企业债审计报告.docx

目前，关于发债审计的实践没有成型，本人看里此电能得到更多的同仁，尤其是做过此类业务的视野大虾们与敢申的班竹们,旎无私奉献自己的闻顷和力气,帮助梳理一下发债审计的现状和我们CPa须要留意的风险等等方面。从国家政策导一直看将来发债审计业务将是我们CPa较大的一个业务板块，故有必要深化探讨和徐理。提出如下问题供探讨和梳理，这些问题是抛砖引玉，大家可以各抒己见:1、发债审计分为发行企业债审计和发行公司债审计吗？2、目前发行公司债和企业债第一步审批都要到发改委吗？因为从法规角度说，企业债归发改委审批（但必要时会签央行和证监会等），公司债归证监会审核（证监会审核前是否要报发改委呢？）3、发债审计报告版本是否参照ip。三年期的格式披露还是其他的格式？4、发债审计的重点是什么？5、发债审计和般年度审计的区分在哪里？6,发债审计的难点在哪里？7,发债审计的风险在哪里？8,发债审计人员的应补充哪些层面的专业学问？9、民营有限责任公司能发行公司债吗？对以上问题，本人愚见如下，供拍砖：1、目前我国证券市场上债券分为企业债、公司债、可转换公司债、短期融资券等。由于经济体制演化的缘由，企业债是我国的特点，在发达成熟的资本市场上，一般来说企业债就是公司债。但我们国家严格区分了企业债和公司债，具体分类参见附件1。所以我认为发债审计可以分为发行企业债审计和发行公司债市计。审计程序、审计报告等可以基本相同。2、从目前来看，企业债和公司债都要经过发改委。这是发行核准阶段。上市阶段般要经过交易所或银行间债券巾场管理机构的核准。3,无论是企业债还是公司债发行，都须要供应近三年的财务报表审计,H前发改委或证监会等部门没有特地针对企业债和公司债发行的披雷要求。从监管角度看，本人认为应参照作。三年一期的格式披露近三年财务报表信息。4、发债审计工作的重点，主要包括：（1）发行人的净资产的真实性、完整性、合法性和精确性等；（2）近三年盈利数据（尤其是可供安排利润等数据）的具体核查：（3）发行人的负债规模核查，有无陷匿债务：资产规模近三年有无虚增等：（4）内控有效性调查。（注：内控有效性调查环节，从监管角度看，似乎没TT法定义务要供应相关调查报告，但从风险角度看，审计时还是须要仔细对待的）°（5）审计数据与时与发行人与中介各方沟通。（6）假如是公司债，一般状况下，审计之前，还须要开展财务尽调工作，应当重视此工作，尽调可以给后面的审计工作供应铺垫和许多审计''引子”等。5,发债审计和股年度审计的区分主要在于发债审计可以理解为非标的详式审计，报告运用对象、报告格式、审计程序、审计人员的要求、审计底稿与其第核等方面都不一样。6至9点、发俵审计的难点等，期盼大虾来回答。篇二：企业债券审计应关注的重点企业债券审计应关注的重点一、企业债券的基本概念与现状1、企业债券的基本概念企业债券是中国存在的一种特别法律规定的债券形式。依据中国国务院1993年8月颁布实施的企业债券管理条例规定，“企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在肯定期限内还本付息的布价证券”。从企业债券定义本身而言，与公司债券定义相比，除发行人有企业与公司的区分之外，其他都基本相同。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券。所以，一般归类时，将公司债券和企业发行的债券合在一起，泛指企业发行的债券，但由广中国一部分发债企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债，如下文所述的地方政府融资平台公司发行的城投债、中小企业私募债等。2、企业债券的发呈现状据相关统计，2013年第一季度，地方政府旗下的投资公司发售了2830亿元债券，同比增长一倍多，估计2014年城投公司的到期债券将会超过600亿元，2016年将达到1300亿元，而2017年和2018年均将有近1100亿元到期,目前，中国的债券占gdp比重大约为40%左右，在包括日本、美国、意大利、法国等九个世界主要经济体中排名第八。从世界范围内的阅历来看,债券所占gdp比重往往高于股票市场，但中国股票市场占gdp已达到60%左右，相对而言，中国将来的债券市场有较大的发展空间.二、企业债券的审计内容企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权傕务关系，债券持有人是企业的债权人，债券持有人有权按期收回本息。债券发行者的账务状况,盈利实力、偿债实力、发展潜力等是发行债券审计的重点，具体而言，注册会计师因不同的发债品种而审计的内容会略有不同：1、对于企业债券，注册会计师应审计发行人最近三个年度的资产负债表、利润表、现金流量表、全部者权益变动表与附注，并提交审计报告。2、对于中小企业私募债券，注册会计师应市计发行人最近二个年度的资产负债表、利润表、现金流成表、全部者权益变动表与附注，并提交审计报告。与ip。与相关上市公司审计不同的是，由会计师事务所出具的企业债券审计报告般仅须要以年度为单位出具，并不存在中期财务报表的审计，相美债券发行的主管部门对中期财务数据仅需发行人供应相关报表即可。三、企业债券审计应关注的重点企业债券审计风险与发行人本身的经营状况干脆相关.假如企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，可能无力支付投资者本息，投资者就面临着受损失的风险，这样，出具企业债券审计报告的会计师事务所就有可能受到牵连。所以，注册会计师在企业发行债券审计时，应重点关注以下几点：（一）风险评估阶段应关注的重点1、发愦企业所处地区经济总量与经济发展趋势从目前我国现状来看，相对于诸多欧美国家而言，我国不肯定有大量的经济和财务优质的民间企业，但TT强有力的、经济和财务相对平安的政府，这是中国现实经济基本格局的个重要特征。注册会计师在评估现实的债务审计风险，不能不考虑这重要因素“所以，注册会计师对被审计单位所处地区经济总量与总体发展趋势必需有所了解，应对发债企业地方政府财政收入、融资平台公司干脆收入、滚动发债等所带来的现金流等地方债务偿还的现金流来源进行调查。一般来说，在经济发达、快速增长和发展的地区政府偿债实力较强，发生债务违约的风险较小。在经济相对落后、地方政府财务收入较低、融资平台公司现金流较差地区发债企业的偿债实力较差。2、发债企业所处的行业状况、法律环境与监管环境由于企业债券发行的政策性较强，相关监管部门在处理推动改革、提高效率和防范风险的同时，会依据经济形势发展的须要，对发债申请企业的所处的行业状况有重点的进行分类管理，比如：（1）上海证券交易所制定的上海证券交易所中小企业私募债券业务试点方法中小企业私募债券发行人限于符合关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业（2011）300号）规定、且未在本所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。（2）依据国家发展与改革委员会发布的国家发展改革委办公厅关广进一步改进企业债券发行审核工作的通知（发改办财金2013957号），将企业发债申请分为“加快和简化审核类”、“从严审核类”、“适当限制规模和节奏类”三种状况进行分关管理，做到有保有控、支持重点、防范风险。（转载于:企业债审计报告）注册会计师在承接企业债券业务时，应对发行人所处的行业状况、法律环境与监管环境进行了解，如不符合监管部门要求的债券发行则不宜进行业务承接.（二）实质性测试阶段应关注的重点依据公司债券发行试点方法、证券法的相关规定，发债企业在财务上应符合卜列规定：1、公司最近期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定：2、最近三个会计年度实现的年均可安排利润不少广公司假券一年的利息；3、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十：金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。中小企业私募债对财务指标没有做硬性规定，但在实务操作中基本也是按上述财务指标进行计算发债规模。注册会计师在实质性测试中除r对上述财务指标进行关注外，还应重点关注以下事项：1、关于发债企业的资产注入（1）地方政府设立的融资平台公司，应关注是否足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。已将公益性资产注入融资平台公司的，在计算发债规模时，必需从净资产规模中予以扣除。（公益性资产是指学校、医院、公园、广场、党政机关与经费补助事业单位办公楼等，以与市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能带来经营性收入的基础设施等）。（2）注入资产是否经具有证券从业资格的资产评估机构评估，并由有关主管部门办理相关权属转移登记与变更工商登记。同时，作为企业注册资本注入的土地资产除经评估外，还应检查是否取得土地运用权证，属于划拨、变更土地运用权人的，还应证明原土地运用证已经注俏。（3）关注是否执行土地管理法等有关规定，地方政府将土地注入融资平台公司是否经过法定的出让或划拨程序。以出让方式注入土地的，融资平台公司应与时足额缴纳土地出让收入并取得国有土地运用证：以划拨方式注入十.地的，应经过有关部门依法批准并严格用于指定用途。融资平台公司经依法批准利用原Tf划拨土地进行经营性开发建设或转让原划拨土地运用权的，应当依据规定补缴上地价款。地方各级政府不得将储备十地作为资产注入融货平台公司，不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。2,关于发债企业的利润构成（1）对担当有稳定经营性收入的公益性项H融资任务并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司，以与担当非公靛性项目融资任务的融资平台公司，关注其偿债资金70%以上（含7佻）是否来源于公司自身收益。这里的自身收益除项目本身经营性收益外，还包括已注入融资平价公司的土地出让金收入和车辆通行费等其他经营性收入。“公益性项目”是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资项目，如市政道路、公共交通等基础设施项目，以与公共丑生、基础科研、义务教化、保障性安居工程等基本建设项目。（2）关注补贴收入的真实性与税收减免的合理性地方政府设立的融资平台公司的补贴收入较多，注册会计师应关注发债企业取得补贴收入的文件是否齐全，是否符合企业会计准则的相关规定。地方政府往往对设立的融资平台公司有大额的税收减免等实惠政策，注册会计师应重点关注相关税收减免是否有相关的政府批文，是否违反国家税收法律法规的相关规定。3,关于发债企业的担保依据国家发展与改革委员会发布的国家发展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知（发改办财金20123451号），注册会计师还应关注以下担保行为：（1）对发债企业为其他企业发债供应担保的，在计算资产负债率指标时是否按担保额一半计入本企业负债额。（2）政府投融资平台公司为其他企业发行债券供应担保的，是否已按担保额的三分之计入该平台公司已发债余额.（3）抵质押物是否经过具有证券从业资格的评估机构进行价值评估。在债券征信工作中，关注发行人是否有不良征信记录状况，发行人是否在综合信用承诺书中对抵质押物没有“一物多押”进行承诺。篇三:企业债券审核工作手册企业债券审核工作手册目录企业债券审核工作要求企业债券审核比照表企业债券审核指标企业债券发债申请概要状况单和企业债券发债申请联系人表模版企业债券募集说明书格式与内容指引公开发行企业债券的法律看法书编报规则省级发展改革部门转报文模版信用承诺书模版第一部分其次部分第三部分第四部分第五部分第六部分第七部分第八部分第一部分企业债券审核一匚作要求企业债券审核工作要求（试行）一、审核总体框架1-1材料完备性审核：比照申报材料书目，审核申报材料是否齐全，留意不同类型债券申报材料存在差异。1-2材料内容完整性审核：审查材料要素的完整性，如文件的核心内容、相关机构的公章日期、必要且在Tr效期内的授权书文件、需rr律师鉴证的重要材料纪印件等.1-3材料合规性审核：审核工作的重点，实质性审查申报材料是否符合国家法律、企业债券相关法规与规章的要求。1-4材料一样性审核：申报材料与支持性文件相互印证审核，尤其是须要披露的募集说明书与其摘要、法律看法书、评级报告、审计报告等，是否出现自相冲突或不一样的内容。1-5材料连续性审核：审查是否存在因为修改发行方案、担保方式、变更资金运用支配、跨期变更名称等缘由未与时修改主要申报材料而导致申报内容连接不完整的状况。1-6材料严谨性审核：巾查是否存在大量错漏，申报材料做到文字格式和依次保持一样、编码符合写作规范、数字“1位不乱用、图表列示清楚、引用数据客观公正等。二、办文相关材料与大致依次2-1偿债保障措施相关文件1发行人所在地政府关了本期债券偿债保障措施的说明（平台债）、2政府支持发行中小企业集合债且发行人经营符合国家产业政策的红头文件（中小企业集合债）、3发行人关于本期债券偿债保障措施的报告（产业债与中小企业集合债）、4主承俏商关于本期债券偿债实力的专项看法、5第三方担保函、6抵质押资产协议与与之相关的授权文件和主管部门的证明文件、7b1.回购协议、8政府关于回购资金支配的说明文件、9政府关于明确偿债配套土地状况和支配的通知或批红（附地块红线图）、10银行流淌性支持协议、11企业基本信用信息报告、12关于信用信息报告中存在的不良贷款、欠息记录的银行和企业说明文件、13由会计师事务所盖率的关于发行人资产、收入结构与偿债来源的专项看法.2-2募投项目相关文件1发债资金投向项目的投资管理、土地、环评、规划、能评等手续齐全,省级发展改革部门或有关职能部门出具专业看法2专业司关广募投项H的看法（针对产能过剩领域地方审批项H和全部中心审批项H,国家发改委负责）、2住建部门出具的关于保障房状况的说明文件与H标页任书等、3发债资金投向的有关原始合法文件。2-3募集说明书2-4反馈回更文件1反馈看法、2反债回且报告、3定价报告、4发债规模测算表。2-5申报请示文件1国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报看法、2发行人关于本次债券发行的申请报告、3政府同意发债的红头文件（附政府综合财力与负债表）、4修改债券名称或发行方案的说明文件、5主办人签署诚信尽职承诺书、6债券受理通知书。篇四：企业债券审核工作手册企业债券审核工作手册目录企业债券审核工作要求企业债券审核比照表企业债券审核指标企业债券发债申请概要状况单和企业债券发债申请联系人表模版企业债券募集说明书格式与内容指引公开发行企业债券的法律看法书编报规则省级发展改革部门转报文模版信用承诺书模版第部分其次部分第三部分第四部分第五部分第六部分第七部分第八部分第一部分企业债券审核工作要求企业债券审核工作要求（试行）一、审核总体框架11材料完备性审核：比照中报材料书目，审核申报材料是否齐全，留意不同类型债券申报材料存在差异。1-2材料内容完整性市核：审查材料要素的完整性，如文件的核心内容、相关机构的公电日期、必要且在有效期内的授权书文件、需有律师鉴证的重要材料史印件等.1-3材料合规性审核：审核工作的重点，实质性审查申报材料是否符合国家法律、企业债券相关法规与规章的要求。1-4材料样性审核：申报材料与支持性文件相互印证审核，尤其是须要披露的募集说明书与其摘要、法律看法书、评级报告、审计报告等，是否出现自相冲突或不一样的内容。1-5材料连续性审核：审查是否存在因为修改发行方案、担保方式、变更资金运用支配、跨期变更名称等缘由未与时修改主要申报材料而导致申报内容连接不完整的状况。1-6材料严谨性审核：审查是否存在大量错漏，申报材料做到文字格式和依次保持一样、编码符合写作规范、数字"I位不乱用、图表列示清楚、引用数据客观公正等。二、办文相关材料与大致依次2-1偿债保障措施相关文件1发行人所在地政府关于本期债券偿债保障措施的说明（平台债）、2政府支持发行中小企业集合债且发行人经营符合国家产业政策的红头文件（中小企业集合债）、3发行人关于本期债券偿债保障措施的报告（产业债与中小企业集合债）、4主承销商关于本期债券偿债实力的专项看法、5第三方担保函、6抵质押费产协议与与之相关的授权文件和主管部门的证明文件、7bt回购协议、8政府关于回购资金支配的说明文件、9政府关于明确偿俵配套土地状况和支配的通知或批包（附地块红线图）、10银行流淌性支持协议、11企业基本信用信息报告、12关于信用信息报告中存在的不良贷款、欠息记录的银行和企业说明文件、13由会计师事务所盖章的关于发行人资产、收入结构与偿债来源的专项看法。2-2募投项目相关文件1发债资金投向项目的投资管理、土地、环评、规划、能评等手续齐全，省级发展改革部门或有关职能部门出具专业看法2专业司关于募投项目的看法（针对产能过剩领域地方审批项目和全部中心审批项目，国家发改委负货）、2住建部门出具的关于保障房状况的说明文件与目标费任书等、3发债资金投向的IT关原始合法文件.2-3募集说明书2-4反馈回包文件1反馈看法、2反馈回包报告、3定价报告、4发债规模测算表。2-5申报请示文件1国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报看法、2发行人关于本次债券发行的申请报告、3政府同意发债的红头文件（的政府综合财力与负债表）、4修改债券名称或发行方案的说明文件、5主办人签署诚信尽职承诺书、6债券受理通知书。篇五：企业债与公司债企业债与公司债一、企业债券发行人必需满意如下条件：1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、十.地、环评等：2,企业存续时间超过三年，近三年没Tf重大违法违规行为：3、己经发行的企业债券或者其它债务未处违约或者延迟支付本息的状态：4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%；5、近三年连续盈利，且近三年平均净利涧足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够澄盖债券一年利息的1.5倍：6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于补充营运资金的，不超过发债总额的20企业债发行过程中的法律依据以与审批程序介绍(一)法律依据1 .公司法2.证券法3 .企业债券管理条例4 .国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知5.地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知(二)主管部门与审批程序企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承箱团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文：证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率：会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。(三)发行程序对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议并先确定主承销商，由主承销商协作企业以与相关地方政府部门完成以下工作。1.确定发行主体2 .确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式.3 .确定筹集资金的运用项H4.确定其他中介机构5.确定发行方案6 .主承销商帮助向地方发改委提动身行企业僚券的申请7.主承销商帮助企业建立与主管部门的关系8.制作申请材料并报国家发改委审批9.发行和承销打算工作10 .发行事宜包括俏售、划款、承销工作汇报、验资等11 .其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等(四办理流程：1.批准企业债券发行规模，依据以下程序进行：(1)企业依据企业债券发行规模申请材料书目与其规定的格式，提出债券发行规模申请,省属企业干脆向省发展改革委提出申请:其他企业由各设区的旧发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统-审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。(2)国家发展改革委依据市场状况和已下达债券发行规模发行状况，不定期受理企业债券发行规模申请，并依据国家产业政策和有关法律法规与国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模中请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉与省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。2.批准企业债券发行方案，依据以下程序进行：(1)企业债券发行人获准发债规模后，依据公开发行企业债券申请材料书目与其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展次革委申请。(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，依据法律法规与国务院有关文件规定的发债条件，以与国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反饿看法，通知发行人与主承销商补充和修改申报材料。(3)发行人与主承销商依据国家发展改革委提出的反馈看法，对企业债券发行方案与申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。(4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，卬发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关小位.(5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批更给省发展改革委后(中心企业除外)，再由省发展改革委批更给企业或相关市发展改革委。(五)企业债券发行规模申请材料书目：1.企业债券发行规模申请材料书目：(1)企业债券发行规模申请书(省属企业干脆向省发展改革委申请:其他企业通过设区的市发展改革委申请)；(2)发行人近三年的财务费料；(3)发行人投资项H批更文件复印件；(4)其他必要的文件和资料。2.公开发行企业债券申请材料书H：(1)国家发展改革委下达的本次企业债券发行规模的文件；(2)企业债券发行方案申请书；(3)发行企业债券可行性探讨报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债实力分析等；(4)发债资金投向的有关原始合法文件；(5)经审计的发债主体最近三年的资产负债表、利润与利润安排表、现金流成表；(6)经审计的担保人最近三年的资产负债表、利润与利润安排表、现金流氓表；(7)企业债券发行章程；(8)企业债券发行公告；(9)承销协议；(10)承销团协议并附承销网点和承销金额览表与承销网点所在省级发展改革部门的看法；(ID担保函；(12)企业债券信用评级报告；(13)发债主体和担保人的企业法人营业执照(副本)包印件；(14)法律看法书；(15)各中介机构的证券从业资格证书豆印件;(16)其他必要文件，如发行公司债殍的，需报送公司债券募集说明书；(17)本期债券发行有关机构联系方式：(18)相关法律法规要求供应的其他文件。上述申报材料用a4纸印刷、装订成册，式3份。注：出具的文件必需真实、精确、完整，不得有虚假材料、误导性陈述和重大遗漏.发行企业债与其他融资方式的区分相对于从商业银行贷款（间接融资）、发行股票等传统融资方式，发行企业债券、公司俵券、短期融资券等干脆融资方式更具有如下优势：放宽发行主体的限制：国有企业、民营企业，上市公司、非上市公司，只要够规模、够条件的，都可以发行债券。期限优势：企业债属于中长期融资方式，资金运用期限为370年，而且可以持续发行二期三期，企业可自由选择：银行贷款主要以短期流淌资金为主，不能满意企业的中长期项目用资需求。融资成本：降低融资成本，分散融资风险。债券的融资成本跟信用级别、担保状况、发行期限等因素都有脆联系。而且我国正处于加息通道中，发行企业债可以锁定利率，规避加息风险。审批效率：企业债属于国家大力举荐扶持的融资品种，符合发行条件即获批准，而且资金步到位，余额由券商包销。资金用途：企业债募集资金用途比较敏捷，可以用于项目、补充流淌资金、优化财务结构、偿还银行贷款等。创新融资方式，扩大赃资渠道。与时俱进、创新发展，资金来源的通道丰富了，企业发展的基础当然更加稳健了；改善资本结构，提高管理效率。适当增大资产负债比重，合理运用财务杠杆，既能够督促经营管理者加强内部管理与外部协调、留意运营效率，也能够提高企业的单位盈利水平；二、公司债券的发行条件公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在肯定期限还木付息的有价证券。发行公司债券的目的是为筹集生产经营资金，同时要维护投资者的利益，使发行债券的公司能够有到期偿还本息的实力，因而发行公司债券，必需符合卜列条件：1.股份Tf限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限成任公司的净资产额不低于人民币六千万元。2.累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十。3.最近三年平均可安排利润足以支付公司债券一年的利息。4.筹集的资金投向符合国家产业政策。5.债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。6.国务院规定的其他条件。对于发行公司债券筹集的资金，必需用于批准发行时所确定的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。这是发行公司债券的一项更要条件，目的在于正确、有效地运用筹集到的资金，保持和增加公司的偿债实力，有利于爱护债权人的利益发行公司债券后，能保持发债条件并获得投资者信任的，可以再次发行公司债券，这对公司的筹集资金是Tf益的。假如发行公司债券的公司未能取得投资者的信任，并有不利于债权人行为的，则其再次发行公司债券要受到限制。因此，凡有卜列情形之一的，不得再次发行公司债券：1.前一次发行的公司债券尚未募足的。2.对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处广接着状态的。