20170312-方正证券-汽车服务Ⅱ中小盘-物联网系列之一-智能网联化推进汽车产业升级.docx

O方正证券PrFOU11IKRSECURmcs行业深度报告中小巾伍行业研不2017.03.12智能网联化推进汽车产业升级一中小盘物联网系列之一中小身席分析师I.永辉执业证书编号：S12205I7020001TE1.021-50196819E-mai1.：wangyonghui(3fbundcrsc.c联系人>刘发扬TE1.:010-685X4857>mai:Iiufayangfoundcrsc.co智能网联汽车技术I1.t1.BB助推汽车产业转型开徽：上市公句总衣敷2AA*<¼K189.83IHwk入，亿元i1420.76M,58行业¥均PE173.75不均IMb元i20.37智能化和网联化是解决交通安全'出行效率、环境保护的重要途径,对于个人'企业、政府具有重大价值,是汽车产业的发展方向.去年io月份出炉的智能网联汽车技术路线图在理清钟能网联汽车的定义、技术架构、国内外发展现状分析的基础上制定我国¾1能网联汽乍技术发展的总体H标与发展跖径.提出虫大创新需求与优先行动项，为中国汽车产业转型升级提供地要参考.行业各方积极舂马将深刻改变产业格用，通信标准即初!立，开启车联网V2X新时代，始于物联网技术的进步，车联网迅速发展，目前处于V2C阶段，带动汽车电子产业堀起，需求持续扩张；下一阶段从V2C到V2X是网联升级，是电机智能到自动驾驶的箭提，通信标准确立是开启产业进阶的钥匙，亿市场可期，去年9月，3GPP完成1.TEV2V通信技术的第版标准制订.笫：阶段将完成1.TEV完整标准，包括基于蜂必网的车路通信、车与行人通信等.预计2017年3月完成.目标频段已初步确定并进入中清阶段.智能莺装空间巨大，自动驾酷含苞播放：ADAS,技术逐步完善.ADAS产品功能不断丰富.前装后袋市场需求大，带动汽车电子、计算机产业魅蓬勃发展.目前产M的市场港透率尚低，根据中国制造2025到2020年有条件自动驾驶及以下级的新车装备率达到50%的发展目标,未来成长空间巨大.即将发布的智能网联汽车公共道路测试规范将加速相关技术向成果转化.数据来海：Wind方IE证券研究所W2Mi1.Ai.G将刈声明6免di条款自动JWb传统东企和科技公司均大力布局,传统车企采取渐进式发展路线，制定远期发展计划，科技公司采取一段到位的发展路践，特斯拉、谷歌、百度等自动驾驶技术引领行业。产业融合特征明显，二者既有竟争也有合作.四大核心技术发展推动自动驾驶加速落地.运营车有望率先成为自动驾驶大规模商业化应用的额城.投责建议海透率提升、前装化趋势以及产业结构变化是行业的大遗物。建议关注：成长性确定的CAN总城新贵宁波高发（603788>；枳极布局汽车的芯片领先企业全志科技（300458）（方正电子推存）；受益于通信标准落地，率先推出1.TE-VV载单元产晶的大唐电信（600198）（方正通信推荐和率先试点城市公交车联网的数源科技（00（）909）i深度布局智能驾驶领域、落地最快的亚太股份（2284）（方正汽车推荐）：掌握夜机系统核心技术的保千里（600074）和ADAS竞争优势明H的索菱股份<002766）（方正计算机推荐）.催化剂：车联网通信标准、公共道路测试规范以及智能网联汽车标准发布.风险提示：通佑标准落地不及预期，智能网联化提升不及预期vua-axvi9iusttX1.tS1.EC1.>9IKS1.Er”*a”DSVMaxvH*M0t*.UB.K)h*vuaBoo(HVH949»0091.|IttasVMafiozISMyWooj(Mi81.BM9SttOSS1.(WiBMffVtfYeoooiI»00ZW】InasteSHwui(MSKMSoOe1.1.IVMI1.ddOOSJBHV'KYW.TU三三9feB>BWBteIMMtx”。方正证券,hFfou*<c0三mc目录1智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升级41.1 智能网联汽车是智能化+网联化的结合41.2 智能网联汽车应用场景丰富，亿市场潜在空间可期51.3 智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升级613.1两纵三横是智能N联汽车的核心技术61.3.2智能网联汽车分三个阶段，目前处于起步期71.4 政策助力推动汽车智能化、网联化71.5 智能网联化将改变汽车行业的产业格局82车联网：通信标准确立开启车联网V2X102.1 车联网处于V2C阶段102.1.1 高效通信技术是整个车联网服芬的基础112.1.2 车联网迎来黄金发展期，利带动汽车电子播求扩张122.1.3 车联网多种Ifii业模式成熟152.2 通信标准推动车联网从V2C向V2X演进162.3 车联网通伯标准即将发布173智能驾驶空间巨大，自动驾驶含苞待放183.1 智能驾监处于产业化初找阶段183.1.1 从智能驾驶到自动驾驶分为五个阶段183.1.2 智能驾驶目前处于产业初级阶段183.2 ADAS：功能不断丰富，下游需求旺盛193.2.1 技术逐步完善,功能不断丰富193.2.2 ADASF游箭求旺盛带动上游产业蓬勃发展213.2.3 公路测试规范即将发布，加速产业发展223.3 自动驾驶：智能网联汽车的下一个蓝海223.3.1 自动驾驶万亿级市场223.3.2 传统车企与科技公司走不同的发展路径233.3.3 运营车辆有望率先实现无人驾驶商业化应用253.4 自动驾驶发展需突破四大关键技术263.4.1 车联网技术：犷大汽车环境感知范例26342高精位地图：提高导肮精确性26343传感涔：保证礴知精确度283.4.4 高性能集成计算平台；完成大容量数据的处理304投资策略：重点推荐汽车网联化、智能化中产业链相关标的314.1 关注汽车CAN总线和车用芯片,成长确定性强314.2 关注受益于通信标准发布、短期投资价值域大的相关标的324.3 关注掌握ADAS核心技术的厂商,长期投资价值大325风险提示32图表目录图表1：智能网联是网联化和智能化的结合5图表2：智能网联技术有广泛的应用场景5图登3：智能网联汽车技术市场构成预测6图表4：两纵三横是智能网联汽车的核心技术7图表5：政策大力支持智能网联汽车的发展8图表6：般字化产品在高端车新车中的价值占比从35%上升到50%9图表7：智能网联在整车价格占比将大幅提升9图表8：智能网联将改变汽车产业结构9图表9：V2C车联网已进入商用阶段10图表10：车联网技术体系由六个方面构成11图表11：CAN总线是车内通信的关设组成部分11图表12：T-BoX产品表12图表13：08。产品表12图表14：车联网在新车渗透率将大幅提升13图表15：中国车联网市场招迎来高速增长13图龙16：车联网的爆发将带动产业随上游的需求扩张13图表17：车联网产业链图15图表18：大数据与保险公司合作模式示意图16图表19：大数据1.BS精准营悄模式示意图16图表20：1.TE技术相比DSRC更具优势17图表21：从智能驾驶到自动驾驶分为五个阶段18图表22：目前智能驾胜渗透率仍然很低19图表23：目前市场I-.ADAS产品已实现多项功能19图表24：201S-2020年ADAS市场规模预刈21图表25：智能驾驶产业徒梳埋22图表26：谷歌、百度、UBER、特斯拉等科技巨头积极布局无人驾驶23图表27：传统车企与科技公司两种不同发展路径：渐进式VS一步到位24图我28：尢人与黑汽年雪：产时间大多集中在：2020年前后25图表29：Ono无人驾驶卡车25图表30：UHER无人驾驶出租车25图表31：不同智能驾帙级别需要相应的而精度地图26图表32：互联网企业主导的高精度地图布局27图表33：车企企业主导的高精度地图布局27图表34：图商主导的高精度地图布局28图表35：车我传那器指标对比29图表36：典鞭自动驾驶功能所需传礴器30图发37：智能网联汽车产业链的上市公司梳理311智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升税1.1 智能网联汽车是智能化+网联化的结合随若汽车电子、信息技术、人工智能等技术的快速发展.智能网联汽车已成为汽车技术发展的大势，将引领未来汽车新一轮发展，中国汽车工业力会对智能网联汽车定义为，搭载先进的下载传感器、控制器、执行器等装汽，并融介现代通信与网络技术，实现车与X(人、车、路、后台等)智能信息交换共享，具笑杂的环境播知、智能决策、协同控制和执行等功能，可实现安全、舒适、节能、高效行驶，并最终可替代人来操作的新一代汽车.从上述定义可以看出，智能网联实际上包含两层含义，一是是网联化，二是智能化.网联化指的是汽车通过通信与网络技术，实现车马X(人、车、路、后台)信息交换，智能化主要指使汽车具备自主信息获取、自主决策、自动控制能力.智能府联汽车所需要实现的最终目标是无人驾驶,其中，网岷化分为三个层次和发展阶段，即联同岫助估息交互、联网协同感知、网联协同决策与控制：而智能化分四个层次和发展阶段，即驾驶辅助(DA)、部分自动驾驶(PA)、有条件自动驾驶(CA)、再度/完全自动驾驶(HRFA).N联化服务于智能化,智能化是网联化的价值体现.网联化和智能化的最终目的是提高汽车的感知和智能程度，提升驾服体蛤，根据网联化和智能化发展的不同阶段,依次实现：，驾驶捕助(DA):2016-2017年.实现驾驶辅助功能(DA),包括自适应巡航、自动紧急制动、车道保持、辅助泊车.部分自动与帙(PA)：2OI82O19年实现部分自动驾监(PA).包括车道内自动驾股、换道辅助、全自动泊车.，有条件自动驾驶(CA：20202022年实现有条件自动周驶(CA),包括高速公路自动驾驶、城郊公路自动驾驶、协同式队列行驶、交叉口通行辅助，高度/完全自动驾驶(HAjFA)：2025年乃至更长时间实现高度及完全自动驾驶(HAFA),包括车路同控制、市区自动驾驶和无人驾驶.图友I：智能网联是网联化和智能化的结合资川来源，节艳与疑艳海汽车路戏同方正诙券砒咒所1.2 智能网联汽车应用场最丰I1.千忆市场潜在空脚可期智能网联技术在汽车场景中主要有七个方面的应用，包括自动驾驶、安全性、道路信息管理、车辆管理、资讯娱乐、健康与人身安全.与家庭整合。图衣2：智ffe网联技术行广泛的应用场盘资料来源：控华永道方正证券研究所根据普华永道的报告，预计到2021年,智能W联汽车技术年市场规模将达到1226亿欧元.折合人民币约8500亿元.较2015年市场规模增和2倍，年Ii合增长率达到20%,其中，自动驾驶、安全性、资讯娱乐、健康与人身安全、车辆管理、道路信息管州及与家庭整合七个主要应用的市场现模在2021年将分别达到396亿欧元、493亿欧元、IX亿欧元、76亿欧元、71亿欧元、56亿欧元、6600万欧元。资料来源；货华永道方正在券确究所1.3 智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转弱升At智能网联汽车技术踣线图首发，后接一JK列相关产业政策值得期#.去年去fJ26日，在2016中国汽车工程学会年会上节能“折能源汽车技术路线图:。正式发布.本次发布的跖线图为"+7',即包括总体技术跖践图、节能汽车技术路线图、纯电动和插电式混合动力汽车技术路线图、城燃料电池汽车技术路线图、智能网联汽车技术路线图、汽车制造技术路域图.汽车动力电池技术路线图、汽车轻fit化技术路线图.针对智能网联汽车领域,工信部装备工业司副F长阳国春指出：“皆能网联汽车从国家层面也会根据发展提出部署,相关政策正在和相关部门办商,之后再向外发布.”技术路线图理清了智能网联汽车的定义、技术架构、国内外发展现状,分析国内外智旎网联汽车的技术差距,并在此基础上制定我国智能网联汽车技术发屣的总体目标与发展路径,提出重大创新需求与优先行动城,为中国汽车产业转型升被提供参考.通过制定路线图，一方面支撑智能网联汽车产业发展的故路及其技术发展的最略，另一方面促成产业界对智能网联汽车技术达成共织，聚集各界资.，协同开展工作，加速产业形成.技术路畿图对于推动产业转型升级意义一;大1.3.1 两纵三搐是智能网联汽车的核心技术踣线图理清了智能网联汽车的技术架构，即两跳三横两纵足指包括车辆和基础设施在内的两大系统，其中茶础设施有包括道跖和通信网络硬件设施.三横是指智能肉联汽车主要涉及的车辆/设施关键技术、信息交互关键技术以及基础支撑技术。其中，车辆/设施关键技术包括环境感知技术、智能决策技术、控制执行技术：信息交互关键技术包括V2X通信技术、云平台与人数据技术、信息安全技术：基础支按技术包括高精度地图、高精度定位以及标准法规与测试评价.图表4：两纵三横是数能网联汽车的核心技术资料兴海：普华乐道方正迹券初究所1.3.2 智能网联汽车分三个阶及，目前处于起步期路线图为中国智能网联汽车的发展制定了总体思路：（I）近期以自主环境感知为主，推进网联信息眼务为辅的部分自动与帙（PA应用；Q中期武点形成阿联式环境知能力，实现可在现杂工况下的半自动驾驶（CA）：6）远期推动可实现V2X协同控制、具备高度，完全自动驾驶功能的智能化技术.发目标分为三个阶段，目前处于起步期.智能M联汽乍发展目标分为三个阶段,即2O1G2O2（）年为起步期.2021-2025年为发展期.2O262O3O为成熟期。其中，2020年和2030年设定目标指标，即.到2020年，在顶层设计方面初步形成以企业为主体、市场为导向的智能网联汽车自主创新体系,启动智慈城市相关建设,实现仃条件自动驾会及以下级（包括DA、PA、CA）新车装备率50%,网联式辅助驾监新车装配率达到10%,同时涉及艇于V2X的商用车的智能网岷，实现交通W故减少30%，效率提升10%,油耗与排放降低5%,到2030年,基础建成智能网联汽车产业链与智遇交通体系.DA、PAxCA、HA/FA新车装J率达80%,其中HA，E普及率达到10%.biB1,交通事故减少80%,普通道路的交通效率提升30%，油耗与排放降低20%,1.4 政策助力推动汽车智能化、网联化政策大力支持智能网联汽车的发展汽车的智能化和联化仃助于智能交通的实现和汽车产业转型升级,符合政府提升交通运行效率和提升经济增长动能的利益诉求保证其获得最大力度的政策支持.国家层面及相关部位层面均出台支持政策，国务院发布的中国制造202必将智能网联汽车作为与节能和新能源汽车的一起亚点发展的方向，明确到2020年，鸵握智能辅助驾俄总体技术及各项关键技术，初步建立智能网联汽车自主研发体系及生产配套体系，到2025年，掌握自动驾驶总体技术及各项关键技术，建立较完善的智能网联汽车自主研发体系、生产配套体系及产业群，基本完成汽车产业转型升级.工信部推动车联网技术研发和标准制定，级税开展车联网试点、基于5G技术的车联网示范,在2016年委托汽车工业协会、汽车工程学会等行业组织研究并制定智能网联汽车技术路线图.发改委、交通部于士年8月联合印发£推进“互联同+便捷交通促进智能交通发展的实施方案（从“智能和“网联,两个方面提出了要求智能”方面,提出要推动高精度地图、定位导航、感知系统.以及智能决策和控制等关谴技术研发.在“网联”方面，提出加大对基于下一代移动通信及下代移动互联网交通应用技术研发支持力度，攻克面向交通安全和自动驾驶的人东路协同通信技术基于交通专用短程通信技术和现有电子不停车收费技术实现车路信息交互：研发并利用具有自主知识产权的1.TE开展智能汽车示范应用.图衣5：政策大力支持智能网联汽车的发展中BJ胃配交遢更累的总体目折盘：>5rt。以代文通匕曾发事费求丁微交通体令.女“弟2摊.大织模的智旋戍方用灯决Rn,w>wm行巨Ia高依的精，W舞,力本世纪中叶女女文通甯现代化打TSJ女受1.嬉*曲企业.IK危处黄©上®企业和有»WSmiSttSFA*戊考量U军的必货精K企立应之技黎家*瘦设旨处率顺心a挎个台，木使州R合茶用的It金包卫星主©，收SJ控平合以T区按爷内）,对麻寝U1.N送除车援已运行过“曲忏及2«*曾改网H汽车作力与节及松新靛人军的起重益发*方向出=（军&网要黑你新行电计划（X1S-2O<>>.rt.RH木!Qta1.riKF,«!RH三KRKft.«TW技京好联网示第N2O2O年”于杉成吉除用军军王斛新体系,日王的&网汽车产彼'曲与攵«,。借总的殳a依盘第玄a外交通UMeX夕,×Sif¾tAttAMO*.<MittMrX11M>20*.WIQ72MOfJtaw»At7MJOeaAMttrruWKMffksttimtxmffA*X÷ffMUIUMKMKkB*BW1*M资料来源：政府公告中国汽车业协会方正武乔研究所1.5 智能网联化将改变汽车行业的产业格局智能网联依赖于各类传感器、芯片通信设符上海零部件生产生智能网联汽车是一个新的汽乍技术功能包，会联我传统的汽车产业结构，迎来新的商业模式，并且改变汽车产业的本质。豉至目漪，大多数的汽车都配笛了传感器，并旦跟离速无践网相连。它In在传输大录虫要数据的同时推动了一系列数字化服务的发展。随希时间的推移，这些服务将正新定义汽车的价侑主张。用于非数字化部件的研发投资回报率将会缩水.用于底盘和发动机等传统功能创新研究的投资I可报率也会的之缩水C收设离端车均价为45万欧元，经济性车均价为1.75万欧元，经济性车在整个智能惮联汽车市场中的比重在2015年为20%,2020年为35%.图发6：数字化产品在高赭£斯车中的价值占比图表7：智能网联在整军.价格占比将大幅提升MOO%140CUOM1000*SOM(on400200%-资抖来源:湃华水道思略特方正证券研宾所璘科窠忘：雪华，K遵思格特方正证券研究所0%Sr-n-MMTfrRBZK行业结构也将珈之发生变化，目前，一级供应商根据汽车祭车生产商的要求和指示来设计和供应部件。随后，汽车生产商再羟装配和运输将军纳送至经销商手中，最后车辆通过经销商进入销华市场,然而，这是一个建立在具体产品和缘何思维模式基础上的被控制的、封闭的生态系统，新的汽车产业将会是一个更开放、更多层次、更注重数字眼务而非具体产品的全新生态系统,在这样一个新的生态环境中,我们将会看到新车和二手车的铜竹将会降低，而汽车租赁和汽车共享服务则会迅猛发展，踏品牌的眼务平台和合作也会日秣增多.新进入者将会在自动鬻驶车辆进入市场的过程中发挥关键作用.图我8：智能网联将改变汽车产业结构201评卢立的202坤产业站种7优WCwoIMratt*2B*>资料来课:普华永道延略赛方正诙券Sf就所车外通信，V2C依旅的远跑通信利用的是己经成熟的3G、4G技术，V2V、V2I依毒的车外短距离通信主要是DSRC、1.TE-V两种，但目前全球内没有统一的车车通信标准，我国尚未推出统一V2V和V2I通信标准，不同M牌车辆的通估故以不同.车与车、基础设施、互联网之间无法进行识别和通信，在GpS导航屏幕上无法显示一辆车周囤的车辆状况.导致道路上的车、基础设施、行人成为一个个信息孤岛.车网创MhMJ式名样,包括无线城域网落、卫星通信网络、信息传输网络。多模式通信终蛤并支持不同通信模式间切换的车软信息终那是车忖融合的Jii要我体之一，主要完成双向无线通信、车辆定位、导航服务和车内数据汇总等功能.车载信息终端主要有T-Box、OBD等.图我12：T-BOX产M花北京现代B1.ue1.ink比亚迪云极分长安福特SYNC长安马自达MZDCONNECT长安汽车Inca1.1.东风标致Bue-i东风”铁龙CITROENCONNECT东风日产CarWing东风裕隆THINK+东风悦达起业UVO东南汽车SEMI现致汽车QorosQIoud华晨宝马ConnectedDrive华泰汽车TIVI上海汽车InkaNet上海通用Onstar沃尔沃亚太Sensus一汽大众MMI一汽丰田G-Book北京奔驰Comand铲ET-Box逊类型部分企业产品航天无战IDD213G等彩虹无线车易智信通智信通而亿迪纳GID2.0等华为DA3KX)OBD终端厂商通易科技优驾元征科技Go1.o3微格互动AUIoBoI等钛牛科技博索昉达军网互联钛牛汽车盒子jVd1.X乐一盒子广联赛讯驾宝盆子博派通达HiCar互联网企业腾讯路宝盘子汽车后市场股务公司车险无忧车宝建国汽车“车阿婆"等运营商中国移动OBDf1.IJ中国电信车行翼通图13：OBD产品收资料来源:盖世汽车搏.方正证券研究所资料海:水清木华.方正证券研究所2.1.2 车联网迎来黄金发展期，将带动汽车电子需求犷张前着车联网技术的提高和普及，安全类服芬、导航类服务、资讯娱乐类眼务等车联网服务在新车中（尤其自主品牌新车的港透率不断提高，中国车联网产业将迎来黄金发展期.根据中国产业信刖网的预测,2020年车联网技术对新车的推透率将达到98%.较2015年法透率35%有大幅提升.要经过年现认证，后装终端又可以分为车机和便携式学航设%等相关便携智能设备.国家核而翦重大专项车载信息系统核心芯片专题在全国范困内征集招标，国内的一批具有自主核心技术的大学和企业纷参会竞标，交通运输部颁布实族道路交通运输行业车联网信息终端覆制标准，吸引了全国一百多家车载侑息终谓厂商申报终端测试认证.“网络运誉育：花车联网产业链中，网络运营商H要完成车载信息终端与平台运营商之间信息传递的通道功能。网络运营尚也可以作为车载信息服务的条道，在公网方面，国内三大运营商或是自行开发和运营车我信息股多.或是联合车厂、车我信息服分提供商开展车我信息服务的推广工作,在专网方面.国内主要的具备专网运苜技术条件和资质的企业,也都开展了面向特定区域和应用场景的车辆管理专网应用.,定位IR务提供商：定位服务目前国内大播通过美国的GPS系统.而GPS平台对民用是免费的.因此目前在车联网产业链中，定位服务提供商的地位尚不突出,我国自己建造的北斗定位平台主要面向行业用户和安全部门，商用系统应用部署已经提上日程.，软件及数据供应商：主要包括地图数据、嫁令信息数据、中间件及基础收件和应用软件开发等4个子环节.I地图数据：地图提供商为车联网服务提供专用的电子地图,专用电子地图不但记录各条道路自身的位置信息.还考虑了各条道路之间的相互关系、拓扑结树等.我国业内通刖做法地自行制造地埋信息系统引擎和电子地图.我国目前有I1.家甲级测绘资质的导航电子地图单位可制作全国导航电子地图,企业化运作的有7家，2）综合信息数据：包括深度兴趣点数据、动态交通信息数据等细分产业链环节，3）中间件及葩础软件.中间件是国家信息化建设的核心基础软件，目前国内中间件企业己经掌握了部分核心技术，能好部分提供运营体系的基础设施以及相关的软件架构体系.地理信息系统引军是午联网位置服务中经常用到的中间件或基础软件，可以放置在单独服务器上为平台运苜商实现地理信息与地理位置之间的转化也可以内置在导航仪中为个人用户提供附务.4）应用软件开发.应用软件是车联网产业链上市场空间比较大的部分,这一环节和IT先道的关系最为猿密.。方正证券,HF.<MMCCKCUMnCS图表17：车联网产业混图软件及数据供应育服务提供商地图数据供应商用软件开发商中间件与基础软件开发利保合信息数据供应商应用平台运定位服务提不联网平台运营商M络运苕前公河士总在专网提供他军载信息终端制造商芯片、硬件设翁制造商汽车生产商资科来源：中国车联网产业技术白皮书方正谖养研咒所2.1.3 车联网多种商业模式成熟在目前V2C车联脚阶段,主要有4种主要的商业模式：，销售硬件产品：硬件包括芯片、传博器、屏幕、Tbokobd.分为前装和后装，前装主要是2B,面向汽车生产商或其供应商。后装主签是2C,面向个人消费者，槃道包括4S店、羟销商或电商提供.一美供数搠R务：包括增俏服务、UBI保险、1.BS精准苜销、流量变现4种.增值服务主要由整车厂商推广,作为购车的顶附带服务，以福特为代表的SYNV流派与手机结合拓展APP.系统的使用按年收费：汽车自带的车联网续的业务.UB1.保险基-F传感器将会收集大地关于车辆状况数据和驾驶人行为数据，对于提供车险产品和服务的保险公司而言在捋助箱准定价、核保理赔、降低事故发生率等方面具有很重要意义,从而提高车险公司盈利能力,保险公司愿意为之付费。整车厂商在这种商业模式卜具有明显优势，因为拥有汽车原始数据.1.BS精准首精，提供基于地理位置的精准甘销。流变现，以020方式向汽车后眼务市场的实体眼务商引流，收取流量费用或营销费用。«提供远程量务：包括娱乐服务、移动性管理和性康监捽等.参与者来自不同行业领域,市场高度分散.高品质的产品和眼务平台是差异化竞争最关键因素，例如：国内网络电台考拉FM宣布为车联网打造的开放式平台全新上线，该平台料为智能车机方案商、整机品牌商和语音方案商等厂商，提供考拉FM车就音频娱乐服务，考技FM在用户规模上处于笫三位，已经和近50家汽车品牌基于车联网达成战略合作，班盖主流汽车丛牌90%以上，包括奔他、宝马、MIN1.大众、沃尔沃、捷豹路虎、福特、通用、现代、奥迪、长安标致雪铁龙、神龙、东风口产、江淮、长安、比亚迪、队乳、五菱、奇瑞、广汽等.除此之外，考拉FM还与近50家TSP服务商.智能硬件生产商'智能硬件方案商深度定制合作.，车辆管理：整车厂商凭借臼身对汽车产业的专业知识和对客户的洞察力，主要是面向大型车队运营商提供包括车队管理、预防性维护和自动驾驻等在内的一系列服务。I知友IX：大故WrMA公，.合什模式,.逆山S4tft打电出售图表19：大数据1.BS精准苜错模式示意图一；信息汇怨佶息”名眸片化疗量会珞现受有价值的效埸大效据处理俵料来源:方正谈券研究所资料来源:方正证养耕究所发索IW过总供44w.t4<率上大数据处理2.2通信标准推动车联网从V2C向V2X演进通借标准是不同终湘之间实现通信的基础，由于在全球范围内没育统一的V2V通信标准,不同品牌的车辆之间无法进行识别和通信.同时，我国新未推出统一V2X通信标准，车柄与基础设脩之间的通信存在同样问鹿。在车与车通信标准确立上，咱存在两大支持阵营，MDSRC方案，：是1.TE-V方案.,1.TE-V是面向智能交通和军联网应用、基于4G1.TE系统的演进技术.Citfj1.T&VCdWi1.TE-V-Dimct两个工作模式.通俗的来说，1.TE-V-Cd1.要借助已有的蜂窝网络，支持人带宽、大徵趣通信，海足TeIemaIN应用需求：1.TE-V-Ditvci可以独立于拄&网络，实现车辆与周边环境节点低时廷、高可笳的直接通信.满足行车安全褥求.,DSRC是班于IEEE802.1.Ip标准开发的一种高效的无线通信技术.它可以实现小范围内图像、语音和数据的实时,准确和可柬的双向传输，如1路”、“车车”双向通信。DSRC发展较为成熟，也是欧美等国车联网的主流技术.1.IE技术相比DSRC具有明显优J.从技术角哎.1.IE-V在设计过程中充分借鉴了8021IP的经验和不足，在系统容量、覆秋范困等方面具有显著的性能优切1.TE-V可以充分利用1.TE修窝网络优势.保证业务的连续性和可窥性,还能够利用基站与托管的云端服务器连接，进行如裔清影音等高速数据传输,从产业角度，1.TEN.作为如有自主知识产权的通讯技术,有利于国内企业规避专利风磴而且网络就署维护投入低，通过对现有的1.TE网络册站设;和安全机制进行升级就可以实现.图上20：1.TE技术相比DSRC更具优势IMtDSRC1.TE-V技术特点以IEEE802.1Ip为基础的标准SRC物理层技术实际是Wi.H的扩展，其MAC层与Wi.Fi相同集中式（1.TE-V-CcI1.）:也称为好岗式.需要基站作为控制中心,柴中式定义，辆与路侧通信朝元以及塔站设招的通信方式分布式1.TEAJDirem也称为在妁式，无需刘站作为支拄，分布式定义车辆之间的通信h式支持国家美国、H本中国代农产商NXP.博通华为、（通优势DSRC标准已经准备就绪经过IO年用发与测试,技术较成熟能重复使用现有的好用基础建设与痈港运营商不需要布aI?用的路融设备（roadsideM1.,RSU）以及提供专用频诺眼务随Jft更高目的进展美国：美国产业发展优先支持5.9GHzDSRC1未来关Ia:姿路距将布设路则过备.所行的往关Ia的车辆都必须加装5.9GHzDSRC车找设备H本：SmanWay计划1.TEV2X在3GPP仍在研究阶段，之后将成为3GPP正式标JftRekaMH4卜的工作项目.根据3GPP的时程衣.RekaSe14标准可再在2017年完成I在标准化之后,通常甯要至少一年的时何才勺商业化储片烟生产，所以，可以初步推断1.TEV2X到2018年以前都无法商业应用，扶至全史晚.关键指标支持车速20Okmh反应时间100ms.数械W输速率平均12MbPi（最大27Mbps）.传输范围Ikm1.TE-V-Cd1.传输带宽双高可扩展至100MH/,峥值速率上行500Mbps,下行IGbP5,时延用户面时IQms,控制面时延50ms,支持车逵SOOknVh,理麓范围与1.TE范围类似.目前哲无1.TEV-Direu方面的技术指标.资料决成；费迪。控方正证券研犬所23车联网遢信标准印将发布第二阶段标准化工作即将完成，调计通信标准3月份发布.2016年9月，3GPP完成1.TEV2V通信技术的第，版标准制订。2016年9月，在1.TE标准化机构3GPP第73次会议上，1.TEV的V2V标准在Re1.ease14中正式冻结，达标志着3GPP完成了1.TE-V第一阶段的标准，即域于终端直通（D2D）模式的军车通信（V2V）标准化，通过深入研究引入了更优化的物理层解词参考信号、资源调度、干扰仍调等技术。笫：阶段将完成1.TE-V完整标准，包括法于蜂窝网的V2V通信（V2V）和车路通信（V2I）、车人通信（V2P）等，预计2017年3月完成.3智能磐班空间巨大，自动驾驶含苞待放31智能署段处于产业化初锻阶段3.1.1 从智能莺It到自动驾校分为五个阶段板掘SAE,从智能驾驶到自动驾驶分为无自动化、驾驶支援、五个发展阶段：1.h只有纵向或侧向的自动控制：12同时具有纵向和侧向的自动控制：1.3：在此前两级的基础上,如果汽车对所有环境的感知.由汽车视觉未完成：1.4：三级的基础匕整个驾驶能够形成一个闭坏”：1.5：完全自动驾驶.其中1.4和1.5的区别就在于,前者是局部路况（高速公路，城郊或城区），后者是全工况全天候；1.2与1.3阶段其他重要区别在于承担益视行驶环境WfE的主体是驾驶员还是系统，图表21：从智能骂我到门动气驶分为五个阶段自动耳验分再号(SAE)SAE耳险立体NHTSASAE周边M1«察就作用“00尢电动化由人吴X股潸全权棣作汽*.fttit任中可以马到中*加保护系¢1的州助人矣其次*>*元11耳社支援通过耳¾t环境对方向盘和加改速中的一项掾件级任其被支提.其他的¥流动作坏由人奏R故贡丑H操作人美5*星人炎X*着AA耳衩22部分a动化辽耳就环境讨方向盘加加K速中的多次掾作统供其tR,其心的15¾t功作林由人吴耳t员边行操作坪分33有皋件口动化由羌人Xt乐统完成所有的Xik棣作.根提系城诗术.人龛生t本提供出当的应军44高度白劝化由三人靴系蛇究或所有的t棣作.根终系悦清求,人哭其欢看不一之禽要时所有的系统请求作出应5.R1.定送足和环城条件等系场系统5完全日布化由无人驾驶系统完成所有的驾陂操作.人矣耳被者在I1.rt1.的情况下接青.在所有的道4%环境*件下若祓金城宽料来源：N1.nSA.SE方正谈乔研究所3.1.2 智能R族目前处于产业初最阶段从产业化的角度，目前处于智他化初地介段，即1.1.、1.2.1.o-1.2阶段ADAS蛆然技术相对成熟,但受制于成本因素渗透率较低.集中a：40万元以上的拿华车,陶希电子元潺件成本降低,ADAS配置逐渐从迎华车向中娘车粮部各项智能化技术在汽车中渗透率基本处于10%以下.图表22：目前狎能驾驶法透率仍然很低4.00%3.50%BSM1.DW1.KS-SVCAP-ACCAEBFCW3.00%0.50%2015012015022015032015042015。，资料来源:佼患产研方正送乔积咒所目前自动Im在技术层面处于1.2到1.3发展阶段，车联网技术、育精度地图技术、硬件以及算法同步发Ji1.3.2ADASt功能不断丰富，下游需求旺3.2.1 技术逐步完善，功能不断丰珈界感知和算法技术的不断成熟，ADAS功能不断完善和丰亩.目的市场上的ADAS产品实现的主要功能包括换到岫助、百区监测、车道偏离警示、疲劳检测、自动泊车、夜视系统、紧急制动、自适应巡航、全景辅助系统。图表23：I1.前市场IADAS产品已实现多项功能盲区有BSD自动泊车APA4k-1车道偏丽示1.DW涉遒牖助ICDA全Iui助系统AVM自SfiOiACC祓视系统NV引导式泊车獴町APA逐W卑遒保持辆助IKA资抬来源:方正迹养确究所