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“韧性供应链”战略与中国在全球价值链中的角色再定位摘要：本文使用全球价值链出口数据，讨论“韧性供应 链”战略是否会损害中国的全球价值链参与，以及现有主要 区域一体化经济体在该战略的关键部门中是否具备替代中 国的潜力。对2015-2019年的全球价值链贸易数据进行核 算并研究后发现，中国已经逐渐攀升至全球价值链的上游, 全球价值链参与规模不仅跃居发展中国家首位，更接近一些 区域一体化经济体。本研究的创新之处在于，将数据库中的 63个经济体分为四个区域一体化经济体和两个单一国别，从 区域一体化的角度测算中国和主要区域一体化经济体在全 球价值链贸易的贡献，也对二者对全球和对美国价值链的重 要性进行比较。研究结果表明，在“韧性供应链”战略所重 点关注的部门中，现有区域一体化经济体即使存在程度不一 的替代潜力，由于其对中国中间产品的较高依赖度，替代过 程也将漫长且代价高昂，但应更重视政治因素在此战略中的 重要性。关键词：全球价值链；韧性供应链；多区域投入产出模 型；贸易摩擦作者简介：史沛然，女，江苏句容人，中国社会科学院拉丁美洲研究所助理研究员，经济学博士,主要研究方向:拉美经济、实证计量经济学。正文摘读“韧性供应链”（又称“弹性供应链”，Resilient Supply Chains）是指供应链在部分失效时，仍能保持连续供应且快 速恢复到正常供应状态的能力。在疫情和全球贸易震荡的双 重影响下，保证供应链韧性的重要性和紧迫性均在提升。习 近平主席指出，当前全球产业链供应链因非经济因素而面临 冲击，并强调要提升产业链水平，维护产业链安全。确保 供应链安全也成为美欧多国政府后疫情时代的执政重点，如 美国总统拜登曾多次签发保障国内供应链的行政命令，将供 应链的韧性与国家安全联系在一起，欧盟也提出了关注关键 产业韧性和依赖度的欧洲产业战略，关注单一市场的开放战 略自主权。2021年G7峰会期间，以经合组织为代表的国际 机构则进一步强调了在开放和一体化的世界中促进经济韧 性在应对当前新冠危机中的必要性。如何在大变局格局下保 证供应链的“韧性”，受到了政策制定者、学术界和跨国企业 的普遍关注。一、文献回顾和研究问题的提出目前关于后疫 情时代“韧性供应链”的研究中，有大量关注全球供应链的 效率(EffiCienCy)和弹性(ReSilienCe)之间的关系。例如， 在其关注新冠肺炎疫情对医药设备的全球供应链的研究中， 加里格雷菲(Gary Gereffi)和查德伯恩(Chad Bown) 均发现供应链不仅变得更为“全球化”，而且越来越依靠以中 国为代表的经济体，继而提出跨国企业应该增加供应链的多 元性，包括将部分生产本土化，这不仅是出于规模效应的考 虑，也是为保障安全。理查德鲍德温和丽贝卡弗里曼(Richard Baldwin and Rebecca Freeman)发现，目前全球 供应链存在风险，也会带来新风险，因此有必要对其效率和 安全进行测度。而尽管现有的全球供应链是全球化发展的成 果，但在诸如半导体等核心战略部门，国防采购等政府干预 行为或将重塑全球供应链，且带来地缘政治风险。达格诺等 肯定了全球价值链开放带来的收益，同时发现降低全球价值 链整合将带来显著的经济成本，但未必能减少国内经济的波 动性，“本地化”将提高国内经济的波动性，而供应商“多元 化”则会相应减低这一波动性，因此应当均衡考虑“本地化” 和“多元化”对国内经济的影响。此外，还应避免对全球贸 易体系进行直接政策干预，加强全球贸易体系下的多边主义 合作。特别在建立“关键产品部门”的韧性供应链时，采取 压力测试比直接政策干预能更有效地解决供应链失效的困 境。塞巴斯蒂安米鲁多(Sebastien Miroudot)也认为， 尚不能确定“供应链更短，风险更低”，将关键产品本土化会 带来更大的风险。在讨论供应链弹性和效率的关系时，应警 惕自给自足不等同于有效，生产规模和稳定性比起特定的生 产地点对于安全性更关键。珀尔安特拉斯（Pol Antras） 则指出，自20世纪80年代以来的“慢全球化”是造成后疫 情时代推动制造业回流相关政策的重要原因，但全球价值链 在应对冲击时具有足够的弹性，制度性和政治性是未来全球 化更关键的挑战，而新冠肺炎疫情引发的全球保护主义将加 大“去全球化”的可能性。在研究学者普遍肯定应以更有效、 更高质量的贸易开放和全球供应链合作应对后疫情时代的 供应链韧性之际，还存在一类政策性研究，以后疫情时代供 应链的区域化将进一步加强为出发点，关注通过跨区域合作 建立以美国为核心的跨区域韧性供应链。主流结论可以分为 三类，一是建立以日本为核心的“美国一泛印太“环太平洋 供应链，加大美国与日本和东南亚国家的价值链合作，并将 降低对中国的依赖纳入跨国公司的战略规划。2022年5月启 动的美日等13国参与的“印太经济框架"（IPEF）即是此类 观点的最新进展。二是建立环大西洋供应链合作，即以美国 和欧洲为核心形成供应链。该观点认为美国、欧盟和英国应 同时在双边、区域和全球层面进行供应链合作，在建立明确 标准的前提下展开跨大西洋合作。第三类观点则讨论了基于 美墨加贸易协定（USMCA）展开近岸合作，建立更完善的 北美一中美洲供应链的前景。该观点认为建立北美综合供应 链可以有效地替代中国在美国价值链中的地位，并将关键行 业的生产转移到美国周边，但仍然承认亚洲对美国的重要性 依然难以撼动。总之，无论是加大环大西洋或是太平洋供应 链合作还是进行近岸价值链升级，相关结论是否可以生效均 有两个关键假设，其一是“减少对中国产品的依赖”是否可 行，其二是存在一个或数个区域价值链足够完备且产能足以 媲美中国的区域一体化经济体，全面或较大程度地在美国乃 至全球经贸体系中“取代”中国。综上所述，目前围绕“韧 性供应链”的研究和讨论中，经济学视角下的“韧性供应链” 研究更多关注在面临诸如新冠肺炎疫情导致的物理隔绝和 生产中断的情况下，如何保障生产安全，如何在保有效率的 前提下以更本土化和多元化的方式生产，以及这一变动如何 影响国家和企业的生产效率、全球价值链和全球化参与。此 类研究更多着眼于生产效率和安全之间的互动机制。然而不 可忽视的另一股动向则是以建立“韧性供应链”为名，关注 如何在“关键产品”的制造和销售中减少中国的参与，谋求 降低中国的全球化融入。在这一部分研究中，“地缘政治安全” 是其关注重点，甚至不乏意图以打造弹性的供应链为名，建 立一种针对特定国家的制度排除体系。但即便存在上述动向， 美欧的“供应链韧性”战略存在双重悖论，即紧急状况下的 快速恢复与无效率的剩余能力之间的悖论，以及稳定可靠的 供应关系和灵活可变的渠道间的悖论。该文也对欧美供应链战略的异同进行了系统性的总结。这种悖论存在的一个重要 原因，是现有的产业链自身也具备着另一重二元悖论 国在某个产业链领域的全球竞争力和影响力，以及对该国产 业链的完全自主可控和不依赖于对外国的进口，两者难以兼 备。可见，供应链不仅是一国全球化程度的体现，更关乎经 济发展和国家安全。中国是全球第二大经济体和最大的发展 中经济体，也是最大的出口国和仅次于美国的第二大进口国, 更是最早从新冠肺炎疫情中恢复经济生产的国家，对全球经 济复苏和抗击新冠肺炎疫情都有着难以忽视的重要性。但是 正如所有的主要经济体，中国的产业链也存在全球影响力和 脆弱性并存的特点。一方面，目前全球价值链网络中已经出 现了 “北美欧洲一亚洲”三足鼎立的格局，美国、德国和 中国分别是“三足”中的核心节点，虽然经贸格局中已成三 足鼎立之势，但全球治理体系依然以美国为主导，这使得全 球价值链的网络布局依然存在不确定性和区域矛盾。另一方 面，全球价值链的增加值深层结构产生了结构性权力，分布 情况和变化趋势是在经济层面映射出国际格局的演进态势。 全球价值链呈现出的“多极化”趋势，也对全球政治格局、 结构，以及中国的国家安全有着深刻的影响。全球价值链是 全球化的重要驱动力，全球所有国家均以不同的形式参与其 中，实现了经济和社会发展。特别是进入21世纪后，全球价 值链理论和实证研究均取得了丰硕的成果，对各国的经济产 业政策产生了重大影响。全球价值链分工也革新了传统的产 品生产方式。一个重要的改变是，一国或是一个区域可以在 特定阶段进行专业化生产，继而根据自身比较优势嵌入全球 价值链。这促使欧洲和亚太等地区出现了完备且紧密联系的 区域供应链体系，但同时放大了冲击的传导力度。全球价值 链既是全球化的重要特征，也是在衡量和比较国家和区域间 全球化参与程度时被最广泛使用的测度。现行的全球供应链 分布和国际生产分工，很大程度基于各国的全球价值链参与 程度和方式。可以说，全球供应链体系和全球价值链的发展 密不可分。而在讨论供应链安全的相关文献中，亦大量地使 用全球价值链数据对供应链弹性和效率进行评估。本文也立 足于全球价值链理论，使用截至2019年亚洲开发银行的多 区域投入产出数据(ADB MRIO),分别核算了中国在全球价 值链贸易中的位置以及中国在三大区域一体化经济体(亚太、 欧洲和北美)对外贸易中的重要性，并根据全球价值链贸易 数据对全球供应链的“韧性”进行测度，进而从主要区域一 体化经济体在“韧性供应链”战略的关键部门中是否具备替 代中国的潜力这一角度，探讨中国的全球价值链参与是否会 受到该战略的损害？本文一方面可以被视作是一系列关于 中国的价值链嵌入和增加值出口攀升等关注中国出口质量 提升的研究的衍生，另一方面也受到测算以中美贸易摩擦为 代表的贸易保护主义对全球经济和价值链影响的研究的启 发。相较既有文献，本研究可能有以下两点边际贡献：第一， 讨论了中国在主要的区域价值链的参与和贡献。现有研究中 讨论中国在各个国家价值链出口嵌入的文献众多，但是着眼 于中国和区域一体化经济体价值链联系的文献较少。在全球 贸易摩擦和新冠疫情的影响下，供应链“回迁本土”和“近 岸外包”的呼声渐强，“价值观贸易”和“友邻外包”的讨论 也日渐频繁，但这均需要供应链更为完善、生产更具规模的“区域化"(RegionaIiZatiOn)生产体系加以支撑。本文从 区域一体化的角度展开研究，在一个可供横向比较的框架下 测算中国和主要区域一体化经济体在全球价值链贸易中的 贡献，也对中国和其他区域一体化经济体对全球价值链和供 应链的重要性进行排序。而使用截至2019年的最新全球价 值链贸易数据则有助于更为直观、及时地衡量中美贸易摩擦 这一全球关键性重大冲击对全球贸易格局的影响。第二，本 文的研究结论具备现实意义。虽然新冠肺炎疫情带来的物流 和供应链不确定性是美欧“韧性供应链”战略重新提出的直 接背景，但中美战略竞争的大背景不容忽视，供应链事关国 家安全，当前尤其应防范以“价值链/供应链重构”为名的贸 易保护主义和全球价值链系统性转移。本文的研究结果发现, 中国已经逐渐攀升至全球价值链的上游，全球价值链参与规 模不仅跃居发展中国家首位，甚至接近一些区域一体化经济 体。2015年以来，全球主要区域一体化经济体对中国的依赖 程度日益提高，以新冠肺炎疫情暴发这一契机而提出的“韧 性供应链”战略意图将部分关键中间产品的生产更加本地化 和多元化。但在全球政治经济环境震荡加剧的宏观背景下， 该战略的提出也带来了一股以“韧性供应链”为名，谋求降 低中国的全球化融入的逆全球化潮流。但是，中国的全球供 应链和价值链参与的重要性不仅体现在对重要生产国的嵌 入，也体现在对全球主要区域一体化经济体的嵌入。在“韧 性价值链”的关键部门中，虽然主要区域一体化经济体替代 中国的潜力不一，可是由于其对中国中间产品普遍依赖程度 较高，替代即使发生，也将漫长且昂贵，甚至可能会对全球 供应链造成新的损害。因此，一方面，以“韧性供应链”为 名而对中国进行“制度排除”的意图，恐怕既不利于供应链 效率，也无益于供应链安全；另一方面，中国经济的高质量 发展也需要更积极、更高水平的全球价值链和供应链参与， 应当更重视外部政治因素对全球供应链的影响力，避免其对 中国经济和政治安全的负面冲击。二、研究方法和数据2. 1全 球供应链安全与效率关系分析框架“韧性供应链”战略的核 心措施是“本地化”和“多元化”，即试图通过政府干预、而 非完全市场配置的方式本地化生产关键零部件，扩大重要零 部件的来源，推动供应商多元化，从而降低突发的自然风险 以及地缘政治冲击对供应链的破坏。因此，评估“韧性供应 链”战略对中国的影响时，也需考量经济和政治两个维度。 苏庆义构建了一个基于经济和政治维度的全球供应链安全 和效率分析框架，并使用投入产出数据和大国关系数据核算 中国与美国的全球价值链安全。根据此分析框架，一国的供 应链安全同时受到经济和政治两个维度影响。其中，供应链 的外国依赖度和生产多元化程度是经济维度的两个关键变 量。而双边（多边）政治关系和断供能力则是政治维度的两 个关键变量，因此最终会产生16种组合，分别对应供应链的 安全程度。在各国自由参与全球供应链合作这一最具效率的 情况下，如果一国的供应链“外国依赖度低”且“多元化程 度高“，并与主要贸易对象“政治关系好”且对方“断供能力 弱”，则该国的供应链在经济和政治维度均安全。相反，如果 一国供应链“外国依赖度高”且“多元化程度低”，并与主要 贸易对象“政治关系差”且对方“断供能力高”，则该国的供 应链在经济和政治维度均不安全。其他的12种组合则是各 国在政治和经济维度进行博弈之后可能达成的供应链的“相 对安全”情况。本文将参考上述分析框架，使用全球价值链 贸易数据分别核算中国和美国在全球主要区域一体化经济 体价值链出口的嵌入程度，以此作为相关经济体对中美依赖 度的指标，然后结合相关区域一体化经济体与中美两国的政 治关系，评估其在“韧性供应链”关键部门对中国的潜在替 代水平。2. 2投入产出表和全球价值链贸易本研究基于世界 投入产出表数据展开，主要测算中国在全球价值链贸易中的位置和中国在主要区域经济体对外贸易中的重要性(全球和 对美出口)。图1为将两国双边贸易总额分解为增加值贸易 和全球价值链贸易的图示。根据定义，出口国h (Home Country)的总出口 (Gross Export)可以被分解成国内、国 外和双重计算三部分，国内和国外部分均可以产生增加值， 双重计算亦可以分为国内和国外双重计算。其中，国内增加 值则可以进一步分为增加值出口 (VAXhP)和折返值(REFhP), 即出口国h出口到进口国P (Partner Country)、由后者再 出口并最终被h国吸收的增加值。而贸易总量中的全球价值 链贸易(GVC related Trade)则是所有非直接出口的总 和。在两国双边增加值贸易中，h国对P国的出口中有一部 分被P国直接吸收，不发生任何进一步的再出口。这一部分， 即是“进口方直接吸收的出口方国内增加值“(DAVAXhp)。全 球价值链出口等于h国对P国的总出口与P国直接吸收的h 国全部国内附加值的差值(GVChP=EXhP-DAVAXhp),而全球 价值链相关出口可以进一步细分为“前向" (forward)和“后向" (backward)两部分。后向全球价值链出口等于 外国增加值和双重计算之和(GVCbaCkWardhP=FVAhP+PDChp), 而前向部分，则是出口国h供应给进口国P用以再出口的P 国国内生产部分(GVCforwardhp=REXhp+REFhp)o后向全球价 值链参与表明一个国家/地区的出口嵌入了以前从国外进口 的附加值。前向全球价值链参与则表明一国的出口没有被进口国完全吸收，而是嵌入在进口国对第三国的出口中。前向 全球价值链参与程度高的国家普遍有两类，一类是大宗商品 出口国，一类是创新和高科技产品出口国。图1双边总出口及全球价值用 图表来源:作者自制2.3数据来源在实证层面，全球价值链和增加值贸易的 研究均依赖世界多区域投入产出表数据。本文使用的投入产 出数据来自亚洲银行开发的ADB MRIO数据库。该数据库 涵盖63个国家和地区和35个部门，包含了国际贸易中最主 要的经济体。ADB MIRO 一大优势在于数据更新到2019年， 这也意味着既可以对新冠肺炎疫情暴发前的全球价值链进 行全面的核算，也可以核算中美贸易摩擦的短期直接影响。 在后文中，数据库中的63个国家被进一步分成中国和美国 两个单一国家，以及亚太、欧洲、北美和其他四个区域(表 Do亚太、欧洲和北美也是在现有文献中被认为有可能部分 或较全面地在全球价值链和全球供应链替代中国的三个区 域。其中，北美区域仅包含了加拿大和墨西哥两个国家，虽 然经济体量上与其他区域差距较大，但鉴于北美自贸区对美 国全球价值链参与的特殊性，在本文中作为一个独立的区域 进行核算。而世界其他区域则可以被看作是全球主要大宗商 品出口国和亚太地区以外的发展中经济体的集合。本文采用 的样本时间跨度为2015年至2019年。世界银行和亚洲开发 银行的研究均表明，全球价值链贸易自20世纪90年代进入 高速发展期，随着2008年全球金融危机的爆发出现停滞， 2010年至2019年则可以被归纳为“缓全球化”(Slowbalization)时期。因此,本文将以2010年作为基准 年份，而选择2015年至2019年则是为了更好地测算中美贸 易摩擦对全球价值链的影响程度。亚太表1区域划分孟加拉帏国泰国奥地利不丹老挝越南比利时汶莱马来西亚中国香港保加利亚柬埔泰马耳他中国台湾塞浦路斯斐济蒙古捷克削邕尼泊尔丹麦印度尼西亚巴基斯坦爱沙尼亚日本菲律宾芬兰哈萨克斯坦新加坡法国塔吉克斯坦斯里兰卡德国图表来源:作者根据ADB-MRIO数据库整理而得。三、中国的全球价值链贡献和主要区域一体化经济体的 替代潜力3.1全球出口概况表2汇总了样本时期内全球主要 经济体的出口概况。从出口总额来看，2010年时，中国总出 口额约为1. 70万亿美元，在全球总出口的占比达到13.61%, 在2015年时，占比达到近五年来的峰值15.72%,而2019年 这一数据略有回落，为13.85%,低于中国GDP在全球GDP中 的占比。相较于2010年，美国和世界其他地区2019年在全 球总出口的占比略有提升，欧洲和北美地区持平，亚太地区 则从19.99%下降至17.46%。从增加值贸易和全球价值链贸 易的数据来看，近年来全球贸易出口主要存在以下几个特点。(1)与2010年相比，2015年至2019年间，中国增加值出 口占比(VAX)提升，世界其他各区域则均出现了不同程度的 下降，中国是全球增加值贸易的重要贡献者。中国增加值在 总出口的占比从20的年的78. 50%增长至2019年的83. 57%, 而且中国的增加值出口不仅增长幅度最大，其最新的增加值 出口在总出口的占比也在全球各区域/国家位列第一。表2全球各区域增加值和价值链贸易出口概况出口金额（万亿美元）中国美国亚太欧洲北美其他总出口20101.701.552.492.640.743.3520152.321.832.833.160.823.8220162.161.782.843.250.803.7620172.411.893.063.560.924.2320182.652.513.384.201.5.7420192.592.503.264.041.015.29增加值贸易 出口20101.331.27L 852.200.532.3520151.941.502.072.590.582.6420161.811.462.112.640.542.5720172.011.542.252.830.602.9420182.201.992.463.270.663.9120192.162.012.413.180.673.69全球价值链贸易出口20100.600.561.010.780.281.5320150.720.671.130.960.321.7720160.680.661.120.990.331.7420170.780.741.241.150.401.9820180.921.031.451.490.452.7220190.841.1.361.380.442.44全球价值链贸 易出口（后 向）20100.330.180.560.350.200.7720150.330.210.680.49().230.8820160.300.190.650.500.250.9()20170.340.210.720.610300.9620180.370.340.810.750.331.4920190.340.310.760.710.321.3020 !00.260.380.450.420.080.76(2)中国也是唯一出现了全球价值链出口在总出口中 的占比呈较显著下降趋势的经济体。2010年时，价值链出口 在中国总出口的占比为35. 08%,仅高于欧洲的29. 49%, 2019 年中国的这一数值下降至32.63%,为全球最低。价值链贸易 在总出口中的占比越低，意味着一国的产品在出口目的地被 直接吸收的程度越高，出口中包含最终制成品的比例也相应 更高。最新的全球价值链贸易数据表明，中国的国内生产体 系的完备和复杂程度已位于全球前列。此外，全球价值链出 口在各地区总出口的占比普遍低于50%,中国、美国和欧洲 的这一数值均低于40%,这表明上述三大经济体拥有了更完 善的生产网络，对外国中间品的依赖程度相对更低。(3)从 全球价值链贸易的参与方式来看，中国逐步由高后向参与转 为高前向参与。而美国始终以前向参与为主，样本中的其他 四个区域则普遍后向参与程度高于前向参与，其中北美的后 向参与程度最高，亚太、欧洲和世界其他三个区域的前后向 参与程度相似，后向略高于前向，表明其全球价值链出口中 对外国中间产品的依赖程度较高。美国作为全球主要的创新 和高科技产品出口国和重要的大宗产品出口国，导致其前向 价值链参与比例显著高于后向参与。而中国在2010年至2019 年间的全球价值链参与逐渐由较高的后向参与转向更高的 前向参与，是由于中国的出口已经完成了从有限制造业 (Limited Manufacturing )到高级制造业和服务业（Advanced Manufacturing and Services）的攀升，并具备 了出口创意类产品的能力。（4）随着中美贸易摩擦的逐步升 级，2017年至2019年，全球各区域的出口出现了先增长再 收缩的趋势，其中价值链贸易的波动率尤为突出。美国发起 的贸易战对全球价值链和供应链产生了显著的负面影响，发 展中经济体所受冲击更加明显。2019年，中美双方正式加征 关税一年后，全球范围内的价值链出口额出现了程度不一的 收缩，北美和美国的收缩幅度最小,分别为-1.71%和-3.67%, 而全球其他、中国和欧洲则是全球价值链出口收缩幅度最大 的三个区域。可见，美国发起的对华贸易战不仅造成了全球 价值链贸易的收缩，而且对发展中经济体（中国和世界其他 地区）和全球/区域价值链参与程度高的区域（欧洲和亚太） 均造成了负面冲击。3.2全球对美国出口情况美国既是全球 第一大经济体，也是全球第一大进口国，为了更好地讨论美 国对全球价值链贸易的重要性，本文也测算了全球各区域对 美出口的情况，并发现全球各区域对美出口与其总出口具备 相似特征，亦有一定差异。（1）中美贸易摩擦爆发后，包括 中国在内的全球各区域对美出口均实现了高于总出口增长 率的显著增长。2018年，中国是继世界其他地区后对美出口 增幅第二大的国家，2017年和2018年的出口额分别为3 612. 65亿美元和4 640. 35亿美元，同比增长率达到25. 03%o 亚太、欧洲和北美这一时期的对美出口增长率也分别达到了 23. 30%,21. 05%和12. 90%。在中美互相加增关税的次年（2019 年），中国对美出口继续维持增长，增长率在各区域中排名第 一，为2.72%,高出排名第二的亚太地区的L 40%近一倍，欧 洲、北美和世界其他三区域的对美出口增长率分别为-0.41%、 0. 63%和18. 73%o然而，从全球价值链贸易的数据来看，2018 年至2019年，中美贸易摩擦的影响持续升级，全球各区域对 美出口均出现了不同幅度的收缩。世界其他地区的降幅最大: 2018年，其对美价值链出口同比增幅为69.43%, 2019年则 下降了 24. 00%o中国、亚太、欧洲和北美2019年的对美价 值链出口收缩程度不一，但普遍低于其全球价值链总出口的 收缩。换言之，在发起对华贸易摩擦后，美国价值链贸易的 受损低于全球平均水平。（2）在全球价值链的参与方式上， 全球各区域对美价值链出口均以后向参与为主。后向参与的 比例高低表明了一国出口中使用进口的中间产品的程度， 2010年时，中国的后向参与程度接近亚太均值，但至2019 年，其后向价值链出口的比重则接近欧洲，这一数值的变化 一方面说明贸易摩擦发生后的中国对美国出口中，中高技术 制成品的比重在持续提升，另一方面，则说明中国对美出口 产品的全球价值链参与程度变低，源自中国国内供应链的产 品和部件占据了出口的主导地位。3.3中国对全球价值链的 嵌入以及主要区域一体化经济体对中国的替代潜力由前文 可知，无论是在全球总出口还是对美总出口，中国的增加值 出口均占据着不容忽视的比重。本节将进一步核算中国对全 球和美国的间接出口，核算现有的全球贸易体系中，中国产 品在全球各主要区域的全球价值链出口的嵌入程度 (Embeddedness),并以此衡量中国在各区域价值链和供应 链的重要性。表3依次汇报了样本时期内，各区域全球价值 链总出口(GVCEXh )和对美价值链出口(GVCEXhUSa)中源 自中国的出口金额(GVCEXChnh ),以及中国产品在各区域 价值链出口的占比(GVCEXchnh /GVCEXh )和变化率。分 别比较中国在各区域价值链总出口和对美价值链出口的嵌 入程度后，主要发现如下：出口方201020152(全球价值链出口中源自中国产品的金额（亿美元）美国132.02237.8321<董太816.391279.50125欧洲362.24551.475炙北美151.58225.3025(其他1044.741567.48149中国产品在全球价值链出口的占比（%）美国2.363.533.董太8.09113711欧洲4.655.775.北美5.396.987.其他6.848.858.全球价值鞋出口中源白中国产品的金额（亿美元）亚太103.66176.9317,欧洲53.1490.6485北美115.10173.470其他186.41222.8819：中国产品在全球价值链出口的占比（%）亚太12.0715.5415欧洲5.827.817.北美6.307.998.其他10.6013.8113数据来源:作者根据ADBMRIO数据库计算而得。（1）近十年间，中国产品在价值链总出口和对美价值链 出口中的嵌入程度普遍呈上升趋势，且中国在亚太价值链贸 易的嵌入程度最高。2010年时，中国嵌入在亚太价值链出口 中的金额为816. 39亿美元，超过对美国、欧洲和北美总出口 嵌入额的总和（645. 84亿美元），仅略低于全球其他地区（1 044.74亿美元）。但在亚太价值链总出口中，中国嵌入额的 比重最高，2010年为8. 09%, 2015年之后，则稳定维持在11% 以上的水平，显著高于其他各区域。而在各区域对美价值链 出口中，中国产品的嵌入比重更为突出，尤其是亚太，中国 在其对美价值链出口的嵌入比重在2015年后超过了 15%o 2017年，中美贸易摩擦爆发前，这一数值达到了近年峰值， 16. 13%,即便在贸易摩擦发生后,也依然维持在15. 83%（2018 年）和15. 38% （2019年）的水平。此外，中国在欧洲、北美 和其他地区的对美价值链出口嵌入中，也均维持着可观的比 重。中国对全球的价值链出口的贡献不容忽视。（2） 2015年 后，中国在全球价值链出口的上升趋势有所放缓，并在全球 贸易摩擦发生后有所下降，中美贸易摩擦加剧了全球贸易保 护主义。整体而言，与中国在全球价值链贸易中的嵌入程度 越密切，相关区域一体化经济体受中美贸易摩擦的直接和间 接影响就越深。2018年时，中国产品在各区域全球价值链出 口的贡献较2010年时普遍增长了一倍以上。但在中美加征 关税正式生效的次年（2019年），这一金额又出现了不同程 度的回落。但结合表2的数据可知，造成中国对全球间接出 口下降的原因除了中国产品被加征了高额关税，更在于贸易 摩擦的直接负面冲击和间接不确定性而导致的全球总出口 下滑。（3）在一些关键性行业，中国的全球价值链参与更为 关键。对于主要的区域一体化经济体，中国在其全球价值链 和供应链中的重要性短期内难以动摇。例如，半导体和芯片 是现有“韧性供应链”的关键行业，也是和中美贸易摩擦中 备受关注和参与全球价值链程度最高的行业之一。按照ADBMRIO的部门分类，半导体和芯片贸易归于电气和光学设 备（部门14）,表4按区域汇报了中国产品在各地区电气和 光学设备价值链出口中的金额和占比。与前文维持一致，表 4也分别汇报了该部门总价值链出口和对美价值链出口情况。 在该部门，中国的价值链嵌入程度更深。在亚太对美电气和 光学设备价值链出口中，中国的占比自2015年后稳定维持 在20%以上。而欧洲、北美和世界其他三个区域的对美价值 链出口中，中国的嵌入率也普遍维持在15%以上的水平。即 便是在中美贸易摩擦发生后，各区域电器和光学设备的价值 链出口规模普遍出现了下降（北美除外），但中国的嵌入程度 基本维持稳定，甚至在欧洲和北美的总出口和对美价值链出 口的占比有所提升。尽管中美贸易摩擦对全球贸易格局产生 了负面影响，但全球化程度越高的行业，中国在全球价值链 和供应链的贡献程度更难以被取代。出口地年份亚太欧洲北美其他部门出口额(亿美元)对全球2010288.1978.8370.41326.902015447.5295.7085.44358.182016454.6495.79108.59361.022017504.54125.51137.15386.482018603.91114.96156.82477.142019526.85103.0116().25407.96对美国201038.6910.0356.3147.63201557.1513.3968.4932.34201655.4812.9486.5528.67201759.7416.16108.5220.89201883.1820.21128.7746.67201978.3919.59134.9328.87数据来源:作者根据ADB-MiUO数据库计算而得。(4)对于“韧性供应链”战略所重点关注的部门，主要 区域一体化经济体替代中国的潜力不一。整体而言，在那些 技术含量更高、且供应链越长的产品部门，现有一体化经济 体即使存在较高的替代潜力，由于其对中国中间产品依赖程 度普遍较高，这一替代过程也将漫长而且昂贵。表5评估了 在“韧性供应链”战略涉及的重点产品部门中，主要区域一 体化经济体替代中国的潜力，并从政治和经济两个维度上, 衡量了这些区域对中美两国的经济依赖程度、双边政治关系, 以及对双方的断供能力。结果表明，无论是以半导体为代表 的全球价值链合作程度高的高技术产品部门，还是以医用防 护设备等本土/近岸生产较容易的中低技术含量的产品部门, 现有的亚太、欧洲和北美三个区域代替中国的潜力均在中等 乃至较高的水平，仅有稀有矿产部门难以有效替代中国。不 过，正如中国在全球价值链中具备极高的重要性和参与度不 意味着不能被替代，具备替代潜力也不意味着转移会必然和 有效地发生。考虑到目前的“韧性供应链”政策是现实宏观 冲击和国际政治关系共同作用的产物，供应链的“回迁”“转 移，乃至“重塑，都需要包括中国在内的全球价值链和供应 链的主要参与方对本国和本区域的产业政策展开全面评估， 尤其是权衡产业链迁移的成本和收益。但另一个不容忽视的 问题是，政治安全这一维度将对全球供应链的未来发展产生 更大的影响力。表5主要区域一体化经济体和美国在“韧性供应链”产品部门国家/ 区域经济维度对中国依赖度对美国依赖度自给自足度与中国政治关系半导体中国中一美国一.较高中亚太更高更低较高较高欧洲更高更低中中北美更低更高较低中医用防护 设备中国高美国一中中亚太更高更低较高较高欧洲更高更低中中北美更低更高中中特殊矿产中国一一高一美国一低中亚太更高更低低较高欧洲更高更低低中北美更高更低低中图表来源:作者自制注：计算各地区的华特体产业和对中国和美国的依赖以及产业多元化程度时 价值链贸易数据作为基准数据.医用防护设备则使用J”同一数据库的“纺织和纺2 贸易数据.计算年份均为2019年。特殊矿产数据使用的是WIT数据数中“稀土彳 年份为2020年。四、结语和建议本文使用2015年至2019年全球价值链 贸易数据，通过测算全球价值链中国的嵌入程度分析中国与 其他主要区域一体化经济体在全球价值链和对美价值链贸 易中的贡献，进而从相关区域在“韧性供应链”战略关键部 门中是否具备替代中国的潜力这一角度，尝试探讨中国的全 球价值链参与是否会以名为“韧性供应链”、实则借此对中国 实施“制度排除”的保护性产业战略动向而受到损害。本文 的主要结论如下：（1）2015年之后，全球最大的两个经济体 （美国和中国）和主要区域一体化经济体（亚太、欧洲和北 美）的价值链