将受到损失康佳集团的资产增长率：2012年=(.38-10517285515.63)÷10517285515.63=29%2011(10517285515.63-9277974998.92)÷9277974998.92=13.36%康佳集团的资本保值增值率：2012年=4106267973.45÷3999473198.55=102.67%2011年=3999473198.55+3785988698.98-105.64%从上述的计算结果可知，康佳集团2012年的资产增长率较2011年有所上升，并且，企业的资产增长率都是大丁0的，这说明企业的资产规模在持续的增长：康佳集团的资本保值增值率2012年较2011年有所下降，但是两年都是大于1的，说明企业的所有者权益两年都是有所增加的。3、营业利润增长率分析营业利涧增长率是指企业分析期利涧增加额与基期利涧额的比率。它反映了企业生产经营成果的增长速度。营业利涧增长率=(分析期营业利润-基期营业利涧)。基期营业利润X1期营业利涧是一项综合指标，营业利泗增长率高，可能是营运能力高的结果，盈利能力离的结果,也可能是这些能力都好的结果。所以，营业利润增长率越离越好。康佳集团的营业利润增长率：2012年=(124672101.26-265873912.89)+265873912.89=-53.11%2011(265873912.89-246953208.05)÷246953208.05=7.66%由分析结果可以看出，康佳集团在2012年的开展过程中，营业利润增长率较去年有很大的下降,基于此种情况,康佳集团应该找出下降的原因，解决这问题，以便使企业的盈利能力和开展能力有较大的提升。四、模拟体会模拟二I晨光公司外部筹资模拟报告一、模拟目的1、对“资金需求量预测"、”负债筹资方式的分析与筹划”、"权益筹资方式的分析与筹划”等专业能力的各“技能点”实施阶段性根本训练。2、对“信息处理”、"解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施"中级”强化训练。3、对“职业理想”、"职业守则”等职业道馆的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，工程组对相关问题进行分析,确定工程组成员的任务与分工，并制订工程组的6模拟方案凯2、实施4模拟方案h对展光公司的外部筹资需求进行分析。3、撰写作为最终成果的晨光公司外部筹资模拟报告。4、在班级交流、讨论各组的晨光公司外部筹资模拟报告，并进一步修订与完善。四、模拟体会模拟三I莱特公司筹资决策分析模拟报告一、模拟目的1、对“资金本钱分析”、"资本结构优化”等专业能力的各“技能点”实施阶段性根本训练。2、对“数字应用”、"解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施"中级”强化训练。3、对“职业态度”、"职业守则”等职业道德的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，工程组对相关问题进行分析，确定工程组成员的任务与分工，并制订工程组的G模拟方案凯2、实施模拟方案瓦对每股收益无差异点进行计算与分析。3、撰写作为最终成果的&莱特公司筹资决策分析模拟报告讥4、在班级交流、讨论各组的莱特公司筹资决策模拟报告，并进一步修订与完善。三、模拟成果(一)每股收益无差异点1、利息：I（八）=1000×6%=60(万元)I(B)=100OX6%+1500X8%=180(万元)2、普通股数：N（八）=I50+150=300(万股)N(B)=I50(万股)3、利益无差异点：(EBIT60)X(1-25)÷300=(EBIT-180)X(1-25%)÷150由此可得:EBrr=300(万元)(二)筹资决策建议1、计算每股税后收益EPS（八）=(400-1000×6%)×(1-25%)÷300-0.85EPS(B)(400-1000×6%-1500×8%)×(1-25%)÷150-1.12、图形分析：B方案每股收益/元1.10A方案0.85每股收益无差异点0.6060180300400息税前利润/万元3、筹资决策建议由上图可以清晰地看到，在到达每股收益无差异点前，应该选择A方案：在到达每股收益无差异点之后，应该选择B方案：在每股收益无差异点时，A方案和B方案均可。莱特公司在预计息税前利涧为，100万时，应该选择B方案，因为B方案的每股收益为1.10元,大于方案的0.85元。四、模拟体会模拟四I盼盼公司制做车间投资决策模拟报告一、模拟目的1、对“工程投资决策评价指标计算与评价"、"工程投资决策方法的应用”等专业能力的各“技能点”实施阶段性根本训练。2、对“与人交流”、"解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施"中级”强化训练。3、对“职业态度”、"职业守则”等职业道馆的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，工程组对相关问题进行分析,确定工程组成员的任务与分工，并制订工程组的6模拟方案凯2、实施4模拟方案h计算与分析静态投资回收期、净现值、净现值率、获利能力指数等指标。3、撰写作为最终成果的盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告沆4、在班级交流、讨论各组的盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告，并进一步修订与完善，三、模拟成果(一)各年现金流量分布表1、折旧额计算每年折旧额=(300000-20000)÷5=56000(元)2、各年桎后净利润第一年=110000X(5-3)-125000X(1-20%)=124000(元)第二年至第五年=(200000×(5-3)-150000X(1-20%);200000(元)3、各年现金流量分布表盼盼公司现金流量分布表单位：元第n年初始现金流址营业现金流量终结现金潦垃各年现金流量合计0-380000-3800001124000÷56000-1800001800002200000-56000-2560002560003200000+56000=2560002560004200000+56000=2560002560005200000÷56000-25600080000+20000356000(一)投资决策指标K静态投资回收期第n年各年现金净流量景计现金净流量0-380000-3800001180000-200000225600056000325600031200042560005680005356000924000单位：元盼盼公司投资回收期计算表投资回收期(PP)=2-问-200000÷256000=1.78(年)2、净现值净现值<NPV)=-380000+180000×(P/F,15%,1)+256000×(P/A,15%,3)+356000×(P/F,15%,5)380000+180000X0.8696+256000×2.2832+356000X0.4972=538030.4(元)3、净现值率净现值率(NPVR)=538030.4÷380000=1.424、获利指数获利指数(PI)=180000×(P/F,15%,1)+256000×(P/A.15%,3)+356000×(P/F,15%,5)÷380000=918030.4÷380000=2.42（三）工程可行性评价1、净现值=538030.4（元）>0,可知该工程的投资报酬率大丁15%的资金本钱率。2,净现值率=1.42,说明该工程的单位投资现值所带来的净现值较高，投资效益较好.3、获利指数=242>1,说明该工程的收益大于本钱，投资报酬率超过了预定的折现率。4、投资回收期=1.78（年）5÷2=2.5（年），投资回收期较短,于投资有益。5、综上所述，可知该工程完全具备财务可行性0四、模拟体会模拟五I股票投资及其组合投资决策模拟报告一、模拟目的1、对“股票投资”、”证券投资组合决策”等专业能力的各“技能点”实施阶段性根本训练。2、对“信息处理”、"解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施"中级”强化训练。3、对“职业作风”、"职业守则”等职业道德的各“素质点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，工程组对相关问题进行分析，确定工程组成员的任务与分工，并制订工程组的G模拟方案凯2、实施模拟方案h计算与分析股票价值与预期收益率。3、撰写作为最终成果的股票投资及其组合投资决策模拟报告讥4、在班级交流、讨论各组的股票投资及其组合投资决策模拟报告，并进一步修订与完善。三、模拟成果(一)预期收益率A=8%+0.8×(14%-8%)-12.8%B=8%+1.2×(14%-8%)=15.2%C=8%+2.0×(14%-8)=20.0(二)股票股价V（八）=2×(1+8%)÷(12.8%-8%)=45(>u)因为Y（八）=45(元)每股市价40(元)，所以投资A股票是合算的。()B系数和预期收益率B系数=0.8X50%+1.2×20%+2.0X30%=1.24预期收益率=8*+1.24X(14%-8%)=15.44%四、模拟体会模拟六：东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告一、模拟目的1、对“收益分配程序操作"与“股利分配政策比较与设计”等专业能力的各“技能点”实施阶段性根本训练。2、对“信息处理”、"解决问题”和“革新创新”等职业核心能力的各“技能点”实施"中级”强化训练。3、对“职业态度、“职业守则”等职业道德的各“素质点”实施"认I同级”相关训练。二、模拟步骤1、根据模拟资料，工程组对相关问题进行分析,确定工程组成员的任务与分工，并制订工程组的6模拟方案凯2、实施4模拟方案h对东方钢铁公司的盈利情况与股利政策进行分析。3、撰写作为最终成果的东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告讥4、在班级交流、讨论各组的东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）固定股利支付率股利政策1、2011年的股利支付率=2500+10000-25%2、2012年预计发放的股利=MOOOX25%=3500（万元）（二）剩余股利政策1、2012年投资的权益资本额=90OOX（5÷9）=5000（万元）2、2012年预计发放的股利=MOOO-5000-9000（万元）（三）固定或稳定增长股利政策1、2011年发放的股利为2500万元，假设2012年发放的股利比率以12%的比率增长。2、2012年预计发放的股利=25OOX（1+12¾）=2800（万元）（四）股利政策选择由于东方钢铁公司是一家大型的钢铁公司，并且公司的业绩一直很稳定，盈余的长期增长率为12,是一个比较高的水平，尤其是2012年较2011年的侦计盈利甚至到达40%的水平由此可见,企业是处r一个稳定的增长状态，基丁此种情况，企业应该采用固定或稳定增长的股利政策四、模拟体会