【《中通汽车财务风险管理研究》论文】.docx

聊城中通客车财务风险管理研究目录二、B1«中通四公国财务状况内®15WW(一)公司简介（三）财务状况内部风险识Si1.三、Im中遇客车公司基于财务状况的财务例呗龄分析(一)敬侬来源(二)相关指标计算及分析四、纳怆及改进揩施.(一)研究结论6()优化建设7MSZM8M：近两年来,国家先后出台一系列政策推动互联网以及大敛据与健康产业的结合.客车零部件隆康产业成为新的一个经济增长点。本文将首先为聊城中通客车客车考部件公司的利润表进行分析,然后从公司的销售净利率、产品毛利率、资产收益率、净资产收益率和主营业务利涵率等方面分析公司当削的财务状况，找到其在发展过程中的风除.最后对该风除古理防范分析做出总结,对企业未来发展趋势作出展望。关镇源：觊城中通客车；财务管理；内囹仅聆引言在我国不断推进客车零部件行业全面深化改堇和客车雪邮件产业政策积极发展的背景下，近年来对客车零部件企业财务分析的研究很少。在竞争日益激烈的客车零部件市场中,聊城中通客车如何应对并实现更好的发展,企业的经营业绩和财务状况如何,都是值得研究和探讨的问题。在此背景下.客车零部件企业财务分析具有理论和现实双重意义(李梅娜.张佳杰.王雨2022)。根据聊城中通客车的财务数据,分析聊城中通客车企业的偿债能力、营运能力和盈利能力,利用这些数据对聊城中通客车企业进行评价。并且.应利用非会计数据进行财务分析,并根据战略、业务活动和业务环境提出相关建议。这对觊城中通客车公司改善经邑和整体绩效具有积极的现实作用(赵阳盛，刘好华.2021)。二、脚城中通客车公司财务状况内部风险识别(一)公向简介聊城中通客车公司是我国客车零部件行业的代表性企业,深耕客车零部件领域多年.聊城中通客车在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家客车零部件企业荣誉金奖”、“国家优防纳税企业”以及入围了华润排行摘排出的“全球优质客车零部件企业500强”。聊城中通客车的发展是我国客车零部件企业改革创新的缗影,因此能够在很大程度上代去若我国客车零部件企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神.坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素防的专业技术队伍,吸收新创商.严把质量关口,全方位的服务跟踪,坚持做出高品质产品,本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨,基于客车零部件市场需求进行不断创新，使聊做中通客车公司始终处于客车零部件行业前沿,引领客车零部件行业的发展。（二）财务状况内邮风险识别聊城中通客车公司2018年实现营业收入68.9亿元，同比增长28.20%。从聊城中通客车公司收入数据来看,2018年公同整体销售收入呈现增长态势。聊城中通客车公闻通过多年的产品管理积累和高颔的研发投入，在实现抑城中通客车公司内生增长的同时.不断寻找同行客车零部件企业的优质客车零部件企业实施并购战咯，通过资源并购扩大企业经营规模.致力于把国家做大做强。（S牌.打造现代客车零邮件领域的旗舰企业,成为国内客车害部件龙头企业（陈浩手.杨子涵.2021）。表2“联城中通客车2042020年主要会计科目表2014201520162017201820192020货币资金1550.05782.00668.941796.981912.062167.951577.56应收票据净颔329.48415.44293.29514.09391.30416.45536.36应收账款净额324.074()9.71524.6()1191.04524.16911.201305.83存货净额405.92464.77598.06976.43664.16911.671163.11固定资产净额825.53854.791443.831793.411960.272260.342502.71资产总计4538.694453.856298.889568.808495.219420.2210713.40货币资金占比34%!7%15%40%42%48%35%应收票据占比7%9%6%11%9%9%12%应收账款占比7%9%12%26%12%20%29%存货占比9%10%13%22%15%20%26%固定资产占比18%19%32%40%43%50%55%2014年至2020年，期峨中通客车的货币资金占比一直处于较高水平，分别为34%、17%,15%、4（）%、42%、48%和35%。从年报可以看出.聊城中通客车的货币资金主要包括银行承兑汇票、信用担保等，货币资金比例过高说明聊城中通客车的资金没有得到充分利用，即城中通客车公司经邑中存在一定的风前（黄思琪.周翔宇，吴展2014年至2020年,聊城中通客车公司的应收票据占比呈稳定趋势,变化不大,说明银行存款占比与应收票据占收入的比例相差不大,资金占用成本基本不变，说明聊城中通客车处于稳定、可持续的发展阶段（徐俊豪，孙宇髓，杜心2）18）。2014年至2020年,聊城中通客车公司的应收账款比例有所上升.分别为7%、9%、12%、26%、12%、20%和29%。2017年至2018年的大幅增长是由于市场竞争激烈，为扩大销售,提高公司竞争力,聊城中通客车采取踪销、放宽还款的方式嬴得客户,尽可能犷大市场份额,但这也导致了抑城中通客车公司信用销售金额和收款能力的增加。收款能力减弱（许鹏程.胡欣然2018）。2014年至2020年聊城中通客车公司的存货占比分别上升9%、10%、13%、22%、15%、20%、26%0年报数据显示，抑城中通客车2017年采购原材料3.2亿元，2（）18年采购原材料4.5亿元。由此可以得出结论,聊城中通客车为扩大公司生产规模采闷了大量原材料.公司对行业未来发展前景相对乐观（高逸轩,磐晨嚎，梁若）。2014年至2020年，固定资产占比快速增长，并持续增长，分别占比18%、19%、32%、40%,43%、50%和55%。聊城通客车公司固定资产占总资产的比例越大,公司的抗风险箜力和经营能力就越强。抑城中通客车近年来购置了房屋建筑物和机械设备,越置的房屋建筑物揩用于生产车间和仓库，表明聊城中通客车犷大了生产规模，增强了市场竞争力（曾有为，任思楠,2020）。三、聊城中通客车公司基于财务状况的财务管理风险分析（一）数据的来源文章通过在聊城中通客车公司官网下载2016-2020年的财务报表。（二）相关指标计算及分析根据强城中通客车2016-2020年度审计报告的数据,我们可以得到反映聊城中通客车营业收入增长率的财务指标，如下表所示。20162017201820192020销售冷利案0.200.100.070.140.12销售毛利率0.690.530.480.730.77总资产净利润率0.120.050.050.08I0.08净资产收益率0.220.110.090.120.1409O1.0409一循售争仲一徜售毛利R总史产:争轲再率一净,产收省摩图31.I朕城中通客车营业收入增长率的财务指标变化总势在销告净利率方面,聊城中通客车公司的销售净利率总体变化趋势不大,但是较2016年仍然下降了0.08%,表明蜀城中通客车公司的营业收入贡献净利润的能力下降,其营业收入的盈利能力也逐渐下降。因此,聊城中通客车需要扩大经营的同时也注重改善经营管理.提高利润水平。在销售毛利率方面,即城中通客车销售毛利率在2018之后呈现出明显的上升趋势,这表明企业的势利能力近年来有一定幅度的回升,但是近五年来的变化趋势较大,也反映了聊做中通客车的成本费用控制并不稳定,需要迸一步加强（蔡宜欣.钟新雨,万岳）。在总资产净利润率万面，中通汽车客车零部件公司总资产净利率的变化波动很大,从2016年的0.12%下降到2020年的0.08%,说明中通汽车公司的获利能力有所臧少,虽然净利润是有所上涨的,但也消耗了更多的资本。在净资产收益率方面,聊城中通客车的净资产收益总体是呈现逐年递减下降的趋势，从2016年的0.22%下降至2020年的0.14%.说明公司的股本的价值是逐渐维减的。在规模生产扩大的时期公司应该加强提高抑城中通客车公司的销售收入和控制好成本,通过对策成本的控制来提高中通汽车客车零部件企业的净利润从而使耽城中通客车的净资产收益率有所提升（钱忆然,崔雨睹）。收入增长率、利润增长率、净利润增长率：表32聊城中通客车收入陪长率、利润增长率、净利润增长率表201520162017201820192020收入增长率6.97%22.48%48.03%13.55%-12.07%28.20%利润增长率34.86%53.91%-28.30%12.45%67.66%13.51%净利润增长率32.50%60.22%-30.79%19.77%80.62%10.74%期城中通客车2015年至2020年收入熠速、利润增速、净利鸿增速整体走势波动较大.虽然2017年收入增速有所上升，但聊城中通客车公司的利润增速、净利润增速有所下降.说明优聊城中通客车此时成本异常（姚晨宇，叶蜉玉，原容,2020）。由于聊城中通客车处置客车零部件商业资产导致的经营模式和业务结构的变化,以及国家出台的行业监管政策，聊城中通客车公司经邑总成本有所下降。表3-3收入增长率、利润增长率、净利润增长率分析表年份技业收入增长率英亚利润增长率净利润增长率助城中通客车201X-0.003-1.10-1.2420190.05-0.42-0.4720200.234).56-0.832018年至2020年,聊城中通客车的营业收入增速、营业利润增速和净利润增速均出现负增长。20162017201820192020销齿费用率39.72%27.36%25.53%43.14%50.42%宫理费用率9.79%8.23%8.48%9.57%9.07%财务费用案2.41%2.45%1.68%1.19%1.()6%从上表可以看出,联城中通客车2016年至2020年销售费用率的总体趋势明显高于管理范用率和财务费用率的总体趋势。2017年以来.联城中通客车的销售费用比逐年上升，增幅较大。年报数据显示，2019年至2020年,觊城中通客车销售费用两年增长123%,202（）年销隹费用达到34.22亿元。销管费用相对较高的原因是国家出台的监管政策因素导致客车零部件行业销售费用占比高于其他行业Y洪宇航.石欣.2020）。此外，聊城中通客车于2019年开始进行销售体制改革和销售模式转型,导致公司内部销售费用率高于管理费用率和财务费用率。从2017年起，勘城中通客车公司的销售费用所占据营业收入的比重持续最大，大概在45%左右浮动.2018年最高为50.42%。与2018年的数据相比,2019年聊城中通客车公司的管理费用和财务费用所占据中通汽车营业收入的比重四年内都呈下上升的趋势,而销售费用所占比重呈略裁下降的趋势.且导致中通汽车客车零部件公司营业收入下降的原因主要是管理费用、财务费用和营业成本的上升（温泽宇,阮思雨，於海）。四、结论及改进措施（一）研究结论1 .应收账款占企业资产比重较大聊城中通客车的应收账款转换为其他现金的周转速度变慢,客车零部件产品销量明显下降,说明企业的产品市场前景不容乐观（丁若楠，薜浩宇,邓欣,2020）。应收账款国转率逐年下降，从聊城中通客车公司的年报中可以得知聊城中通客车应收账款占比和存赞占比大幅度增加.犷大生产,聊城中通客车企业收款能力削弱,导致企业应收账款周转率和存货周转率逐年下降（魏俊豪.程伟杰）。2 .忽视生产、供应、销售过程等的成本控制聊城中通客车是大型客车零部件企业.在企业日常活动中成本管理尤为重要。如+生产活动中会产生废料，销售和供应过程中人工的成本占比比其他客车零部件企业要高。却城中通客车公司成本管理如果出现问题，会直接影响中通汽车企业的盈利能力和竞争能1尹明云.1：市公司S1.和颁量分析以格力电器公司为例叫.工贸职业技术学院学报.2019.I9<2X7.力.控制成本以及节约费用等行为对企业具有重要意义潘心怡春鹏程）。翔城中通客车在生产、销售和供应的过程中需要减少不必要的成本。3 .企业研发力度不够现在聊城中通客车推出新产品的速度过慢，客车零部件市场占有率逐步在下降,企业的侧重点未放在产品的研发上。聊城中通客车想保住现有市场或者犷大市场就需要多进行研发活动,提升已有产品的质室的网时不断开发新的产品，过长时间不推出新的产品就会比同行客车零部件企业企业落后,缺乏觊城中通客车企业应有的竞争力,盈利能力也会大打折扣（卢期宇，沈子涵，余阳,2020）。4 .融资结构单一聊城中通客车所在的客车零部用亍业增速下降,发展主要依靠自身积累.过度依赖内源融资,外源融赞比重小。单一的融费结构极大地限制了企业的快速发展和做强做大。脚城中通客车融资成本包括利息支出和相关筹资会用。从勒城中通客车公司的内源融资来看,分配中留利不足,现行税制中没有税负优势，折旧费过低无法满足企业固定资产更新改造的需要.而且中通汽车公司资金来源有限难以支持产品的研发和市场扩展等活动的快速开展。（一）优化建议I.加强应收账款管理聊城中通客车应收账款周转率逐年下降，不利于中通汽车公司健康持续发展。聊城中通客车应及时催收和回复应收账欷,避免形成企业坏账；政府应加强对聊城中通客车公司应收账款和应收账款的管理,加大企业瓯收账款和应收账款的力度.增加企业应收账款应收账款周转率和管理水平（范若晴.彭有为）；其他客车零部件公司应积极斫究建立公司应收账款管理制度.加强战城中通客车公司制度建设,不断完善中通汽车客车零部件公司应收账款和应收账款管理制度,制定本办法并推出切实有效的企业应收账款和应收账款归集管理制度。从而大大提高了聊城中通客车公司应收账款和应收账款的周转率,提高了中通汽车客车零部件企业的管理和经营施力。5 .加强成本控制欧若经济社会的不断发展,传统现代客车零部件企业的成本控制和管理方法已不能应用于当前企业，不利于未来客车零部件企业的内部管理。因此,现代企业联城中通客车公司应迸一步摒弃传统的成本控制和管理思想，树立战略成本控制意识，从现代客车零部件:沈皎.窠电公司财务分析及其笆理优化川.科学与财寓.2OI9,O«XOI9）:I81.企业发展和战略的角度分析和综合运用企业成本控制管理信息系统,科学预测公司未来的发展和经甘。随着企业规模的不断犷大和发展，现代企业聊城中通客车公司的内部管理施来越困难'(陈浩宇，杨子涵,2021)。因此.聊城中通客车公司应进一步加强对各环节的运营成本和日常运营成本的控制，加强对期间成本和费用成本的控制和管理,加大对客车零部件产品营销的投入和管理支持,有效地保证了勘城中通客车公司业务规模的不断犷大和企业利润持续快速增长的有效、协调、可持续发展。6 .加大研发力度聊城中通客车公司要进一步加大册发投入,有利于调整和稳定客车零部件企业主营业务结沟,提高客车零部件企业规模和核心市场竞争力,有利于战城中通客车的长远发展。聊城中通客车2018年研发生产总投资1.8亿，仅占勘城中通客车营业收入的2.7%,低于全国客车零部件行业平均销售收入.亚城中通客车营业收入和毛利率相对校低,说明其主要客车零部件产品的国际市场地位和竞争力不足,还有很大的改进和提高空间。聊做中通客车认为，客车零部件公司应进一步加大产品研发投入，加大产品开发的资金投入，积极培养和引进一批高水平的工程师和客车零部件产品研发专业人才,努力提高瞅城中通客车产品的性能和性能。4改善融资结构改善聊城中通客车公司融资借贷结构,拓宽增加股权融资渠道。2018年,为应对政府和企业现金储备严重不足的问题，脚城中通客车采取多种方式噌加股权融资,包括向客车零部件企业发行超短期融费券,向其他银行金融机构借入长短期债券等,严垂增加了政府和觊城中通客车公司的财务风险。因此，町城中通客车应积极提高企业理财和风险防范的意识和能力,加强企业对政府质务、资金、担保等援押产品的使用和管理，并应适当减少政府和客车零部件企业的短期债券贷款,合理增加中长期借款,从而大大改善聊城中通客车公司的财务和借款结掏；企业应选择向政府发行长期债券和增发股权债券进行创资,以保证中通汽车客车零部件企业的发展政府和企业自有资金的安全:招双U)李梅娜.张隹杰.王隘.发电企业财务风险分析及风险应对(J)明会学习.2023.(21):4638.|2赵阳盛.刘浮华.六国化工财务风除分析JJ.合作姓济与科技2023.(18):11618'工甑吉林U/电制造业上巾公司财务分析及建收J.M,2019(12):2.4忖阳.居于内控视角的家电企业财务风险及共防鱼J1.巾场在察.2019(4).陈浩宇.杨子涵.我国企业售国并网的财务风险分析与控制儿湖北经济学院学报.20232a08>59-61.M1.黄思琪.周翔宇，吴晨.脱辕中通客车财务风除分桁及对策册究U1.中小企业管理与科技.2O23.(13):185-187.徐俊豪,孙宇航，杜心.村ta强行财务风险分析及应对策略探究1儿中小企业管理与科技.2023,(13):176/78.黄思旗.周翔宇.吴悬.中通汽车集团企业财务风险分析及其防控策路研究.商场现代化、2023,(121:165-167.|7|徐俊豪，孙宇航.杜心.基于CAME1.S+体系的ES农村超业银行财务风险分析及对策福究D.湖北民族大学.2023.网许鹏程.胡欣然.航空物流企业的咫务风险分析与控制【”.纳税.2023,17(18):97.99.高逸轩.郭悬朦.梁若.潘心怡.声鹏程模式下垃圾焚烧发电公司的财务风险分析叫.投资与创业.2023.54(11):75-77.101曾有为.任思楠.中通汽车客车零部件只is勉务风险分析及应对策略几大众投资指南2023.(12):IKMI2W1.蔡宜欣.钟新雨，方岳.潘心怡，童鹏程模式投资嗔目叼务风险分析及应对策略W质量与市,2023,(1.1):22-24.“2J钱匕然.隹雨晒.至于银企百联背景下的财务风除分析与防控JJ姓济师.2023.(06):3-95+97.“31跳震手耐客玉，康容.客车等部件行业上市公司并购财务风防分析D.东北电力大学2023.“4洪宇凯.石欣.潘心怡.声鹏程模式下城镇综合开发助目财务风险分析与应对研究ID).云南财经大学.2023.1151温泽宇，阮思南,贾海.联城中通客车公司财务冈险分析及防建研究(D1.北京外国语大学,2023.16丁若楠,陛浩宇.邓欣.房地产行业低迷背景下企业财务风险分析投资与创业、2023,34(10):137-139+143.”7|魏俊豪,程伟杰.农业上市公司财务风除分析与管控对策IJ1.纳税.2023.17(15):85-87.