20160815-西南证券-车联网行业深度报告-千亿级车联网起航车载信息服务是投资热门.docx

2016年08月15日证券研允IR告行业研究计算机车联网行业深度报告强于大市(维持)函南?、正芬SOUTHWESTSECURITIES千亿级车联网起航，车载信息服务是投资热门投资聂点车麻网是解决如,堵保障行车安全的需效手段,在政策文挣下，*5年市场短IWMo1.千亿f1.b近10年来.N内民川汽东加布中年均U合增速达到186%但是城市、县城道路建设增速退42,交通压力日靛增加，行车安全问电也那以得到“效解决.车联网作为智能交通的重要囊体.征婚实现车辆之间以及车辆与道笫设施之间的通信.是优化交卷资源配W,斓龙交通M故最为行效的解决方案.工信麻或将在今知8月发布利能网族汽车发械技术路统用3.为行业发收提出具体蝌划.我们认为车联冏行业格理夫5年:快速发改阶段.2020年市场税根石中突破2000亿.车"信息I1.务是行业热门.车联网大f1.URIR巨大价值.未耒5年整车厂和TSP将分享4600余亿市珞4蜕信息服务是目的国内车联网行业的热门£.隹车厂和车教伯总服务供应商<TSP)在产业融中占据核心位置.IWft主导的装市场.后者则为后装客户提供定IM化服务.我们认为.TSP为了在合作中来得更多话错权,同时进一步提升利涧率，会逐步与车技终端设备别造商VRft.形成“火TSP-格局.未关5年,前后装车援餐息设备将分别保持好均红占40%.10%的塔氏率.心市场观稷将累计超过4600亿兀.此外.乍联网大数据依*巨大筋业价值，将使N户和企业实现双K.通信送他山山千占据计道优势，能婚蚊大程便影指数据价狡，未关国内三*运营海格在华联网市场展开激烈竞学.车取网市场未来将才3大关主11、新型TKtUBI能够利用午联网技术对咫驶员的行车风险进行评&.进而对保费迸行制灌定价,提升车险效利水平的同时降低车主投保成本.国内UB1.巾场刚刚起步.我们预制市场将在5年内发国成熟,总体市场规模将在2020年超过2500亿兀：2、1.TE-V.由华为和启通发起的新型T联网通信标准ITEV在容M.用於、高速移动场景.基础设施完备性等关攘竟争力指标上具有一定优劣，具技术特点更为契合车联网的发展要义以及木朱通仁，技术的革新总势.故长期看好1.TE-V的友联.3、V2X+>*联，+彼信忠根务是不我M的初级应阳杉式.通过V2X解决交通抽堵.WW行车安全才是车联网俯核心谶义.V2X形戌的高级生联网亦是实现自动珂驶的总础，两片的成熟应用将城终确定招能MiS的形态.我们认为施希乍联M不Ki向更高形式演变自动与驶将在未来5年内行里取t突破性进城市场前景不MWft.点关注个JBb我们认为,车菽保息期务是目由国内车联网巾场中有型最先发展成热的缰分领球.四堆图Jf(002405)和宏箜段份(002766)以“软成件”联台布局为基岫积极开拓下联网全战业务,占据价佻链关键位置，同时大力投入自动与驶技术(当前为ADAS：，研发,代表W内TSP的顶尖水平.高然兴(300098)光借多年技术技累,实现交通伟介管理平台Itf场JMj率第一.产品广布全国多个省市IiK下电子牵牌业务发展迅猛，将与己常地的料!S支通隹设项目形成出同.公司右把成为百亿以电子车牌市场的领导企也.风提示，。联网产品和IR务推广或不及预期的风险:创新业务的商业模式或未能得到满整齐言遍认可的风及1行业核心技术研发或遇到麻殖的风险.WW««mt*Mff2015AEPS()2016E2017EPE!2015A2016E2017E1.002766索登股份38.79买入0410.46083120型84334673300096高新兴14.14买人0.190.290.36110.8248.6539.330024p6内维国所23.40姆.01911闱034&Z/19000的被点公司盈利9»与Wf1.I公E公笠.我相法务II1.1.r证券研允发Ii中心分析师：媒科UPu1.4：S1.2506140O2><ii:023-63786278盾；输：XkX1.gI9WSC联系人：常潇雅电话，02168415380IffiCX泞s*MCem与。行业相对指敷衰现近蠢先游，维树股票定故1571.仆亿22.112.63没遇巾父，亿兀)21,97953行业屯G奉E5687部300中储率TTM12.50相关研究1.计算机行乞：1.TE-VWMWt介下联M双域婪义(201&-07-26)2计算机行受，巨脩(WARM铁惟火于篁7YM的物联网加对(201807T9)1需求驱动、政策护航，车联网将迎来5年黄金发展期东联网(n11ectedvehic1.es.国内乂称作InternetOfVehiC1.eS)作为物联网的部分.正在影响并梃升大众的出行体也.同时改变人们对交通的认识.国内车联网行业而处于初级发展阶段，市场潜力巨大.车联网的终相目标在于大程度交通拥堵、保障行车安全.这亦是推动行业进步的量根本借求.绐合行业4»点、市、求以及政策环境，我们认为B1.内车展网市珞在未来5年时冏国将经历离建发展，年均市场IM将达到千忆级1.1 车联网本质：“汽车即终端”车联网是物联网的子集，即物联Iq在灯会较域的应用,通过加装传感器、定像设的.通信模块、车软计算机等.汽车将和移动电话.平板电脑、智能电视等样成为网络中的终端并丈现了多种斯本的联网形式(统称为V2X),具体包括找车与汽车互(V2V,即Vehic1.e-to-Vehic1.e)、汽车与路边开破设黄互联(V21.Wiveh1.c1.ato1.nfrastructure)汽车与行人互联(V2P,RPVehicIeUo-Pedestrian),汽车与云互联(V2C,VVehic1.e-to-C1.oud)等.国内不联附行业出步较晚，目的以牛航服务为核心的乍杈信息系统业务是主流(V2C形态).V2VV21.V2P更贴近自动对驶的尚景.尚处于部界阶段.巨大的市场价值有待挖掘.B1V2X的四种典Sf用式一一1Ge.为解owttWTOww作敏东&.MMUMbGfff1.W>0*±M】汽车到基础设施耳ra即UEaOT必由安今.*me三aawxu7>w。WUA(DSRC) S1.uEK) araxffXMiW(h4t) 利HB引附画(技出IttItMt,虹”>YP汽车到行人WW1.WAMWtMftr.9*.fBFmMWRUWfW3wn三三iaw)三三. W KWW1.A WB6三5YC汽车S1.云靖三三ns.(Mkm*mm W5三tt 何加殁Vf1.K" JKJ.三iWH!.tt事关*公司西部渣工车联网的实现禹不开多项基础技术的支持，技术体系板为发杂,除传统车俩机械技术、电子系统技术外，根据工作政理的不同，可具体分为通信技术、芯片与传感潺技术、定位与感知技术、人机交互技术以及能说技术(用于新能双汽乍)等,未来，与之相关的每一项技术突岐部有可能成为市场投资热点.04：车网行业层接与对Jft上市公司修分分布特性移动Ctrta(MgA)K>M¾JtfJ(健以乐)(0211543M488313第MM75.W1.55MVMMmjrot)tf>i2f).UHAM.云平台,却投.IB>2M1UU3WIavnUCJM.1.>>23tM2WtJMCI1.4G.(tt*)GPS.M!D5«C.1.TEV(郁中J<×<U5MniT7.节以Oft中网件C软件中gWi-fi)QusTj(0D(WfA)(Ung)IKOOT<<f21TJXMMSBNU745.M<三UUWBW.ga¾a(PND)(CAN)(怎oh)(tg)OOCZn«1：4<6.,.W155,f4D19M.(U24×1M»X»T4WJ0I05MMIUI.OCeM.«114140114%HO.MO2I9601的)X1.k1.或州*般：疥.芥以“管云的曜架耒詈，我f认为在当BI内车联网市中云.层是各大企业的主改场.存在相对较多的市场空何.不过.充度竟有可能会导Jk车联网JK务市属陷入“局”,一方面体现在J1.务过多导致消费，疲于应对，出现大产品冗余，另一方面体现荐利致企业*少对V2V和V2I的舞童宿情与贵本实力，使车联网以迈出步子走向下一个发及阶段所以，是否抑才成热的商业推式、合适的服务产品、合建的JB务定价I1.在11大程度上决定JH务及企业能否在党中胜出.在一"层中，5G邪1.TEV等,沿通信技术的市场量根为可观.位于价值ItBI*的电值送育利龙头通信企(负责标准制定工作)将“决定”技术落地、产*落地的关时间节点,同时切走大价的市隼量姓大生产篇震、保障枕木可拿住、充分利用大9将是通他网络层企业提开业01的知.层体现着“汽车即窿的鱼义，来来将是W僮为1、自动号映发JR的茶破传修A会成为汽车内的“1.tr.CAN曲线是汽车内的“神经KtT,处双先进算法A1.是汽车的“大MT在车麻网主体业务由车信息天修(V2C)HrtV2VWV21.的过密中，此类基磁硬件将扮演极为工鬟的京色.郁新能力、产鼻性玲、技术史先度是叉麻企业能否在下一阶及车联网巾看中占帚先机的标相.瓯在4<>4ry«<*m1.3 车“多”路"少”增添交通出行压力，道路拥堵情况童待解决近10年来我用民用汽车搠仃量持纹增加1.根据国家统计局的数据,年均更合增速己达到18.5%.私人汽车拥有量亦呈现相同涨势.2015年己接近1.44亿辆.占民川汽车的85%（见图5）.我们认为.刚存城涣化建设持续推进加之屈民生活水平目枝梃升,汽车数址的涨势仍将持彼，车联网增量市场空间巨大.相比于汽车数此的繁开,城市、县城道路建设的增长规模并没有及时跟进“：根据国尊统计后和住建和的统计，国内路因总长慢增速里下滑趋势，年均场分增速仅为43%W6.1%（见图6）,域值梭C地段的路网几乎不可传进行新加而新建道第J1.作为外延犷展道*.对车流的越号效JIUe对育*,因此车“多f“少$长期成为交通拥堵的主鬟矛Jt.H6t200G2015年城南'*WMHJK2UMEm艘出过海长4（万公里）UtrittWKMHiW<«>mmMKa路长度I万公配j*>t'均“（）K520062015年我BI民用汽车、弘人汽车IWr量及*mmKHifttreftB<S71M>met1.ft<西方s*>Etff1.itiwriBatw1»|-E-M<%毂莉K幽，间窝企7£3,西甫遂辞整鹿3520IS10M2旅V120032CC92010»11201220B20142015花帽木鼬播姬计住建然.西而证分作用16%：«%12X%交通拥堵产K影响居民生活班基也为城市发展带巨大损失.近日,滴滴出行发布（2016上半年中国城市交通出行报告报告显示，今年上半年全国400座城币的平均车速为24.8k11Vh,和2015年同期基本持平.在拥堵程度上二三域城巾大力超越北上广之势,石家庄、取庆、西安分别位列前三名,显示出大中型城市棚堵情况早.感化均势，根据人均工作时新计算.因堵车帝来经济损失的规愎不容小觑,破产里的城市依附是北京、匕必、深圳等起一戏、一线城加.H72016年上半年月均翔的激依育峰MMK时撷R井序）H8>2016年上半年埴南十（依E1.iM时指数排序）H92016年上半年，IWMtiJ佚十（人瑚亚W射匕单位，元）_=_=.1.m.州内州W榷Jft西济IftJ北郊广J心心”源转过学疥盘加«6WV髭心4八”/也攸*薄：瀚3根比就西南这在祭睦在核心地段路网设定,汽车保仃量持续上升的情况下,有效疏导率流将是缓解交通压力的关键方法车联网如何有效“解交J1.1.1.堵压力？由JF联网能够实现车辆之间以及车辆与道路设施之向的通信.年速、年辆密度、突发事故等路况数据可以实时处由乍战缪箍设招成道路设猫巴接传送至云端,云T台对交动数据进行分析.相优化后的行车路畿规划返H给骂破员.同时,跻边设备t交通信号灯、道路指示牌等）能够根据附近车流情况向阔边车辆发出提示信号,进行行车路线引导.此外.车联网还能鲂帮助券驶员合理双划出行时间，合理选样停车位等,还能为行人提供以便利的公共交通出行信息以及租车股务.极大提升交通资SS的利用效率，1.4 事故频发增添保险赔付压力，车险商业模式亟待转型国家统计M，公安部交管杆的统计数字羽明,自2006年以来.国内摊年平均新埔的2070万幺汽k驾破员，年均复合增速接近13%（见图10）,而汽乍交通事故发生数的降幅却明显收窄（见图11）,行车安全问题仍旧是公众的关注热点，HW.200&2015年我国汽车IttWitaf国11,2062014年我0汽车交通越发生数及车联网如何提升行车安全？装配在+分的理破辅助系统（包括传感器、/像机以及通第设备等能稣精准判断周边车辆.行人、障盟物的运动状况以及相时位P1.I可时保持'；交通信号灯、道路指示牌以及行人（通过手机、哲健穿戴设番等）等的互联.对可能发生的砌撞事故进行面警.遇到城急情况时，机器几乎可以做到瞬时反应，远远快于人类，先进的打法也俵好将识别的班车降至最饪，从而极大保障笈挖员和行人的安全。此外，行车安全何时汽接彬响人们对车辆保故的需求,从传统车险发展现状来看.车险已成为微利片种,甚至对中小型保险公司来说车险业芬已成为其主要“损来源.根辨国家统计局和中国保发金的统计，近10年来，车险财付率平均保持在55%左右,波动区间较窄（见图12>,尽管保除照率的：M定有精算结果作为支报,但严竣的市场竞争极大压低保通定价,加之汽车健修行业不甚透明，“嗯保-t»况鹿以杜绝，传统车险位利求雄.图12,200G2015隼我国机动车付总、保费收入及N的率<Ux）MH1.HM率入，Kft*1；5；«'；："，.、«，.&恭京瀚：汨家技仆M.中Ii1.今袋会AHf运尊整理车联网如何为车1»业务提供全新商业模式？传统保险公司表取，的数据来源力限I1.单一.黑本只彳/车匕个人信息和咫酷记录,而车联网科极大犷宽保险公司的数据采集案道.实现真正的UBIiUsageBasedInsurance,她于行为确定保费的保险：通过在汽乍中安装行乍记录装T1.穹会员每一个笈驶操作幅使祓呆象井转化为专门格式的数据，保险公司、整车厂警妪此可对驾驶员的灯驶风格，骂咬行为规他性警进行综合评估,以此作为班定保费.保险赂付率的重要参考.基于车联网的UB1.在提升车险油利'维护客户利益、降低与较风险的同时，珞会触粒传统汽车保险的商业模式.1.5年轻消费群体带动汽车服务转型，车联网市场潜力巨大根据岁士贝格和场下在2015年开F&的联合调於.国内消也拧愈加侑好的买价格在12万以下的经济型汽车,X-IMPV.SUV等实用性汽车的需求U益屈烈.30岁以卜人擀成为汽车市场消费主力,占总消费人群的1/3（见图13-15）.IMn认为，M«20-30岁年羟相费者程渐成为汽车市场新主力军，汽车漕费结构的变化带使汽车的“消费鼻”属性日益凸星.f加置投汽车的实用性和功能性.车联网C个性化服务市场空闾巨大.H15>我0汽车用户隼IHa交化国13,M不H汽车价位«相交化4。”以上1.2X0j1.-2SJUAtfi8-12/J8万以下MMMIS国1如我国汽车车交化45岁以上414”三36-403135岁230岁25”UF殴根东漾：涉V於格.&车.戏南充整ft除了珞础的导航服务之外,消费若日益<i>R索：S救援、多媒体娱乐，车况检测、行车安全Hi警等功能井衣现出强烈的支付造（S根据埃奇哲的词格国内消费者®意为所需的车联M服务额外支付最昌达新车价格16%的费用,该比例高于美国、握国车主15%和11%）.履用X淋，ConW观全天技术的就下铲.的传统汽干.廨年之“:AKKM一聒州功能>'；*在2025MftXMSBD.W/注“和Sr注:联M技术包料通过嵌入K.M络共学或次陇手鸵联M*牟取网动*H*占比根树停华永道的侦测,国内车联网市场机技将在2020年达到361.3亿欧兀（约合人民币2600余亿>,五年增长276%（见图19）.嗣时，行车安全业务和自动与驶业务将成为主流（占2/3的市场规模,这和我们在前文中的论述是一致的.酎间911与车M相关的打内,2015.12工信部H长VI结的件融合实施中BbMtI2025建即Mifid1.国M络领国12015年工作报行大力发展受互联网.«F出台互联网UI：业耀金豺新指导竟见WXMJt>UHW发JR的HiK2016.08IfEiI)工倡）力僧网取代下发展技术路筑图）心耕小淞，2雨透总赘N美国在2014年12月发布t智能交通战略计划2O152O19（UTSStrategicP1.an2015-2019）.对未来5年国家交通建谀提出总体规划窟见.读计划轿军联网建设（主要指V2V和V2I领域）与先进自动药收技术列为发掘堀点，对智能交逋建设所有利益相关方的职能进行了全面分析，提出5大战略主题和6项具体的细分项口.该计划从技术层面入手,对细分项目的发展瓶颈、推动方向、落地门槛等进行了极为详细的阑述.通过对我国车联网政策的椅理，我们发现近年来国内政策的内容逐渐具体化、微视化，指导与规苑意义更好，但相比于美国而言，国内政策仍需进一步在技术难度上Jff1.化，图20,典国第SjK4»!目联合办宣SWtt*计划2015*2019）峥集构tfc!s1.%三s÷i技术及三三进&皿®皆I1.rHsa既求簿:大混曾您交电枭扶球“联公办公室、0用P分9出2车载信息服务是行业热点，前后装各有千秋东就信息系统"<emabcs>是指通过住汽TI:安装T板侑总设%（carinformaticsdevice.以下简称CID）.利用通信网络为驾驶员和乘客雁供多样化的值息服务,主要包括行车导航、路况信息.行车安全预警、免提通话、天气搬务.紧急就按、车辆性能检测等.提供以上服务的企业即为年政信息服务供应商（IeIemabCSSerVICePvider.后文简称TSP）,B21.政斑点激：英ft；达.S1.rategyAna1.ytgZ南送6貂泮国内市场中，车故侑息服务门类众多，此至出现服务“过剃”的他头，消精者的需求主要集中在交通信息方ifii,包括路况信息、标航定位、天气预报、暇务设他KiW搜下笄，其次食宿方面的笺求，对文艺娱乐、运动健身的智求相对不之烈（见图22）H22,国内mM对各项车值量务的兴反»»e«e三tn共健0域彳、3头硬StrategyAnafyiicsAuiamotcveConsumerInsighis.,'6,.v'Pff国内TSP七要Ff三种类型I一、车企投资设立自己的TSP,如通川汽车施下的安吉星（OnS1.ar）：二.车企与第=方公司合作设立TSP,如I：田与九五二学共同运营的G-book：V、独立TSP,如四堆图新趣写等.TSP主要承担产恭研发工作，是军收网各项应用服务的主要设计者与核心运营方，其拥有两大主要的业务一出口”.一是为整车厂提供专门的定：W化解决方案（前奘出口），二是直接ifii向下主需求,提供后装练合服务，»3.B1.内代表性TSPf1.E务品牌、应用车量及付费方式AW付M万人通用汽车Wk安占Mtar凯功粒克全系刘克，召也,英明、G1.8W*t迈校宝f4tt笫;一年免费使用，到期行穆年熙务费约约从400元至4000元宝马酒DriveQ7年,6票5系3系.X3.Z4林三牛兔也怏用,到照G好邠麽务货为100O元器G-BOOK广汽丰田：凯美瑙、汉兰姑HI：皇取雷克然斯至东，,用午型免近依M2年，击克萨蜥汽油4.免空4年、淞动任免包6年,到期后附年躯务费构1200无然JyZUOI锐界、兔龙、新福克斯、斯彼迪欧依掰格诋最付W上汽/irkaNctJnkaNet茉或350.荣威550、MG5前妈年免费武用,刊明所维月殿分熨妁3050无长安汽车*F5CaH5CS35.CX20.CX30-HEV.ttWV3.ftffiV5林两年免费试用,利明后月殿务龙约300-1600元四慧新WFunDrWW-段笫於瓯，8公沁枝禽威界整球2.2商业模式多样，软硬件“通吃”是核心发展策略车我信息服务市场主要划分为前装、后装两大库包车数信息服务又包括车我信息终端开发和信息服务运营两个坏两者相互衔接，位各自具有不同的商业模式.对于车我信息设品研发，根据整车厂自土研发内容的不同，可分为全外包、I1.分外包、内方外包：种模式，如表：4所示I»4,餐巾麟车就信息弊开发的主Igt式“点至外包体乍厂边选行型技术佻应角IhH独立或分包开发.冬凰软硬件过餐同时鱼此地取内容供应商（明发土力张大的内容供代新亦可成为技术优校育）和阳络运营商密.逡校式适合彳盘终端设备开发雒力相对圾弱的整车厂.缺件外£1系车JWii专门班费软件乐统开发的技代供应£.为其提供殛件次备快术资科以及软件设计框架.该模式送介A备依强包件研发实力的密东厂.内容外包由于技术实力较张的大小瞥乍厂已备务大的软硬件开发电力.仅擀引入内容佻应向来左持租务内容的更朝及优化叩11J.比神候式下,整车厂极州内容供应商的内容册多标力逃行透界.Ii用杰淞，步南巡分整W对于信总服务运苜.IH内通常以将车厂为主导，掇抠整隼厂）TSP合作关票的不同.可分为管理式外包、股合贵、车厂自营的模，3如&5所示I表5,市场值息里务1»的主IM做«A”点TvRctTSP及金弊管理大令作论模式足国内茶下厂上费采用的模式.整不章翻核心就业资处,道达TSP迸行含作，中，禁不厂具有较大发声权，可以主导业芬方向,对TSP的管理用拉切Inet合作力TsPJ1.在9业的团队、运行管理的睑以及全套的运付费而和健全的甘理波段，从由能林快速辩稣、消化、执行乍厂的需求使汽车切造曲快速进入乍联M产业：旅此2外，TSP叫以为汽车切选依定切个性化的方案.年;曾帙火又话易改堂.还呷以在TsP方内引入克少机制,何利于槌商运牝效率.«bft<九五W郑GBook卷股合贤籁车厂IIBM也依设立或投济拄粉的形式将TSP收U1.为f公司,TSP在运昔过出中八不定的独电fiitt.ftffiiW.两杆共阿分冲投债、风险在运苣资野、运用经验、希理人才呼力硼博采众K、资源共三if”I代下Mia新承担的是有以壮茸风险CI正利近首收I1.还可以簿动独立的不教信恩做分品牌.H1.mwtt*MMauat9安吉联OnStar使车厂自由警车厂扮演TSP用色.全面倒贵至机自息服务运范佐修主除全舐业务取电.同时保证内削沟逼协调畅.利卜对客户篙求在行及时反馈.东风日户CVAnaWh4Ii用杰淞，步南巡分整W后装市场则士姿由独立TSP主导.所有收入（设;销仲班川，服务黄、渝量版等）均X接流向TSP.之后再构部分分配给设爵提供尚、内容供应商.通信运昔问等.市场匕导地位的背后是高昂的建谀成本,独立TSP必须拥有旌M的资金来建设云平台.呼叫中心、散据中心等，还需要具备较高的平台运营能力,除此之外，若忸切分更笠市场蛋粒，还需仃能力独立开发和精传车联网产能，因此,后装市场珞为进入柠设置校高的成本门槛。»6,国内本主要TSP公句名尊1.7T¾公句H介±*三*W>±WW*hkahtet公司成立2009年.主基从，隼或Wi1.eI如H«1相关跟务平台的研发和泵筑集成以及产品与服务团0件.致力打道.务价车效、丸廉尚、手机三个他分的以汽车生恁蜃务为核心的牌平台体系.树"包含人机交肮性用户体验世H、日北研发的媒作系St国礼I云计整的卿络附用等400名硬如双产杈.Jt汽集团上州安吉军OnStar公司成立丁2009年由通用山东、上汽集团和上需通用或同出货组建是为上祗通阳星列不*处以行不安全保障W早就信恩以务的行业预先供应商,公司提供包括“移然自动求助“紫念代提”安全保障”“航京线工-车况松涌，“全台控免处电话利F8取用S普在内例六火类、十五项的军服务.通用汽车索融份002766公Mrft在1997年.通专小从事C1.D系统的痔及、生产、iw.并以此为礼地山客户提供力业下联必收务的婕/*箱技术企业,主死汽乍影行导叙系统.统、防森嘉舞.安少校潴系统智能就ISffI车系疑等产品.提供移动东金伯恩I1.仇战卜却盯,嗦茉特工”DHD嗦差SOUNb妙t酣四大白土研发M*已冷热全国30多个济巾,并过析水美以及东府加写604个木和地IC一汽马自达、Jm乘用乍、卜阳通用、华H汽乍、»江吉利、众泰“车、上怒河马、江慧安找等公句名>ai»公司向介划碑E户四傩Iui002405理肾公司成书2006年.是内依大、全球斯1大数字地用没佻角,业务涉及数字题图内容、车联必及动态之遗伯殿务.屈口寅的大IuK。移动Ii联网限用麽务号.产盆广江应用于汽车导依、流费电子导就、五版Ifi1.和移动互以网等行业.是国内外知名车企，II联网企业以及政府机构的Jfi要供应制.宝弓.大众并世、M1.沃尔法.W.上汽、HkH产、现代、林致等0明<8息002232D-Partnef公司成eI2000年.专门从“汽车也甘用软件与汽车电尸产品研发、制i及做分.涉及箱理软件业务、汽下电f产品业苏.果龙般务业分以及数据中心业芬.在汽车北管找软曲声册5发叼殿务和军税协尼奈坟研M4段务两个灰城金市场份糠斯由内同疗业第一位.一汽四等运特科技34535OCInCan公可成立于2007年.是专业从小汽车G电和通信IN多依城的晴发、生产、ff1.1h以及运营啜务体化的4科技企业是H前中国彼先的车1X5息服务提供商，公司与多审整车企业建立r长期的范廿能四联代不然端及眼芬的合作关系,也出过与众多后装导航产品的生产企业自怔进行后装产AM德化”务的?1：广,长安汽车、长安冷木、长安4臼达.吉利汽不、汽侪不、广汽南用下.K安片车.江竹汽东等九五钟代430725.OCG-Book：2007；1氏国内乍眼网M管般分的康光企业.I.蜃从亭傕托车联网Nr蜃务中心设隼我网运及平台.用户报优4班M运昔奴务，公司与全球知名汽车厂商frfr,为其提供前裳东联M设缶和旗务市场占行军M内钝一.广汽本田,长安仲木.长安福特、长安汽车.海马汽年、班豹汽车、江黄般份等寓格导班B327700C公司成立F1.四年.当业从小卒成网产Mu汽乍烈餐:电子产品的班发、初逡,以及亦联网TSP运营JB务.公司曲的私事本FB户和行业阳户提供东霞网产M1.和TSPH芬HIfiTBOX.ADAS-行装记发仪，U¾APP.公f台物件、件能般潜系统筹.长安怜木，御马汽车、笫豹汽下、上汽州五菱等英泰斯的（我K钠网002355）忡般51%）公司成直T2004年,黑专业从亭于敛回服务的高科技生.自。定位FR座戏哎的钛慰火生产出公子拄殷M未杀、分析、打理我件，何时丹穴坟模不利信助化祭旗迎过以及骤暝壮试胆供完祭安胖决力岌.北汽新候源K安教女、华展、上汽、力火、中划客下、乐风杵代、G电容亭、揭阳汽亭等江汉抵位430670.公司成中于2002年,在于汽自自恩化产业的产品研发生产、初仰.柒成利服分,在汽车蚀息终口、杀筑平台尊依城剁“充祭门主知U!产权，2015年.公司与四城图新花车联网操作案设号方瓶让立战略合作.一汽集困.古利汽车、华纷（车等天安智我32046OC公叼成W2010年,当在于不联网智能性累!条统研发.平联网技术服务平台职发.车联M系统假务登台等繁体制决蜜和产业化，为汽车用户、乍厂，4S场印,H职务市场机内K供躯务.路畅科技公司成立I2006.是从小奉教导Ik小乐产品及乐速研发和生产的高I1.f技术企业,旗FWft*jFWWCe.Android-纸平台的畅新.畅玄、一云自主品牌W列产品、.“冷色的比1.GPS双极!*航产品,自主军联尚眼分产刘平台.元怅W较0248B.HK公河成立了1992年.业务主要包番汽车怪断（M内汽乍惶断设就巾场占f+70%全球巾场占有率50%）利小联网业务.公司M存自主知识产权的东联网芯片坦并开发了系列车或网钟能殛件提供全球而创的逃松汽车诊断功能，技术实力业界柒先.好帝F833323OC卡仕达公司成立于19骄年，专注1.主研发、切注、的傅智能不栽仿总泰统、汽不女生债片系列产品，井供丰京的入N的堆你眼务.91铲卡仕密二-WM,"时今勿个知名产AMAW长安、江维、一汽.市调、齐利长城.尚4、广汽K车.松下.电装，白这得瓯M4<>4r*W¾M*1.h1SB<ftXIJkRMJM1.tt<1.7ift.殴出熏簿，中阳R型导电定位汾会.两声记分配至用25,2011年以耒国内票用车S公及车拿号航设备检t*8m<1.<7ift>Vtt<M>201120122011WUW1.S&明木洋，出室线计2、西港证券庇出.率备后Igtt各M时忖H.技术、性能&观当”较为计酬的更求.A保0在仅瓦也佳,附Q的睛现F注成本It约.丛质较佳Tmt对特定车量”闻成本Qa笆对多车杀害车牛研发.成本相对较低就灼笨海：的用运养将建过去7隼里,我国汽车产Ififit连接蝉联世界第12015年国内乘用车梢置首次超过2000万，巾场价机进一步提高，在短期内，“供给恻改革“将进一处推动汽乍刚性需求，中央、地方政策形成联动，将存放区域市场增长潜力.总体来希，我国汽大销Iit仍将保材良好增势，隼联网市场仍J!行较大发展空间。目前,几乎所有的装隼联网服务设需均内置导航功能.因此可以根据前装车段导航过招出货员判断前后装设备的数用规模.从市场格局看.后装等航产出所程莆的车型远远超过了时装,是未配置前奘导航系统的车上的消费声选陵计未来几年内后装车载导航产IS仍将占据我国车我柠航巾场的主导地位.但是，通过时比欺美、H本市场，这一过程持续时间校长，国内市场格局或将需要10年时何才会达到新的平衡，根据中国里星导航定位故会发布的数据,过去5年前后装车设导肮设的出货W的年均M合增长率分别为36.6%和16.1%（见图24）.强者国内车我导航产M的讲装率不断提升,当达到市场成熟的临界点后，会在一定程度上挤压国内车或导航产品的后装iff场规模.但如前文论述,后装设笈极具及活性，且服务入U较彩，未来仍具有较大的市场发展空间.修合考过去五年,后装车或估息被冬的埔长情瓦，以及市场逐步值和的第劣，我<认为,后装车,信以设备来来5年将分JN保樗年均复合40%、10%的增长率，以市场平篇价格2000元，套，1500元套计算，JU2016年至2020年JR计市场短模将分别捱近2850亿元、1850亿元.若再将相关JI伸服务官虚在内.总体市场艘模或将进一步犷大.B24.2011年以耒国内用t车导设备出费量及增*决员产生的，驶数据和设的探”数据会经过CAN总线城直接传至车较终端设台,行车数榭则来臼于车内传博器'/像机(倒车也像'片区微像、自动驾驶路况摄像等)、定位设的等，蛉由年内电路系统汇总传至午我造流出笈.乍内所有数楙均的通信网络传回TSP、恪隼厂以及通信运甘崎，服务供应就可以从TSP决律数据,也可以收到从车我信息过备n接传回的数据.(见图28Js28.车脚mwr向示:图2012.062012.082012.102013.062014.042014.082014.102015.082016.04敢Xi束源:晟阳磁分车联网大数据的AiE要用途在于有效改善各尊公司的产品和业务,车厂及相关配件供应商可根据行车状态数据客观坪估车辆油耗水¥、物故牌部件等,从而进步革新产品设计.TSP可根据数据生成用户懦，改进收务炭H的同时能噫实现精准苗博和职务.在安联M中，通值运营再对通信网络拥有泄对的控制权,占领管道业务是其不可皆代的竞争优势.国内三大运营商在几午前就开始车Jtt网业务布局，为/自身的长远发展,不仅城抓网络运莒,同时向下讷寻找新的突破1.表&国内三大电信送曹育车联网布Ji大*记«*中国电俏和I.汽粢团共何发布“行仪通续分从体提供杯捆自动求助、-ftrt.4粕弓忍及GPS&拗记或、不况诊所等腰务.中国电中政防签号共同建Q"广智电城H20122013年神合作协议,以商用车、乘用JV、车等车初!务怅为切入点，合作开履地区车联M与下毂俏君旭务顼I1.的班完探索.中移动将联网行未公a11E式在山庆隹弹，主攻*军网3%,中曲一功在山东面向私*车和部分行费用户推出书车无忧”物能算端.中电心车瑟阿料能214自,。眼务系统在无褂行发上线.中国以曲叮或效汽车存署在网网业务令性不以,为K先祖的OofOSaroUd车战伫.。混生系妖出优网第和业务系统支持.中国联屈叮爱尔生CUbICTaeC(Xn冲片合作出仪.其M，用贼校提供汽车值。化会面解决方案.为中国的杵斯拉用户提佻汽车匕。化期务.中博联通和特斯拉住内川成都笠W共健充电沾故略合作悔谀,并为一个的充电热举行了姆络仪式，中情秣动写蜡国电齿塞名台货协议在上海H贸区内成立不联网合资公司，诩沟不较制装.后装市场提供峻件、小联梅云平台.最快生成和运营以及内容服务网判