【培训课件】公司理财培训课程.docx

公司理财培训课程讲师简介许经长中国人民大学商学院教授、博士长假他金管理公司笛事预订懈程热线（讲师助理）:手机：13938256450课程对象谁需要学习本课程 国有企业高层管理者 国有企业中层管理者及基层主管 民营企业面层管理者 民营企业中层管理者及基层主管 人力资源部、培训部经理及员工 国家机关以及任业单位的熟导者与普通工作人员 任何希堂系统学习最新的工商管理知识的人士课程目标通过学习本课程，您将实现以下转变1 .了解财务与会计的内涵2 .熟悉现金流fit表的结构与内容3 .了解财务管理的目标、内容与职能4 .掌提财务分析的主要内容与方法5掌握财务预测的方法6 .掌握本用利分析法7 .掌握好资的主要形式与方法8 .掌握现金和有价证券、应收账款和存货、利润分配活动的管理方法9 .熟悉现代企业财务管理体系的主要构成要索深程提纲通过本课程，意篦学到什么？第一讲1 .财务与会计的内涵2 .财务与会计的关系3 .评价现行财务制度4 .如何认识会计工作（->第二讲】如何认识会计工作（二2 .会计等式与会计报发第三讲】现金流量表3 .财务管理的目标4 .财务管理的内容5 .财务管理的职能第四济1 .财务分析概述2 .流动性分析3 .资产管理分析4 .长期偿债能力分析5 .敬利能力分析6 .上市公司财务分析第五讲1 .财务预测<->2 .财务预测二）第六讲1 .财务预测<=）2 .本量利分析3 .财务预算4 .作业本钱与作业预算5 .挣通股筹资第七讲1 .负债筹资2 .育运资金政策3 .资本本钱4 .财务杠杆5 .资本结构第八讲1 .三种投资分类方式2 .投资中考虑的因素3 .工程投资决策她础4 .长期投资决策方法（一第九济1 .长期投资决策方法（二）2 .证券的评价第十讲】.现金和有价证券管理3 .应收账款和存货管理4 .利润分配活动的管理4,构建现代企业财务管理体系第1讲财务管理基础知识（一）【本讲重点】财务与会计的关系会H的更”!知识（一）财务与会计的关系【重点提示】R才务与会计的内猫IB务与会计的关多评价现行财务IW-财务与会计的内涵1.it会计工作主要是解决三个环节的问题：会计凭证会计账簿会计报表会计凭证会计凭还包括原始院证和记账凭证.通常所讲的各种发票.在会计上被称为原始凭证.原始凭证通常疆IH合计语育.*i1.解门把这种非会H语汴转化或会H谓方，也即把8始凭正转化成记窿会计IK海会计工作要在记长矢记的M砒1:把它转软成败即账簿实际上是对成门也万张的会计凭证的浓缩，也广解个企业的财务状祝和经昔成果.不可能把成成万张的凭证就翻遍.公R账博的多少根第业务规模的大小而不同.会计报我公it工作要在会计账簿的Vi8«上进一步形成会iHtt表，目M主要是:种会计报发：费产领债我.现金流量农.合计报表是在账簿票碑上所做的进一步的浓缩,是对时务状况、经营成果的岛慢概括.会i1.扳会要对外提供,它的使用者包括企业的股东、级权人、收暗部门和企业的厂长、经理和职工.If1.=T会计工作的二曲节2.财务财务不是解决对外报告的问巴，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问即.涉及到预测、决策、控制和规划.财务所要解决的是如何筹架资金，筹集资金以后如何进行投资，工程投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及呆后盈利如何分配的问题，它包括号资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理号资投资经营分配财务与会计的关系1 .理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有-:种看法：(1)大财务：财务决定会计：(2)大会计：会计决定财务；(3)平行观：财务和会计是一种平行的关系,不存在谁决定Ift的问趣。2 .实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在.在我国会计实务中,只有一种观点.即：财务决定会计，财政决定会计.同时期政还决定财务.瓯岷W一所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想，大财务的思想实际是方案经济的思想。为什么会出现这样一种同面.它有什么弊端？在方案钱济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的处患.找至到目前为止,在我们国家的管理体制当中根本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财芬，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门物订和公布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想.还有税务的何起.财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门,但是税芬部门和财政部门也有关系.实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计.所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国写的角度来对这些制度加以标准的，然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，演调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，足不适应市场经济条件卜企业开展要求的。3 .还财务本来面目在市场经济条件下,财芬和会计是两项内容各异的工作二者是平行的关系.市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理.财芬绝不仅仅是一个制度的问8S,还是一个方法和思路的问避.我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的向魄。财务应该是企业自己的财务，对现行财务制度的简单评价从方案经济延续下来，我国一真是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为1993年，在从方窠经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家公布了“两则两制”,所谓的则就是指企业的财务通则3和企业的会计准则K财务通则属于财务制度范畴:会计准则属于会计制度越畸.所谓两制就是指13个大行业的财务制度和¢13个大行业的会计制度1.13个行业包括，业、农业、商业、金融业、建筑业等.“两则两制”的执行标志籽我国财会制度开始从方案经济向市场经济过渡.在市场经济初期，企业执行财政部门公布的财会制度还是可行的，但是由着市场经济的深入开展，财会制哎的负面影响逐渐累辄出来，【自检】你认为财务和会计的关系是怎样的？对我国现行的财务你收你仃何"法？【小结】财芬与会计不是同一个概念,首先明确会计和财务的内涵，在此基础上把财务与会计的关系埋清，只有在正确认识财务和会计关系的基础上，我们才能讲如何进行市场经济条件下现代企业的财务管理。财务与会计的关系应该是平行的，会计工作是财务管理的里础，也是企业管理的垂要前提和基础“会计的基础知识()【重点提示】会计对象会计要素会计科目会计等式与会计报裳虽然会计和财务是两项内容不一样的工作，但是会计工作毕克是财务管理的鹤础.市场经济从根本上说是一种法制经济，具体到财会领域，市场经济是一个更番要大量真实的、及时的会计信息的经济.如果没有真实的会计信息做保证,市场经济符无从谈起.以下对会计进行简单的介绍.主要内容包括会计对象、会计要素.会计利目和会计报表.会计对象会计工作的对象就是企业的资金运动，即与企业资金运动有关的都是会计工作的时象，从取得货币资金，到货币资金转为生产资金：从生产资金再转为货币资金,这样一个运动的过程都是会计工作的对象.会计的对象是客观的,它在不同国家、不同地区表现形态都是一样的,所以会计才能修成为一种国际性的商业语古.会计Mt会计要先是对会计对象即资金运动的分类。会计要素是主观的，不同国家对会计对象有不同的分类方法.会计要索是了解一个国家会计工作的切入点作为一个管理者,了解国家的会计工作首先就要了解会计要素.资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润是我国会计工作的六个要素.这六Jii会计要素是整个会计核算的阳础。资产、负儡、所有者权益是反映企业财务状况的会计要素：收入、费用、利涧是反映企业经营状况的会计要素。E1-2会计SHr1 .I.资产(1)概念资产是指企业拥有的或控制的，能够以货币计M的经济资源，它能够给企业带来未来的经济利益.资产必须是企业拥有的或控制的企业对资产不一定都挪行所有权.有一局部资产可能是企业捽制的,比坎典型的就是融资租赁固定资产.*1-1贵产的分类工程内容流动资产在一年内被耗用或皆足在一毋内能够变现的贵产.现金、娘行存次、应收账款、存黄(包括归材料、在制品、产成品)、地期投伐.部是企业的流动资产.长期投资持有时间在一年以上的投资，BI定资产胤定资产就是各种统备.厂房、生产找、办公楼等等,囿定资产通常使用年限受在年以上.单位价值比较豳.有些资产使用年跟在一年以上.但单位价做比较低.也不定蚣做得上资产板算.而是列入流动黄产，比方雄俄易耗品、包笠粉等无形资产无形我产是企业中没仃实物形卷、但是又符合资产定义的这一类资产，它能带来未来是济利益，也能婚货币计Sb如专利权、«6标权.普作权.土地的使用权等.在市场经济条件下要加强对企业Je形资产的核除和首现.其他资产除了上述四类之外的其他的资产，统林为其他资产.资产必须能终以货币计量所谓能师以货币计量，就是资产能终通过量化用货币表示出来。在会计工作进行货币计量的过程中，不能物通过货币计出的就不能归类为资产.资产能够给企业带来未来的羟济利益资产一定是有价值的，将来能帔创造效益,企业产品卖不出去造成存货积压，这些存货没有市场价假，也就是说不能给企业带来未来经济利益。(2)分类资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产还有其他资产五类.有关会计的基础知识将在下一讲中维续讲述.【心得体会】第2讲财务管理基础知识(二)【本讲重点】会计的暴H1.知识(二)会计的基础知识(二)2 .负债(1)(1)概念负债是企业过去交烤和事项所引起的，现在所承当的，将来需要借付的一种债务。负能本质上是债务,是目前和过去的业务形成的.一般情况下不把未来的事项确认为负债.最近财政部公布了个新的准则，要求时于-些符合条件的未来事项也可以确认为负债.负Wi是将来一定要偿付的羟济费任。即使现在没有货币支出也要作为负债。(2)分类负债按照流动性分为两大类：流动负债一年内需要归还债务称为流动负侦,它的工程很多，如应付账款、应付工资、应付票据、短期借款、应付利润、应交税金等等.长期负债可在一年以上归还的债务称为长期负侦,包括长期借款、发行一年以上的公司债券、长期应付款等.3.所有者权益(D概念所有者权益是企业投资人而企业净资产的所有权，在数量上等于资产及去负愦之后的差撕.(2)分类所有者权益包括以下几个局部：实收资木实收资本是企业接受投资人投资的局部,上市公司称为股本，股本代去了企业的注册资本,资本公枳金资本公枳金是股本或资本的一种谛藏状态.它最终可以转成资本或股本.资本公积金包括企业接受外单位的捐赠和股票的溢价等.盈余公积报表中而盈余公积包括两方面的内容,即源余公积金和公益佥，电余公枳金按当年净3而I。%提取的盈余公枳金,叫做法人盈余公枳金；上市公司可以仔意提取.盈余公枳金主要用途有两个：转成资本.净利润不一定全都分配模，可将软中局部用于公司未来的开展.转成资本，壮大资本实力.弥补亏损，上市公司盈余公积金还可以用来发放股利。公益金公益金就是从当年净利制当中按照5%的比例提取的盈余公枳金，主要用于职工的集体福利，如建托儿所、幼儿园、俱乐部等等.未分配利润未分配利润是利润中尚未分配的同部，是公司刖于以后年度利润的分配或待分配。4 .Q(1)概念收入是指企业业务中产生的收益，是企业销伶产品、提供劳务所发生的和将要发生的现金流入和债务的清偿.收入是反映企业经营效益的一个根本指标.只有当企业销传产品和提供劳务所产生的收益才是收入。接受捐赠也引起资产的增加，但不是收入.收入一般公导致企业资产的增加或负债的成少，扣除相应由用后的净额可导段所有者权益墙加.(2)分类营业收入营业收入是企业箱1产品或提供劳务实现的也入，又分为主营业务收入和其他业务收入.对外投资收益营业外收入因意外原因获得的收入，如企业卖掉固定资产所得的收入。5 .费用费用就毡企业在生产经营过程中所发生的各种消耗.费用一般包括料、工、费.料是指材料工是指人工工资费指各项管理费用(可理解为管理人员工资)、财务费用(如支付利息)、销件费用(如广告费)一般情况卜，费用与收入要见配，也可以说凡取得收入都是要付出代价的，从管理的角度看,由用是广义的概念.它包含本钱在内.6 .利润利涧是企业一定时期的经营成果，在数最上是收入减去盼用的差额，包括营业利河、投资净收益和营业外收支净颤.利润是企业最终的经营成果，由收入总额和费用总额决定.1 .会计科目的含义和作用以上六项会计要素的划分较粗略，成以满足会计信息需求者对会计信息的需求。以下介绍会计科目.会计科目就是对会计要素再分类。会计科目把每一项会计要素进一步分成若干小类.从管理者的角度来讲.科目就是账户.2 .会计科目的IUU(1)完整性所有的账户最终要反映的是资金运动的完整过程。(2)互斥性称个账户的内容是唯一的,账户之间是互相排斥的,其分类不能相互交叉.任何一个业务在会计核算时只能记在一个账户上.it式与iHME会计工作最终目的是编制会计报表.会计报表是在对日常会计核算进行综合整理的基础I编制的足川东总括地反映某个会计单位在一定时期内的期务状况和经营成果的报告文件.所有的企业都要通过至少:种报发来报告他们的业务，即：资产负债表、利润表和现金流墩表,1.资产负债表资产负债表是反映企业某一特定时间资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表.资产负债表是根据资产等于负债加所有者权益这一会计等式编制的.会计等式:资产=倒债+所有者权益资产负债表中，将资产工程列在根衣的左侧，负债和所有者权益列在报衣的九侧，从而使资产倒传表左右两侧保持平衡即满足上面的会计等式.表2-1JUf1.t我(皆表)年月日资产行次金金位例和所有拧权抵行次金板流动资产短期负债长期投费长期负债固定资产负债合计无形资产实收资本其他资产贵本公积激余公枳未分即利涧所有存权就合计资产后计负Hi，所有并权拉总计资产负债表的左边是资产，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产,这是按照流动性持列的市场经济条件卜我们应当关注资产的流动性.企业规模大并不代表企业就有竞争能力,不代表财务状况就很好.外表上非常繁荣的企业,也可能山干资产性不鲂而导致破产.换句话说.任何一个企业破产,最本质、最直接的京囚就是资产的流动性出了问时，没有现金去还债，于是债权人决定向法院印请企业破产.资产负债表的右边是倒债和所有者权益，倒债是企业向外面借来的资佥，反映的是俯权债务的关系；所有者权舐是企业接受投资人投资的资金。所有者权益和负债共同构成了企业的费佥来源，企业一定的资产来源就必然要有一定的资金占用，所以从另外一个角度来解择资产，资产就是资金的具体占用形态.【提示】资产负f如&是一个龄态的会计报表，只描述了它在发布那一时点公司的财务狱况，囚此，它反映的信息带有时攻性，只要企业在经理.它的货公用时锌价吊在运动.资产值倚衣只不过是技取个相对静止的时点,把它的财务状况反映蛤报我的使用存.资产处债表你时圻刻都是变化的.2利洞表利润表又称损益表,是反帙公司在一定期间(月份、季度、年度)经营成果的会计报表.利润表是根据收入减去费用等于利润这一等式编制的.会计等式：利润=收入一费用一、主营业务收入战：主营业分本钱、税金及附加二、主苜业务利润加：其他业务利润减:昔业费用、管理费用、财务费用三、营业利润加：投资收益、营业外收支净额四、利润总额减:所得税五、净利润J1.fS公式主营业务利润主营业务收入一主苫业务本找一主西业务税金及附加其他业务利湖犬他业务收入一其他业务支出鲁业利润主营业务利润+其他业务利海一（管理混用+N才务优用+"业优M）利涧总额营业利涧+投晓收版+苜业外收支的冷S1.净利洞利涧总做一所得税【提示】利洞衣是一个时期的报是一个动态的报表,这是它和庚产负债表的区别.有关会计报表将在下一饼中继续讲述.【心得体会】第3讲财务管理基础知识（三）【本讲重点】会计的基史知识（三财务管理的目标、内容和职箍下面继续上一讲，介绍会计报去中的现金流,依衣。会计的基础知识（三）现金流也表是反映公司在一定时期内（如年度）现金流入和现佥流出的会计报表。现金流城衣的名称一H处于变动之中,方案经济条件F叫本钱报表。1993年，财务改革以后，把本钱报表改为“财务状况变动表1998年开始改为“现金流量表”.成本报表|r2g¾I财务状况变动表11->I现金流量表I（1）会计等式现金流版农是根据现金流入量减去现金流小城等于现金净流量这等式编制的。会计等式：现金净流量=现金流入比一现金流出俄现金流於表中的现金是指资产负f费表中的货币资金.它是一个广义的概念.包括三个账户.狭义的现金,就是库存现金：银行存款：其他货币资金.(2)现佥流Wt表的理论嘱础一一收付实现制案例】2001年6月，某企业从北京销往上海一批商品，价款足100万元，2001年6月没有收到货款,到2001年12月份货款才收回来.100万元到底是记在6月份的收入当中还是记在12月份的收入当中？如果把收入记在6月份当中，就叫权贵发生制.借：应收账款100万元贷：销件收入100万元如果把收入记在12月份当中，就叫收付实现制。借：银行存款100万元贷：箱1收入100万元企业会计核算的原则权击发生制权费发生制就是按照权而美系来确定收入和费用，也称为应收应付制，通俗地解择就是本期的收入，不管是否京到钱，都要确认为本期收入；但.凡本期应负担的由用，不管这第钱是否付出，都应作为本期费用。反之，不隔于本期的也入，即使拿到钱，也不搞认为本期的收入：凡不属于本期的费用，即使己经付出钱，也不能作为本期费用.权贲发生制的弊端有两个：企业现金流动不合埋.企业并没有收到现金，但是税务局要求企业出现了也入就要交税，这就造成企业现金流动不合理，即企业没有收到现金，却要拿现佥去交税,及利润衣不能反映企业出正获取现金的能力。权员发生制把没有收到的现金确认为收入，而确认收入就要结转为本钱,这样，利润表上就要反映企业会实现更多的利润：企业还可能会由于没有足够的现金来还债而导致破产.因为应收帐款未到期还不T债.因此企业有可能会破产.现金流量表的基础一一收付实现制权贡发生制的弊端要求在会计核以上要通过现金流址表来弥补权费发生制的局限性。所以现金流量表的丛础是收付实现制，收到了现金定要反映在现金流玳表当中，应收账款跟现佥流汆表没有关系,因此现金流业表是一个非常真实、非常客观的衡埴现金流动的报表。现金流量表重要的意义就在于能最口实的反映企业偿债能力.最真实的反映企业获取现金的能力.所以在分析报表的时候.一定要把利润表和现金流Ift表结合起来,不能只柠利润很上企业实现的利润，还要看现金流J1.t表上企业赚取的现金.如果利润表上实现r很多利润，而现金流f表的现金是负数,那么这个企业的偿假能力有问遨，我收益质量就不高.(3)现金流浆衣的内容表3-129»(简表),隼(I)设两活动产生的现金流豉流入M小计Mi-出小计势西活动产生的现金净额(2)投资活动产生的现金流Iit流入I1.t小计W1.流出量小计投负活动产生的现金冲版(3)筹资活动产生的现金湘Iit流入情小计At激出量小计游贫活动产生的现金净额(D现金及现金等价均净Jf1.加板势首活动产生的现佥净流冰经营活动产生的现金净流相主要就是企业精官商品、提供劳务过程当中发生的现金流入和流出情况,经营活动现金净流矍=经营活动现金流入量一经营活动现金滋出室投资活动产生的现金净流量一个成长中的企业要不断扩大投资规模.其结果通常就是投资活动的流出及大于流fit所以投资活动的现金净流量表现为负数是正常的,或者说在企业的开展中.其投资活的现金净流限应该是个负数.投资活动现金净流b投资活动现金流入E投资活动现金流出最筹资活动产生的现金净流量筹资活动包括发行股票、发行债券、向银行借款等等。般来说筹资活动所产生的现流入fit比较大,净流址要求是一个正数.筹资活动现金净流限=筹资活动现金流入量一筹资活动现金流山Iit现佥净流量增加总额=经哲活动现佥净流E-投资活动现金净流量+筹资活动现金净流;*【提示】我国的现金流成表是一张年投衣，就是一年编张利丽我、资产负债表部是月来?3而利洞表是一个时期的报及，是动态的报A：资产负低表是一个时在的班表,是静态的报表；现金流Iit表也是一个时期的报它反映的是一年现金流人和流出的情况.【自检】请结合企业目的的M务状况以写项次检钱工程检H评榷中差(I)投入资本口自有资本缺乏口投资工程过多口资本充足(2)利£1负担。凹遨口尚可口较热(3)设备投宽口过多未充分利用D可充分利用口统乏陈旧销Hf价格。好。微利口要WWK口供不应求口供求平衡口楮伸差(6)应收贬款口赊他过多口尚可口甚少位收票Itt。票期过长。适中2）支票找少退票坏账C）多口尚可口）少生产效率口高口中口低(10)材料库存口多口增中口低(U)采髀期口过长口适中口妞(12)耗科率。高口中口理想(13)人工本钱口高口道中口低(M)成品库存口掂口中口低【小结】上面主要对会计的基础知识作了简单的介绍，主要分析了会计对象、会计要素、会计科I1.和会计报表，会计对象就是资金的运动.会计要素主要包括资产、鱼佛、所有者权益、收入、费用和利润六项。会计科目是对会计要索的分类.会计报表主要包括资产负债表、利润表和现金流附表，财务管理的目标、内容和职能【重点提示】财务管理的I4标财务管理的内容财务管理的职便射务管理与企业管理的关系财务管理的目标公诃理财的立场决定了财务管理的目标,企业在不同阶段追求不同的目标.1 .产值量大化在方案经济条件下，企业财务管理的目标就是追求产值最大化,产值越大企业就越好一旦企业拼命追求产俏，其结果就会造成产品大埴枳压,产品枳压越多，企业的损失也就越大，所以产值J大化不科学，不可取.2 .利海大化在方案经济条件下，财芬管理的另一个目标就是追求利润最大化.利润越大企业就越好,以利润最大化作为企业理财的目标有一定的科学道理，但在实践中，人们逐渐发现这种目标有很多洪陷.存在许多不合理的因素.具体衣现在以下几个方面：(1)没有考虑利润实现的时间先后顺序，也即没有考虑货币的时间价值，(2)没有考虑利润和投资之间的关系.(3)没有考虑企业的风险问题.所以不能膨把利润最大化简通地界定为企业财分管埋的目标.3 .每股盘余最大化以姆股盈余最大化作为财务管理的目标也不太合理，因为每股余国大化实际上只是把利润和投资反映出来了,而每股盈余在什么时间实现、每股盈余到底有多少风险没有反映出来，所以年股盈余加火化只是完碎了利利最大化当中的利润和投资的比例关系，其他的弊端依然存在.4 .财务管理的目标是企业的价值大化企业是股东的企业，是所有者的企业，企业的价值最大化，也就是股东、所有者财窗最大化.以企业价值班大化作为企业财务管理的目标有以下优点：(1)考虑了资金的时间价ff1.和投资的风限价值，(2)反映了对企业资产保值烟值的鬟求，从某种意义上讲,股东财富越多，企业的市场价值越大。(3)有利于克服管理上的片面性和短期行为.那么企业怎样衡Kt它的价值呢？现代企业的财务管理实际上是公司的财务管理，也就是公司理财，其所求企业价值的标准之就是股票的市价,市价越高说明企业价值越大，市价是衡吊企业价值上下的一个很客观的标准，财务管理的内容B3-1财刎E的内容1 .筹资活动的管理筹资活动的管理是指而资产负做表右边内容的管理。方案经济条件不，企业的资金是上级单位下拨的，市场经济条件下.市场为企业提供了许多筹集资金的条道.可以发行股票,可以发行债券,可以向极行借款.还可以租赁.企业到底通过哪几种渠道来筹集资金，每一种柔道筹集的资金各占多大的比曳？筹资管理就是侧重于资金的来源条道、所御的数额、工程构成及本钱的管理.2 .投责活动的管理投资活动的管理是指对资产负债表左边内容的管理.企业等集的资金有不同的用途,有很多的投资渠道,如固定资产投资就可以投资很多工程,在证券市场上买股票、基金、债券等.投资活动的管埋就是例名于资金的投向、规模、构成的管埋.3 .能管活动的管理经营活动的管理是指对投资工程经营中的占用资金的管理.包括现金管理、存货管理和应收账款的管理.4 .分配活动的管理分配活动的管那是指时企业盈利后的资金分配的管理.它研究的是：如何在所有者当中进行分配，分什么股利,分多少等等。分配的决策同时又是投资的决策，因为分配多了序的就少，分配少了他的就多，留下来的资金又构成/下一个循环的资金来满!,所以从这个意义上说分配的决策也就是筹资的决策,或者说分配的决策同时又是筹资的决策.因此有的学拧认为分元应属于筹资管理,分配决策属于筹资决策,并且据此提出财务笆理包括三个局部内容，这也是有一定道理的。【自检】请玷合企业具体情况说明企业IW分管理的主要内容。财务管理的职能1.1.财务决策0务永策是有关资金处梁和使用的决策，它分为四个阶段：情报活动、设计活动、抉择活动、审查活动.情报活动=>设计活动上=>|抉.活动=|s3-2财务袂策程序财务决策是财务管理的核心职能.管理的重心在经营,经营的重心在决策.财务决策正确与否,取决于财务信息情报的收集、财务决策方案的设计、抉择和审查.2 .财务方案财务方案就是财务规划和财务预算.，规划和预算在市场经济条件下显得尤为重要，没有长期的规划和科学合理的预算很难想象一个企业的管理是有效的.财务规划包括财务预测和本量利的分析：财务预算是方案和控制的主要手段.3 .财务分析财务分析是指以财务报去为基础的分析。通过各种会计核眸进行定砥定性分析、计分出各种比率，或根据经脸,对财务状况、获利能力、开展趋势归出判断。4 .财财芬控制就是通过方案、预算和规划对整个资金运动的过程加以控制”财务方案制iJM来就要执行，所以执行方案的手段就是财务控制。比方，实际本钱与fit算本钱之间可能存在差异，在分析这些差异后，通过财务控制对财务方案、财务规划和预算进行调整。财务决策、财务方案、财务分析和财务控制是现代财务管理作常很要的思想。财务管理与企业管理的关系企业的目标是盈利，但是不能把盈利作为企业第一位的目标。如果作为第一位的目标那是很可怕的，为什么呢？仔细想一想，很多企业不就是在拼命辘钱的过程中忽略了风险的存在,从而身致了破产.1 .生存*M目标如果连生存的能力都不具备,又怎么去谈盈利，所以首先企业要正常胞生存下去.影响企业生存的两个因索：(D到期能不能还做这是影响企业生存的最宜接的因素,也就是说仟何个企业破产最直接的阻因就是到期的债务归还不了，债权人申请企业破产.(2)收入能不能抵偿支出如果企业要生存下去，那么它应做到：第一要到期偿债，第二要以收抵支.也就是说要做好偿债的管理，要做好收支的管理，要非游关注现佥的流动。关注现金的流动实际上是在关注企业的偿债能力，实际上是在关注企业的生存。2 .开展是第二目标企业不仅要生存,还要不厮地开展.增强竞争能力.企业的开展对财务的要求就是要筹集到开展资金.所以企业的开展就要求在财务上能够及时足撇地筹集到开展所尚要的资金.3 .获利只是第三目标生存、开展的朵终目标就是获利。企业在生存的和开展的基础上才能盈利，盈利才有可能持续开展.企业获利的前提就是要正确地进行投资.也就是要选择好投资工程.取得较高的投资报用率.生存u>发展仁=>驶利因此.在正常的生存前提下谋求企业的开展.在开展的前提下再去换利.这才是企业开展的良性撕环.这就是财务管理和企业管理目标的一致性，也是财务这一项工作的必要性和正要性所在.【自检】谓分析你所在的企业的A体H标是什么？【小结】以上主要是财务管理的目标、内容.职能及财务管理与企业管理关系的阐述.财务管理的目标应该是企业价值最大化.企业财务管理的内容包括：筹资管理.投资管理、经营管理和分AiJ管理.财务管理的职能主要包括财务分析、财分决策、财务方案、财务控制.在能够正常生存的前提下谋取企业的开展,在开展的的提下再去获利.这是企业开展的良性循环，【心得体会】第4讲财务管理的职能(一)【本讲重点】IW务分析财务分析【重点提示】液动性分析资产管理分析长期力分析柏利能力分析上市公司时务分析财务分析是针对会计报去的财务报告对企业财务状况、获利能力、资产的管理情况等进行分析，以明确企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况和开展趋势,财务分析的依据是企业对外报告的会计报表.财务分析的主要内容包括五个方面：流动性分析、资产管理分析、长期借债能力分析、煞利能力分析和上市公诃财务分析.流动性分析流动性分析也称短期偿债能力分析,通常指企业流动资产对流动负债的担保程度.衡量短期偿债能力的指标有三项：1.i1.动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值。公式表示为:流动冲产流动负债一慑情况下，流动比率越诲，企业的短期偿债能力越演，债权人的权益越行保障,4/'/匕_按照西方企业的长期经验,一幅W误区J认为2：1的比率比较适宜,很多教v-材里面也写到流动比率的经验数据是2其实这没有什么实际的意义。因为不同行业、不同时期的企业，朕至处在不同国家和不同地区的企业，这个比率都可以不一样，不能用单一的标准来评价。2 .速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率.流动资产中相当大的一局部是存货,包括原材料、在产品、产成品，甚至包括低位易耗茄、包装物、委任代销加工的物资等等。存货不能用来偿做，所以在流动资产当中把存货扣除掉，朝下的那局部资产称为速动资产。速动资产就是可以立即用来归还俄务的资产。速动比率流动资产流动负债速动资产-流动资产一存货一待摊费用一待处理财产损益由于速动资产副除了存货等变现能力较明口不稳定的的资产,因此.速动比率比流动比率更能准确客观地反映企业的短期偿俯能力，3 .现金债务总比流动资产减存货以后,里面还有大量的应收帐款、应收票据,归还能力也是要打折扣的,所以在这个基础上可以结合现金流量表来进行分析.第三个比率就是现金债务总额比.现金债务总额比-经营活曾流量侯秀忍勘现金债务总额比也可以计算现金流动负债比.即用经节活动的现金净流量除以流动负债。现金流动负债比经营活动现金净流量流动负债现佥流收表的第一局部就是经营活动的现佥净流量:，以上两个比率越高表示企业的偿债能力越强，【提示】这些比率都不能说比较科学的i据是什么,比较科学的比率是什么,不同时用，不同行业，找至不同所仃制的企业，这些比率制公有差异，所以这些经赎数据只能是在特定时期的一种表达,企业不作把它作为现期的标准对企业进行资奉的方兴和贲产的运用，所以财务不可能很标准化.只能处在大JftH体情况的分析荔Ri上进行决策.从流动比率到速动比率，从速动比率到现金债务总额比，一个比率比一个比率更诲慎、更能帔反映企业偿他能力的实际情况。这些比率都是越高越好，越高说明这个企业的偿债能力越强，风险越小。g*,->¾acB¾.J三=>W.三1MU*Mt<iKS'Wa).一个企业的财务状况越好，就说明偿债能力很强：财务状况困难,说明偿债能力可能有同处.现金流动可能有时遨，但不见得企业的整个资产有何翘，但是应该注意：一项资产，它的流动性越强，报酬率通常就越低e½动性和报酬率是成反比的，流动性越差的资产它的报削率通常越高.所以企业很矛盾，如果保持大量的流动资产，企业的偿使能力会很强，面格的财务风险越小，但银行存款的利率很低.企业持有货币资产不足目的,最终要让它有更大的效益,更大的投资推册.这就要顺置设备、建厂房、进行工程投资.所以流动性越强,偿债能力越强,但是流动性越强,报酬越低,所以要求报酬和风险之间要做出一个合理的决策,我们既要尽量去殁避企业所面临的财务风险.尤其要躲避企业破产的风险,同时乂要最大限改地使用这些资产取徨最好的投资报酬率.资产管理比率分析资产管理比率分析,用于企业在资产管理方向的效率分析.资产管理比率包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等指标.1 .存贷周转率存货周转率=销售成本平均存货其中：平均存货乂期初存货+期末存货）÷2存货周转天数一360存货周转率行货周转率实际上就是一定时间内存货周转的次数，周转的次数越多说明管理越有效。线设存货周转率是10次.360除以10等于36.就等于存货周转一次是36天.（E）i比sg、每存、生产、担胃谷坏IMr再工作伏况好东1.刎包的傍债Jfc力和获利能力产生决定性的£昭.通过存货周转分析,有利于找出存货管理存在的问起.尽可能降低资金占用水平.2 .应收M转率应收账款周转率=销售收入平均应收账款其中I平均应收账款=（册物及收账款+期末应收稣款）÷2应收房周转天数=硒翳薜应的崛就周转率反映皿业应麒礴驻度快慢业管理效率高低应收账款周转率也是越高越好，周转的次数越多越好，应收账款周转的天数也是超短也好，根据存货周转率和应收账款冏转率，可以计獴企业的营业周期：首先.两置原材料,把货币资金转成生产资金,即存货存货只有俏售出去才算完