企业债券审核工作手册.docx

企业债券审核工作手册第一部分企业债券审核工作要求其次部分企业债券审核比照表第三部分企业债券审核指标第四部分企业债券发债申请概要状况单和企业债券发债申请联系人表模版第五部分企业债券募集说明书格式与内容指引第六部分公开发行企业债券的法律看法书编报规则第七部分省级发展改革部门转报文模版第八部分信用承诺书模版第TB分企业债券审核工作要求企业债券审核工作要求（试行）一、审核总体框架1-1材料完备性审核：比照申报材料书目，审核申报材料是否齐全,留意不同类型债券申报材料存在差异。1-2材料内容完整性审核：审查材料要素的完整性，如文件的核心内容、相关机构的公章日期、必要且在有效期内的授权书文件、需有律师鉴证的重要材料复印件等。1-3材料合规性审核：审核工作的重点，实质性审查申报材料是否符合国家法律、企业债券相关法规及规章的要求。1-4材料一样性审核：申报材料及支持性文件相互印证审核，尤其是须要披露的募集说明书及其摘要、法律看法书、评级报告、审计报告等，是否出现自相冲突或不一样的内容。1-5材料连续性审核：审查是否存在因为修改发行方案、担保方式、变更资金运用支配、跨期变更名称等缘由未刚好修改主要申报材料而导致申报内容连接不完整的状况。1-6材料严谨性审核：审查是否存在大量错漏，申报材料做到文字格式和依次保持一样、编码符合写作规范、数字单位不乱用、图表列示清楚、引用数据客观公正等。二、办文相关材料及大致依次2-1偿债保障措施相关文件1发行人所在地政府关于本期债券偿债保障措施的说明（平台债）、2政府支持发行中小企业集合债且发行人经营符合国家产业政匏的红头文件（中小企业集合债）、3发行人关于本期债券偿债保障措施的报告（产业债及中小企业集合债）、4主承销商关于本期债券偿债实力的专项看法、5第三方担保函、6抵质押费产协议及与之相关的授权文件和主管部门的证明文件、7BT回购协议、8政府关于回购资金支配的说明文件、9政府关于明确偿债配套土地状况和支配的通知或批复（附地块红线图）、10银行流淌性支持协议、11企业基本信用信息报告、12关于信用信息报告中存在的不良贷款、欠息记录的银行和企业说明文件、13由会计师事务所盖章的关于发行人资产、收入结构及偿债来源的专项看法。2-2募投项目相关文件1发债资金投向项目的投资管理、土地、环评、规划、能评等手续齐全，省级发展改革部门或有关职能部门出具专业看法2专业司关于募投项目的看法（针对产能过剌领域地方审批项目和全部中心审批项目，国家发改委负责）、2住建部门出具的关于保障房状况的说明文件及目标责任书等、3发债资金投向的有关原始合法文件。2-3募集说明书2-4反馈回变文件1反馈看法、2反馈回复报告、3定价报告、4发债规模测算表。2-5申报请示文件1国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报看法、2发行人关于本次债券发行的申请报告、3政府同意发债的红头文件（附政府综合财力及负债表）、4修改债券名称或发行方案的说明文件、5主办人绦着诚信尽职承诺书、6债券受理通知书。三、企业债券规范性要求3T发行主体青格1、发行人应为中华人民共和国境内注册的企业，A股上市公司和H股上市公司除外。2、股份有限公司的净资产不低于人民币3.000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6.000万元。3、发行人成立时间须满3年，推断依据为是否能够供应最近3年连审报告（一般不得运用模拟报表）。4、已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。5、最近三年没有重大违法违规行为。6、前一次公开发行的债券已募足。7、未擅自变更前次企业债券募集资金的用途。3-2发债规模与净资产的比例1,累计债券余额的内涵：累计债券余额包括企业债券、上市公司债券等。2、累计债券余额不超过企业净资产40%的核算依据净资产以申报的三年连审财务报告中最近一年的合并报表数据为依据，且应按下列规则核算：（1）拟发债企业自身发行债券累计余额不超过该企业全部者权益（包含少数股东权益）的40%。（2）拟发债企业自身与其干脆或间接控股子公司发行债券累计余额之和，均不超过该企业全部者权益（包含少数股东权益）40%。若拟发债企业母公司发行过债券，则该企业及该企业的母公司均需满意此条件。3、政府投融资平台公司为其他企业发行债券供应担保的，按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。3-3发债规模与盈利实力的关系净利润以申报的最近三年连审财务报告中的合并报表数据为依据，且应按下列规则核算：1、拟发债企业应具有良好盈利实力。2、最近三个会计年度净利润平均值足以支付发行人自身发行本期债券一年的利息。3-4募投项目1,募投项目范围筹集资金的投向应符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目思投资的60%。棚户区改造项目可发行并运用不超过项目总投资70笔的企业债券资金。支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金发行企业债券，专项用于投资小微企业；支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金的股东或有限合伙人发行企业债券，扩大创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金资本规模。激励地方政府投融资平台公司发债用于经济技术开发区、高新技术开发区以及工业园区等各类园区内小企业创业基地、科技孵化器、标准厂房等的建设；用于完善产业集聚区技术、电子商务、物流、信息等服务平台建设；用于中小企业公共服务平台网络工程建设等，激励发债用于为小微企业供应设备融资租赁业务。支持中小型企业发行企业债券用于企业技术改造，包括开发和应用新技术、新工艺、新材料、新装备，提高自主创新实力、促进节能减排、提高产品和服务质量、改善平安生产与经营条件等。2、募投项目为拟发债企业参股项目发债资金用于参股固定费产投资项目的，依据发行人干脆与间接持股比例之和作为占项目总投资的比重计算其投资数额，项目累计运用发债资金规模不超过项目投资总额的60%（棚户区项目放宽到70%）。3、其他禁止性规定公开发行企业债券筹集的资金，必需用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出，不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。4、募投项目主体能够证明发行人或其具有股权投资关系的公司为项目的法人主体或是代建方（仅限于与政府机关签署的代建协议）。激励民营企业依据保障性安居工程任务支配，通过干脆投资、参股、托付代建（BT）等多种方式参加棚户区改造项目建设，并申请发行企业债券。未纳入发行人最近3年连审报表的具有股权投资关系的公司（发行人出资设立的除外），原则上其作为法人主体的项目不得作为债券募集资金投资项目。3-5财务会计报告要求1、财务会计报告的时效（1）发行人应当供应最近三年连审的审计报告。其中，5月1日TO月31日发行的，应运用最近三年连审的审计报告；11月1日T2月31日公告发行的，除运用经审计最近三年连审的审计报告外,还应披露当年上半年审计报表（可未经审计）；1月1日H月30日前公告发行的，可运用不包括上年的最近三年连审的审计报告，但应补充披露上年前三个季度或全年的财务报表（可未经审计）。（2）由于客观缘由，发行人历年完成上年审计工作较晚的，可以申请延期执行上述规定。2、财务会计报告的更新（1）企业债券公告发行时，应当依据上述规定运用财务报表，须要更新财务报表的应当更新，但核准文件印发不满一个月的除外。（2）发行人更新财务报表后，有关财务指标接着符合核准的发行规模和利率水平所需条件的，发行人自行更新财务报表即可发行；假如有关财务指标不再符合核准的发行规模和利率水平所需条件、但适当核减发行规模即可符合发行条件的，发行人应当重新调整发行方案后方可发行；若更新财务报表后不符合发债条件的，应当停止发行。3-6申报财务报告期内企业合并及模拟报表的运用原则上，拟发债企业不得用模拟报表方式申请发债，但存在以下状况之一时可申请豁免：1、实质性合并、合并前主体资产运营已满3年。2、由于行业性缘由（非企业自身缘由）造成企业合并的。3-7担保事项1、禁止发债企业相互担保或连环担保。2,对发债企业为其他企业发债供应担保的，在考察资产负债率指标时按担保额一半计入本企业负债额。3、政府投融资平台公司为其他企业发行债券供应担保的，按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。3-8承销团资质要求1、主承销商和副主承销商资质（1）巳经担当过2000年以后企业债券发行主承销商、或累计担当过3次以上副主承销商的金融机构方可担当主承销商。（2）已经担当过2000年以后企业债券发行副主承销商、或累计担当过3次以上分销商的金融机构方可担当副主承销商。（3）企业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券，但不宜作为主承销商。（4）小微企业增信集合债券主承销商可以是具有企业债券主承销费格的证券公司或具备固定收益类产品承销阅历且小微企业贷款业务开展较好的商业银行，也可由证券公司和商业银行联合主承销。2、承销团成员家数要求（1）企业债券发行规模在15亿元（不含15亿元）以下的，主承销商不得超过1家；15亿元至50亿元（不含50亿元）的，主承销商不得超过2家；50亿元以上的，主承销商不得超过3家；超过100亿元的可酌情增加主承销商家数。（2）企业债券发行规模在5亿元（含5亿元）以下的，承销团成员家数不超过5家；5亿元至15亿元（含15亿元）的，每增加1亿元可增加1家；15亿元至30亿元（含30亿元）的，不超过20家:30亿元以上的，不超过25家。上述标准依据申请发行规模执行，因政策考虑调减发行规模幅度不大的，仍可保留原有支配。3-9其他中介机构资质要求1、评级机构的规定目前，由国家发改委认定的具有资质开展企业债券评级业务的评级机构包括：中诚信国际信用评级有限责任公司、大公国际资信评估有限公司、联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投费服务有限公司、鹏元资信评估有限公司、东方金诚国际信用评级有限公司等6家。2,会计师事务所的规定拟发债企业应聘请具有证券期货从业资格的会计师事务所出具审计报告。对于上述会计师事务所分所出具的报告，须要供应总所的业务授权书。3、律师事务所的规定拟发债企业应聘请具有从业资格的律师事务所就债券发行上市事宜出具法律看法书。4,资产评估机构的规定涉及抵质押资产等事项，拟发债企业应聘请具有证券期货从业资格的资产评估机构或办理抵质押手续主管机关认可的A级以上资产评估机构出具资产评估报告。5、债权代理人的规定拟发债企业应聘请债权代理人（金融机构）作为债券持有人的代理人处理与债券相关事宜。6、监管银行的规定拟发债企业应聘请商业银行作为监管银行对募集资金、偿债资金进行监管。3-10平台债的特殊要求1、主体资格认定拟发债企业应为符合国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知（国发201019号）、财政部发展改革委人民银行银监会关于贯彻国务院关于加强地方政府融咨平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知（财预2010412号）、国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府融资平台公司发行债券行为有关问题的通知（发改办财金20102881号）、国家发展改革委办公厅关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知（发改财金20111388号）和关于制止地方政府违法违规融资行为的通知（财预2012463号）等文件精神，并已依据上述文件要求加强管理和清理规范后的平台公司。上报发行申请材料时地方政府应出具相关文件对拟发债企业的主体资格加以确认。2、收入结构要求（1）拟发债企业偿债资金来源70%以上（含70%）必需来自其自身收益，该自身收益除项目本身经营性收益外，还可包括已注入平台公司的土地出让金收入和车辆通行费收入等其他经营性收入。（2）铁路投费公司、地铁及高速马路公司发债，对其前期营业收入的要求可适当放宽。3、发行规模认定（1）不得将公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产和储备土地作为资本注入投融资平台公司，对于已注入的，在计算发债规模时，必需从净资产规模中予以扣除。对于在财颈2012463号文件下发后注入的上述性质的资产和土地，需从平台公司资产中剥离，如前期已发行过企业债券，需依据规定程序和要求，相应置换入有效资产。（2）对政府应收账款说明产生缘由、还款支配、政府还款支配措施。应明确以具体地块（红线图）出让收入作为还款资金来源。应收账款规模较大的，应适度调减发债规模。（3）发债规模尽量与地方政府财力和企业实力相匹配，原则上申请发债规模不能超过所在地政府一般预算收入。4、提前分期还本要按下表均摊。城投类企业（公司）债券第三年起均摊偿还本金方法发行年限第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年第十二年第十三年第十四年450%50%530%30%40S62525%25%25%720%20%20%20¥20%815%15%15%15%15%25%910%15%15%15%15%15%15%10)0%10%IOS1O¼15%15%15%15%1110%10%IOS1O10%10%10%10%20%1210%10%10%1010%10%10%10%10%135%5%10%¼10%10%10%10%10%10%10%148%8%8%8%8%8%8%8%8%fIOS10%3-11保障房债券的桥殊要求对于募集资金主要用于保障房建设的发债申请列入审核绿色通道，优先办理。对保障房类项目手续要求如下：1、发债募集资金拟投入的保障房项目应纳入省级保障房支配，或省级政府与地市政府签订的保障房建设目标责任书，并严格限定在公租房、廉租房、经济适用房、限价商品房和各类棚户区改造的范围内。对省级支配和目标责任书之外的住房建设项目发债融资，依据一般企业债对待。2、保障房项目的审批、土地、环保等文件应齐备，偿债资金来源明确。经济适用住房和限价商品房不得实行政府回的方式回笼资金。3、将50%（含）以上募集费金用于纳入省级支配（规划）的保障房项目，以及募集资金全部用于棚户区改造项目的发债申请，纳入审核绿色通道，优先办理相关手续。一般性旧城改造、城乡一体化项目仍依据正常发债申请对待。4、须要供应住建部门出具的关于保障房状况的说明文件及目标责任书等。3T2中小企业集合债的特味要求1、中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策。2、对于民企须要重点关注实际限制人，了解更为充分的信息，包括但不限于国籍、个人及家庭主要资产、持有企业股权等。3-13小微企业增佶集合债势的要求1、小微企业增信集合债券主承销商可以是具有企业债券主承销资格的证券公司或具备固定收益类产品承销阅历且小微企业贷款业务开展较好的商业银行，也可由证券公司和商业银行联合主承销。2、小微企业增信集合债券由单一企业（国有企业或地方政府投融资平台）发行，募集资金在有效监管下，通过商业银行转贷给小微企业。3、发行人、发行人所在地市政府和负责转贷业务的商业银行应签订三方协议，明确各方在小微企业增信集合债券中的权利义务。地市政府应在协议中承诺供应不低于债券发行规模5%的风险缓释基金,并指定相关职能部门负责定期核查债券募集资金转贷状况。4、商业银行在办理募集资金转贷业务时，应依据自营贷款的标准和程序，仔细审慎选择符合条件的小微企业贷款发放对象，并经发行人书面同意后放款。5、商业银行应在自营贷款和债券资金转贷业务之间设置防火墙,转贷利率综合水平应不高于自营贷款利率综合水平。3-14企业债券发行审核分类管理的规定1.为进一步改进企业债券发行审核工作，依据“加快和简化审核类”、“从严审核类”以及“适当限制规模和节奏类”三种状况进行分类管理，有保有控，支持重点，防范风险，处理好推动改革、提高效率和防范风险之间的关系。2、属于“加快和简化审核类”的状况包括：（1）主体或债券信用等级为AAA级的债券；（2）由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）供应无条件不行撤销保证担保的债券；（3）运用有效资产进行抵质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券；（4）资产负债率低于30%,信用支配较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券；（5）地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50%的债券。地方政府所属区域包括并仅限于地市级及以上城市和财政百强县（暂按2012年财政统计年鉴数据），国家级经济技术开发区、国家级高新技术开发区、非财政百强县不在此列。（6）中小企业集合债券（7）小微企业增信集合债券3、属于“从严审核类”的状况包括：（1）募集资金用于产能过剩、高污染、高耗能等国家产业政策限制领域的发债申请；（2）费产负债率较高（城投类企业65%以上，一般生产经营性企业75%以上）且债项级别在AA+以下的债券;（3）企业及所在地地方政府或为其供应承销服务的券商有不尽职或不诚信记录；（4）连续发债两次以上且资产负债率商于65%的城投类企业；（5）企业资产不实，运营不规范，偿债保障措施较弱的发债申请。4,除符合“加快和简化审核类”、“从严审核类”两类条件的债券外，其他均为“适当限制规模和节奏类四、预审阶段审核关注点4-1申报材料清单企业债券项目主要可区分为产业债、一般平台债、保障房（棚户区）债、中小企业集合债和小微企业增信集合债5个品种，须要供应的申报材料清单如下表所示。序号文件名称产业债一般平台保障房债中小企业集合债小微企业增信集合债首次申报阶段1国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报看法2发行人，中介机构及相关人员嫁合信用承诺书3主承钠新出具的举荐看法（舍内审表）-4发行人关于本次馈券发行的申论我告5发行企业债券可行性探计报告-6发债资金投向的有关原始合法文件-7发行人最近三年的财务报告和审计报（连审）及录近一期的财务薮告J8担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有JJ9企业（公司）惰券募集说明书10企业（公司）榜券募集说明书摘要11承销桃议12承销团为次13第三方担保函（如有）14费产抵质押有关文件如有15信用讦级报告16法律看法书17发行人4企业法人营业执黑3（副本）复印件18中介机构从业资格证书复印件JJ19本次价券发行有关机构联系方式20其他申报文件20-1段东会决议或出资人批复20-2出平台名单证明文件-20-3政府同意发债的红头文件（附政府炸合财力及负统表）-20-4会计师关于企业资产、收入结构及信债来源的专项看法-20-5发行人所在地夜府关于本期债券倍债保障措能的说明-20-6投融资平台公司所在地政府关于平台对政府应收账款的状况和解决措施的文件-20-7发行人关于本期筑葬缪省保障措施的馥告-20-8主承销商关于本期货券缪债实力的专项看法J20-9债权代理协议、债券持有人会议规则、募集资金假户克管i议、傕债资金账户监管岬仇（规则与协议可以依据实际状况集成在一起）JJ2010BT环双（仅限部分保障房类型及马路项目）-20-11政府关于回购资金来源的说明-2012央行基本信用信息报告及出现不良贷款、欠息记录的相关说明2013主承销商劝首次发情的企业出具的辅导报告20-14巳发行债券的兑付报告20-15主承销商出具的质量限制审度数告20-16住赛部门关于保障性住房项目的说明文件及目标责任状等支持性文件-20-17企业所在地政府文挣发行中小企业臬合例且发行人经营籽合国家产业政策的红头文件-2018针刻1177号文的专项自变和核查想-2019其他文件JJ反馈回复阶段1书面反馈回复报告2定价报告3修改债券名称或发行方案的说明J4其他申报阶段遗漏或家更新的申报文件“J”表示须要供应，表示不适用。4-2财务核杳1、会计师事务所出具的审计报告是否为无保留看法。2、关注申报期大幅变动的科目及其缘由，尤其是应收账款、存货、无形资产、全部者权益、收入、净利润等。3、关注费产构成状况。对于比重较大的费产，须要具体关注其权属状况、能否真正实现现金流入等。对于已经注入公司的政府机关、公园、学校等公益性资产及储备土地运用权，须要进行剔除。4、关注资产负债率状况。对于资产负债率超过65%的项目，须要对其负债率进行专项分析，说明其有息费产负债率等。对于超过资产负债率在80%至90%之间的发债申请企业，必须要求供应担保，资产负债率超过90%,不予核准发行债券。5、关注大额的对外担保状况（如超过净资产的30%以上）及其对债券兑付的影响。4-3偿债实力审核1、发行人自身偿债实力（1）关注整体经营状况及现有资产质量。（2）关注募投项目的效益状况（包括商业模式、收入、利润总额、净利润等信息）和将来现金流入实力。2、偿债保障措施（1）关注股东或实际限制人的实力、代偿实力以及担当意愿。（2）关注是否有合适的担保措施，如第三方担保、资产抵质押担保等。对于增信措施，了解增信过程是否合规，抵质押资产是否存在瑕疵等。（3）关注是否有未运用的银行授信额度或由银行供应的贷款流淌性支持。（4）关注是否按规定设置了债权代理协议、抵押资产监管协议等保障债券本息兑付的支配。4-4风险项审查1、审查是否有历史违约记录，关注发行人的基本信用信息报告。2、审查是否有历史造假或资产随意划转记录。3、审查是否存在大额对外担保或诉讼等或有风险。4,关注是否充分披羯风险，是否已经对评级报告提及的关注事项进行分析。5、关注发行人以对财政的应收账款作为质押发行的信托产品。其次部分企业债券审核比照表企业债券审核比照表项目名称：债券类型:"号文件名务审犊BI符合否不适用机IWB人员联JME列示发行人、主承销商等有关机构和姓办人员联系方式（包括固定电话号犯、传真弓色和手机9R行业管量门或者发改蝴报文中报路检符合要求（央企企行业主管郤门'地方企业依据自身级别依第X（IX）市竹路径中报）转报文/式为红头文件找报文发行要米与我他中报文件保持一样.如有不同之处.已乜含相关修放说明文件本期债券申报H距上次1券发行日已依超过半年Af11*捺分信用承诺5齐全包括发行人、主承销商、情怵事务所、会计师事务所、i*f机构）踪介器用承诺各机构加部公章2个主办人签字发行人花期合信用承培廿中已对抵质押物没有“一狗多押”进行收送主承倘商出其的常存法（含内衰）内审表依据固定模板怏应，且内容符合相关规范要求龙行人本次AW发行的申W告中清报告为红头文件.井扣Jfi发行人公空发行企业债券可行性捺标传探时报告内容已包括愦养资金用途、发行风险说明、镌债实力分析等可行性探讨报告加世发行人公章发债置金投肉的有关合法文件发拙奥金投向项目的投费管理、土地、环评、加划、低评等r续齐全,WjS发展改革部门或有美职能部门出具专业看法合法文件能证明发行人或其生痰或8控IR产公司为项目实施主体合法文件为复印件的.已由柒师鉴证一样发情贾金投向涉及保附房项目的.已供应住建部门出具的募投项目涉及的保©房项目红头文件.并加维住建部U公理.内部包括已明确保簿房类型为5类（公共租觉住房、原租用、经济适用住房、限价商£房和各类棚户区改造）中的哪一类、明确履干什么微别（巾、省、国友嘿一年的保障房支配、明确让设面积,建设诂数、肾中面联（*平方米*音等、平均面枳、保障对象等、对干岫入帘嫉以上支配的保陵房项目,应由省锻住建部门出文明勘或由市级住建邰门出文明确已纳入省政府1.j见、巾政网签订的保洋房建设目标责任15.且本期债券募投项目涉及的保能唐建役奇救在己供应的H标而任书的SnH内.保阳盾项目的投侪总颤Ii让设音数间的比例（即何森建设成本料合逻辑.不履于上述5类保障房的收激性住房,已说明其与一般商品房的K分Mrso%以上发依林集资金M于购入帘嫉支配««的保W房项目成签生资金全部用于榭户区改造项目的发债申清中小企业整合债中小个企业发行规模小于I亿元的,支配发债资金全额用于补充企业酉运脩金.所在地市政府出具的支杼由中巴黑阚发行人经苒符合国家产业政策.量近三年迩*报告申报报表为已经注册会计Wi审计的三年连审报表公计师事务所具有证券曼务资格，并由2名注册会计师答字审计极告始论为无保利石法.并柯击事务所公书财务Itt麦加加发行人公磔,并由相关员也人?Scr财务掖表不存在幅幅报表或同保制企业台并符串HJf1.aoiiJS己经更换新的三年连审报告股份方尔公司的冷资产不低于3.0M万元，有限货任公司和其他类4!企业的净资产不低于6.OOO万元发行人案if债券余SS（含本期小于外近一年全门径全部齐权益的40¼发行人破近3年工苜业收入/最近3年E（昔业收入+补贴收入大于7,发行人Ai近3年邛均济利润族投击本期债券1年的利总担保人½审计报告审计报告结论为无保团论法或片保田Ji法中的保例修由影驹已处汨退，并加笫事务所公章1月30日后已设更换新的审计报告寿集说书中攵字体改为仿宋4号，西文字体设为TiiWSNwROaHn.行距为J.5倍S转史说明书己姓加茂发忏人公章，且债券Z核符合要求第一条发行的B竹无其次条冷关机构机构加总内容包括名称、法定代去人、居处、联系人'或系地址.我系电话、传我、邳政漏叫-Mt机构名称、法定代表人.喏处与最新年检的甘业执用保持一样承销U1.成员机构符合规定，且不存在信托公司、财务公司作为承销团成员的状况主承销网具有主承销资格刖主承用剧具在副主承销资格第三条发行1«主要包括：债分名称、发行总褊、期瞅、利穿、还本付息、发行价格、发行方式、发行对象、发行期、认明托管、承精方式、信用戏别、信用支配、申要提示抨平台Kt偿愦支配符合提薪还攸规范发行方式已依然簿记建档方式描逑第四条认购托管认科方式已依据海记建档方式描述第五条发行网点目无第六条认购承诺已依据规定的模板披露第七条本息兑付本息兑付方式与；三条内容-棒，且平日债符心提前还效加疮要求第八条基本状况发行人概况包括：公司名稔、成立日期、注册员本、法定代表人、企业英型、居处、发行人从事的主要业务（含姓性状况和对务状况）发行人为设立了中华人民共和国境内的企业发行人如担当土堆毡at职能和进行土地沛各慰资,已取得政府授权发行人切史沿革脉络清楚,“历次资本变功均已找诺已技器发行人股东及实际尔别人或露荷整状况和主要业务状况对干困乖的股东钻构已用图表进行说明时于民昔企业R点介绍实际现制人的国相、足否有境外永久居印权、个人及家庭主要资产状况、持在企业股权、社公任职务列明纳入审计推及范用的发行人级子公司的家数及持股比例等伫目已披露由婴子公司的票本状况'经营状况（乜括作为募投项目实地主体的子公司）mM的人攻、结构符介公司法要求版小的人数、结构符介公司法要求尔监i人员在政府机关中的任职已披拼第九条业务状况已披漏发愦所处堆区的财政和姓济发展状况，至少供应Ift-印度的GDp和一般但口收入的询定值和增长率发行人的行业分析度与发行人的营业收入挂构，W时版顾未形成当标收入的新业务行业分析引用的效据己注明来源第十条财务状盅内海已包括:发行人最近:隼及般近一期主要财务数据及资产负慑我、利洞及利涧安排表、现金流由去，发行人财务分析（包括秘债实力分析、件运实力分析,H科实力分析和现金施盘分析等）已披露发行人主姿资产及权限来源分析（包括划入的EM公司是否已完成工f杳记、土地和唐产等贫产是否已办理相关证熙、非粒营性货产状况及相应处置措施等）已披露是否存在2。K）年6月后新注入公司的公立学校、公立医院'公困、事业冷位费产等公故性贺产.已披诺扣除公益性资产后的冷费产规模已共体战露发行人收入源和利润构成分析已披露发行人依近二年营业收人/（昔业收入补贴收入）7：3已就也技苑净费产大帝增长和净利洞大概波动的标由已对快产皑构和负债皑构进行披花,并对数第指标变动超过30、的IH目分析变动缘由发行人报告期内进行资产评估的.己披新定产泞估侑及埴盛状i.增H支更幅度较大的.已说明维由已具体校露大歌的应收账款与其他应收软明税.包括对隼、金辙、性质、坏朕打力等大能应收IK款涉及政府的.已被跟政府找债指随支用已具体技苑发行人对外担保状况第十一条Xfirf1.W已完整技蕊发行人已发行未兑付的Kt养、中累、短触.资产证券化产品、信托支配、保险俵权支配'型财产品及其他各类私年债权用种状咒.己战露代it呐，融资租贸.仰府回机等方式融资状况已发行的企业债券或疗其他镣务未处丁地的或并延迟文打本息的状态已具体执倨上期债券募或资金运用状况第十二条金投向已列表说明弗羽贪金用途的然本状况,含之称、股权投资额、拟注用0!券资金、资金运用比例等已披漏项目投资笆理、土地、环评、规划、能评等相关文件的名称、文号、发文机关、印发时向和主要内容,项目符合W家产业政笊方向传券粽集资金未用于弥补“报和北生产性支出.未用于庙地产买寒、股票买去和期货交马等与企业生产经营无关的风Kt性投资债养分岖资金未用于具有完全公优性的社会业项H如体育中心、艺术馆、博构泊、图竹馆却项目的建设保障房项目已械露住建部门有关文件的标8、文”和主要内容已被露项目是否纳入竹级保冏庆支配.己被试此否存在强拆、强证等状况囿定资产投资艰目债券运用资金不招过项目殁资物的60、已披露建设内容.项目实施主体及其与发行人的关系已披露算投项H的审批状况、瓠技项目建i2的必要性、姓济效费和社会效薇已披露出H对于发行人业务状况、财务状况的也响，项目述成后现金I可流等内容已披露项日开工时间及完工状况囿定资产投资项目不碣于已完工项目已披露发例募集资金运用支配及管理制度对供应共仃证券业务货格的会计卯小务所分所的状况，已供应总所期F分所出具的审计报告授权托付书本次侦办发行Ir关机构取茶方式文件加曲发行人公章JR东会决决虐出贵人就震内容为问点本次发债.文件为原件政府用意发债的立头文件（财政府综合财力及负债衰）地市包括支配朝列市）幺政府所JW投融资平台公司发债，由所属政府出R同.:发渍的红头文件，笠发人和文号清楚，文件已是抄送省政府文件中已说明本次发做符合IS发2010119号、财预2018412号、发改办财金【20132881号、发日办财金（201113的号、发改办财金20123451号、财预【2012463等文件的规定政府谋令财力及领债表中（情务，本次发侦由s不超过上加财力政府潦令财力及负债表Iy加单独供应,已由做政部门*政表格内容为空时,不留空，察写o"或"无”或“”等