江苏沙钢集团有限公司2024年主体跟踪评级报告.docx

江苏沙钢集团有限公司2024年主体跟踪评级报告联合资信评估股份有限公司China1.ianhcCrcdiiRatingCo.1.idI«9IAI同多信用评级公告联合(2024)6168号联合资信评估股份有限公司通过对江苏沙钢集团有限公司主体的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持江苏沙钢集团有限公司主体长期信用等级为AAA,评级展望为稳定。联合资信用部二。二四年七月三十日一、本报告是联合资信基于评级方法和评税程序得出的截至发衣之日的独立意见陈述,未受任何机构或个人影响.评级结论及相关分析为联合资信基于相关信息和资料对评级时象所发去的前蹦性观点，而非对评级对象的M实陈述或签证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报为遵循了口实、客观、公正的原则,鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告在资料信息获取、评级方法与模型、未来Wf1.S预测评估等方面存在局限性.二、本报告系联合资信接受江苏沙纲集团有限公司（以下简称“该公司"）委托所出具，根据控股股东联合信用管理有眼公司（以下简称“联合信用”>提供的联合信用及其控制的其他机构业务开展情况,联合值用拄股子公司联合赤道环境评价股份存限公司（以下简称“联合赤道”>为该公司提供了非评侬服务。由于联合资信与关联公司联合赤遒之间从管理上进行了隔离,在公司冷理、财务管埋、组织架岗、人员设置、档案管理等方面保持独立，因此公司评级业务并未受到上述关联公司的影响三、本报告引用的资料主要由该公司或第三方相关主体提供,联合资信掇行了必要的尽职两查义务，但对引用资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证,联合资信合理采信其他专业机构出具的专业总见，但联合资信不对专业机构出具的专业意见承担仟何贵fE。四、该公司信用等级自本报告出具之日起至2025年2月27日有效:根据痘踪评级的结论,在有效期内评徼结果有可能发生变化.联合资佶保留对评缴结果予以调桃、更新、终止与撤销的权利.五、本报告所含评级结论和相关分析不构成任何投资或财务建议，JiJ1.不应当被视为购买、出暂或持有任何金融产品的推荐Je见成保证。六、本报告不能取代任何机构或个人的专业判断.联合资信不对任何机构或个人因使用本报告及评级结果而导致的任何损失负费.-J七、未经联合资信犷先书面同:ft,本评级报告及评级结论不得用于其他债券或证券的发行活动.八、本报告版权为联合资伯所行，未羟书面授权,严禁以任何形式/方式红制、转我、出仰、发布或将本报告任何内容存储在数据库或检索系统中。九、任何机构或个人使用本报告均视为己经充分阅读、理解并同意本声明条款.IA目术次d级.惜兑,上次评级结果本次评级时间江苏沙IM蜒团有限公司、ZV吃yAAA展定202427/30评级观点江苏沙第（t1.iWiR1.公诃（以下简作“NP为3G纲帙生产企业.在产傩双模,产品种英生产技术区位及岳希等方面具备综合优势.2024年6月,公司实际独制人及IwRJR东因烟丽世.ISf报告出*11.公司实除控机人及控股股东己完成变更，2023年.储材业务仍毡公司主蹙收入和利朋来i,爻钢M产A价格卜行以及蜷仪例等部分产丛的I1.IM少影响,公】用铁板块收入同比下Rht:利率仍较低，改琮期内,公M关或交M,规模很大,在建项H主娈为各项技改项H.投资国力傀，2023年，公司资产点校行所增K.整体的产痰I*很好，眼踪叨内.公M所有行权益嫌枪持及增长.2023年例质冷镰及全舲Ki务规模台所增K,如期债务占比明心上升,Ki务期i»站构行怙设修.公E整体Ki务负担仍我轻.2023公司收入同比下祥.期同费用拧制能力仍以，资产Mf1.Y勘失规模仍高.利涧观铁胃福大.盈利指标及理左.公司姓曾获现城蜿同比火Miff1.加，野外附费需求HM”2023年，公司性侦健力指h表现俄体行所弱化,怛为虑利公司姓首在现视模很大.可为其佳愤提供行力假期公司整体饯债能力才自强.公司对外拒保金SB牧人.存在一定或有倒债1险.个体M无.外警如M无.评嫌展望公司受A优翳4Stft1在建项目主要为各项技改项目,预计建成厉珏首效率将有所提升.可致加上W的局性因素，不动用可引致IMt下的无因素，公E持续亏粮或经首现金NI状况不佳惯务负担窿着M,R情情能力&着FW.公司关联交丛以及对外怛保出现哌大风险. 公匈在产«电汽M快、生产技术、KttASwmoA*ttW.截啖2024年3月底.公司Uan像2415.00万吨向.fi1.钠28M.25万吨图:、制H3015.00力呻年的生产能力，产品种类丰由.公司值于长三角地区.第H济求旺盛,具备区位优势：11f1.码头水道便捷,物就成本R JMM!内，公句畿Ew1.I同比大*加，可以充分mXIJMi,对外Jt初小.20B年,公司实现背性现隹冲泄人14561亿元,同比人的增长8U.62%.收入实现Mi奴岛.由投资双枪”联.经首活动现金流冷软叔楂可以先分国JR投货支出. 内，公司所才者杈视UMWf长，鲁体债务黄担仍较籁板至2023年底,公司所仃并权拉1093.94亿元,较上年收增长4.27%；2024年3月底公司所“名权捡避一步增至“17.14亿元，梭至2023年底，公司资产负值率.全都债务资本化比率和长期tti务依本化比率分JW为57.50，.47.58%和20.9254关注 «内，外阴产品饼格下行以JUBtt!等产HW，公司«1候”收入同比下降毛利率仍较修，2023年,公司网铁业芬收入同比下祥12.65%.W利率为8.21%,2023公司正要纲M产丛价格仍i£线2022年以来的下降治外.公司嫣牧纲产销率下行 公司美K1.Mm大.2023年,公司从关联方宋期.按受劳务和向关联方的伸、提供劳务的金陆分别为305.17亿无和393.59亿元，占营业成本和范蛆收入比例分别为2124%和25.0坳. 公。师外担保存在一Ur负债风*.公司对外If1.保的被In保方主婴为公司削帙主业1：下讲的侧炭、物而印相关企业.极至20”际3jr.公司实际贷软诏对庖的担保药为M.38亿元,JH保比例3.26%.当此利的仅行业快休景气收低,且公司大部分投保无反担保烟色，公司存在一定或有负债风族，本次评级使用的评级方法、模型”方法V4,2C2>SVM.3&必2段6i）.1.|：i£W0力僦动疆内|均已h冷型方TrM公WJUt本次评级打分表及结果I1F>HH三T3TBHIMW量IHmI24公售履险BM京履I比伶力frfff1.3Ha分W2负产展BI2脱金*四问佗力2W*HF1.I钱本站府俊俊僮力I2KI.个ItM整内IG-MMinMZ.HaAHRVwr.-MMAAAAHWK1.Ok1.tov1.AUfABc.n.r.rKf-<.彳出Iqr仰性H”为011.I11w.6t1ft“务心&中名夕1.M什&1.K7ItT9.存NIMfI”幻分AHI1.(if.,1,脩也V(fM,%if守kHf)Nff1.IQd91、栉。，(井ftf<Vc辑主要财务数据I*三(I-i202220nM*)现饮登曳产4亿元，40fcJ642S35M.»熨产总馁（亿元）2J9872574.W25U.22俄有衣以（也元）IO499IW5.94III7.I4½Uf1.(9山)M9I9，1.Bg，I，C，KMtt*'Eiu)WJIWM292.23左传何务匕元）的I50W8KDTftT11x<亿元）I7WJ8ISJO.?!3».53（化死）552.794.*EBITDAfcX)IMSO110.75代优怜畲Jit亿元I4061U5AIHOWiW*<%)m81，抬步货产aa率<%）S.I2i.,M曳产使军<%）§6.12S7S0必”金0信务负本化比申（%）4S.9447.M4742於Q比率（%>I24J29199X(IJSHf1.1.1.rAMftrt1.t(%)IIM1383现欠期阁俺为比信）1X6QXNQ，fBITOAM幺状散（I）SJ8336一f<rt.!B11)fi)6618.97.会«!*0I«I11122刈F曳产总修（匕元）I0T24IIQ35J)SIISSB*<r布总（亿;C）245.94252.67285卸*修忸*1灯元）MOMTW9M4¼.I9ItacnA<ux)10WA*2)11511到狎弓好忆无）IXW96IOiXi½fcftft*<%37Q?”.如75.W至用假各资本化电率4%>58.106Q646U95Jt总比中（H>504142.7464.43外包电金农对憎1匕（、）2.118.46it,1.公2iu¾q:65W务qikjttVi.MfKCiKKnHV.JC施乃C恰中VJf1.昔花知IM人如HU1.Kt>.NIIu中的<KKIti&1.%W:-,'MQ=ttKGK1.ti2023年底公司说产构成2022-2023年公三1现金流情况I1.评级历史,NIHmaAAAii比3>24心*T©体文MV4.>>22nfcAAA，4MMM»11£冰Wtt房瑞全文评级项目组项目IIJt人I荒二”彳MMjhE支娴InaOWj(<hf¾i邺为丈糕公司HJ箱；Iianh1.:1hnitinx».cim网址：www1.hratinjsxom电话！010-85679696传巾：010-85679228地址1北京市朝阳区地国门外大街2号中IH人保财险大厦17层100022)一、跟踪评级原因根据有关法规要术.按照取台资信国品股份有限公司I以下荷移“联合资信”>美于江苏沙钢象团TJ1«公司（以下简件“公11SJ沙纲如才"）的Hi踪评款安柞进行本次嵬踪评缥二、企业基本情况公司前身为戒化于1975年6月的沙洲县为制厂.2020¢4JJ8日，公司股东通过了UE苏沙俄生团41«公司章程MhE案）.公司注册费本从13.21亿元培至45.00亿元人民币.2024年一季收.I：处增资软到色.低至2024年3月炕.公司注册资本和实收资本均为45.00亿元.觎至本报告出具日.it彩先生“按持中公司2932%眼仅并通过宁般梅山保税港区锦程沙洲股权投资订限公司（以下衡你一锦程沙洲公诩一）以及派*ift保校区涧源不佣钠,Mfi1«公司（以下陶明：-润湿不信网”>间接技行公诩248i权.为公司实际控IM人及柱般股东.公司实际控M人所核公司股棕无刖押.公司上烫业务位括辆铁冶炼、WMM.W.纲铁和铁矿石加M等,按照联合资信行业分类标准划分为网铁企业¾20243H.公H京湘内设公司办.组织人事处，妃检审计处等职能德门I纳入含井惹囹/公叨61家“公M公MiE苏沙钢股情有小公司<以卜洞松“波的BtfiT.KSMtW.00207S5Z>为水功证券交S所上市公司.Itt至加年3月底，公司蝌TiMR1.M»£88亿股,持股比例为26.80%,所持股盼无步押.«1至2023年底,公司合并资产总Jfi2574.08亿元,所在右权益IO93.M亿元（含少数股东权益302.00亿元“2023年，公司熨现省业总收入ISTO.72亿元.网润总和28.79亿元.破至2024年3H1.S.公司合并资产总额254622匕元,所仃存权共1117.14亿元（含少数股索牧益30255亿元）12024年17/1.公司实现酋业牧人390.53亿元.租洞总额4.39亿元.公司注毋地址：i1.苏甘张衣港市的丰«（：法定代表人，沈彬.三、宏观经济和政策环境分析2024年一季度.外部感势仍然V朵产*¾坳缘政湍冲突唯以结束.不的定性.动荡性依旧孤企.W内正处在站构调U牯梨的关TJ（r&.宏观政赞认也常实中央经济工作会议ft全国两会精神，纸及观镀财政政策和抬城货币政策添加发力.1快荒凄大废校校备史新和泪费用以用换新行动方案,提振信心，推动跄济持读只升.2024年，度,中国经济开岫丧H.季度GDPm比增长53%,上年四季度同比增长5.2%,一李GDP增速枪中有升：轶足全年经济墙长5蚱左右的目b钱求，提振了企业和告民信心,信用环境方面，一季度社触视怏增长更越均衡，眼炎姑构不断优化,1%电资fit捺合理短模.巾场源动性合理充裕,实体跄济融资成本稔中有阵.下一步.需加强对贵金空转的脑测.完善管理考核机制,降准侬时落地.林放长期流动性资金,匈合国情的集中供岚.班将住济恢红向好.Hi期改善.资产祝状况将逐步改善,在的功件供需平衡下.长期利率耕连中平稳.展堂二.三季I如宏史政策湍出持疾势而上,起先前K所松.加快落实超长期特别国债的发行小使川，四地E底发展新顾生产力.（6好大规模设备更新和沿费品以旧换新行动,靠IB发力、以近正他.ffii1.中央财政将加快出台42长期特别国情的具体1用方案.提振市场信心：货市政流将闽台房地产2柱指族的脩体放宽.进一步为供需双方提供3件玄林.究小版宏观经清Ai政策环域分析详见宏国.经济伯用羽就<WA年一季度报）T.四'行业分析2023年,下游川阳芾：长进步分化.受地产投资持坡下行推冢.例社行业儒求堪仍比续Mi软作势,但佻给熠变化不大，佻笛失衡导致的”价格表蔡卜；i：同时.IS燃料价格鼠行月落网仍处于历史较痣木¥,刚铁行业盈利水，进一步卜H2024年.在供需燃烟以及做燃料价格强势的便期F.钠该佗业仍格面格一定性音任力.未来.钢快行业8?续探功"高战化'酬能化、绿色化”找至升级.促遗产共将MiIa发虢.完整版行业分析评为（XC4年的认为“分析.Ch*1.infc*-R0CoIQ五、跟踪期主要变化（一）基础素质2024年7月，公句实耳拄A!MUR东因病i世后发生交更.公司在产W1.产晶«、生产技术、区位及运物方HMkJt.公司实际控制人及控股收东沈文荣先生因狗干2024年6月造世根担H折公告.公司实以控制人及拄吸股东己变更为沈文柒之子沈程先生.沈文荣先生生前应接持有沙钢集团293型的眩以.锦程沙湖公司70.53%的肽伙'以及涧海不镌囹SO.01%的股仪.沈衫先生通过沈文荣先生近世后的财产分配及转比.遗产解水等方R,取得了沈文荣先生膜持存的沙钢集团、锦程沙洲公司及狗淞不锈的全部股棕.成为公司实际疗制人及养股股东.I：述眩仪的权益变动己于2024年7月16H完成I：商变更登记手或.联合资伯格持故关注实斥控制人及控股取东变更对公司笈营造或的影响.企业域模和比A力方面，公司作为国内大型民昔硒帙企业之一，具先显著的加怏优妗和技术优势,及至2024年3JJ底公司具先生铁2415.00万曲舟:、粗的28X25万吨，年、摘对3015.00万，也年的生产能力，主导产丛为-沙钢”牌宽M板、热卷板、净缸板.出的帝、i1.ttM.大盘卷观打、带动钢筋等，包括鼠I多个系列*）0多个W种，2000多个规格的钢H产JA,公1111U"25O立方米高炉I座、26SO立方米高炉3.5800立方米高炉1.180%转炉6座等-浙冶金找的.技术工之方面,公司生产过程全部次倚“全精圾、全连钝、至的送、全一火成材.全连轧”的工Z路战.创造高炉与找炉的帙水“一包到也”的“界面技术"W多项世界段创叙技术.公司优铜产品占比R.公司建立了企业技术中心、If1.1.:后海动工作站.并与国际大公司.国内外Ift等院校及科研院所开展长期技术联系合作.区位优外方面.公出地处长江三柏洲.东临上海.南接苏州、尤得.西定张*港和中国堆-内河海梨保税区张家港很税K.Jt*1.i1.W.地理位置代培.水砂文;8M!槌.K三角地区是中PiIM造业由安班地，例材需求H大,公司做Htfi件半径距离扭,优势明显.it外,公司拙行8公里长的长江深水岸规，JtfiS-20万吨级码头I2ffi.23个泊位.其中对外开放码头9座,年存吐能力达8000万吨,公司水路交通快槌,物流成本低.棍批中国人民恨行企业伯用报;.极至2024年7月13日.公司举S1.无未结清不超或关注类伯贷信必记亲.根据公司过住在公开巾场发行债势融资工具的本息性付记录,公M尢逾期或通约记录,和妁情况良好“也至本报合出Jn1.联合资信未发现公;f1在中区证监会证办朗贷市场失伯信Z公开：ftiU平台、国水工曲总附企业信息公示系统、国家税务总祐的遁大税收造法案件信Z公布栏、44跖人民法院失信被执打人信息汽诩Fff和信用中国中力在不R记录.（二）管理水平邨踪期内，公Si治理结构及主要情理制度未发生小大变化.2023年以来,公诃董事、监察及高科人员变动情况见卜衣，公司整体竹理队人M变化祝小.图登I2023年以来公司箪步、监事&赢谛人员变动情况I3税任的职务就VStt«*新任2023I1.月至今朱火红16事ftff协”年11月至今才他«*离住20Ce年3月至却年I1.月碑立红1.itR"&中优Vjnjb»*会内C1.1.1.tf介if匾ISMt金句帙义金1公"开RTft*离任2016年5月至2023笨I1.月（三）经营方面11业务经营分析IME剃内，1材业务仍是公主JM1.KM,耒外!材产A优格下行以及HW分产A3B*2。23年公旬«!铁板牌收入用比下降，毛利率仍收低I2024年一季皮公司气俄殳务毛利率降至低水平.公司收入上出来自干钢铁业务.2023年.公M主营业务收入H比下译956%,其中.钢铁业务收入X比下降12.65%,上要茶!材产乩价格卜石以及螺仪牺等部分产品相MMi少所奴.2023年，公司钠联业务E利率同比变化不大，佻处于较抵水平.2023年公司贸易业务收入同比下阱329%.怎利率仍低.公司其他业务收入卜:妥包含Gkh1.ISWitChIkMinaUmited（以下的称“GS公司”）人数据服务业务收入.客屏收入和对外的褥的辅助村科（主要为车间回收旧甥像的外销.床阳垃圾等）枚人.2023年,公司凡也收入同比增长1428%至50.26亿元.K.GS公司实现芹业收入如53亿，3毛利词26.55亿元,F讥匕分别中长1438%和2415%.2U241.-3f.公诩主范业务收入同比下踝I1.w.毛利率同比下的52个百分点主要素俎快业务毛利率同比下得653个百分怠所致.在Mf石融物价格进一步上升的环境下.公司主带的烟怏业务毛利率低.，”务收入及£和率我,此，Ht20222W3年MM13占比«N*ft占比钢设12121271.81%8.44%1058.746955%3%2619969.27%切431.7825.58%.w%417SH27.m237%98.?325.9O.1w%其他43.9S2.61%50JU%50.263.29%55.52%18.424.83%5534%*ttI687,S8MHI.00%733%1526.57HMMHI%K.17%381.14100.00%M%1）及明ME期内，公司WHE体定，铁丁石采购主鬟俵“进口，采购内黄鱼同比曼开，采购集中度高.21125年，公司”石帮喇Rr所上升，燃战和1光*格M市喃格EI1.nrH*.雅踪期内.公司主要来w材料仍为帙丁石以及煤炭.熊炭等.凡中法行成本占例佚牛.产成本的的60%.按Ir石笈购和结算检式无赋大变化，2023年.公司铁矿石采购仍上委依检途口.整体采出ItI小闯上升。其中,公M铁矿仃柔购内贸MR比捱升346鹏.主要系果*豺效性姿求以及汇车变动大碎闪索所饮.2023年，公E铁炉石采喇内贸价格和选口价格分别同比上升5.43%和卜降0.56%,2024年一季Ift.公司快旷石采购内贸价格和进”价格1«桁市场价格均进一步上升.图表3公司铁Ird柔财况I»«2022年2m3年加21年13月i住丁石东购傲（力她）5340.245427H2IOWXC来粉价格（M）859.96872.94972.44其中1三Utt(7J)3903.2534914875915进口价格（11H）861.4CX56«»Wn的内价Q万吨1436.9919A53433?和内优价咯（元N）855名I9023296020，一采的空中15方面，2023年及2024年I-3公F向前五大秩旷不i供应商采电*分别占当期帙石采购M的673%fU67.98%.采购集中度仍处高水平.燃料釉方面公司快我仍需外购保炭分为白产和国内;K朋两个来源；阳整期内.煤炭和用发;R期和WiJr模式无笊大变化.2023«1-.公司根据是期价格情况增m了煤农;w内贸st.i5ffi:能炭n产产健无爻化,仍为”。万电年.口产Iit上升主要系2023年焦炭自产Ia中仅含r他丁.热招等,采购I1.ui所上升主委黛因热发价格波动级繁.公M阶段性掇作适当增加候於他各所致.公WI戏炭卬他发架购价格M着市场价格问省而下降.图衣4公司燃料果照怖况蚊收其中:a11tt<jft)WS421.557.W进口价格（元曲内黄粒j11e278920!72412IOTOO127523289.62内贸价格（元）22961819IJ37焦炭其中I自产it（万纯）46J.8H521.(M)125.00内就伙格（JfHi）X和26832632果明口（万吨）295.00373.1797.39果所价格（xjK）323S248$2464it.1.a8<彳雄力0*|如加.yj0<f,富公耳，山彳卓等忧*，均令%<2）生产2023隼，公司1材产能同比，长I生修、粗EHR材产囊曼市珞求任建彰*均有所下降.公司«生产主ImM及污染物IMt指标均处于疗效优舟水¥.2023«1：.公司生帙产能无变化.布烟产能小幡上升,楙材产IS较”122年同比增长3.42%.本要素秋增妞第优生声我所致：公司4：帙.相销和铜H产M均行所h»,主要冢国内倒忖需求低迷彬西所玖.公司生铁和机钠产能利用率仍花，但你U产健利用率内市场对部分型号网打击来不足而找医.图表5公司恻快生产WJ况20222023年MM13月产僮（万却年）241524152415生钱产M(TJHi)2>072263SK1.产出利用率95.53%93.72%9M9%产能（万吨年）2822283428M粗钢产量5吨）29312850TUJ产能利用率103.86%1.<M>.55%IO4W产能切电年）2B6OMHS3015明材产*（万吨270925266MI产能利用奉94.72%83.78%9O>2公司口前利用总炉和焦炉煤气发电.-/82万千瓦装机畲发电机81.2023邠发电量为50.76亿千瓦时,总耗电为KM.02亿F瓦时,自发电占公词总用电I*的约47%,节约用电成本38.80亿元。期踪期内.公司幽扶生产主要能耗戊污耍物什成指标均处行业优秀水平.图&6公M幽住生产K1ift死及2束物扑收Jfi标情况«*2022年2023*M年IT月:吨烟先冷腌枝（于克标饯）M7.H0565.0055930地钠死新水（Pt）2.192.332.52吨IR烟触尘排放*1.F克）0.180.17015吨钢：气化依汴於量（Fft）0.0«0.120J3二次税源利用率IOCUWH.3D>%ur<3）销件JM期内，公司蝮第产率梅晚下行，箕它主JMR材产品产-率挎在放方水¥|2。23年，公司主IMRM产品饼格仍M2022年以来的行事劣.公M钟钠产丛的包括优臣茂材*ttW.热卷*窗跃板小净孔板五火类,特用产品主要由f公司卷脚特堀殷份行取公M（以下KJf淮做般份”>生产.2023年，公司除螺线纲外上俄忸材产丛产价率维持在核高水平,均堆杼在90%以上.受伤地产行业景弋陵下绛影响.2023年以来,公司婚校喇产命军持续卜行，说在行所附加.由于能分产品效fiS好.H公E自行产健已充分发挥,公司通过外电算分坯”进行生产，112022年将娜f1.it中色拓工序的中利产品（如钢坯）.故造成的收大干产鼠的情况，2023¢.公司*HMif1.MtjC据中囚统计“检网整1.1.不含加坏第仰用,因此人微眼踩刖内.公司主要钠付以龙结驾栈式未发生小火受化.2023年.IH内经济依期下降冷加纳H需求低速,在例材供人F求的背盘下,公司主要恻材产品价格仍U续2U22年以来的下降冷的.2侬年李废，公司优班找M和螺丝用产4销用均价有所问开，其它产豆价格变化不大.*Ins2022*2023隼如24年If月I产餐<7J>5*).X5«)5.52168.84ff1.tt（万吨优质线材582.47600.60149.95产M率.97.23%99.19%8S.8I%例何均价（vHi）445.793792.505926.52产房（万吨）441.77240944638%及（万电你这姻产箱率376.93193.34275«8532%S0.2459.38%的褥均价（元戈）1985.993575.066S.75产鼠（万吨）807.85825.15227.71彷麻（万吨）>*754.13786.81220.21产箱率93.35%95.35%96.71%的仰均价元吃4070.6836i7,563610.27产累（万吨）195.253%口103.93崎量（万咤）宽厚板S8I.7O391.78102.91产的事96.57%98.R5%99心.的仰均价（;gM1>4729.B431W4131.72产量5吨）18657I&16H51.11Wft（万吨）冷孔板1941»IiW.555176产仍率1OIXG%103.2%崎仰均价（元岫15134.354674.H04565.84产笊（力吨278.31274548249总量（力吨）特钢474.502927573点产钠本170.49%106.63%89.25%哂仲均价（元岫）4351.09>Xj47am11彳户<ft中我方面.2023珏及2024年13月.公司/五大X户销例占比分别为1457%和2054%.集中境偃持擅低水平.<4）贸MJMR期内，公司寅板轶收入仍主要耒由于餐旷石Ha,收人小下降公司贸易板块收入七娈来口于帙矿石贸切.2023年公司贸易枚人中,帙石贾切匿仍收入乂8.S6忆元同比下祥5.9R%.占比仍超过»0%：掰M贾物用伊收入4.49匕元.其他产品贸格销伸收入64.22亿元：2024年13月,公司费塔收入中.蚁仁石舒易钠褥收入R3.55亿元.富材货劭错尚收入1.53亿元.限他产品贸刈笛华收入13.64匕元.眼际期内,公司贸易业务经H以及结缪吸式未发牛:水大变化.<5）美联交易IUW）内，公司关WW1.大，关交基于实际业务产生，但仍不»»林在关交管理和美联交环节上出S1.m陈的相关网归2023年,公司与4控刎人控制的企业张京港保税XM1.江饮达在联公司以及张家港保税KH祥仅&有取公M等美联方存在较大姣校的持母性关联交易，公司关IK交易主要为向关联方采购Ie斜以及梢竹产片等，交易价格登否市场价格树定，并以合同及为k确定的拮舜方式进行价默循界.欢标期内未发生电大变化.图8公司关联受易情况<单位；亿元）从美ISJM卜M9*内关取方«、11«9务a占t本比M1.占Gfc收入比例I未来发展公司未来发展JMUE,在J"目切为E1.目和*RWf产品不目，覆计贴防产Iw恸丽T所丰I1.投贵压力Tt.公司未来计划近点发掘六大工程.即优化完户限务卬产丛均构,我升产丛m1|1和携苏质a.SiKffWffiA.打造小拓展工fii加快钠帙肝九院建议，开展工艺技术也造，优化生产描作，”造技术创播工程；hw;保过能运行竹理.持送环保议俺技术改造,加强资邺健;«宏合利用,打造绿色节能环保工程；延伸产业法系,发展物流产业，打造多兀发展工程；在入推过低成A廿理.加速推进信息化建设，加强安全竹理.强化制度建&,改避分配机制，打造精捌行理工程；进一步JU强职T.r却队伍旌Q,打造队伍建世工程.tt2024年3月底.公司主要在建项H为技改项I1.和邮分钢以新产丛项目，1.1.投资顺为5854亿，J2024年和20»年投资压力一般.也W至2024年3f1.族公司上蔓在建项H睛况，事目名，事目开妁日IR24年3月/余，2024WHHMIJHtM江苏注明俎佚窃取公司技这项目2018年9JJ35.0013.0212.(012.00门外资金慧的施帆技ISf1.I目2018年9月(11.03J1.OO8j白一资金强*泄兴及约明“用公司技改项H2019年9月MK1.1.362.001.00力布,资金%*如扬千江冷轧板盯觎公司项目2022年IH解X1.e1.9.4412X0I5XKI门“住金张次池中美却薄带科技的快公司2021年SfJ24<n397600600自花资金其他年Ift技苴或H19.73»自有贵金tt-«5440.00420-（四）财务方面公司蜒供了2023年度财务报告，中兴华公计部事务所<特殊普通合伙）对上述财务报告送行了市计，井出具了标准无保mJ6见的中计结论.公司提供的2024年一季彼财务数据未经审计.2023年,公司含井范图内新设3*f公词,注柄S家f公M1.2024年季度.公司合并位附内注京I家子公司.有第到公司新增及注销子公司戏锹百限,财务数据可比性较强11主要财务数据变化（I）费产及20”隼，公司贵产“«有的长，事必贵产以及费住房堆产、R1.电It产利长1祗Uk为主，悔物It产中较H的存It存在一定It金占用Ntf1.1.风龄.公司贵产如比例盘低.*K产JtHtf.2023年,公司货币资金和文同性金电货产分别$2I:年底增K66.32%和29.42%,海啰大立婴枭本期依柯枚明甫点阴佚股份“以公司股权的试点金后购买理财产拈以及授信业务像正全增M等内索所致I被兔2023年底货币依金受限比轲依低（2467%>.公司应收票据大鼎ItttK159.60%.上衣后客户埔M票州结口货校所J*.公M存货规校仍较大，存在一定伉隹占用和Mi值风防力说动资产中，按%性用也*和KIw段权投资均找上年底小板增K.投济性用地产Jf1.加上安依GS公司投资性房地产军变动影响下使铀东撇Jf1.加,以及评估增位卬藜世所致.长期依权投资用加E要派新加对北顺特喙州股份门以公E投资所J*2023年底，公司寤誉余按为44X13亿儿,其中GIabn1.Swi1.d.n香崟面价值%.132元，酒正式同除势清形势变化，未来仍有减值可能性，公司划末受取资产主变为夜币资金和应收款Jii做,受米比倒极低(3,匏)截至2024年3JJ联.公诃资产找校及结构找上年底变化不大P2O22-2O24仆3；1人公，如”；上构成科目及变化IihK2022年京2023*JoM年3月京*(CJc)占比*(C%)占比MI(4Z)占比德功产88H.4237.16%加.183H2%959.1997.67%板币资金174.001»，8%289.40货W%207.7125%欠基性金敝福产I陟3017.93%2061620«?%M32726处炭收藜率29423.31%7(706%1730.1K%内收长项触炎45.555.13%56.4?5)65%7558747%ftWffi98.8611.13%99.499.Xi%IA847I44存货»2.8126.20%215402IJ6%223.432329%MttjK产