XX高速公路股份有限公司财务报表分析.docx

海南高速公路股份有限公司财务报表分析目录1. 公司根本情况简介2. 会计数据和业务数据摘要3. 财务分析4财务信息概述5. 杜邦分析6. 与不同年限的财务状况的比照7. 与同行业的其他有代表性企业的财务状况的比照8. 分析调查小结9. 小组工作总结成员分工情况：公司根本情况简介一、公司法定中文名称：海南高速公路股份有五公司公司法定英文名称：HainanExpresswayCo.,1.td.公司英文名称缩写：HEC二、公司法定代表人：邢福梃三、公司童事会秘书：陈求仲电话：5电子信箱：ZkSQhi-expressway,com证券事务代表：张塔省电话：4传真：7联系地址：海南省海口市蓝天路16号高速公路大楼邮玫编码：570203四、公司注册地址：海甫省海口市蓝天路16号高速公路大楼公司办公地址：海南省海口市蓝天路16号高速公路大楼邮玫编码：570203国际互联网网址：X电子信箱：ZkSQhi-expressway,com五、公司信息披您报刊：中国证券报3证券时报G上海证券报赞我公司年度报告的国际互联网：公司年度报告备置地点：公司董事会办公室六、股票交易所：深圳证券交易所股票简称：海南高速股票代码：000886七、其他有关资料：公司首次注册登记时间：1993年8月17日首次注册地点：海口市大同路25号南虹大度11层变更注册日期：1999年H月3日变更注册地点：海口市蓝天路16号高逑公路大楼企业法人售业执照注册号：（琼企）46税务登记号码：4687会计师事务所名称：海南从信会计师事务所办公地址：海口市国贸大道CMEC大厦1202室会计数据和业务数据摘要一、本年度主要会计数据（单位:人民币元）净利润-56,083,452.00元扣除非经常性损益后的净利润-56,952,650.08元主营业务利润80.927.804.78元其他业务利润-452,659.87元营业利润-75.683.421.77元投资收益-24,073,764.67元补贴收入3,105,000.00元管业外收支净额-2.521.607.46元1,548,532.39元182.655,563.93元经营活动产生的现金流量净撇现金及现金等价物净增加额说明：扣除非经常性损益的工程和涉及金额：（1）处置长期股权投资、固定资产、在足工程、无形资产、其他长期资产产生的损克-613,627.74元.（2）短期投资损益223,713.89元，（3）其他各项营业外收入60.395.38元，（4）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外支出-1,968,375.10元。<5）各种形式的政府补贴3.105.000.00元.二、裁止报告期末公司前三年的主要会计数裾和财务指标单位：人民币千元工程2003年度2002年度主营业务收入227,519379,645净利润-56.08323.063总资产5,536,3735,444,560股东权交（不含少数股东权拉）2.244.0542,342,733每股收益（元）（掩薄）-0.060.02（加权）-0.060.02扣除非经常性损益后的每股收克（掩薄）-0.0580.01（加权）-0.0580.01每股净资产（元）（摊薄）2.272.37调整后每股净资产（元）2.072.18每股经营活动产生的现金流量净跟（元）0.0020.073净资产收益率（）（掩薄）-2.500.98（加权）-2.450.99扣除非经常性损克后的加权净资产收益率-2.540.66公司2003年度按照全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率和加权收益:报告期利润净资产收益率全面掉薄加权平均主管业务利润3.613.53营业利润3.373.30净利润-2.50-2.45扣除非线常性损益后的净利润-2.54-2.48报告期利润每股收益（元）全面摧薄加权平均主营业务利润0.080.08营业利润-0.08-0.08净利润-0.06-0.06扣除非经常性损益后的净利润-0.058-0.058鼓止日期20031231公告EJ观2004-04-21每股;，麦产2.27元导出收总-0.0567元¾f0.0015每改费本公积金0.9546元固定多产合计4.090.020.387.18元流动费产仔计1.322.202.901.26青产总计5.536,372,509.92元长期负债合计3068J51869.加元主管业务收入227,518.530.71财务熨,用24,217.489.61元冷利沟-56.083.452.OO公布日期：2003-12-31工程：利润表报告期2003-12-31一,主营业务收入227,518,531:折扣与折让0主营业务收入净额227,518,531就：主营业务本钱135.252.000主爸业务税金及附加11.338,726二、主营业务利泄80.927,805加：其他业务利润752,660营业费用26,882.634诧理费用105.058.141时务费用24.2-三、营业利湖75,683.422加：投资收益-24,073,765补贴收入3.105.000首业外收入169,601:营业处支出2,691,209营土外收支净额-2.521,607四、利湖总额-99.173.791:所得税781.327我:不盛股东双劣-429.110加：未确认的投钱抿失43,442.559五，净利洞-56.083.452加：年初未分配利润164.841.989六、可分配利泄108.758.537:提成法定我余公积117,966梃艰法定公益金117,966七、可供股东分况的利姓108.522.601,未分正利润工程：现金流量表108,522.604*«2003-12-31箱售由品,根供芳？收赳的观鱼275.307.646收到次其他与势者话功玄关的足今S7.261.167姓道活动现N流入小计332.574.813;明*两层接殳劳务支付的理殳163.507.680支付给职工以及为职工支付的现会37,541.620支付期各用也费12.37I.S91支付的其他与好才活动”关的现金117.717.0除短代活动现金进出小时331.140.979经营活动产生的现今连步冷展1.433.8总收回投资所收列的现金M.561.772取科及好收芸所收到的现金5.325.705：处双目定无形的长期来产收回的鬼金176.3511投衣活动现令我入小计20.366.811剪跳团定无形和长期日产支付的现分97,295.416投也所支付的现合24.772,303投资活动现金流出小计122.067.749投资活动产生的现今巡净额-101.700.938世法所收到的现会357.300.000；收到其他与筹资沽访有关的现金101.9，等资活动现金渣人小计466.745,336归正债务所支付的现金116.000.000支付其他与等芬;动力关的兄金32.453,8%筹建活动观鱼充自小时183.822.667等兴话动产生的现金就量冷期282.922.669H.r*x*tr*五、Xft<F*Jt*182.655.5&1净利:W-56.083.452M少数粒东拉W-429.110：计提的会产*ti府&1.671.475=固定穷产折旧90,405.993无形等产捶淅1.5U.026长期得月费用於抗21,308.218芍播口箔的&少（戊增加）1.228.577卷提我密的增打（值，少）317.592处7固定无形和共她女期资产的福费（W：收菱）583.604出文毋产报废损失14,170JaiJ1.a24.259.262投音黑失（口收益）24.073,765存货的乳少（减*加）38293.668炫*性应收工辐的找少（*增配）-57.455短首性应付工程办增加（MM少）-25.670.603经M活动产生之现今遑置净额1.433.833货币%金的明求*限344.249.399次：货币资台的期扪余耕161.593.835现金及观.金答价物;，墙加鞭182.655,564资产负债表提舍期2003-12-31张舌资金344.249,399短期投咨31,003.063成:短棚投资跌价准各21.037.361蚯期投有净颍12,965,702应收帐款637,039,465庄收吃及净软630.753,910其他应收款41,409,288扎他岚收款净馥32,792.561:或:坏粮准备14,902,250收款项净颛663,546.5034付械款28,020.703275.284,774购；存货碇价准各2.478,955存贷净预272.805.820待捶费用611.773流动资产合计1.322.2O2,9O1长期股权投筋40.289,342长期投资合计69,591,803成:长期投变就值准各29,302,462长期投资净领40,289.342其中：合并价差751.8-15股权投资爱默O固定资产原价4,721,285.228戏；累计折旧567.131,501固定资产净值4.154.153.725.网；固定费产减值准备66,295,373固定资产净预4,087,858.352在建工程6.296,271:咸:在建工黄:咸值准务1,134.238左龙工程净额2.162,035固定资产合计4.090,020,387无形讲产82,059.482开办费0递苑窗产0长期待摊费用18.545,692其他长期资产0无形资产及其他笠产合计83,859,880短期佶款15,000,000应付帐款17,672,901低收账款18,380,353应付工资2,110,929庄付福利费3.538.977应付股利13858,421交税金36.580.884其他应交欧T1.0,258其他应什款129.269.823茂提费用1.271.724一年内到期的长期负债15,000,000流动负债合计209,414,986长期借款1J90.763.595长期启付款1.877.38274|财务分析一、短期偿债能力分析:流动比率=流动资产流动负债1,322,202,901/209,414.986=6.3138速动比率=流动资产一存贷流动负债=(1,322,202,901-275,284,774)/209,414,986=5.0111保守的速动比率=货币资金+短期投资金额+应收帐款净额流动负债=(4,249,399+34,003,063+630,753,940)/209,414,9864.8182现金比率=现金+现金等价物流动负债_货币资金+短期投资流动负债=(344,249,399+34,003,063)/209.414,986=1.8062资产负债率=Ii1.1.=产权比率=负债总额股东权益总欷=59.2006%权益系数=资产总领股东权益总额=2.4671股东权益比=权益系数=0.40433=有形净值债务率=负债总额股东权益-无形资产净值=40.5329%利息保障倍数=息税前利润利息费用_营业利润一财务费用财务用=(-75,683,422-24,217.489)/24,217,489=-4.1252由以上数据可知：公司的现金流量比较大，资本的更新速度比较快。虽然与2002年度相比，赢利能力有所下降，利润总额也为负值，但其短期偿债能力比较强，通过吸引社会游离资金和不断加强自身的管理，仍然可以走出目前营运低迷的走势。,所以是一家值得投资的企业。企业获利能力分析（销售利润分析）销售毛利率=销售收入净额一销售成本销一收入净额_主营业务收入一主营业务成本主营业务收入=(227,518,531-135,252,000)/227,518,531=40.5534%营业利润率=销隹毛利额一销作费用销售收入净额_主营业务收入一主营业务成木一精华费用主营业务收入=(227,518,531-135.252,000-0)/227,518,531=40.5534%销售净利率=净利润销售收入净额净利润主营业务收入=-56,083.452/227.518.531=-24.6501%资产报酬对资产需%均,=-56,083,452×2(5,536,373+5.444,560)X1000=-1.0215%股东权益报酬率=净利润股东权益总额=-56,083,452/2,244,054,000=-2.4992%本钱费用利润率净利润成本费用总额_净利涧.主营业务成本+精售费用+管理费用+财务费用+所得税由以上计算数据分析可知：企业销售的毛利率不够高，主营业务本钱和管理费用都偏高。应加强物资的合理分配，完善自身的管理，降低主营业务本钱。从而使企业的净利润有负变正，实现盈利。从总的来看，企业在这一年度，它的获利能力较2002年有所下降，需进一步得到改善。三、企业营运能力分析总资产周转率=销售收入资产平均总额_主营业务收入资产平均总欷=0.0414总资产周转天数=360总资产周转率=360/0.0414=8695.65流动资产周转率=销售收入流动资产平均总锹主营业务收入流动资产平均总领=227,518,531/1,322,202,901=0.1721固定资产周转率=销售收入固定资产净值_生营业务收入一固定资产净值=227,518,531/4,154,153,725=0.0548存货周转率=销传成本平均存货一主营业务成本一_平均存货=0.05331存货周转天数=360存货周转率=应收帐款周转率=赊销收入净额应收帐款平均总额主营业务收入应收帐款平均总额=675.2954（天）由以上计算数据分析可知：企业的流动资金周转率过低，总资产的周转率也不是很令人满意，这也是企业目前经营业绩不佳的主要因。企业应想方法盘活自己的流动资金，进而使总资产流动加快，从而提高企业的营运能力。四、现金偿债能力分析现金流量比率=经营活动产生的现金净流盘流动负债=1,433,833/277,518,531=0.6847%销售现金比率=经营活动产生的现金净流动他一收入_经营活动产生的现金净流勖-主营业务收入-=0.6302%由以上计算数据分析可知：企业虽然出现了暂时的盈利困难，但其偿债能力仍比较强，企业仍可以通过完善自身而走出困境。五、上市公司市场价值分析每股利润=净利润优先股股利发行在外的件通股股数=0.1079每股利润=-14158每股股利=现金股利一优先股股利发行在外普通股股数=-0.1030乐聘马咨立.股东权益系数发行在外普通股股数=2.27（元）由以上计算数据分析可知：股票的现状不是很令人满意，企业暂时的亏损影响了股票的行情。但因企业仍有较大的开展潜力，故仍然有希望使股票的走势变好。财务信息概述摄告期2003-12-31持股收控（元）-0.0567每股牧费比长率（%）-343.1742每股收龙-扣除（元）-0.058每股收益-扣除-增长率（%）-680号股收至-加权（元）-0.06每股收益-加权-增长率（%）-400繇股收益-扣除/枷权（元）-0.058择股收荽-扣除/加权-招长率0）-680号股未分配利泗（元）0.1097持股可分正利润（元）0.1097售股净转产（元）2.27持股净资产中长率（%）-4.2121等股净卷产谢婺（元）2.07号股现金含IH元）0.0015j每股资本公积金（元）0.9516等股盈余公积金（元）0.3088每股比（%）331.4597流动也率6.3138速动比率5.0111现金港动负货比（%）0.6847股东权荏比(%)40.5329流动负州率盘)6.3893负f权按比(%)146.0556存变周转夭(夭)675.2954存优周转率(倍)0.5331应收救周转天(天)990,099应收张款周转率(倍)0.3636主营本钱上例找)59.4466营业费用比例R)11.8156H理费用比例R)16.1758财务费用牝例(%)10.6442总转产BJ怜率(倍)o.Oin是遂净利率盘)-24.6501经营毛利率(%)35.5698资产利润率盘)-1.8063资产净利率(%)-1.0215净利润率")-24.6501净资产收益率()-2.5净F产收荏率-增长率C)-353.8674净资产收益率-扣除(幼-2.54净讲产也拄率扣除增长率”)-640.4255净资产收控率-加权(第-2.45净资产收荏率-加权-增长率C)-350净资产收拄率-扣除/加杈R)-2.48净资产收荏率-扣除/加权-增长率(%)-627.6596税t利润出长率R)-1097.2352扣除指经常理指衣后净利泄-56952650.08主义收入治长窣(劭-40.0707净利润增长率&)-343.1742总F产漕长率(31.6863股东权益君长率(%)-4.2121主营利湖增长率(%)-31.9803资产负馈率(%)59.2006长期鱼俺锭产比(%)55.4181固定比K)75.3902主营收入现金含量(倍)1.21:争利涧现金含量(倍)-0.02562003-12-31杜邦分析冷户收叁率-2.W-1.0215»Wir户慕/及东权拄-1/(1-*A*)-1/(i-A<4tkMDXIO0%1.(1.f59)I-24.6601«0.0414«-86.083.452I主，业泰收入227.518.531所得观227.518,531302.749,29319.828,637781.327主外收入227.518.S31*AS.S36.372.S10充动费户1.322,202.9014.214.160.609食而，44v249.39912.965.702度收牍630.7S3.M0*272.806,820其他流动费长篇按40,289,342耽时4.090.020.387无另户82,069,4S2*Jk1.800.397与不同年限的财务状况的比照:2000200120022003主t业多收入353、252«380«228%主业弁WH17850.610641.711931.38135.6其*业并WM102.852.010.30(0.2)t业用185.2187.319S.12711.8*用7120.18835.07820.510546.2财«用41.2(6)(2.5)30.72410.6t业投*收ft72.0(32)(12.6)(18)(4.8)(24)(10.6)t业外收入10.220.700.100.1t业外文出20&662.100.131.2利海AM8423.7(26)(10.1)102.6(99)(43.6)利H8724.7(8)(3.0)236.1(56)(24.7)松芹分析用Jr户收拄-2.M1.<m加g隼20Q2费卢收拉率-1.M0.福-24.710.1«0.00.1主管业界政入6.5365.4452.2442.343费户及东权拄从2000年到2003年企业的主营业务利利从17850元降到8135.6元，其他业务利泗也从102.8万元降为0,利演年年减少，而在企业的收入不断减少的同时，企业的营业费用管理费用和财务费用也不断增加。这造成了企业的财芬出现了危机,企业的经营状笈也逐渐恶化。所以企业应不断的改善自身的管理.降低企业的管理费用,同时也要想法堵加自身的营业收入，只有通过内部的改革才能使企业走出困境.与同行业的其他有代表性企业的财务状况的比照：H券代tOOM292*N*t<Ma公闻名募，广东省高速公处开展改份有衣公司主构成府剃夫分析2000200120022003±t业收入2S1«6251753«797«主*立利M15361.137660.248664.551965.1*ft业4-用M62.330,6111.581.13313.2608.1677.5658.1«-*用0(0.2)8814.1202.7668.2业利H12750.424138.S42055.839749.89.现金流量表收Itt立*收入业外文出*A«利31.160.950.630.310.510.1101.4101.319076.624038.340653.941051.513353.014823.717122.718122.7,迁噌活动产生的现金流登净颖453.597.911收回投蛋所收到的现金153.707.897:双百投蜜收处所收到的现金S1.131,320处置固定元投和长蜕营产收回的现今12.83投等运动兄兔凹人小计187,852.150明度困亳无形鱼长期布产支付的双金149.633.533投存所支付的现金542.029.054投资法讨现金流出小计691.662.587投存运动产生然兄金流冷视-503,810.437发行*所收到的现金借款所收到的现今1.985,000,000收到的其他与骞口活动有关的现金3.135.046军多话动现今流入小计1.9g9.135.016旧还缺务所支竹的现金1.599.407,196身市代动现金注出个计1.822.514.674等疥若动产生y?现金流，冷视166.620.372因、EUt尚臭会帆5281¾t"<r*116.W8.374沙利考181.192.988:少我股东g128.906,853时提的¾?产成值准备9.1(X1.000田定誉产奸旧149,582,767无影费产抻捐17.345.189长期待隹吏比掇淅8.569.70符抻费用的减少（&艰加）115.610我提费用的增加（。城H）-13.136.419於置固定无形和翼他长期烫产的灰关（成：收我）-115,418司定今产报废费失1.225.071对多费用65,103.260投资报卖Q枚女）-21.134.526i矣联致贷攻（*借项）-4,420.999存贷的M少（*增力）20.OSI经常代应收工程的,少（油增加）-72.44.120I修管检应件工程的*加（找减少）5.443.957其他T.705,917经注活动产生之现金流量净顿453.597,911资产负债表a*2003-12-31货币通金248.346.362短期投资49.223.518减：短期投资良价准备1-15.478短期投笠净49,078,040应收帐款20,13584应收账款净20,135,481其他应收款67,538.115其他应收款净额66.068.415减:生腺军行1,470,000应收款项净照86.203.8994付帐款4,582,385O:107.161存货净额107,161待博费用382,084说动费产合计388.699.930长期股权投资1.793.628.906长期债权投登470,533,820长期投费合计2,286,561,593减：长期投资减值准备17,254,012长期投资净能2,269.307.581固定誉产原价4.492.383.060减：累计折旧835.776.483固定费产净值3.656.606,577减：明定资产减值准备16,100,000固定费产净茶3.640.506.577在魏工程107.480.751在建工程净建107.480.751固定费产合计3.747,987,328无形费产245.695.105长期待推费用11.729.138无形费产及其他资产合计257.424.243资产总计6.663.419.082版期借款320,000,000应付怅款55.767,5554收帐款9,525,426应付工资216.696应付福利费3.273.398应付殿利37.235.158应交税金35.210.266其他应交款229,720其他应付款41.687.524顼提用4.566.349杜邦分析"it户收拉.2003冬2002#5.1«4第M<*米户W2.7»2.M*利H亭*X22.7«22.7%0.10.1冷川沟主，义务收入费户*«<181in797横向分析产生本企业与他们差更的因素：财务费用/主营业务收入=24,217,489/227,518,531=0.1064短期投费/长期投资=34,003,063/69,591,803=0.4886其他应收款/流动资金=41,409,288/1,322,202,901=0.03132流动负债与长期负债之比=209,414.968/3,068,151,869=0.06825管理费用占主营业务收入二105,058,444/227,518,531=0.4618管业外支出占主管业务收入=2.691209/227,518,531=0.01183结论：1、 企业的财务费用，管理费用，管业外支出费用大多，影晌企业资金的合理分配。2、 企业的应收赃款太多，公司的债务收不回来.使得公司的资金周转出现困难.3、 公司的利润较广州高速公路有限公司逐年减少，企业的赢利能力逐年下降.4、 企业的管理费用逐年增加，这也是造成公司运营状况不佳的主要原因.5、 其他业务利润逐年下降，到2003年巳经变成零值。分析调查小结：我们小组通过对海南高速公路股份有限公司2003年的现金流量表进行了横向比较法、纵向比较法、杜邦分析法，对该公司的财务状况进行了一系列分析，得出如下结论：海南高速公路股份有限公司财务费用和管理费用，以及营业外支出太多，在支出方面所占比重太大。与此同时，公司的债务收不回来，应收款数额巨大，使得公司的资金周转存在很大的困难。总之，企业利润的降低是由多方面原因影响的，外部环境和内部管理的不合理都导致了企业的运营不顺利。企业要扭转形势，转亏为矗，就必需从内部出发，对市场需求的策珞，并且随时作出调整。对企业的管理方法和财务管理方法作合理规划调整，降低管理费用和财务费用，使企业能够拿出更多的资金投入到技术更新和设备添置方向，不断提高企业的嬴利能力，进而在剧烈的竞争环境中立稳脚跟，增强投资者的信心。2004-12-20