会计独董与审计委员会治理的有效性.docx

来自我国贵本市场的舞历证黑(两京中计学院会计学院，江界南京210029)摘？h本文利用我W推行审计委员会初改之前的公司样本,从会计按旅对不利审计看法规避的角度来验证会计独就是否影响市计委负会的公司治理效率.本文的网历证据显示，上巾公司设立审计委员会并配备A有会计专长的独立茶事,史Ja于主动规避不利审计看法.而且,上市公司的审计委员会所聘会计独茶的行景不同,共在规避不利审计而法上存在显齐的行为差异.因而总体上我国审计委员会R有iff现有效性和治理效率的型异性等特点.关做词I审计委员会：会计独笊，公司潦Bh审计看法中图分类号IF279.23文献标识出：A文凌独今1003-5230(2010)014KWO06收槁H用I2009-09-21+金项目：II苏省教化厅高校哲学社会科学用金费助15Hr我惘审H委员会的多椎将征对公司治理效率影啊的实证探讨“(09SJB6W039)作者的介I涂建叨(971.->.9J,江西肘溪人，南京审计学院会计学院的教按，樽土。一、91«根据我旭公司治理规行的瞿求.上市公司需议也审计委员会并且配备至少一名会计专业的独也求小.行助于具有效堆发挥公司治理作用，确保策事幺在效地If1.I行其沆仔服健，保证财务报告的亚Iib米剂公司内reK1.ft.在国外,柏美奴也对市计委员会成员的要求很产恪，1999年美国的盘:&委质公要求全部审计委员会的成员必雷金为君执行f1.p1.审计委员会中至少有名成员JX有"”会计或相关的财务专长”.2002年的"班斯法案强制性地要求I.市公司放制或审计委员会是否J*备一名财务专业人I：(IiIiancu1Iexpert).M3()1故规定审计委员会的成员必畲全麻为投HiK事。不过该法案所指财务专业人士涵<»/非会计背景的“务专业人士，以至干有探讨质处搴会计Af景的财务专业人士是否有实力提高财务报告的颂MI.本文在现右国内外文Ift的基础上，考虑我国的制度背景，挖护我国上市公司审计委员会的关杨性特征，Iffi过选择会计独前这一独特的治理角色，米履脸会计独/是否影响到市计委员会的监筒职能1.j同样是探讨审计委后会治理效率强延的文献相比,本探讨选择了会计独曲这审计委员会探讨的狄松f1.bI：常/现行的探讨所招探讨结设限支持J现仃文纸发觉的中it委员会具疔总体I:的治理仃效性的结论,也得到新的结论，即会H独笊和中i1.委G会在治理故书上存在弟异性.二、计委员会中财务令费入士的治建角色自科朋斯法案强洲市计委员会中对务专业人士的作用以木，近年来的文献都热史于探讨审计委员会中财务专业人士对审计委员会治理效率的影响.Ab1.Xiu等人的探讨得出.审计委员会中有至少名财务专业人I：.公司发生报衣亚述的可傥性校小2.Bcdard等人的探讨发觉.审计委员会成员共存财务或公司治理专业轮长，公司就不行能进行微过的盈余管理,其中的财务专长人士主要指具有注册会计师（CPA）费格成财务分析Wi<CFA>资格.成是具有财务和会it工作阉历的人士3。1.CC等人的探讨得出,市计委城会中财务专业人士的比例越淘,这不行能发生审计师都说的现象4.SOng等人的探讨得出.R有财务学河并且活跃的董W对审计委员提跖财务投告的货发仃显苗的货Itt5.此外Zhgg等发觉审计委员会中财务专业人士能出到抑制内SJfU制改陷的作用6.还华文就发觉市场支持中计委员金聘任具有会H行景的财务专业人士I。国内已有一些实证探讨文俄关注到审计委员会的治理有效性,它们分别从审计师透网、中计11法、*i1.收优.报表，R述和被余桢情等多用股探讨了我国审计委员会的淘理效果，H的探讨支持审计委员会的治理有收性.有的探讨则不支持.总的来说,现行探讨没有取补样结论.不过,现行的探讨存在个革水的M架,即视察知大警局跟于设立和未设立审计委员会.何分文抵栗第了审计委员设立的时间长题及短立IE%的比例，收乏对我国制慢行提下审计委员会的关城特征变加的挖界.如公司的审计委员会在明诂会计独的上的龙刈,会计独董在独立性和专业肚任性上的差异等.因此探讨的劝限力还不够.本探讨选取公计独条为探讨切入点,和M上市公司在我任会计独或上的较大差界.松蛉算对审计委员会治理有效性的形峋.因为审计委员会在现行相关治理职徙时均分热及审计烦业屋面,并与上市公司的审计行法相关联.这为通过审计看法来视察审计委员会履行公司治理职员的效果供应/探讨机会.本文选取审计委员会规避非标''甲H看法这探讨祝角,来视磔会if独笊和审计委员会的治理效JR.三、论3M与假设提出（）独立性和专业的:任性的有机统用定了审计委代会治理的有攻性市计委员公及专业性俄播的货W会特地委员会，妪中地承栽了公司*W公所授予的监督肌僮，体现在对内外部审ih内部膜M以及财务信以被试的陈督上.西先,审计委员会要行效地履行这些专业性很晚的紧将工作的条件之足其关爱成员必须要有很强的专业胜任实力即公（或财务专长）.其次.中计委员会履行沆H1.IRSb须要在独立于大股东影驹的以爱护中小股东的利益为动。点的策斗,独立性构成rK有效Hi行职的又一个条fk通过合理地支配审计委员会的人员构成，将独立性和专业肚任性在"1.½统一起家.可以保证我行效地履行市M会的监督职能.但是.代m具有专业胜任实力的会计专业人I:是内部吊米.而具右投立性特征的独立，IItM又不干腌具行*业胜任实力那这两个要素就无法实现石机的统一，则很晚期果会形成有收的审计委员会.各国的公司治理规范机构也渐渐相识到共学公计专长（或射务专长）的独立*邛（成外洗瓶4）即本文所核的“会计独丽”的求妥性，因为这一角色能象独立性和专业胜任性于.加之解到共鲍内、外部董事等成员的帮助,从旧使审计委员会能有效地屐行公司治理职费.降攸监件工作中的不确定.（二）有效的审计委员会治理与会计独旗的履职取向1 .会计独在片1：动娥避不利审计看法方面,审计委员会在内?a；限制.内部审计的览仲，以及财务信总战株的审核等方面的珊职有利于现供公司财务会计行为的规范性和财务信总境b审计委员会有效的内外审计沟通工作有利于彬调审计冲突7.处一方面,公司都会理性地理避不利审计看法.因为大i5分的-非标-审计行法反映公司会计行为和技他建营行为的不规范性以及较低的财务扳告质疑,同时“非标”审计希法彭叫到投宽者的价散预期，会给上市公司带来例面的市场信号8”因此,公司挖出具“小标”审计看法的结果与审计委员会的"效作用是相悖的.因为公司不规范的会计和经营行为以及财务信忠顺敬豺鹿可健It1.件审计委1会的监督失职之过.作为I:市公司审计委员会中最熟识会计过程和审it业务并担负IfttF职责的会计独董.对公司可能被H1.Jr作标”审计看法保拈用慢的关注.因而,上动腰眼的审计委员幺通过有效的监仔1：作,确保公司会计行为的规范性,并保挣与内外审计师有饮的沟通，从而降低公司祓审计倬出Rr害标”审计齐法的贩车.这构成了会计独兴借助于审计委员会这公司治理机M有效地限行监督职员.主动视避不利审计看法的行为送歌.会计独笊不仅仃剧烈的动机而且也行可能规避不利审计看法达犯靛F会计控於的按，工性和专业胜任性K不仅熟汛"非标''申H希法的形成豫山和后果，而H具有笊巾公所授予的独立沆督权,独立性和专业胜任性的右机统一为其短诲不利审计看法供应了有力的保也，而自身的免击东变是其败选不利市计召法的原动力.从这噫文上讲,聘请了会计独会的审计委员会切不利审计看法之间具有不兼容性.因此.从会计独藏的治珅角色来行审计委班会的公司治理效率,可以都出.印计委员会收清r公计独旅更可能保讦乂仃效见埋行!K轩职位以避开公司被出真不利审计冷法，因此，本文形成第一个持校段的外设：IH设1：PJiff会计独卡的审计委员会更可能那遍不利的审计看法.2 .会计独笊之间存在M!联里冲美国市场的阅历证IK显示.公司在转请财务专业人士上存在很大的养别.所聘任的财务专业人士的专业背景是:中计委员会发挥作用井行到市场认可的关犍因器1.而在我国,迫1»管层的公司治理规而要求公司统立符合治理规瑟的审计委员金，就必须妥聘访会H独水，但是的请什么可最的会计独求，各个公司的动机印有不同,一方面，从风险与收益双的角度来分析,不同竹城的会计独城受利担当某一公司的独立董,会有不同的利益专电和风由值好.因此,这可能恂害到其观立性,如偏好高14期的会计拉市可能更不通慎以力J尤法独立地发表看法.另一方Wk会计独董在专业学问和俯历上并非没石控片这公彩响到其专业胜任性.而祖如会H独笊的岖独立性和号业胜任性于一身的优势殳到影响,在审计委员会发挥治理作用的过程中，M能会里仪履联效果上的整异。这理论茏林及明，审计委员会能否右攻地发挥公司治理作用.不仅受到是否聘任会计独吊的影响.也可俄会受到会计独茂的背端的影响,即不同背兔的会计Jfif1.K在独立性和专业胜任性上存在整片.从而写致械职攻果上的空剔.根!这一理诙分析,从审计看法的角度来视察，不同可城的会计独董在不利审计看法的规避上会存在构定的行为龙异.基于这理论逻辑，得到我次个侍检验的催役IIKi22审计委员公所聃公法独荒的行景不同,在败名不料审计看法上存在差异.四、SWiftit-(-样本与数据特殊须要指出的是.本文的探讨对较为2002-2004年沪深A股上市公司.这期间为我国起先推广审计委员会制度的曲三年,公司之间在处否设立审计委员会以及审计委员会在物请会计投函匕存在找人的差别.而2f1.04年以后我国股管部门强捌要求上巾公司必需设立审计委员会,很多审。委员会的特征也任本相信,如都公的谙公计TT景的独芾.囚此2002-2）04年间公司间的较大羌异陶保了本探讨Rq志向的视察行景。上市公司设立审计委员会的数索取自CSMAR敢M咋.会计独的行景的敛索工收象户上市公司的年度报ft.甲计价法、W务指标等敝粼均来对ICSMAR数据阵.本探讨在职除/名主要指标缺失的上市公司样本和金附类上市公司的样本，以及无法ft我会U独笊背城的公司样本后，三年总共得到3739个样本公司的横裁面数指，二探讨方法为检验两个假设,借袋王跣玄和涂建明的探讨7,本文建立以下审计希法1.ogEic问来篌型:模型1：OP-M+b1.Ae_F+b2AC_NF+b31.NTA，b4DR，b5：R，b6RHC_R*b7!NVHN_Rb8ROA+b9D1.fe根,W2iOP=bO»b1.AC_FO*b2AC_FHb3AJF2*Z1.NTA+bSDR*b6CR+b7REC-R*b8INVEN_R69ROA+b10D1.+£其中：OP为两个模M的被说明变/当公司被出具“非标-审计用法时OP1.«1.否则取0.模型1的说明变最为Ac1.F和ACJ1.F,当公司设立的审irC员会中网有至少一名会计独董时,AQFJRI,否则为6当公司设立的审计委员会中无会计独星时,AQNFSU,否则为0.从A（1.F变IR的定义可知,它代表公司设立了个符合我国公司旃理规范的审计委M会（即转行至少W会计独市）.UAC_NF代表未达到ift理叔公瞿求的审计委G会.馍型2的说明支城为AC.H1（i1.变似表示公司i殳立的审计委员会中招行至少名来白实务界的会计独状）、AC_F1（i女唾变Iit表示公司设。的中i1.委员会中利“至少一名来白高校的会计独策fOAC_F2（谖哑变质发示公司设立的审计委员会中聘有至少一名治暗臂家的会计独董）.代表以不利的会计独董的常景为拉砒划分的：类审计委H会.尤他变史为文献？中审计话法粮型的基本很IW攵*.包热1.NTA（总贵产的白热对数）DR（贵产负债率）.CR（流满比率）,REuR（应收IK秋占流消贲产的比，K）INVEN_R（存货占流淌资产的比加），ROA（总资产制分率）.D1.（净资产制先率处于0.1%区间的哑空）.根据代议1的理论预期，变IitAC-F的系数应显需为负,反映设立符合治理规范要求的申i1.委员会见可能主动奴名不利审计看法.根据假谀2的理论预期.MAC.H）,AC-F1.和AC_F2的系数在K*性和符号上应X现差别.衣明冬自不同背景的会计独前在规避不利审计看法上存在明显的行为芨井.通过这两个校型的实证分析检验审计委员会聘请会计独求的不同特征是否影响到公司被出具不利审it看法的可能性.五、实证结果与说明描述性统计表I统计了全舒设立市计委员会的公司，从中可以看出.2002年为我国审计委45会大败模发峻的起点，年达刎10%左右的增幅.从聘用会计拉，IR的状况来圻,2002年43.54%的审计委姐会未也亦会计独葩.到23年.未闻齐会计独赭的审计委员会比例M519.08%.到23年双为175%.印C有825%的审计委G幺拥芍一名以上的会计独求.而娴有二名以上的极少，这些鼓粼表明，在上市公司治理准则3的影响卜,我国上市公司不顺地建立审计委知会并牌任会计独董,但公司间茏异叫M.*I审计JW会中会计IHf的人ft或计年度已设立审计委员幺两名会计独T三名会计独品&W的公司比例无会计独方&W比例一名会it独荣6«比例ttft比例ttM比例2(X)2356M10%1554354%19554.7861.ft00.00%20()354543.40%10419.08%40»7186%32£87%I。,18%2004»2年度200220032(XM70352.40%12317.50%55378.66%W人r人，TM¾).-TTSfWWTtnrWMtWwMwH会it独笊总教政府背疑高校背景实务背景4rt比例fttt比例数M比例ftM比例207100%2210.63%10349.76%8239.61%475100%234.84%20442.95%24852.21%60S1(»%38625%23839.14%33254.61%26£70%I0.14%衣2丁示,来自于政向药景的会it独董.总体比例较低.三年相对比例呈下降趋势."自干实务界的会计独董,三年总体比例在上升,并斑过50%.来自于高校的会计投就.上年中从最初的几乎占一举,RttT10%左右，达到了39.14%,这些St据表明，公司治理设早为各类公计专业人士供应了以会计独/角色为社会服务的新槃道,不过我背后还含，各类会计彻位的聘任会殳到仟职资格取定、人供的供应和Jg偏好程度的影响.各类会计独位在受聘担当独立旅野职位时的动机,风险和筱双、专业学问和阅历等方向存在肯定的*别，这可能影响到其用职效果.此外,将三勺的样木公司分成标准无保码审计看法怨（3358家）和,善标”审计看法ff1.（MIsD.两Ifi公司在是否设立符合治理规范要求的审H委员会、审计委员会的详利特征以及公司上妥财务将征上存在显著的基异，除了AUNF.AC_F0.AC_F2和REuR等变Ift的显#性枪验未通过之外,包括AC_F（审计委员会是否辞谓会计拉函）和AC-F1.（审计委员会是否聘谛来自i校订景的会计独诙）在内的共他变N在四组之间均存在V者处别.这结果4.示.被出具标枇审计行法的公司相对丁被出具-尊标”审计不法的公司.史场向Fi殳立符合公司治理规范察求的中“变G幺，并阳请来自IfteJ背景的会计按f1.Ri女值变后分所初步地支持了本文的两个假设,（二）多元AEif分析a3列示了多元同来的结果.模型1的网来结果显示，变量Ac1.F的系数在5%的水平下显岩为负，这表明.设立符合公司治理双疝娈求（即聘谙至少一名会计独/）的市if委员会,史盯可能主动规雄公司被出具:不利审计G法的风由,从而支持板设I.而代表审计委员会木鞫浦会计独董的tAC-NF的系数显然为例但不4若.ACWAcNF两变此的联合依依（AUF-AUNF）W»,衣明总体上设立申it委员会能降低公司被出一非标-的可能性,这与李强、王跃玄和涂建明呆陋配比样本得到的结论是一样的97.以上结果表明,审计委员会发挥败通不利市计衣法作用的关键在于公司是否设立了符合公司治理妮花要求的市计委只会并聘请了会计拉花.而未聘请会计拉，衣的审计喳员会n"fg因其由于应付随行层利臾论IftJ仓促拼法.未傥充分地满总审计委员会在专业胜任件和独立性的方向的仃机统.无法有效地发挥时内外都审计.内部限制以及财务信恩按5S等方面的Jfi停职费，»3审计谢WI-OSiM1.c目豪分析变后符号预料模型I模型2截距72.85.2.63AC.F-0.19*AC_NK?4).46C.FD0.07AC.FI-0.46*AC.F20.121.N1.A4).27*027DR+2.M-2.23CR-0.02-0.02REC_R+-0.84-0.82INVENR+2382.36ROJ2.12123”D1.+0.840.20*F(ft(AC-FMC.NF)2.83-样本数3739373921.1.160W1616.99注：、分别表示在I%、5%,10%的统i卜水平下显蓊.鉴广会计独设的曹景可徒会膨响到审计委员会在专业胜任性别独立性上的有机统.5*2进-力检验了审计委员会所郸公计独董的背景不同足否存在极职效果经异.表3&示.变很AC_FI（审计委员幺晒请r高校背景的会计独求）的系数在10%的水平下显蓄为负，而AC-Fo（审计委员会网谛了实务背景的会计独*和AC-F1.（审计委员会M，谐了政府背景的公计独前）的）效均不54詈,且符号为正。这基本符合其次个代设的理论预期,即审计委员会鞫阳不同音效的会计1函在履行公司湎理职揖上现出差异.许维体现在规避不利审计帝法上存在明M的行为爱片.审计委员会构请来自高校的叁计独旅更可能主动地爆返不利审计希法，同时也可能体现该类独立笊事较饪的14院偏好.北外，两个申H看法模型中的限制变量的网来系数的符号与文献7中的将本保持样.探讨还检验到公司审计委员会是否转请会计独希（AJF）与资产负向丰（DR）对市计行法JwR#为正的交互项.这表明,与其他公司相比,审计委员会聘请了会计独旅,财务M命影响公司被出H“事标”审计行法的奴率不是降低而是靖加/.这说明公计独旅不会系统性地通过选科低财务M险公司出任独立旅界.从而规避“非标“审口看法，发生这种系统性自选界的可能性不大.而在模型2中加入说明变球的交互项，均未发觉昊XHJifi,这一分析表明,没有用到明显的证据支持不同行妣的会计专业人士会有选择性地出任«1立黄M.以实现规避“非标'纬计看法.因此.这在肯定程度上解除了会计独董选鞫上的自i择性.须要指出的是.这一点还石待丁更为深化的探讨.综合本文的理论分析和实道结果，可以犯利以卜结论I第一,按我国公司治理规更要求聘请至少一名会计独笊的上市公司审计委员会，三!可能主动地规超不利的市计在法,这间接地反映符合公司治理坎拖要求的审计委员会便比较有效地取行其原定的监体职责,显小了会计独设所旅具的专业胜任性和独立性的优势有利于审计委员会主动地发挥提商时务信息斯瑞以及扣强风KR1.M方向的治理作用.本结论支持之前文献提出的我国上山公司初步建立的审计委员会真仃©体上的治理有效性的观点.其次，公司聘请R类不同背蚩的会计独前,在视18不利中H抬法上存在着显若的行为差异，口P23其中.稗请仃高校背战的公计独某的审计委员会，更可能主动地块挺不利市计衣怯。这间接地反映了不同行就的会计如正在专业牍仟性和独立性上的不异.导段审计委员会在电行公司治理职价上R行显"的效果不界.这在肖定程度上反映Ir审计委员会治理效率的差畀性,其中公it独笊的治理角色很关健.tt*.我PI通过<关于独立酸W的指导立法)(2000年)初步明确了聘任公计独十的娈求,但现行的文At很少探讨.从我用上市公司聆任会计独布的背景统计资料来行.来自事主审事务所和其他公司等背景的实务界会计专业人I:.主要是:具备注册会计如资格或高级会计热.离俄审计体职杉等专业人员：米门羸校背景的会计专业人士，主要跪其在会H学IRi依职称(即指数授或副收投)或非执业注册会计师资格的专业人士.此外有一小部分J!有政带背蛾的会计专业人士,根据我国的公司法3城定，国*公务员或在有行政忧理取低的小业单位任职的人的不都兼任公，：1的市本和监事.因虻.政府背景的独立市串主要ISW在政府部门任职(如*任职于财政局、审计局等单位)现已退休.或现任职F不具仃行政管理职能的事业单位.我国的公司治理规范仅指只有会计(含审HO专业行景的独立澈生<acuMinsexpc11),也就是本文所移的会it独董”,而拿美国相关法规所强调的广义的财务专业人t:(fancHexpE).参考文献：IJM1.,Dcti>nd.R.N.Hnn.X.Hu.DoeshcMac(Va1.ueRnancia1.ExpcrtiwonAuditCommitteesofBoardsofDircctOMJJourna1.ofAccountingRescarch.2005.(43)153193.2 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