【《外部审计和媒体监督视角下康美药业财务舞弊探究案例》12000字（论文）】.docx

外部审计和媒体监督视角下康美药业财务舞弊分析案例摘要资本的扩张与增长需要在有序健康的环境中发展。若失去J'规则维护，企业对披露自身信息存在隐瞒与侥幸，信息需求者被虚幻的收益泡沫笼罩，市场耨无法长期有效的运行。近年来,伴随我国资本市场的逐渐壮大，对增强审计监督，规范信息披露的需求日益加强。在传统的审计过程中，内部审计与外部审计机构是发挥规范作用的主力。但在利益的交织中，依旧存在信息公开不完全甚至披露虚假信息的现象，信息供绐方与信息需求方仍存在严重的信息不对称现象。二十世纪是媒体崛起的时代，各式各样的媒介环境覆盖了我们生活的方方面面，信息传播的效率大大提升,信息不对称现象也得到明显的缓解。随若媒介的更新迭代，其基本功能也在不断拓展。资本市场上，媒体监督作为外部监督机构，通过持续追踪报道，营造舆论氛围，引入政府机构等方式，在审计监督方面发挥着重要作用.在以往关于外部审计的研究中，较少引入媒体这一外部监督机构，因此媒体监督的效用价值未能得到足够的重视。本文将通过理论研究与案例分析相结合的方法,以康美药业财务舞弊案件为分析依据，深入探析媒体监督作为外部审计机构在此案件中所发挥的作用，以此作为参考，鼓励媒体机构对企业财务披露状况进行有效监管，并建立规范的媒体监督体系，助力资本市场的健康发展。关键词：财务舞弊外部审计媒体监督目录第1章导论21.1.研究背景与意义21.2国内外文献综述31.3研究内容和方法4第2章基本概念界定与相关理论52. 1基本概念52.2相关理论6第3章康美药业财务舞弊案例概况83. 1企业概况介绍83.2康美药业财务舞弊案件回顾8第4章康美药业财务舞弊案例分析94.1 外部审计与康美药业财务舞弊94.2 媒体监督与康美药业财务舞弊案10第5章康美药业财务舞弊案例研究结论与建议125.1研究结论125.2建议13参考文献16第1章导论1.1 研究背景与意义1.1.1 研究背景中国经济的高速腾飞与市场经济规模的进一步扩张，依赖于资本市场有序的管理。在实现加速推进经济转型和升级的过程中,财芬信息的真实性、可粘性深刻影响了我国资本市场的效率与良好发展。在信息传播环境高速迭代的今天，媒体作为信息的载体，正日益消除资本市场双方主体的信息差异。信息的传播速度与效力酣倍增长，使得投资者不再只依赖于传统审计程序标准，还通过媒体报道对上市企业的财务信息侦量做出进一步的考量.媒体监管作为“第四权力”的角色在我国的资本市场中发挥着越来越全要的作用。2018年7月，以6康美药业财报疑云：利息支出超12亿的账上360亿现金只是摆设？为名的对康美药业财务数据披露真实性的质疑新闻将A股市场最有名的中药企业之一的康美药业股份有限公司推到资本市场舆论的端口，瞬时间吸引了各方关注的目光，之后财经头条、新浪财经等权威财经网站相继发文对康美药业财务数据的真实性提出质疑。最终于2018年12月28日，证监会在媒体与资本市场的关注与讨论下，对康美药业涉嫌违法披砺财务数据造成财务舞弊行为进行立案调查。经调查核实，中国证监会通报康美药业2016和2017两个会计的财务报告存在重大虚假陈述，以虚假记账的方法，伪造、变造大量凭证和银行对账单等方式，虚增货币资金高达886.81亿元，并依照法律对康美药业财务舞弊一案作出处罚。通过该事件从侧面反映了在康美药业内部监督与传统外部审计双重监管失效的情况下，媒体监笆对上市企业信息披雷起到了识别、披淞与督促整改的重耍作用.1.1.2 研究意义在我国市场经济加速转型的今天，财务舞弊不仅损害了投资者的利益，还影响市场的正常运行。投资者对上市企业财务信息的监管若单纯依赖于企业内部监饵与传统审计程序将难以适应瞬息万变的资本市场.在以往的文章分析中，主要者眼于新闻报道对企业管理的作用，很少将媒体作为一种外部审计机制，探索其对上市企业财务信息披露的监督作用。本文的研究意义主要体现在以下两点：首先，本文选取了具有一定时效性的康美药业财务舞弊事件作为分析研究的立足点，结合我国现阶段的基本国情、资本市场和媒体环境的实际情况，引入媒体监督作这一外部监管机制，探讨媒体舆论在审计过程中起到的“吹哨人”作用，进而提出具有针对性改进建议：其次,本文的研究对搭建完善的媒体监督体系，建立高效实用的舞弊治理制度具有一定促进作用，进而提升市场监管的监管维度与效果，保障经济市场健康有序地运行。1.2 国内外文献综述1.2.1 关于外部审计与财务鼻弊的文献分析美国著名内部审计学者1.awrenceSawyer于上世纪50年代在其提出的财务报告的舞弊因子学说中表明异常的需求、机会和合乎道理为财务舞弊提供了可生长环境。”于刚（2015）认为财务舞弊主要通过操纵利润的形式出现，具体方法是调动存货等项目的计价方法、调动收入、费用及资产减值，使用不恰当的关联交易准则和会计原则。Ch1.eSSenS等（2002）和Kim等（2006）的研究都证实了当大股东股权高度集中，企业控股比例缺乏有效制衡时，大股东就有可能限制或对企业信息进行选择性披湿，造成的后果便是企业的内控重大缺陷大概率会被随瞒卜来，财务舞弊事件发生的概率大大增加。“章永奎、刘峰等（2002学者指出，投资齐对企业的财务报表产生足够的信心并不仅仅依赖于企业的自主合规披露，还需要外部审计机构作为独立第三方，凭借其专业能力介入对企业财务数据的审核，其所发表独立审计意见在很大程度上影响了投资者对企业的财务财务信息的完整性和可靠性的判断。'罗党论,黄场杨(2007)的研究发现审计任期长短影响会计师事务所作为外部审计机构的独立性，长期的审计合作关系可能会让会计师事务所与被审计单位之间找到利益契合点，因而使前者所发表的独立审计意见有了可商讨的空间，不利于对企业内控缺陷的有效披露.1.2.2 关于媒体幽的文献分析大众舆论在很大程度上受到媒体的左右，其发展趋势可以被人为引导，因此媒体也被看作是一种社会监督的有效手段。李国平2008)指出，市场资源配置也会受到媒体信息的影响.并呈现在股价变动中，媒体报道的指向性可以引导资源的有效配设,推动资本市场进一步发展。叫)yckandZinga1.es(2002)提出,与立法、行政、司法并立的新闻媒体,是在对会计师事务所和上市公司发挥监督与治理作用方面的另一重要权力，发挥着不可或缺的作用.廖勇勇(2005)在其研究中指出f新闻媒介通过舆论监督作用可以有效推动社会的发展，对社会运转进行调节。01Bushee等学者(2(HO)经过研究认为，媒体报道通过对企业外部的信息环境施加定影响力，从而重塑审计意见的信息环境，对所发表的独立审计意见起到二次曳核的作用.徐莉萍(2011)经过实证检脸发现媒体监督正是通过降低信息不对称造成的风险，挤压大股东对利润侵占的操作空间，保护中小股东的权益。1.sHea1.yandPa1.ePU(20OD研究指出，企业信息披露的透明度取决于外界对信息搜集和处理的能力，而媒体在这两个方面有着与生俱来的专业使命，并承担着重:要责任，推动资本市场信息不对称现象得到有效解决。MGonnan(2009)在其研究中指出媒体监督作为“吹哨人”可以通过舆论引起政府监管机构的注意，从而督促其发挥政治监管、违规处罚与立法等作用。DyCk等(2007)在对美国上市企业财务舞弊行为的研究过程中发现，媒体在对上市企业财务信息披露监督过程中更加有效，媒体报道在审计前变更、审计定价和出具审计意见上具有一定影响力。Uw审计业务受被审计客户的付费、规模、对事务所收入重要程度等因素的影晌，会计师事务所在进行审计程序时其独立性也受到一定程度的损害，而媒体舆论可弥补这缺陷，对会计师事芬所起到定监督作用，使审计人员更加谨慎仔细的执行审计程序，从而对所发表的审计意见做专业担保。1.3 研究内容和方法1.3.1 研究内容本文通过对现有的文献进行归纳整理，结合委托代理理论和信息不对称理论的相关媒介文献，以内部治理与外部审计失效为前提，通过增加媒体监督这一维度对康美药业财务舞弊案件进行深入研究，剖析媒体监督作为种外部审计制度对上市企业财务信息披露的影响.全文包括以I；六个部分：首先，全文以导论开篇，通过对文章的研究背景及意义、国内外研究现状、研究方法和思路进行一系列阐述，详细展现写作的初衷。第二部分是全文的理论基础，对基本概念与相关理论作简要总结概述，一方面是对财务舞弊、媒体监督等相关概念进行界定，另一方面是对本文所使用到的信息不对称理论和信号传递理论进行阐述。第三部分是案例梳理，主要介绍了康美药业股份有限公司的经营状况，以及对媒体对整个财务舞弊行为的披露过程进行简要回顾。第四部分对康美药业财务舞弊案件进行深入分析，该部分简明扼要的分析了康美药业外部审计失效的原因,其次重点分析媒体在监督过程中所扮演的角色以及产生的效果。第五部分为研究结论与建议，在对康美药业舞弊案件进行了大量的理论分析之后，概括总结出本文的研究结论，并进一步提出了切实可行的建议，对完善外部媒体监督机制、促进我国资本市场的健康发展有一定的理论意义。1.3.2 研究方法1、文献研究法。通过阅读分析国内外相关的文章，理解和整理国内外相关学术成果和发展趋势，研尢媒体监督对于上市企业财务信息披露的审计与监管作用。2、案例分析法.本文将康美药业财务舞弊为分析依据，探究媒体监督在整个财务舞弊事件中的时间线与所扮演的佛色，并根据研究结果对进一步完善审计程序和构建媒体监督体系提出相关建议。第2章基本概念界定与相关理论2.1 基本概念2.1.1 财务舞弊19世纪，美国反财务报告舞弊委员会(Treadway)认为财务舞弊指上市企业在财务信息的披露过程中，为达到为增强投资者对公司信心的目的，通过有意或无意的虚报和漏报手段，修饰美化企业财务报表的缺陷，但实际上对投资者的投资认知产生严iR误导，进而使得投资者作出错误的投资决策的行为。财务舞弊行为在中国注册会计师审计准则B中被定义为由被审计单位管理人员、内部员工以及关联第：方形成的利益：.角,通过欧腑、隐瞒等多种违法手段在企业财务报表上动手脚，从而收获非法利益的行为。2.1.2 外部审计审计分为三大类，分别为政府审计、内部审计以及外部审计。其中外部审计是由于审计客户所有权与经营权两权分离而产生的一种监督机制，通过有偿委托独立的第三方，以会计信息作为媒介对公司的经济行为进行的审计，也称为注册会计师审计。审讦人员若要保证企业的经济行为合法，财务数据真实，便需要在全面了解企业业务及内部治理情况的基础上对企业实施严格审计程序.在实施审计程序的过程中，需要对所发现的不合规的行为进行辅助纠正或披露，而违反法律的行为则需上报至相关机构，最终在财务报表上呈现的结果均应通过会计师事务所的合规审计，对被审计单位的财务报表起鉴证及风降转移的功能，给予信息使用者正确且真实的信息，以帮助其做出有效的投资决策。2.1.3 媒体监督信息传播和监督治理作为媒体的两大基本职能，在社会的运行过程中起着重要作用。媒体的监督治理功能是种出于自主性、非官方硬性要求的监督形式，有广义与狭义之分。广义的媒体监督指将严IR损在公众利益的违规披露行为通过报纸、电视、网络等大众媒体传播至社会舆论环境中。'本文后续提及的媒体监督将采用狭义的媒体监督定义，特指财经类媒体对上市公司的经营状况、财务数据、发展前景等企业信息进行的新闻报道。通常媒体是否其实有效地披露了上市公司的违法违规行为反映出媒体是否发挥了监督功能。2.1.4 2相关理论2.2.1信息不对称理论GCOrgC.Akcr1.of通过对二手车市场的研究，在柠株市场：明量不确定性与市场机制一文中提出信息不对称理论,在财务舞弊研究方面，信息不对称理论有如下体现：首先，企业内部和外部的不同利益主体在企业相关信息的掌握程度行定差异。掌握信息的程度取决了距离信息生产源距离的远近，由于企业内部人力最易接触到企业经营信息的信息源.因此更易搜集到符合其意愿和利益需求的真实信息，具有更多的信息优势和主动权。而外部投资者只能通过由审计单位出具的审计意见或企业发布的财务报表被动接受上市公司的相关信息来了解企业的经营状况，信息几经转手其其实性难以得到保障。如果上市公司进行选择性披露，甚至错报或漏报重要信息以维护企业形象，将无法真实反映公司的实际经营状况，若投资者在不经辨认的情况下接受信息会做出错误决策.此外，不同利益相关者取得企业信息的时间差也会对决策造成影响，信息的生成和信息的接收之间存在的时间惹异也为财务舞弊提供了操作空间。2.Z2信号传递理论对信息的掌握程度在信息发布方与信息接收方之间会产生一定差异，为了向外部展现自己的其实情况或经过美化修饰的情况，信息优势方和信息劣势方都会通过传递特定的信号宣传其意愿，这是信息不对称理论产生的逆向选择问题，构成了信号传递理论的基础。根据信号传递理论，会计师事务所接受委派对被审计企业的财务信息进行审核，并根据鉴证结果发表的审计意见向市场传递者或优或劣的信号，能物使信息需求方及时了解企业经营状况,辍解信息提供者与信息被动接收者之间的信息不对称现象，有效提升信息使用者决策的正确性。不同的审计意见所传递出的意义有所不同。若审计师发表的标准无保留意见，他所希望向市场传递公司经营状况正常、财务信息质量优良的正向有利信号，从而增强投资者对企业的投资信心，保障公司的资金流通运转和筹集正常运行：若审计师发表非标准无保留意见时，其背后所传递的公司经营不善、财务信息质量低劣的信号，投资者依据该信息会公司的经营风险以及财务风险产生了警惕心理，可能会造成股价下跌，投资减少等负面结果在资本市场上，企业财务数据的披露承接了信息传递作用。对于多数上市公司而言，披露情况对企业未来经营发展有重要影响。芳公司经营的负面信息被披露，短时间内会导致投资者信心不足，进而作出一定反应以保证自己的利益，对企业而言可能需要接受的可能结果包括股价卜.跌、客户流失等，这是企业所不愿面对的，因此它们可能会通过非法操作手段隐瞒真实情况，而媒体出于自身职业性质及利益的考量,具有较强的追踪、挖掘负面信息的动机。针对企业所披露或试图隐瞒的错漏信息，媒体的质疑与持续追踪报道会引发强大的社会舆论，不仅可以缓解企业内外部的信息不对称现象，而且可以倒退企业修正错误信息，还原真实信息数据，让市场知晓企业真实的经营状况.第3章康美药业财务舞弊案例概况3.1 企业概况介绍康美药业股份有限公司（以下简称：康美药业）于1997年成立。随着企业经营规模的扩大，2001年3月康美药业A股股票在上海证券交易所正式上市，股票代码为600518。康美药业不仅通过布同实施J'中药行业全产业链经营管理模式（即打通中医药材种植，中医药材加工和运营，药房托管、移动医疗等一系列营销闭环），还致力于打造中医药信息化平台，构殂贯穿中药材种植、加工生产、销售流通的“康美特色”全周期的溯源闭环。也正是由于康美药业搭建起完整的中医药产业体系，确定了其行业龙头的地位，成为了不仅是集药品研发、生产、营销为一体的现代化大型医药企业的标准典范，也是中医药全产业链运营的优秀代表。无需质疑的专业实力与业内影响力上使得康美药业股份有限公司作为样本股入选了上证公司治理指数，并入选中国企业500强和全球企业2000强榜单，进一步巩固了在资本市场上的重要地位。3.2 康美药业财务舞弊案件回顾2018年7月，一篇名为康美药业财报疑云r利息支出超12亿的账上360亿现金只是探设？3的文章被多家媒体转载。但康美药业“高存高贷”的做法在业内已不是新鲜之谈,其投资者对这样的质疑之声已习以为常.因此这篇报道最终仅在小范困内引起舆论波澜，2018年IO月16日，康美股价没有预告的出现盘中跌停，出乎了资本市场的预料“当日环球老虎财经旅卜的公众号“市值相对论”对此迅速做出报道，发布了一篇标题为千亿康美药业闪崩！大存大贷大现金大质押哪个是坑？的文章，痂疑康美药业的财务数据存在异常，主要揭露该企业货币资金存H过高，大股东质押比例失常.，中药材的毛利率远超过同行业平均水平，以及存贷双高的问题，同时也被相关评论家指出公司涉嫌内幕交易，存在操纵股价的现象。由于前期的舆论预热以及康美药业的近期不良表现，这篇质疑文章在资本市场上引起广泛关注与讨论，直接导致康美药业公司股价在短短10个交易日之内由22元附近暴跌至12元。为挽救大幅卜跌的股价，康美药业不得不紧急发布公告对自己的货而现金情况进行J'公关澄清说明，并且大股东还抛出5亿人民币的增持计划以表诚意，然而也依然于事无补。2018年12月28日，在舆论的压力下,也出于维护资本市场健康运行的职员，证监会以涉嫌信息违规违法披露之名对康美药业进行正式立案调查.2019年5月17日，证监会通报康美药业2016至2018年度的财务报告有重大虚假陈述，三年平均毋年虚增货币资金近300亿，I1.在年报中隐瞒控股股东及关联方非经营性资金占用情况等违规行为.2019年8月16日证监会对康美药业做出处罚及并出具禁入告知书，时康美药业给予警告并责令限期整改，并处罚款60万元：对马兴田、许冬瑾给予警告，并分别处以90万元的罚款。第4章康美药业财务舞弊案例分析4.1 外部审计与康美药业财务舞弊在康美药业2016、2017年的内部控制自我评价报告中，其笊事会声称在财务、非财务报告方面，公司的内部控制管理都有若良好的表现，不存在任何内控全大缺陷。同时三位独立董事及监事会也对公司内部控制体系做H1.认可。但在证监会介入调查后,根据正中珠江出具的康美药业2018年内部控制审计报告显示,康美药业的内部控制在包括关联方资金往来的管理、内部相关部门及人员监督职能的发挥、财务核郛程序、货币资金管理等方面都存在重大缺陷，既没仃详细的相关细则与流程，其董事会、审计委员会和监事会也并未勤勉尽责，甚至还存在大股东控制的现象，公司内部权力之间未能发挥相互制衡的作用，对公司的内部控制执行、经营活动监管等职能基本失效，也没有督促管理层进行内控缺陷的识别、披露和纠正.康美药业与广东正中珠江会计师事务所（以下简称正中珠江）自康美药业2001年3月在上交所上市以来已合作将近20年之久。在过往的审计过程中，仅2018年因证监会介入调查发表保留审计意见，其余年份均发表标准无保留意见的审计报告，同时发表书面文字认可康美药业2016-2017年间其内部控制都得到了有效的执行。之后正中珠江在2019年发布的财务重述与此前所出具的说明仃较大出入。财务重述中表明，康美药业不仅2016、2017年的年度财务报告存在成大虚假，其内部控制方面也出现了严电的缺失。正中珠江作为一家专业的审计机构，其专业能力不会使其忽略康美药业存在的内控重大缺陷，但在康美药业财务舞弊一案中，正中珠江在审计的过程中并未应有保持的独立性和专业性，其为维护个体利益，按照客户的意愿进行披露，导致外部审计监督作用并未立正发挥。我国现阶段会计师事务所已处于白热化竞争阶段，获得稀缺的客户资源是在市场中生存下去的首要条件。为能在市场中获得一席之地，事务所会倾向于对客户意见做出妥协，跟随客户意愿发表有利于企业的审计报告，牺牲自己的独立性，从而使得被审计单位的内控重大缺陷被如实披露的可能性大打折扣，外部独立审计失效，侵害了资本市场上投资者的知情权。4.2 媒体监督与康美药业财务舞弊案4.2.1 第体披过程2018年7月31日至10月15日期间，媒体相继发文质疑康美药业的财务信息真实性，关注垂点在于2017年康美药业的利息支出高达12.15亿，占该年净利润的30%,并且财务费用一百.在迅猛增长。更为蹊跷的是在进行大量的发债、银行借款和股票质押等融资行为的同时，康美药业的财报上却显示存在大量的现金，从其2018年第一季度财报上可以看出，3月底的持有的可自由支配的现金面达366.4亿。一方面拥有大量的现金，另一方面又持有大量的高息负债，这种情况不得不让人质疑现金的真实性。文章得到中国经济网、搜狐网、腾讯网、东方资讯等网站竞相转载，但是由于此时媒体发出的疑问未能得到己方机构的呼应，并且没有持续追踪的报道，而康美药业作为当时资本市场上受人追捧的“白马股”，即使质疑文章引起了部分投资者的关注，但仍有相当部分投资衣不为所动。由于缺乏更深入的分析，这一阶段的媒体还不能铭发挥有效的监督治理作用，难以引起有关监管部门的关注和介入。2018年10月16日至2018年11月28日证监会介入立案调查，此时包括新浪财经、脆讯网等多家知名财经媒体通过其专业优势挖掘信息，结合相关证据与转接观点，相继发文对康美药业的具体财务数据真实性提出了质疑，并通过其平台向社会公众发布信息，进一步扩大/事件的影响范围，形成范围更大的舆论场。强大的舆论效应逐渐改变J'资本市场的审视环境，投资者对碾美药业的信心开始动摇，开始抛售持有的股票。即使康美药业尝试通过发布澄清公告来阻止股价的下跌也无济于事。在权威媒体的频频报道下，证监会于2018年U月29日展开对康美药业的立案调食。表4-2该阶段部分相关媒体报道统计报道日期报道媒体文章标题2018.10.16市值风云康美药业盘中跌停，疑似财务问题自爆：现金可疑,人参更可疑2018.10.19北京商报网澄清不奏效康美药业股债再“双杀”2018.10.22财新网康美药业被质疑财务造假市值蒸发300亿2018.10.25第一财经康美药业暴跌真相调查：神秘操盘手两周前被抓？2018.10.26腾讯网你真的r解康美药业暴跌真相吗？2018.11.03新浪财经遭遇"闷杀"跌落"神坛"康美药业市值蒸发500亿内幕2018.11.14新浪财经康美药业市值飘走八百亿马兴田质押九成股权谁驰援？数据来源：财经新闻、万得数据库整理2019年5月17日下午，证监会通报了康美药业财务造假的事实.此时媒体时该事件的关注点已不再局限于对极美药业一家公司的谴货，而是开始引导公众对这一案件所反映出的整个小场在内外监管机制上的缺陷进行反思,并呼吁相关货任部门及机构从制度和执法层面上完善、整治整个资本市场。媒体监督康在康美药业财务舞弊一案中所发挥的治理作用不仅仅在于揭幕财务数据的重大错报、漏报，还在于作为外部审计机制对全体上市公司的内外监督机制敲响警钟，间接提高上市公司整体的治理水平。4.2.2 康美药业财务算案件媒体监的翕色1、信息中介，传递质疑媒体的信息中介作用是借助其平台，将有关信息传递给信息需求者。通过利用其专业优势进行信息筛选，可以降低普通公众的信息收集成本，排除其他信息带来的干扰，提升信息采集效率。在本案中，康美药业的股东、投资者、客户等是其最大的信息需求者。媒体最先将信息进行搜集、编辑，再由报道本身所蕴藏的新闻价值，借助于其他媒介和平台扩大传播面和影响范围，传递给更广泛的信息需求者，进而引起更多的受众如监管者、消费者等对事件的关注。媒体发挥其质疑精神可仃效确保信息真实性，也是改善信息不对称现象的重要方法。在康美药业事件中，媒体凭借着专业优势率先将冗长、繁杂难以理解的财务信息重择为简介易懂的分析传递给信息需求拧，并对其财芬信息真实性提出质疑。这举动突破了媒体往常单一的信息传递功能，让上市公司的财务舞弊行为能够被更多的投资者知晓，引发强大的社会舆论来对上市公司进行监督，最大限度保证投资者的知情权,2、长期关注、持续报道与舆论监督虚假信息的暴露、核实和杳处是个长期的过程，而公众对事件的关注度会随着时间的流逝和新闻媒体报道频率的降低而减少，若想.真正挖掘出事件的真相以及形成逻辑，从来不可能是-一蹴而就的，这期间需要媒体的长期关注、持续报道、舆论监督才能有效促进事件的解决。上市企业财务舞弊事件往往是爆发式的，短时间内通过媒体的高度关注，通过新闻刷屏的形式能够在投资者中成为社会热点现象。媒体监督作为社会治理力量的一支，能终弥补行政部门在信息反应及时性上的缺陷，通过施加舆论压力，引导群众呼吁tr方力疥介入或引起行政部门的注意来枳极推动监管的深入.最早在新闻报道刊登时，康美药业就曾多次发出公告进行自我澄清.但在股票交易产生异常波动若实难以忽视，证监会开始对康美药业进行立案调查，随后不久证监会也对其外部审计机构正中珠江展开调查。经过一段时间的调查取证，证监会的最终证实媒体舆论方向的正确性。在康美药业财务舞弊案中，将企业负面新问长期暴露在个较高的关注度上，能够例逼上市公司出面说明、更正并督促监管层及时介入推动了案件的有效解决，提高上市公司的信息透明度，改善信息不对称现象。康美药业财务信息造假案是我国历史上最成功的首先被媒体曝光质疑的信息披露造假案，其带来的示范作用不仅能为以后媒体作为外部监管机制提供参考，也能督促上市企业在往后的经营活动中如实披露财务数据。随着媒介生态环境的不断优化和新媒体、自媒体的崛起，媒体监督将会在资本市场上发挥更重要的作用。第5章康美药业财务舞弊案例研究结论与建议5.1 研究结论在揭露康美药业财务舞弊案件这一事件中，媒体通过发文质疑，并利用其专业优势不断挖掘客观真相，将财务报告分析和解读为大众易懂的文字并传播出去，形成强大的舆论效应，引入行政监管机构介入调查，最终将康美药业的“阴谋”揭示于众人，削弱资本市场上企业信息使用者的信息不对称现象，引导公众对市场乱象进行反思，推动后期事件有效解决及相关法律制度的完善。除了该案件中体现出的媒体监管的专业性与舆论力量，新媒体和自媒体光天的时效性也为尽早揭褥信息披露造假案件发挥r重要作用。对康美药业的发现、关注和峨光提供了时间优势，成为了推动该案解决的不可或缺的因素。如今的资本环境瞬息万变，仅仅依赖传统审计程序以雄以保证信息披露的真实性。在媒体逐渐覆盖社会环境的当下，充分利用媒体的专业性与舆论优势形成强大的外部监管矩阵，不仅可以削弱市场上信息不对称的现象，还可以倒逼企业加强自我约束，维护资本市场健康良好的运行。因此媒体监管可以成为审计上市企业财务信息披露的种新兴外部手段。但媒体作为监督机构，其财经专业性未必可以得到大众的认可，因此难以在前期引起足够的关注。若往后要建立成熟的媒体监督机制，需要提升在财经方面的专业度，为所发布的报道提供信用背书。此外，在本次研究中仍存在着一些不足之处.例如在对媒体报道进行调查时并未对媒体权减性与新闻影响程度之间的相关性做深入研究：此外对以往新闻舆论在类似事件中所扮演的角色的参考案例也搜集较少。这些是在未来的深入研究中可以改进的地方。5.2 建设5.2.1形成媒体监账号矩阵，用媒体力能外部审计在此次康美药业财务舞弊案件中，各官方、财经媒体的网站发挥着了歪要作用，其专业的编采能力将发杂难懂的财务数据转化成易懂的文字，让事件形成更广泛的传播效果。此外，媒体相互融合的过程中，既伴随若新媒体的不断发展壮大，也有传统媒体不断向新媒体转型，这一改变不仅对媒体形态有所影响，更重要的是信息传播能力和影响力的革命性变化，也对媒体监督机构也提出了新的挑战，时下抖音、微信视嫌号等新媒体平台逐步占据了媒介环境的半壁江山，精简的视频内容在短时间内通过高频率发布形成强大的传播效应，且普及人群更为广泛，传播速度大大提升，通过塑造强大的舆论环境能引起官方机构注意并介入,可以推动事件的有效解决。依靠现今媒体强大的传播力量，可以形成媒体监督账号矩阵，针对不同的人群，以不同的形式将对企业监管的相关信息呈现出来，并在账号与账号之间形成联动：或在官方母账号的基础下形成多个子账号，增强和放大母账号影响力，当出现相关财务舞弊案件时可以及时反馈给市场。5.2.2构建媒体深度参与的信息披露体系为缓解上市企业与信息需求者之间信息不对称现象，提高企业信息披露透明度，需要社会监督与媒体挖掘的强力配合。在现有媒体功能的基础上，强化媒体在信息披露体系中的功能和作用，鼓励承担舆论监督的责任来监督上市公司的行为。媒体舆论监督是社会监督中的一种重要手段，新闻媒体的监督依靠其独特的社会功能，在发展和完善我国法律体系、监督执法和增强法律意识等多个领域都有着积极作用.当媒体的柒论监督的对象延伸到上市公司，让媒体作为独立的第三方对上市公司进行监督、追踪调查与信息反馈对发展和完善我国信息披露体系仃着积极的作用。在这一过程中,需要形成完善的法律法规和官方标准规范体系的运行，而这离不开政忖部门的帮助与扶持。5.2.3建立“吹哨人”奖励与保护制度吹哨人(Whist1.eb1.ouer)这一词语的出现来自于英国警察通过吹哨子的动作表明发现有罪案发生。美国于1989年颁布的吹哨人保护法案标志着其是第个将“吹哨人”这一理念融入法律制度的国家，通过给予“吹哨人”的相应的法律地位，并完善了对举报人的奖励和保护制度，鼓励各界力量参与到社会监管中。此后，日本、加拿大等国也相维制定了与“吹哨人”有关的法律，这是在强化社会力量作为外部审计机构对上市企业信息披露行为的监督作用。经各国的实践证明，在诸多社会力量中，媒体监督通过“吹哨人”制度这一形式在媒介资源和专业性等方面展现出其他个人所不可比拟的优势，2019年9月，国务院发布了关丁加强和规范事中事后监管的指导意见,这是首次在国家文件层面提出建立相关制度。之后，市场监督管理总局决定将于2020年1月1日开始实施关于市场监督管理投诉和举报的暂行办法，文件中对鼓励举报的内容做出的较为清晰的界定，可以认为是在我国监管市场迈向“吹啃人”制度实践的第一步，这从侧面说明我国具有实行“吹哨人”的意愿和制度环境。媒体作为独立的外部监督者,是有效缓解公司内外部之间的信息不对称状况的Ig要队伍，并且基于媒体的社会地位和专业背景，往往能够引起社会舆论的轰动和广泛关注。从目前推广“吹哨人”制度所反馈出的情况来看，若想在这一制度的社会价值上有所作为，关键的突破点还在于保护和奖励这两个核心点。目前，我国举报人所获得得奖励较少，可能会影响社会力墩参与的积极性。在宣传鼓励媒体行业参与“吹哨人”行动的同时，也应对真实报道的媒体给予嘉奖，鼓励这一行为的延续性。此外，“吹哨人”制度的执行要点在举报人的无负担参与，这需要法律对举报人的身份做好相应保密工作，并针对其安全提供一定的保护措施，减轻举报人的举证负担和心理压力，最大程度地保护举报人的合法权益不受侵害。5.2.4增强媒体监督专业性，建设专业监督人才队伍媒介生态的多样性及互联网技术的普及，使媒体领域的准入门槛逐步向大众开放，越来越多的人涌入媒体领域，内容讯息海量化，信息其实性与价值也遭受考验。作为非官方专业监管机构，若媒体需要在未来对上市企业财务数据披露进行追踪监管形成体系和流程,需提升自身在财经领域的专业度，不可为快速传播信息而丢失对专业知识的精准表述与理解，否则会让市场上的信息需求者接收到新的理解偏差。此外，制度体系的有效运行离不开规范的管理和专业人才的加持。在建立起媒体监督体系后，需要制定明晰的管理制度，在内部明确各部门职责，分别承担相应受任，避免重复作业和职能交叉。在体系建设的过程中也需要结合实际情况，打造一支复合型媒体监督团队，注重加强更合型人才队伍对媒体模式变化的洞察能力，提高专业技能，以人力优势全面提升媒体监督队伍的整体素养，赋能媒体未来在资本市场对上市企业财务信息披露方面发挥重要力量。参考文献1段静净.大股东控制、媒体监督与内控重大缺陷披露以康美药业为例fg河南:河得财经政法大学,2020.2孙歆媚.康美药财务舞弊研窕D.天津:天津财经大学,20203史立群.上市公司财务舞弊动因及防范研究一一以康美药业为例D江西师范大学，2020.4张敬轩.外部审计班量与股权徼励的相关性研究D1.西南财经大学,2013.5丰超欣.外部审计特征对内部控制缺陷披斑的影响研究D.厦门大学,2017.6胡越君.媒体监督、财务造假与公司治理一一基于紫鑫药业案例研究D.浙江工商大学,2015.亢落媒体报道对审计意见的歌向研究-传统媒体与社会化媒体报道的比较D.西安：西安理工大学,2020.8朱晓琳.媒体报道对独立审计质址的影响研究D.东北农业大学,2019.9Hea1.y,P.andPa1.epu1K.InfonnationAsymmetry,CorporateDisc1.osure,andtheCapita1.MarketszAReviewoftheEmpirica1.Disc1.osure1.itcratureEJ.Journa1.ofAccountingandEcon<j<ics,2001,31(1),405440.10张丽达媒体监督、内部控制与审计意见研究D.西北大学,2016.11李嘉伶.媒体监督对内部控制缺陷修正的中介效应研究).湖南大学,2018.