GB_T 42336-2023 固定收益证券利息核算规范.docx

ICSO3.<)64)CCSA11G日中华人民共和家标准GB/T423362023定收益证券利息核算规范Interestca1.cu1.ationspecificationforfixedincomesecurities2023F3H7实施2023-03T7发布国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会目次前言IIII范用I2规范性引用文件I3术语和定义i4符号25贴现式及零息式固定收益证券利息核算模型35.1 概述35.2 利息核算公式36利随木清固定收益证券利息核算模型36.1 概述36.2 利息核算公式37附息式固定收益证券利息核算模型47.1 概述47.2 利息核算公式48浮动利率固定收益证券基准利率生效相关要素的选择和关联关系69不同固定收益证券品种适用的利息核算方法69.1 政府愤券69.2 中央银行票据793金融愦券、企业债券、国际机构债券等79.4 公司债79.5 非金触企业彼务融资工具、证券公司短期i½资券79.6 信贷资产支拉证券7参考文献8本文件按照GB,，T1.1-20204：标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则的规定起草。请注意本文件的某些内容可靠涉及专利.本文件的发布机构不承担识别专利的责任.本文件由全国金融标准化技术委员会（SAeyrCI8>f1.1.并归门.本文件起草单位：中央国债登记结算有限货任公司、银行间市场清算所股份有限公司、中国证券登记结和行限货任公司、中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）、上海证券交易所（中国证券博物馆、i采圳证券交易所、中国佥融期货交易所股份有限公司、中国银行业协会、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国限行股份彳俅公司、中国建设银行股份彳俅公司、汇丰根行（中国）有限公司.本文件主要起草人：徐良雄、周燕、梁恒、董屹、曲林、李皓、李紫曲.汤涤非、魏成、谢冰清、I：晓丹.姜岳、李蝌、孙治Ik梁颖、寻晓青、郑瑞静、王玮、仲吸、韩奕、范薇、高尧、娥两人贾祥功、命养菲、钿A姜明、蝴怡、孙阴、袁彬.固定收益证券利息核算规范1范B1.本文件规定了贴现式、零息式,利随木清以及网息式固定收益证券利息核舞模型，浮动利率固定收益证券暴准利率生效相关要素的选择和关岷关系，以及不同证券品种适用的利息,核算方法。本文件适用于中华人民共和国境内登记托管的固定收益证券发行人应付利息的核算.注I固定收益证券币种榔，本文件以人民币为砌j规定.2规范性引用文件本文件没有规范性引用文件.3下列术语和定义适用于本文件.3.1固定收益证券fixedincomesecurities证券持有人在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取汨收益的数最和时间的有价证券，3.2ffeinterest固定收益证券发行人按约定的票面利率、付息频率、计息方式及偿还期泵对证券持有人出借资金的补偿.&计息方式包括零息式、颗!式、利附梯、阳县式（1国定利率用动利率Je33祟利率couponrate固定收益证券发行时发行人承诺支付的利率.&同定利率证券的票面利率通常为按单利方法计©的年利率.在证券存续期保杼不变.浮动利率证券的票面利率在存续期随基准利率的变动而发锁变。3.4付息周期cojponfrequency附息式固定收蕊证券相邻两次付息日的时间间隔.注：付息用削通后可分为按月付息（1月/次）、按季付息（3月欣、半年1寸息（6月/次）和按年付即12月/次）。3S证券朔跟maturityOfsecurities固定收益证券从起息11至到期H的时间期限。注：证券期限单位可为大、月、年.3.6计息期0xonperiod固定收益证券起息I（上一个付息11）至下一个付息I的计息期间.&计息期i卜息天数灯头不算匕3.7利息分配方式interestdistributionIypc付总频率一年超过一次的固定收益证券各计息期利息的许尊方式.注：利息分f1.昉式分为平均分配和按实际天数分闽.平均分陶是指全年利息按照M息频率在各计息期问平均分配，按实际天数分期是指全年利息雌各计息期的灾际天数计息。3.8年度计息天数amua1.daycountbasis利息计算时的整年天数舰数.注：叶渡计息天数分为两类,第一类是计息年度大数，第：类是自然年度天数，计息年度是指证券生命周期中，从证券首个Mfi1.1.开始的T完整白然年/2,以此类推，T完祭的计助1破的越T刖的月2911,则为何年计息年度，计总年度天数分为365天/年（闰年为366天或365天）和360天/年。第：类是自然年度天数，揄Ei&期聘11所在自烬F度限际天数，只迎HF资产妇剂相4 m下列符号适用于本文件。A:实际天数.AC:起息11所在自然年度实际天数，AP:年度计息天数。Ai:计息年度实际天数，时于年付息频率大于1的附息式证券，即为计息期所在计息年度实际天数A2:利随本清证券到期时不足整年部分所在的计息年度实际天数.Di:利随本法证券到期时不足整月的实际天数.D2:利协本清证券到期时不足整年的实际天数，D3:起息I至到期H的实际天虬D4:计息期实际天数。D5:计息期实际天数，其中湾闰年2月29日的计息期为D5-1.d1.:分段计息期的第一段实际天数.d2:分段计息期的第二段实际天数。d3:分段计刖期的第三段实际无数，II:附息式证券简化表述为30/360、365/365或A/A下的计息年度每百元面翻利息资金额.12:附息式证券简化表述为A/3a）下的计息年度每百元面额利息资金额.13:附息式证券简化表述为A/365下的计息年度每百元面额利息资金额.M:冏息式证券简化表述为A/自然年成天数F的计息年度毋百元面额利息资金额，M:计息期月份数。M1.:期限内完整月份数.M2:证券期限月份数，N1.:期限内完整计息年度数.N2:证券起息日至到期日之间遇到的闰年2月29日次数。N3:证券期限年份数.n:年付息频率。P:百元面额发行价格。Y:票面利率X百元面额本金俏，时于利航本济证券,百元面额本金值即为100,Y 1：计息年度每百元面额利息资金额.Y 2:计息期每百元面额利息资金额.Y 3：贴现式及零息式固定收益证券到期每百元面额利忠资金颔.)-1：分段计息期的第一段执行利率，Y 2分段计息期的第二段执行利率.Y -3：分段计息期的第三段执行利率.5贴现式及零息式因定收整证舞利愿皿195.1 3贴现式固定收益证券是指低于面他(一般为百元面值)折价发行,期限在1年以内到期按面值一次性偿还的固定收益证券。零息式固定收益证券是指低于面值(一般为百元面值)折价发行，在存续期内不支付利息，到期后按面值一次性偿还的固定收益证券，期限一般在1年以上。5.2 利JB横簿公式贴现式及零息式固定收益证券到期传百元面额利息资金额按照公式(D计舞：Y3_100_P(!)6利清园定收注证爨利息g(f1.利随本清固定收益证券是指在发行时标明票面利率.到期兑付日前不支付利息,全部利息素计至到期兑付H和本金一同偿付的固定收益证券.利随本法固定收益证券的期限为整数.期限单位可为天.月、年.5.3 利Mx公式利随本清证券到期每仃元面额利息资金额计算公式一览表见表1.*1利本JiWE券期每百元»利息资金计算公式一JWES1.Ri单位年度计息天数闰年计息天数葩数控月计息大数2月29日是否计息商化表述到期仃元面择利总黄金福(Y3)计第公式天S6O无关30天无关30/360V3=Y12XM1.*y三XD!(2)Y3=YXN1*YXD22(3)实际天数无关A/360Y3=Y36OXD3365365无关½A/365V3=Y365×D3(5)否365/365Y3=Y366xS3f2)(6)同公式3366无关无关A/A同公式(3)«1利本帆舞到期看百元利息资金计算公式一JMt(«)期限眼位年度计总何年计息无敌基数整月计总大数2月29口是否计息苻化发述到期仃元面板利必资金械(¥3)计算公式天起想日所在自骼印度实际天数无美无关无关A/自然年收无效Y3=YAC×D3(7>月360无关30天无关3O/：M5OY3=Y12×N2(8)同公式(3)实际天数无关A/36O同公式(4)365365无关HA/365同公式(5)否365/365同公式(6)同公式(3)366无关无关A/A同公式(3)起息H所在自然洋度实际天数无关无关无关A/自然年度天数同公式(7)尔无美30大无关3O/：M5OY3=YXN3实际大数无关A/360同公式(4)36S无关是36S同公式(5)否365/365同公式(9)起总日所在自然年收实际人数:汨6无关无关A/A同公式(9)无美无关无关A，自然年收大致同公式(7)注：Y=票倒利率X100.取位为人民币元.7用Jft式因定收过券利息WaI7.1 0附息式固定收益证券是指发行人按照约定的利率定期支付利息，分期或到期一次性储还本金的周定收益证券，包括附息式固定和时息式浮动.附息式固定收益证券的付息周期为月的整数倍，证券期限通常为付息周期的整数倍.付息效率为附息式固定收益证券年付息次数，为整数.付息颇率一年超过一次的附息式固定收益证券在计总各计息期应付利息时，发行人可选择平均分配或按计息期实际天数分配两种利息分配方式，其中按计息期实际天数分足包含两种利息核算方式.7.2 和统算公式附息证券计息期每百元面额利息资金颤计舞公式一览表见表2.«2用意证券计U1.每百元.利息资金计埠公式_JK衰年付息斑率利息分布方式年度计息天数闰年计息犬教堪数祭月计息天数2月29日是否计息简化表述计息年度始百元面部利息资金计第公式计息期侪百元百元利息资金额（Y2）n=1.无关360天无关30天无关30/360I=Y(10)¥2=11(11)实际天数无关加'36012=Y36O×A1(12)Y2=I2(13)365天365天无关是A/365I3=Y三×A1(M)Y2=I3(15)否三三同公式o同公式（1D366天无关A/A同公式（10）同公式（ID起息日所在自然年便实际大致无关无关无关"自然年度大数I1.=YAC×A1.(16)Y2=H(17)n>1.平均分死360天无关30天无关30/360同公式（10）Y2=I111(18)实际天数无关A/360同公式（12）Y2=12n(19)365天365天无关是A/365同公式（14）Y2=I3n(20)否三365同公式o同公式式8366天无关A/A同公式（10同公式式8）按计息期实际天数分配方式一360天无美30大无关30/360不必核打Y2=Y12×M(21)实际无与无关,360Y2=Y360×D1(22)365天365人无关是A/365Y2-Y365×M(23)否三365Y2=Y365×D5(21)366天无关A/AY2=YA1×M(25)起。口所在白然年度实际天数无关无关无关A/自然年度天教Y2=YAC×D1(26)计息期内分段利率证券Y2=y1./ADXd1.y2U>Xc1.2+y3I)×d3)(27)按计息期实际人数分配方式二360天无关30无关30/S60同公式（10Y2=I1×D4A1(28)实际大数无关A/360同公式（12）Y2=I2×D1A1(29)365天无关足365同公式（M）Y2=I3XD1AI(30)否竣365同公式（10同公式28366天无关无关A/A同公式（10同公式（28）注.Y=二面利率X百元面额本金值,单位为人民币元.8浮功利率咏由证券*t利率生效相关罢索的选蜩n美壁知浮动利率证券的执行利率由基准利率加利差确定。基准利率是网息式浮动利率证券票面利率的挂的利率，包括但不限于国内人民币相关法定利率、境内货币市场相关市场利率、公开市场操作利率、羟济金融指数、统计数据等，利差为浮动利率拄钩利率的贴水，一收为固定利率法点。在某些情况下，浮动利率可以设置利率上限和保寐利率.利率上限为浮动利率证券的票面利率上限,当基准利率变动后加上利差大于上限利率时,该证券按照利率上限执行,保底利率为浮动利率证券的票面利率下限，当基准利率变动后加上利差小于保底利率时，该证券按照保底利率执行。她准利率生效由生效时点、生效条件和生效时期三个层次的要泰需要选择确定，浮动利率证券法推利率生效方式见表3.«3浮动利率证爨M停生效方式第一层次选界：基准利率生效时点第二屋次也拦：生效条件第三层次选并，板准利率生效时期含义和要求当期生效无计息用有效（唯-选择）票准利率只变动.本计£1W执行利率即随之支劝，因此其有效时期也只能是本计息期付息后生效无年度方效基准利&发；爻化时.本计划年度执行利率不变.付总后的下个计息年收变动.按照完瞥计总年收筋定执行利率.尽管一个完壑计息年度内多次付息，但仍执行该计息年收初的携准利率.下个完整计息年度拉下计息年度起明日当日或起总U前某大的收新葩准利举执行计息期有效*准利率发生变化时，本计息期执行利率不变,付息后的下一个计息期受史.圻次打息后的下1计息期按谖计息期起息日当日跋起息日前某天的取所M准利率执行指定条件生效然准利率制祭日后固定时间生效无以该基准利中交幼之日起Jf1.先确定的时何后该展准利率生效.此前仍执行除利率.因此,个计兄期内可能芍分设计总利率折定日期生效无以该技很利率变动之日起JS先现定的HjWii5该班准利率生效.此IIiJ仍执行爆利率，因此一个计息期内可能有分段计息利率9不同因定收查证蝌K#运用的利息核算方法9.1 M«#政府债券包括记账式国债、储褊国佃、地方政府俯，期限小于I年的政府债券计息方式宜采用贴现武：期限大于或等于1年的政府债券计息方式宜采用附息式,计息年度天数为365天.闰年计息天数为365天（2月29日不计息）的利息核算方法见7.2的公式（ID；若付息周期小于12月/次,利息分配方式宜选择平均分配，见工2的公式(18).9.2 中央呻"期限大于1年的中央银行票据计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息)的利息核算方法，见7.2的公式(11)：若忖息周期小于12月/次，利息分配方式宜选择平均分配，见7.2的公式(18).期限小于或等干I年的中央银行票据诃息方式宜采用利随本清或贴现式，采用利陋本清的中央银行票据，它选择计息年度天数为365天，向年计息天数为365天(2月29H不计息)，见6.2的公式(6)的利息核算方法-ft3创Mf1.明企业9陈对于政策性银行简、商业银行债券、企业债券、国际机构债券等固定收战证券，期限通常大于1年，计息方式在采用附息式，计息年度天数为365天，同年计息天数为365天(2月29FI不计息或366天的利息核算方法.见7.2的公式(1D：若付息周期小于12月/次时，利息分配方式宜选择平均分配，见7.2的公式(18).对于浮动利率的债券，宜选择付息后生效的基准利率生效方式.9.4 公司债公司债计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息无数为365天(2月29日不计息)的利息核算方法，见?.2的公式UD;若付息周期小于12月/次，利息分配方式在选择平均分配，见7.2的公式(18).对于浮动利率公司债，宜选择付息后生效的基准利率生效方式。期限大于1年的非金融企业债务融资工具计息方式宜采用附息式，宜选择计息年度天数为365天，闰年计息天数为366天的利息核算方法，见7.2的公式(1D;若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜选择平均分配.见7.2的公式(18).期限小于或等于1年的非金融企业债务融资工具和证券公司短期融资券计息方式宜采用利随木清，宜选择计息年度天数为365天，闺年计息天数为366天的利息核算方法，见6.2的公式(3).时于浮动利率的非金融企业债务融资工具和证券公司短期融资券，宜选择付息后生效的基准利率生效方式。9.6信贷资产支持证券优先档宜选择第一类计息年度天数为365天,闰年计息天数为365天(2月29日计息)或366天，也可选择第二类白然年度天数的利息核算方式。付息周期小于12月/次，利总分配方式宜选择按计息期实际天数分配方式一，见7.2的公式(23)、公式(25)、公式(26).除首尾两个计息期外,其余计息期应为规则的付息周期(付息周期为月的整数倍几信贷资产支持证券次级档通常无票面利率,根据发行人受托机构报告公告的收瓶金额按持有人持有比例进行收益分配。对于浮动利率的信贷资产支持证券，宜选择付息后生效或指定条件牛效的刘准利率生效方式。考文献U中央国债登记结算有限贡任公司.关于发布£中央债券综合业务系统债券应付利息资金核算方法说明(2021年修订版)的通知(中债字(2021)165号),2021年12月16日2Internationa1.SwapsandDerivativesAssociation.Thcac1.ua1.ac(ua1.daycounttraction:PaperforusewiththeISDAmarketconventionssurvey,1999-(X>03(3FrankJ.FabozziandStcvenV.Mann.IntroductiontoFixedIncomeAnaIyticsiReIativeVa1.ueAnaIySiS.RiskMcasurcs.andVa1.ua1.ion.2thcd.2010(4sVXSwissExchangc.AccnicdInterest&.Yie1.dCa1.cu1.ationsan<iDeterminationofHo1.idayCdars.2003-1.1-03