【《科迪乳业财务信息披露问题及完善建议（定量论文）》11000字】.docx

科迪乳业财务信息披露问题及完善对策研究I结论11.1 研究背景11.2 研究目的11.3 研究意义21.4 国内外研究现状21.4.1 国外研究现状21.4.2 国内的研尢现状31.5 研究内容41.6 研究方法52财务信息披露违规相关理论概述52.1 财务信息披露违规的相关概念52.2 财务信息披露违规的类型52.2.1 披露虚假财务信息52.2.2 财务信息披露不充分62.2.3 信息披露不及时62.2.4 信息披露不透明62.2.5 信息披露不规范62.3 财务信息披露违规动因概述72.3.1 上市公司自身原因72.3.2 违规成本低助长风气72.3.3 本市场制度外在原因73科迪乳业财务信息披露问题案例介绍83.1 科迪乳业公司简介83.2 科迪乳业财务信息披露违规手段93.2.1 财务信息虚假陈述93.2.2 财务信息披露不及时103.2.3 未披露关联方交易114科迪乳业财务信息披露违规动因分析134.1 公司治理结构存在缺陷134.2 发展战略错误导致负债过面144.3 粉饰财务指标144.4 审计机构失职145科迪乳业财务信息披露问题对策155.1 优化股权结构155.2 提高经营业绩155.3 加大信息披露违规处罚力度155.4 增强审计历量15结语16参考文献17摘要在企业的运营过程中，财务信息披露影响着企业的治理框架和企业的长久发展。近年来不少上市公司在财务信息披疏方面频频被曝造假，严夷影响了我国市场经济的良性运行，威胁到了资本市场中各中小股民的利益。在针对财务信息披露问题的课题中，本文选取了“河南科迪乳业股份有限公司”案例进行分析。首先对科迪乳业进行了数据的搜集，掌握目前财务信息披露中存在的问题同时对应相关指标进行研究和运用，通过发现科迪乳业存在的一些问题再结合目前的市场经济制度提出对策.希望通过本篇文章对提高财务信息披露痂量的发展提供积极的借鉴意见。关键词：财务信息披南；科迪乳业：财务造假I绪论1.1 研究背景现在慢慢变成/大数据时代，信息获取渠道更加便捷和快速。还可以综合得到自己想要的资料，企业的信息透明化也不断的在增强，也正是这种信息化让市场经济在大环境下也能K速增长，而通过这种渠道我们也经常了解到近年来我国的资本市场黑料不断，不少深入人心的企业频频被曝财务信息披露不充分甚至是多年财务造假维持利好假象等披露信息不真实问题。截至到2021年12月31日，年内就行75起财务造假被立案调查，同比增长了8%,甚至其中年内曾被多次立案调查。随着市场经济的加速成长，财务信息披露的问题更加突出，各种财务信息披露违规手法也层出不穷。不少的公司为了给企业拉取投资，增加收益提高股票价值等非法盈利目的，在证券交易，发行，收购，上市以及资产重组等环节都花样百出地对其对外披露的财务信息进行了“精加工”，这是一种对投资者合法权利的侵犯，制约中国证券市场良性发展的主要因素之一。因此，有必要对中国证券市场监管制度进行进一步的完善，加强监管的透明度，促进证券市场主体的财务信息公开。本文中的案例分析对象河南科迪乳业于2015年6月正式在深交所挂牌上市，得益于简约透明包装的“网红小白奶''让科迪乳业走向全国，一时捕获了大批消费者的青睐.乘着电商产业发展的风口，科迪乳业授权河南十几个地区的个体电商售卖科迪乳业产品层至吸引众多华东地区经销商积极代理售卖，风靡一时,但值得注意的是，在2017年整个乳业行业的业绩都处了低迷的情况下，科迪乳业的营业收入和净利润均在大幅增长.事出反常必有妖，科迪乳业的经营很快就出现门句题，其主要财务指标直线下滑以致股价也是节节下跳。从2018年开始，河南科迪乳业就不断被曝欠薪，陷入欠款风波。同年8月中国证监会便向他们发出立案调查通知书，从被追捧到被追薪，这路的历程是如何发展的，为何科迪乳业能瞒天过海欺骗资本市场和消费者,在此背景上我们就对科迪乳业的财务信息披露规范问题展开研究。1.2 研究目的资本市场的主体是各行各业大大小小的公司，投资者单凭主观的意:识还难以辨别优略之分从而做出正确的投资策略。公司对外公开的财务信息，包括公司的财务状况、经营业绩、现金流民等，都是公司对外公开的重要内容。愤着信息化进程的加快，近年来在资本市场上出现了一系列的财务山闻，这也表明了我国企业在信息披露方面存在着一些问题。市场经济体制JS到质疑，严重影响了投资者对市场经济的信任和公司的长远良好发展，所以严格把控财务信息披露放量任重道远。本文将针对河南科地乳业股份有限公司财务信息披露出现的问题与动因进行详细分析，旨在探讨我国上市公司财务信息披监质量的最佳策略，以强化公司的经营管理，促进公司长期稳定发展.1.3 研究意义本文希望通过对河南科迪乳业股份有限公司的的财务信息披露违规的内外成因进行研究，具体问迎具体分析，本文从现行的市场经济体制中，找出我国财务信息披露的不足之处，并提出相应的对策，从而促进我国会计信息披露制度的进步完善。尽管财务信息披露违规的方式五花八门，究其根源也存在定的共性，本文提出的相关违规行为也能将有助于投资者预先防范风险，仃效识别财务信息披露的潜在问题从而能够正确做出自己理想的投资决策，减少投资风险。1.4 国内外研究现状1.4.1 国外研究现状国外较早开展了上市公司的财务信息披露质量问题的研究，无论是理论探索还是实际应用，均有较全面的研究结果，关于财务风险的有关问翘的研究比较成熟，内容较为丰富，已具备完整理论体系，在该研究领域有很大影响。我国可以从中学习经验进而对市场经济制度的杳缺补漏，有效提高企业财务信息披露的质量，优化市场资源配置。(1)根据上市公司的经营状况对所披露财务信息质量的影响,在Okere(2021)看来企业自M披露的主要问题是公司破产，欺诈行为，信息不对等和无法吸引大量投资，财务业绩良好的公司帧向于在年报里透露较多信息，以显示其优于业绩较差的公司。ROya(2020)采取应用研究和后半实验的方法得出管理者的行为特征与财务信息报告痂星之间存在负相关的关系。会计有一个关键和困难的责任，处理交易和提出财务报告的形式，可用于利益集团评估公司的表现。当专业和道他行为成为财务报告披露的基础时，这关健奏任变得有意义。(2信息的对称性也可能与披露痂星存在正相关，Riyanto和Diana(2020)通过225家印尼证券交易所的上市公司作为研究样本，得出财务报告的旗量是指如果存在信息不对称，财务报告也可能会降低其质量。相关性提高了财务报告质量质量意味着信息不对称将对财务报告产牛.负面影响。MirhosseinifGcray1.i(2020)认为在当今社会，信息透明是企业成功的的关键。良好的财务会计信息披露可以获得投资者对公司业绩或经营状况的不同方面的信任，从而降低信息不对称程度或降低投资者的信息成本，通过研究德黑兰证券交易所上市公司财务比率和财务信息披添透明度的关系结论是流动性比率、盈利能力，活跃性对财务信息透明度有显著的正相关关系。1.4.2 国内的研究现状二十世纪80年代是改革开放不断深入和市场经济飞速发展的时期，财务信息披露质量开始出现参差不齐的问题，扰乱了经济市场的正常运行，开始有学者对这一领域进行研究，但由于国内研究时间相对较短，理论上的应用和实践上的不完善，尚未形成一个完整理论体系。但时至今日，国内学者在财务风险领域有过深入的理论探讨，并针对具体案例做了深入的研究和分析，取得一些成绩，缩短中西方之间的距高。(1)财务信息披需违规内成外因研究候亚蒙(2019)觉得，上市企业财务信息披南的质量受公司规模、股权结构、盈利熊力和财务杠杆等因素的影响、法律环境等因素影响。上市公司内部生产出一系列充足的财产,在财务资金紧缩，生产结构出现改革问题，将开始为企业生产经营服务情况产生消极的影响.黄世忠2019)表示通过国内外财务舞弊史得出，只要经济利益诱惑足够大，监管等制度安排又有机可乘，就会不断有上市公司不惜以身试法，试图通过财务造假博取不当得利.他就财务会计信息披礴质址的问题提出八因八策，深刻揭示了企业为财务造假的采取的各种违规手段和对此提出相对应的预防策略。在任海芝等人(2020)看来公司的社会责任与金融欺诈的互为作用和影响。财务舞弊可能妨碍企业履行社会费任，以及社会货任履行旗量对财务舞弊产生影响，口企业社会责任水平对财务舞弊发生显著负相关，企业承担社会费任到了定水平时，与财务舞弊发生没有明显联系。(2)财务信息披露违规产生的影响张军委（2020）提出财务会计信息质殳的好坏,不仅会给企业的经营造成影响，而这乂会给企业的相关利益拧带来直接的冲击。企业的投资者，企业的债权人，常与企业财务会计信息相结合，作出经营投资决策，如果财务会计信息是真实的，科学，进而将为企业的相关利益者提供有力的数据信息基础保障：如果企业财务信息披露不真实，不科学，进而给企业有关利益者切身利益造成损害，甚至影响市场经济的程步发展，因此,对财务信息披露质量进行严格控制具有十分重要意义。陈盛（2021）认为财务信息披露违规行为愈加在资本市场发生，严歪影响广大投资者对市场的信心，也以此会阻碍资本市场经济的健康发展，对上市公司的发展造成阻碍。（3）对策研究陈欣琳（2020）认为企业的财务信息披露是投资者对企业经营状况认识的主要途径,时投资者进行投资决策有很大的影响.优质的上市公司财务信息披露，不仅对投资者权益有利，并利于股票市场长期，健康地发展。所以健全我国财务信息披露监管机制非常关键“建议通过增加财务信息披露违规处罚，提高调查效率，同时发挥媒体的监督作用，以提升监管质出“朱金一<2021）觉得，监管机构应该在这篇文章中，从政府和制度，信息传递、信息筛选等等些方面,建议适用新的法律,健全信息披露制度，大力推广联合惩戒机制，发挥多渠道的监督合力，加强中介机构资任，优化投资者结构的对策与建议,以期对上市公司在财务造假成本方面有所借鉴。1.5 研究内容本文由五个部分组成，以下为大致思路。第一部分是绪论部分，一开始，对科迪乳业选题背景及具体意义进行说明，接着通过对财务信息披露违规何题相关文献资料进行梳理，得出当前学者对这一问题的研究情况及成果，再次介绍本研究的内容与研究方法。第二部分主要为下文案例的深入分析提供有力的理论支掠，对财务信息披露进行r理论的概述，大致介绍财务信息披露违规的类型以及上市公司违规披露的内成外因。第三部分针对本文选取的案例进行介绍，/解科迪乳业的财务概况和探窕科迪乳业财务信息披露违规的手段“第四部分为分析案例，分析科迪乳业的财务信息披露的动因.帮助其更好改进治理策略加强对公司的治理。第五部分主要针对科迪乳业财务披露违规提出的治理措施，通过对整个案例的分析，从企业的治理结构和外部的监管提出有效的改善建议，助力我国经济的稳定长久发展。1.6 研究方法本文运用了两种研究分析方法。（1）文献研究法，搜集上市公司财务信息披雷有关数据，检索相关文献、书和使用Goog1.e学术、知网（CTNKI）,维普学术网站有关学术资料，主要是对财务信息披露中的违规行为的手段以及其产生的经济后果进行研究，以期对科迪乳业上市公司财务信息披露研究提供一定的理论依据.（2）案例分析法,主要是以科迪乳业这案例为研究主体,对其中存在的违规行为进行了分析和研究，从阐明其违规手段开始，再分析动因和产生的后果，最后通过存在的制度问题并提出积极有效的治理措施。2财务信息披露违规相关理论概述2.1 财务信息披露违规的相关概念财务信息披露违规是指上市公司向社会大众所披露出的近期经营的财务信息不能达到相关法律和证券部门制定的标准，违背了五个旗量标准：真实性、准确性、完整性、及时性和公平，公司的经营状况，财务分析和融资策略等重大决策都无法真实地传递给公司外部地相关利益者，导致公司违反了有关的财务披露法律法规。上市公司应当对公众定期或临时公开其财务资料，无论该公司是出于客观的原因披露不及时不充分，还是还是故意延缓和虚假披露的，其所披露的财务信息都已经失去了参考的价值，并且，很容易误导大众作出不理智的投资决定，导致其利益受损，打击公众对资本市场的信任,影响其长期发展。2.2 财务信息披露违规的类型221披露虚假财务信息财务信息披露失其，是现在最具危害性和最严竣的披露问咫，在揭露虚假财务信息陈本来就少，而且能够为企业带来较大收益，有利于投资，有些公司就不惜以身涉险做也不真实不可花的财务信息披露。往往会虚构些经营事件和虚假交易，有意篡改相美财务指标，利用莫须有的数据“美化”财务数据欺膈利益相关者，违反了信息披露的真实性原则，对证券市场是否能够健康发展产生了不利影响。2.2.2 财务信息披露不充分看家公司财务信息披露的好坏，那么其所披露信息是否充分就可作为一个衡量标准。目前，很多上市公司都希望其披露的财务信息看起来经营状况尚佳,所以在信息披露时,选择有利于企业披露，故意选择对重大风险事项和公司不好的信息闭口不谈。例如：对关联交易方信息披露不细致、隐瞒企业对外担保情况、对投资情况和些重大事项披露不充分等此类避重就轻的行为都是违背了信息披露的完整性原则。2.2.3 信息披露不及时时效性是信息传递的重要特性之一，对财务信息的披露只有在合理的时间内才有其价值的存在。在当今快节.奏时代下市场经济瞬息万变,及时掌握相关财务信息资料使能降低决策的风险率，我国资本市场制度严格规定上市公司必须定期披露财务信息时限，每年的年报应当从每年的会计年度末开始的4个月开始，而在每年的半年之后，每年的中期报表必须在两个月之内完成，并刊登于中国证券监督管理委员会规定网站。另外发生重大事件之后，上市公司应哲时予以披露，如果有关资料会有滞后性就可能会影响信息使用者的决策，也将会带来难以估量的损失风险，影晌市场良好的运行秩序。2.2.4信息披露不透明些上市以保护公司机密为由，向投资者或者其他信息使用者披露完整财务信息而造成信息不对等和信息的不易取得。在资本市场中往往有些堂而皇之称自己有内幕消息而进行消息的转卖，或是不正当的手段对特定投资不进行透露，但是大部分的普通投资者由于无法获得必要的信息，不能正确地进行投资决策，给投资者带来困难的的同时也不利于公司的长远发展。2.2.5 信息披露不规范信息披露规范化是资本市场的投资者迫切需要的，我国上南公司的内部会计信息披露标准存在差异，前后内容缺乏严谨的标准要求，导致使用者阅读雉以理解或是产生误解。这些问题广泛存在于上市一些上市公司中,主要由于财务人员专业素养不鬲,未严格遵循基本的财务信息披露要求，格式和内容不严遒等问题。信息披露过于马虎容易导致投资者在做出决策时产生误差，影响资木市场的有效运转。2.3 财务信息披露违规动因概述2.3.1 上市公司自身原因驱使财务信息违规的行为产生的原因多种多样，但究其根本还是获取利益是该行为的目的。公司发展壮大，扩大经营规模和增加企业资金运转无非就是把公司上市吸收公众投资资金，上市公司增资配股再次向资本市场进行融资或是维持该公司的上市资格，而这些都必须要符合证监会的规定才能在证券市场上合理融资和继续挂牌经营。一些经营状况较差或是虚假上市的公司为了达到证监会规定的财务信息指标标准，就会处心枳虑地通过一些虚假交易、虚增资产以及提前或推后确认收入等手段粉饰公司的经营报表，违反真实性原则。除了利益操纵以外，公司内部控制的不合理也是原因之一。公司内部管理的控制权不合理就有可能可能造成大股东滥用职权的行为，其就会利用自身绝对控制权干预公司的日常决策，使股东会形同虚设.其次，我国上市公司的笊事会结构和功能区分不明确，管理层人步职灾不清缺乏有效的制衡机制，影响公司监督机制的良好运行2.3.2 违规成本低助长风气回顾我国这几年来的资本市场，我国上市公司的财务信息披添违法行为时有发生，并且越大的上市公司涉及的虚假金额越来越大。这种事件U见福出地发生有着一个重耍的原因，那就是我国的市场制度对于上市企业财务造假的处罚打击力度还不够高.截至目前，证监会对上市公司做出虚假财务信息披露最大的行政处罚仅是罚款60万元，对于相关负贡任最严重的处罚也只是罚款30万元，但是这些违法成本对财务信息披露违规所给上市公司所带来的利益不足为道。由于造假的违法成本低廉，这些企业便会心存侥幸不断在边缘试探或是踏入泥沼。2.3.3 资本市场制度外在原因我国上市公司会计信息披露违法行为的主要外部原因之一是证券市场的有关制度不能全，就此常常有企业钻空子企图逃过证监会的监管治理。根据法律法规的上市规定即存在定的弊端，上市公司为了掩饰其差强人意的运营状况就会通过配股或增发的方式为其圈钱。但是为达到该种资格，该企业往往会利用剥离制度将经营不善甚至是亏损的业务归于该母公司或是其他的关联企业，因此一些上市公司为了继续进行股权融资便会想法设法地对该对外披露的财务信息精心包装。3科迪乳业财务信息披露问题案例介绍3.1 科迪乳业公司简介科迪乳品公司，原名河南科迪乳品有限公司，位于河南省虞城县，于2005年成立。这是家由国家农业发展基金出资的公司，也是国仃控股公司。在公司不断强大步入正轨后开始着力于公司上市准备并于2015年6月30日在深圳证券交易所主板上市。敬至目前，科迪乳业的注册资本已经从刚建立的1.9亿元提高到了10.95亿元。科迪乳业属于板块中的食品制造业，主要经营发酵乳、常温乳味饮料，调制牛奶和牛奶饮料等20余种商品，100余种规格。科迪乳业实行从产品生产加工到销售一体化经营，具备着较为完善的生产链，其技术规模在2013年曾位居中国中部第一，达产后年可增47.8亿元。值得一提的是，科迪乳业一共包含五个子公司且其中三个为全资子公司，而另外两个子公司还是三个其一的全资子公司，也正是科迪乳业弊端的潜在。科迪乳业上市初期发展势头迅拓，集团开展了扩张战略和布局多元化发展，但是科迪还是缺乏对业务和本企业长远扎实经营的能力和根基，导致后其一系列的经营问题，开始动了歪心思，最终导致搬起石头砸自己的脚，被曝财务信息披露迨规科迪乳业陷入困境，科迪乳业在证券市场中变成J'ST*科迪.因涉嫌虚增利润，信息披露违规等违法行为科迪乳业被罚60万元,科迪乳业前猿事长张清海被罚款9()万元，且十年内不得进入证券市场.图3-1科迪乳业营业收入变动情况科迪乳业历年营业收入2015年2016年2017年2018年2019年2020年3.2 科迪乳业财务信息披露违规手段3.2.1 财务信息虚假陈述(1)虚增收入河南第一股“科迪乳业，账面资金充足却频频被曝拖欠奶农货款迟迟未消并且公司乳业及速冻的工厂早已件工。经证监会立案调查科迪乳业早在2016年也就是上市之后第二年就已经出现亏损，并且连续三年年报存在虚报行为。表3-27科迪乳业历年虚增收入数据2016年2017年2018年报表营业收入80475.86123870.77128503.88虚增收入33619.7721010.9629713.74实际收入46856.09102859.8198790.14实际收入增长率-31%120%-4%报表收入增长率18%54%4%单位：万元由上表我们可以看出科迪乳业历经三年共虚增收入超过8亿元，分别占据J'当年营收总额的41.74%、16.95%X23.11%(2)虚增利润由于上市初期就快速的开始发展多元化的布局，制定实施企业发展扩张型战略，但科迪实际经营过程中早已经出现亏损资金紧张的局面，为了继续在保住继续在证券市场挂牌经营的资格，甚至在财务报表中接近七成的利润都是科迪粉饰报表手段。图3-2-1科迪历年虚增利润对比图科迪乳业2000015000100OOOooO«K-S2017年投衣利润总额世增和涧忌颔实际利泄总的由上图我们可看出其实际利涧都远低于所披露的报表利涧，科迪乳业三年分别虚增利润1.18亿元、6864.13万元以及1.13亿元，累计虚增利润总耀高达3亿元，占据/所披露财报中的利润68.97%,以上均严重违反了信息披露的真实性原则.3.2.2 财务信息披露不及时按照证监会的有关制度，每年的财务报表应当在每一会计年度结束后的四个月之内编制和披露。表3-2-2科迪乳业2019年度报表菅收数据2019年2018年同比增减2017年营业收入（元）5655225(X).511285038781.29-55.99%1238707703.52归属于上市公司股东的净利润（元）-174976633.09129125232.02-235.51%126689345.96归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润（元）-175147673.88102533384.23-270.82%101878836.82如上表，科迪乳业2019年和2022年第一季度的收入和净利润都出现/下滑，公司的经营业绩也出现f大幅下滑.科迪乳业2019年营收为5.66亿元，同比下滑55.99%：净利润1.75亿元，同比减少235.51%。而科迪乳业在2020年季度的报告中，其营收为0.58亿元。同比下降了80%：净亏损0.41亿元，同比卜降236.58%。表3-2-2科迪乳业2020年一季报营收数据上年MMtt4M营业收入57707843.272899714513480.10%归属于上市公司股东的净利润（元）40X6389.7029979223.77-236.58%归属于上市公司股东的扣除非经存扳益的净利润（元）-40361363.8126841868.76-25037%经营活动产生的现金净流量净额（元526195.66114836497.32-99.54%数据来源：科迪乳业2020年一季报3.2.3 未披露关联方交易（1）关联方资金占用2016年至2019年,科迪乳业没有经过任何官方的审核和批准，宜接给科迪集团和其它关联公司提供资金支持，而且没有及时披露重大事项，属于严重疏忽。表3-2-2科迪乳业历年提供奥金数据年份提供资金当期转回结余2016年78546.0()78546.000.002017年248305.37248305.370.002018年34()615.0334615.030.002019年676691.74479184.93197506.81合计1344158.141146651.33197506.81单位：万元从上面的表格中我们可以看到，科迪乳业在2016年到2019年期间，为其全资子公司科迪公司和其关联公司提供了130亿元以上的融资,这些资金在三年内都已全部收回,而2019年，科迪乳业转出资金达67.66亿元，但在当期只有47.9亿元转回。其他应收账款由原本还算较为合理的几百万元暴涨为19.68亿元并且未披露任何原因。（2）为关联方提供担保因为大股东在上市公司内部具有绝对控制权,所以多数会发生关联方资金的问题，就是对他们的违规操作进行保证，违规担保不容易察觉，且只是以名义进行担保不会导致上市公司的资金真正流出，但是当关联方资金方面出现问题无力偿还只能上市公司用其资金将偿。就在科迪乳业自查发现，截止2020年8月30日科迪乳业就已经为科迪集团违规担保事项8项，担保金额合计2.72亿元，也因此导致科迪乳业陷入诉讼的困境。«3-2-2科速乳业速加S保情a担保对象实际发生日潮担保金（万元）担保类型年限是否履行完毕是否为关联方担保河刚省科迪面业有限公司2017/09/16900连宿费任保证2年是是河刚省科地大磨坊食品有限公司2OI9.'O2?XM2190.36连带或任保证2年是足商丘中科苑牧业自限公司2017/05/083000连带责任保证2年是否科迪食品集团G眼公司2OI7.,O31O1()000连带责任保证2年否是张清海2018WOe1745连带费任保证2尔S是马强等11自然人20192AO7297131连带责任保证2年否否河南省科迪面业有限责任公司2OI7.WO84920连带费任保证2年是是河南科迪速冻食品有照公司201924/25I54W连带费任保证2毋否是数据来源：科迪乳业年报整理所得通过上表我们可以看出，科迪乳业所违规担保的8个事项中，有大股东科迪集团和实际控制人张清海，其中科迪面业，科迪速冻和科迪大磨坊，都是实际控制齐张清海手创办。科迪集团在破产重组的过程未能偿还该款项以至于科迪乳业在2020年的报表中计提了2.27亿元的违规对外担保负债。4科迪乳业财务信息披露违规动因分析4.1 公司治理结构存在缺陷企业治理结构合理，才能贡任分明地处理内部事务,形成互相监督制衡的关系才能使企业进入良性发展的道路，公司的资源也能得到合理的配置。但是，科迪乳业企业管理结构有些不太好的地方，造成了企业在后来的发展逐渐山现了其弊端。在科迪的内部管理结构中，管理权没有得到有效的分散，企业治理模式比较落后，属“家族化''管理模式。科迪法人张少华，科迪集团董事长张清海显疼爱的女儿，科迪乳业总经理由张清海之子担任，并且其妾同样在该司就任管理层人员，就在这种管理模式之卜导致了后来的非法侵占资金以及利用科迪乳业为关联方担保的违规行为.图4-1科迪乳业控制人股权持有比例通过上图的持股比例分析我们可得，科迪乳业是科迪集团的全资子公司.其中主要股东为张清海，许秀云以及80位小股东。张清海夫妇就已经持有99.83%科迪集团的股权，对母公司实现绝对的控制权，再加上张清海直接持有上市公司的0.42%的股权，共占据科迪乳业44.27%的股本，如此高的股权集中使科迪集团掌握f上市公司的直接控制权。在这种情况下实际控制人张清海个人就能左右科迪乳业的重大决策，因此导致董事会的监督职贡形同虚设，为掩盖关陕方违规行为提供了帮助。4.2 发展战略错误导致负债过高科迪乳业的发展战略主要定位为扩张型张略，尽管刚在2015年完成上市，但是为了完成企业规模的扩张，科迪乳业很快在当年12月就与洛阳巨尔乳业签订收购协议，以现金支付洛阳巨尔100%的股权。表47科迪乳业历年固定资产数据2015年2016年2017年2018年固定资产（亿元2.489.7213.4713.89在建工程亿元）7.771.981.130.18合计10.2511.714.614.07但是在这种战略发展指导下，科迪乳业的乳制品销售量并没有得到很好的提升,反而固定资产支出比例越来越高，2015年科迪乳业的固定资产仅为2.5亿元，直到2018年固定资产的投资已经翻了六倍，与科迪乳业的经营能力出现严重不匹配。扩张里战略加大了科迪的负债压力，使公司的发展道阻且长。4.3 粉饰财务指标科迪乳业在上市后没多久，实际经营活动就已经出现亏损，且不断的投资支出企业的负债风险也越加严重，但是科迪乳业为了在证券市场中保持股价的稳定便采取了违规措施以粉饰财务报表，给自己营造经营状况良好的假象和披露资金充足的信息，以便持续吸引广大投资者对其投资，提高股票价值以此为资本进一步发展自己的扩张战略.根据科迪乳业财报显示，2017年，2018年的货币资金为9.49亿元和16.72亿元，账面上现金存余，但奶农货款，员工薪资却无力偿还露出端倪。4.4 审计机构失职亚太（集团）会计师事务所为科迪乳业所聘用委托的的审计监督结构，但是在审冲的期间，亚太并没有对科迪乳业的财务项目进行分析性的程序2016年中科迪乳业年报就以及开始出现重大信息遗漏和信息披露违规的情况，但是在第二年的审计工作中仍出具了无保留意见报告，可以推断事务所在审计业务时没有针对公司的经营状况和财务信息进行深入严格的调查。乃至科迪乳业202()年巨亏超12亿元，仍被出具“无法表示意见”的审计报告，无法判断年报数据的准确性。5科迪乳业财务信息披露问题对策5.1 优化股权结构通过本文上章对科迪乳业违规动因的分析可以看出，存在大股东利用自身的绝对控制权违规侵占资产及向关联方提供担保的个人利益郸动因素。这种情况的出现般都是公司股权结构不合理导致“股独大”的情况，公司的内部控制就得不到有效的监督制衡作用。为避免类似情况的再次发生，可以将上市公司的股权结构进行多元化分配,寻找注重长期发展和具备专业知识的机构投资者参与其中。一方面能鲂有效稀择股权分散大股东的绝对控制权以及对大股东和高层管理者进行监督，另一方面，利用其专业的知识参与公司决策完善公司治理结构和促进资源的合理配置。5.2 提高经营业绩利益是信息披露违规的主耍因烹，为减少违规披露的动机，科迪乳业应该改善经营现状，提高经营业绩。如果经营业绩良好，利润率也能得到提高，其向外披露的利好消息便是真实的，企业也会更加积极地披露更多信息，无形中提高了信息透明度,揽获投资衣们的信任和音昧。科迪乳业直致力于市场的多元化发展,运营大量的资产投资进行扩张导致资金短缺，主业的盈利能力也出现了亏损.因此，科迪应该转变其发展战略，深耕主营业务的发展从而提高企业的盈利能力，提高公司信息披露的质量:便能吸引更多的投资者，形成良性循环。5.3 加大信息披露违规处罚力度从证监会给予科迪乳业及其相关负责人的处罚来看，这些罚金跟其从中获取的利益还是微不足道的。如果处罚的力度达不到震摄的或力，其他公司难免也会效仿以i某取利益。因此，我们可以加大财务信息披露违规的惩罚力度来警醒试图尝试的公司，对r相关员任人员不仅是采取行政处罚，追究其相关的民事或刑事贡任,加大违规成本减少上市公司的动机，对利益相关者进行有效的保护。5.4 增强审计质量审计机构负贡了公司数据的监管审查和其内部控制情况是否合理，但亚太会计事务所在科迪乳业财务数据连连作假的数据中均出具了无保留意见。般会计师事务所在工作中失职主要为受到企业有意的欺瞒、纵容其违规、接受被审计方利益等原因。所以，专业素养不足以致尚未能发现违规行为的应继续强化专业能力，增加知识体系的认知。而无论是何种原因纵容违规的，则是专业素养不强，应该根据情节严重度对其处以罚款或吊销资格证。此外，不同的被审计堆位可能属于各种行业，审计时可以聘请具备相关专业知识的第三方参与审计工作，更好了解被审计单位的运营模式的同时也加大了社会监督的力度。结语企业的发展道阻且长，但是运用不法手段为自己谋取利益只会是搬起石头砸自己的脚，迟早都要为此付出代价。财务信息披露违规不仅是损害企业的信誉，还有广大社会股民的信息，阻碍我国资本市场的健康发展.要想真正得到市场的认可，倒不如是脚踏实地的提高经营和完善公司管理水平，全面地提高公司的竞争力。企业应该具备良好的社会竞任感，保持初心为我国的经济增长贡献一份力量。参考文献U)黄世忠.上市公司财务造假的八因八策IJ).财务与会计.2019(16):4-11.【2)张军委.企业财务会计信息质温的影响因索及优化策略研究切.现代商业,2020(18).3陈欣琳+ST毅达财务信息披充违规问SS研究D南昌大学,2020.(4)江笑云.上市公司财务报表舞弊及信息披露违规案例分析和启示U1.改革与开放.2018.IS)韩亚丽.上市公司信息披簿违规的动因及治理研究D)河南理工大学.2012.李梦琪.上市公司财务伯恩披顺量提升对策研究IJw富生活,2022(02):106-108.7憎徐祝.上市公司财务信息披露顷里向即与监管J倾业与市场.2020(02):15/6.(8)除或.明利股份财务信息披露违规问题研究(D).南吕大学.2021.9张文倩.ST利迪大股东资金侵占行为及后果分析D河南财经政法大学,2021.IO11fi克容.信恩鼓落质量、资本结构与公司期务风险D景庆工商大学,2017.11陈琪.上市公司财务信息披摒顺量时股权资本成本的影响研究J现代经济信息.2015.12安芮坤.浅析上巾公司财务值息披露何题切.陕西青年职业学院学报2020.1.3HaririMnhammad-Rc1.ationshipbetweenCorporateInformationDisc1.osureandFinancia1.Pcr1.omianccinSaudiArabiaVb1.ume15,Issue3.2022.(I41.1.ubcr1.de1.aBrus1.erie>1.untarydisc1.osureoffinancia1.informationbyFrenchfirms(J)AdvancesinAccountingVb1.umc30.Issue2.2014.