商业银行资本管理2.ppt

商业银行资本管理,商业银行资本构成 商业银行资本充足性 关于巴塞尔协议 商业银行资本筹集与管理,商业银行资本定义,是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金；巴塞尔协议定义是银行的资本应取决于资本吸收银行损失的能力.,商业银行的资本构成,银行资本类型：1、实收资本（或股本）5、重估储备 普通股、优先股。6、权益准备金2、资本公积金 7、次级债券3、盈余公积金4、未分配利润,1、普通股,普通股是指享有普通权利的股份，构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：（1）公司决策参与权。（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。(3)优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。,例子：优先认股权,普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。,优先股,优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。a.在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。b.在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。c.优先股一般不上市流通，也无权干涉企业经营，不具有表决权。,普通股与优先股的主要区别,（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。,累积优先股和非累积优先股,累积优先股:是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给.非累积的优先股:虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。,参与优先股与非参与优先股,参与优先股与非参与优先股。当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通 股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股”。除了既定股息外，不再参与利润分配的 优先股，称为“非参与优先股”。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。,可转换优先股与不可转换优先股,可转换优先股与不可转换优先股。可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把 优生股转换成为一定数额的普通股。否则，就是不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益 流行的一种优先股。,可收回优先股与不可收回优先股,可收回优先股与不可收回优先股。可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的 价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已 发生的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是不可收回的优先股。,2、资本公积金转增股本,资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。股份公司的资本公积金，主要来源于的股票发行的溢价收入、接受的赠与、资本汇率折算差额、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、也是最主要的资本公积金来源。当每股资本公积金为1.00元时，该公司股票相应地具备了10转增10的能力。,3、留存收益送股,留存盈余是指商业银行的税后利润中扣除优先股息，普通股股息之后的余额，因而，留存盈余是商业银行普通股股东权益的重要组成部分。商业银行在进行年终结算时，一般不会把全部利润作为投资收益分给股东，总是会留下一部分作为留存盈余。盈余公积未分配利润（送股）,送股与转增股本的区别:,送股与转增股本对一般投资者来说，统称“送股”，实际上，两者具有本质区别。送股俗称“红股”，是上市公司采用股票股利形式进行的利润分配，它的来源是上市公司的留存收益；而公积金转增资本是在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或者“股本”账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。因此，转增股本不是利润分配，它只是公司增加股本的行为，它的来源是上市公司的资本公积。,送股与转增股本的实质：,送股、转增股本行为本身只是会计上的转帐而已，上市公司不可能因为这种行为而使公司当年或以后获利，投资者在公司中的权益当然也不可能因此增加。转增股本能够博得目前的流通股股东的欢心，但由于转增股本与送股一样，都有摊薄每股收益与每股净资产的效应，势必会影响下年度的利润分配以及下年度的每股盈利指标。一般来说，在新兴的证券市场上，上市公司比较喜欢用股票股利和转增股本的方式进行分配，以迎合投资者；而在成熟的证券市场上，上市公司较多采用现金股利方式进行利润分配，以保证股东收益的稳定性。,5、重估储备,重估储备,指商业银行经国家有关部门批准,对固定资产进行重估时,固定资产公允价值与账面价值之间的正差额部分.若中国银监会认为重估作价是审慎的,这类重估储备可以列入附属资本,但计入附属资的部分不超过核心资本的100%,每股收益：又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。每股净资产：是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产=股东权益总股数。,6、一般准备金或普通准备金,商业银行的准备金（一般准备金、专项准备金）是根据贷款结构进行计提的。一般准备金是商业银行按照贷款余额的一定比例提取的贷款损失准备金。我国商业银行现行的按照贷款余额1%计提的贷款呆帐准备金就相当于一般准备金。专项准备金应该针对每笔贷款根据借款人的还款能力、贷款本息的偿还情况、抵押品的市价、担保人的支持度等因素，分析风险程度和回收的可能性合理计提。按照人民银行的规定，现在通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。,7、次级债券,次级债务（Subordinated Debt）是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。,巴塞尔协议关于 商业银行的资本构成：,1.核心资本 普通股、永久非累计优先股、公开储备。2.附属资本 未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债券。,巴塞尔协议,通常说的资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并产负债表中资产减去负债后的所有者权益，包括实收资本或普通股、优先股等。在巴塞尔新资本协议中，监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称一级资本，包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等。1988年，巴塞尔委员会发布了旨在统一对国际活跃银行进行监管的标准-统一资本计量与资本标准的国际协议，即巴塞尔资本协议首次提出了资本充足率的国际标准，资本充足率是指资本对风险加权资产的比率，这里是资本也就是监管资本。1996年，为提高监管资本对风险的敏感性，巴塞尔委员会发布对旧协议的修订稿，新协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上12.5倍市场风险及操作风险资本要求的比率。,第二节 商业银行的资本充足性,一.银行资本充足性原则二.资本充足性的衡量方法,二.银行资本充足性原则:,1.数量要适度.2.结构要合理.,三.资本充足性的衡量方法,1.资本与存款比率2.资本与总资产比率3.资本与风险资产比率4.纽约公式5.巴塞尔协议法,1、资本与存款比率,资本与存款比率衡量法出现于20世纪初，是最早的衡量商业银行资本的方法。当时，人们发现商业银行破产倒闭的原因是无法应付存款户的提现，因此便规定资本必须至少达到存款总额的10以上，以防止商业银行出现流动性危机。这种方法曾在美国以法律的形式确定下来，并在二战之前较为流行。然而，实际上，造成商业银行流动性危机的是资金运用即贷款与投资的变现能力不足，而存款在被银行运用之前本身并不存在风险，因此，这种衡量方法不够科学,2、资本与总资产比率,在认识到资本与存款比率缺点的基础上，美国开始 逐步采用资本除以总资产得到的比率，来衡量资本的充足性。当时规定资本必须至少达到资产总额的8以上。这种方法克服了资本与存款比率没有考虑资金运用的不足，而且方便直观，得到了世界各国的采纳。缺点:该比率没有反映商业银行的资产结构,用该比率来要求不同商业银行是不科学的.例如:甲银行和乙银行 资本/资产总额8%甲银行资产大部分是短期证券，短期贷款或现金;乙银行资产进行长期贷款、长期投资;判断风险谁大?,(五)案例1.,甲乙两家银行资产负债表如表:(1)计算甲乙两家银行资本与资产比例?(2)哪家银行经营比较稳定?,案例1,甲乙银行的资产负债分布如下,答案:,(1)甲银行资本与资产比例为8.3%;乙银行资本 与资产比例为12.5%.(2)甲银行的流动性资产100亿，活期存款70亿；乙银行的流动性资产45亿，贷款155亿，活期存款170亿；甲银行资本规模虽小，但它的资产流动性强，负债稳定；甲银行与之相反。故甲银行稳定，乙银行不稳定。,3、资本与风险资产比率,为了克服资本与总资产比率的不足，商业银行家们与银行管理当局设计出了资本与风险资产比率，认为该比率至少要达到15以上，才能说明商业银行的资本是充足的。所谓风险资产，指中长期贷款、长期债券、股票投资等。不包括第一、第二线准备金在内的库存现金、同业拆借、短期国债等资产.例如缺点:不同种类的风险资产所承担的风险大小是不同的，风险较高的资产例如信用级别较低的贷款、股票投资等应要有较多的资本后盾.,4、纽约公式（分类比例法或资产结构比例法）,纽约公式是在50年代初期，由美国纽约联邦储备银行设计的。当时，它根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。(1)0%资本保障(不需要资本作担保)(2)5%资本保障(3)12%资本保障(5)50%资本保障(4)20%资本保障(6)100%资本保障,5、巴塞尔协议法,巴塞尔协议是目前衡量与评估银行资本的最重要的国际性文件。巴塞尔协议对银行资本衡量采用的全新的方法。,第三节 关于巴塞尔协议,一.产生背景二.内 容 三.银行资本的国际比较,一.产生背景,巴塞尔协议产生的背景可以从70年代,国际商业银行的发展表现出：（1）越来越脱离国内的银行管制，同时国际银行监管又十分薄弱，使银行监管出现很大的漏洞；（2）金融操作与金融工具的创新，使银行经营的资产超过银行资本几十倍，使风险增大；（3）国际金融投资活动使一些银行从中获得暴利，也使一些银行受到巨大损失，严重危害各国存款人的利益。结果在1974年，连续有三家大型国际商业银行，德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户收到巨大损失。上述情况使美、英、德、法、日、荷、意、比、瑞士和瑞典“10国集团”的中央银行行长1975年,在国际清算银行总部所在地巴塞尔，成立了银行监管委员会，对国际银行进行监管。自此形成了一系列的文件：,一.产生背景,1、1975年协议（库克协议）。其准确的名称是银行海外分支机构监管原则。监管的重点是现金流量与偿付能力.2、1983年协议-库克协议的补充（1）任何海外银行都不能逃避监管；（2）任何监管都应恰如其分。3、1988年协议-巴塞尔协议该协议全称巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议。4、1996年关于市场风险补充规定对巴塞尔协议的补充.1997年东南亚金融危机爆发以后，银行风险和金融危机开始促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，而巴塞尔委员会推出的有效银行监管的核心原则则集中体现了全面风险管理的思想。5、2001年新巴塞尔协议2001年1月，该委员会发布了涵盖三大风险（信用风险、市场风险、操作风险）、包括三大支柱（资本充足比率、外部监管、市场约束）的新资本协议草案，试图在全面征求金融界意见的基础上替代1988年的巴塞尔协议。并于2006年底在十国集团开始实施。,二.主要内容：,(1)巴塞尔协议对银行资本作了重新规定，认为资本分作核心资本与附属资本两大类，克服了以前各种方法将本质不同的资本视为同一体的不足。资本的定义(2)巴塞尔协议将银行资产负债表表内资产分作五类，并分别对各类资产规定风险权数，用以计算风险资产。表内的资产风险权数(3)巴塞尔协议历史性地把银行表外资产纳入监督范围，对不同种类的表外资产规定了信用转换系数，并据以测算出其相当于的表内风险资产的金额。表外项目的信用转换及风险加权(4)巴塞尔协议不仅规定银行资本与风险资产比率不得低于8，而且要求核心资本与风险资产比率不得低于4，同时还对贷款准备金，次级长期债务等进行了限制。计算公式和比率要求,巴塞尔银行委员会成立于1974年底，其秘书处设在总部位于瑞士巴塞尔的国际清算银行，简称巴塞尔委员会。巴塞尔委员会目前已成为事实上的银行监管的国际标准制定者。,1988年的巴塞尔资本协议主要有四部分内容：一是确定了资本的构成，即银行的资本分为核心资本和附属资本两大类，且附属资本规模不得超过核心资本的100%。二是根据资产信用风险的大小，将资产分为0、20%、50%和l00%四个风险档次。三是通过设定一些转换系数，将表外授信业务也纳入资本监管。四是规定银行资本与风险加权总资产之比不得低于8%，其中核心资本与风险加权总资产之比不得低于4%。,(二)表内的资产风险权数:,风险权数0%的资产:(1)(2)(3)(4)风险权数20%的资产:(1)(2)(3)(4)(5)风险权数50%的资产:(1)完全以居住用途的房产作抵 押的贷款（且这些房产须为借款人所有）风险权数100%的资产:(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8),(三)表外项目的信用转换及风险加权,巴塞尔委员会认为，飞速发展的银行表外业务本身包含着巨大的风险，因而须将它们纳入衡量资本充足与否的框架中去。巴塞尔协议将银行的表外项目分作五大类，同时，对前四类表外业务分别规定了各自的信用转换系数，信用转换系数 100%50%20%0%第五种与外汇和利率有关的或有项目由于比较特殊，所以采用了特别的处理方法。,巴塞尔协议规定的转换系数如下表：,(四)计算公式和比率要求:,表内加权风险资产表内资产额风险权数 表外加权风险资产表外资产额信用换算系数表内相对性质资产的风险权数信用风险加权资产总额表内加权风险资产表外加权风险资产 核心资本 核心 资本充足率 4%加权风险资产总额 核心资本+附属资本 总资本充足率-8%加权风险资产总额 加权风险资产总额=信用风险加权资产+(12.5*市场风险)+(12.5*操作风险),(五)案例2.,一家银行的总资本规模为100万元，总资产为1500万元，计算该银行的资本充足率？该银行的资产负债表内和表外项目如下表：,首先计算表外项目对等的信贷额，将表外项目转变为对等数量的表内银行贷款，以衡量银行的风险。表外项目 帐面价值 转换系数 对等信贷额银行提供的备用信用证 150 1.00 150对企业的长期信贷承诺 300 0.5 150将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下。风险权重为0类现金 75短期政府债券 300 37500(万元）风险权重为20类国内银行存款 75备用信用证的信用对等额 150 2250.245（万元）风险权重为50类 家庭住宅抵押贷款 750.5=37.5（万元）,风险权重为100类对企业的贷款 975对企业的长期信贷承诺对等额 150 112511125银行风险加权总资产 1207.5（万元）（3）计算该银行的资本充足率。总资本 100 资本充足率 8.28 风险加权总资产 1207.5,操作风险定义,由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险.目前我们通常将常见的操作风险分为以下七类：内部欺诈；外部欺诈,雇员活动和工作场所的安全问题；客户、产品和业务活动的安全问题；银行维系经营的实物资产损坏；业务中断和系统错误；行政、交付和过程管理等,例如:员工方面表现为内部欺诈、失职违规、违反用工法律等；内部流程方面表现为内部流程不健全、流程执行失败、控制和报告不力、文件或合同缺陷、担保品管理不当、产品服务缺陷、泄密、与客户纠纷等；系统方面表现为信息科技系统和一般配套设备不完善；外部事件方面表现为外部欺诈、自然灾害、交通事故、外包商不履责等。,操作风险的计算,在标准法中，商业银行业务分为8个产品线。在各产品线中，总收入是个广义的指标，代表业务经营规模，也大致代表各产品线的操作风险暴露。计算各产品线资本要求的方法是:用银行各产品线前三年的总收入乘 上一个该产品线适用的系数(用表示).总的资本要求:各产品线监管资本按年简单加总后,取前三年的平均值公式:KTSA=1-3 Max（GI1-81-8,0/3 KTSA 表示用标准法计算的资本要求 GI1-8表示按基本指标法的定义，8个产品线过去三年的年均总收入 1-8表示行业在特定产品线的操作风险损失经验值与该产品线总收入之间的关系。1-8值在巴塞尔委员会的文件附件中有具体的列表.,例题:-产品线 系数 公司金融1 18%交易和销售 2 18%零售银行业务3 12%商业银行业务4 15%支付和清算5 18%代理服务 16 15%资产管理 17 12%零售经纪1 8 12%,下表为银行各产品线最近三年的收入产品线 收入(万元)系数 合计资本要求-(万元)1 2 3公司金融1 2 2 2 18%1.08 交易和销售 2 2 2 2 18%1.08零售银行业务3 25 30 20 12%9.00商业银行业务4 10 15 10 15%5.52支付和清算5 10 10 15 18%6.30代理服务 16 5 5 5 15%2.25资产管理 17 2 2 2 12%0.72零售经纪1 8 1 1 1 12%0.36,该银行的操作风险资本为:(1.08+1.08+9.00+5.25+6.30+2.25+0.72+0.36)/3=8.68(万美元),市场风险的计算,1988年的巴塞尔协议只是对信用风险所要求资本进行了规定,而现在许多银行都大量的持有政府债券金融债券企业债券公司股票,这些资产的价格回经常变化;(2)由于跨国银行业务发展,汇率波动频繁;对资本金的要求必须考虑到这一点.2001年,新巴塞尔协议要求使用标准法的银行市场风险应包括利率风险汇率风险股权头寸风险商品风险,对于汇率风险的防范,要求各银行将各种外汇头寸调整为每种外汇所代表的资产组合和负债净值,表现为净多头和净空头.,净多头(万美元)净空头(万美元)欧元 5 日元 10 英镑 15 净多头总额 5 净空头总额 25外汇综合头寸为:净多头总额+净空头总额=5+25=30(万美元)外汇净综合头寸为:净多头总额-净空头总额=5-25=-25(万美元)巴塞尔协议委员会要求银行的外汇综合头寸和净综合头寸都使用0.5的风险权重外汇加权综合头寸=300.5+(-25)0.5=5(万美元),对于股权头寸风险的防范,要求各银行对于持有股票计算出每种股票的净多头或净空头,然后加总计算出综合头寸和净综合头寸,再得出全部股票的加权综合头寸,净多头(万美元)净空头(万美元)股票A 5 股票B 3 股票C 2 净多头总额 5 净空头总额 5股权综合头寸为:净多头总额+净空头总额=5+5=10(万美元)股权净综合头寸为:净多头总额-净空头总额=5-5=0(美元)巴塞尔协议委员会要求银行的股权综合头寸和净综合头寸都使用0.5的风险权重股权加权综合头寸=100.5+0 0.5=5(万美元),该银行的市场风险资本为(外汇和股权)5万美元+5万美元=10 万美元该银行的资本充足率为=100/(1207.5+12.5 8.68+12.5 10)=6.94%,(五)例题3,例题：假设某银行1995年末资本总额是630亿元，其中核心资本是297亿元，资产总额是20000亿元，其中风险权数为0%的资产是2000亿元，风险权数为10%的资产是4000亿元，风险权数为20%的资产是3000亿元，风险权数为50%的资产6000亿元，风险权数为100%的资产5000亿元。根据资料要求分别计算总资本和核心资本与风险资产的比例怎么样？并可据此指出是否达到国际上的监管要求？,答案,（1）计算资本与风险资产的比例=630/（20000%+400010%+300020%+600050%+5000100%）=7%（2）计算核心资本与风险资产的比例=297/（20000%+400010%+300020%+600050%+5000100%）=3.3%,巴塞尔协议的三大风险和三大支柱,三大风险:信用风险市场风险操作风险三大支柱:最低资本要求监督检查市场纪律。根据新资本协议的初衷，资本要求与风险管理紧密相联。新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。,某银行总资本为6000万元，根据资产状况表求资本充足率 一、资产负债表资产 现金 5000,政府国库券 20000,国内银行存款 5000,以家庭住房的一级置留权为担保的贷款 5000,私人公司贷款 65000,二、表外项目 为支持地方政府发行债券的备用信用证 10000,对私人公司有法律约束的信贷承诺 20000,三、衍生工具 5年期利率互换合同 100000,3年期货币互换合同 50000 单位：万元,总资本为6000万元 总资产=5000*0+20000*0+5000*10%+5000*100%+65000*100%+10000+50%*20000,资本充足率=总资本/总资产,私人公司贷款 65000 没说明有没有抵押担保 目前利率、汇率合约在风险系数转换表中暂不考核 从你给的题目中也不能计算市场风险资本和操作风险资本,第四节 商业银行资本筹集,资本的筹集(分子对策)资产数量和结构调整(分母对策),一.资本的筹集(分子对策),(一)资本的内部筹集 即提高未分配收益(增加利润留存),是银行充实资本金的第一选择.其优点:1.没有发行成本,故成本低.2.不会使股东控制权削弱和股票的每股收益稀释.(二)资本的外部筹集即通过外部融资来解决资本问题.外部融资渠道有三种:1.发行普通股2.发行优先股3.发行资本性债券,(一)资本的内部筹集,概念:即提高未分配收益(增加利润留存)方法,是银行充实资本金的第一选择.优点:(1)没有发行成本,故成本低.(2)不会使股东控制权削弱和股票的每股收益稀释.缺点:但内源资本支持银行资产增长的限制因素有三个：(1)金融管理当局所决定的适度资本金数额限制.(资本充足率限制)(2)银行所能创造的净收入数额限制.(获利能力限制)(3)净收入总额中能够提留的数额限制.(股利分配政策限制),案例1:金融管理当局所决定的资本充足率限制。这种限制 可以用三个简单例子加以说明:,例(1)某银行的适度资本为：年初的资本/资产8，年末的比例仍为8，年末的未分配收益为0.2亿元。单位:百万元 在第1例中，某银行在年初与年末的资本充足要求是资本与资产的比例等于8。当银行在年末用未分配收入充实资本时，0.2亿元新增加的资本金可以支持2.5亿元的资产增长。,例2：某银行的适度资本下降为：年初的资本/资产7，年末的比例仍为7，并且，年末的未分配收益为0.2亿元。在第2例中，当该银行以资本与资产比例表示的资本充足要求为7时，0.2亿元新增资本则可以支持2.86亿元的资产增长。,例3：某银行的适度资本在年初为：资本/资产8，在年末改变为7，并且，年末未分配收益为0.2亿元。在第3例中，作为银行资本充足指标的资本与资产比例在年初为8，而在年末下降为7。随着资本要求的降低，新增加的0.2亿元资本可以支持4.29亿元资产的增长。,案例1结论:,因此，银行资本要求越低，则内源资本可支持的资产增长越大。反之，当银行资本要求上升时，内源资本所能支持的资产亦随之下降。,案例2:说明银行获利能力限制例子:,银行所能创造的净收入总额是对内源资本支持资产增长的第二种限制。当银行的赢利提高时，银行可以提留的未分配收入则能够相应地增加。如上例，该银行的赢利水平提高100，在其他条件不改变的情况下，该银行按同样的比例提留的未分配收入便由0.2亿元上升为0.4亿元。在例1中，0.4亿元新增资本将支持5亿元的新资产 在例2中，0.4亿元新增资本将支持5.72亿元新资产 在例3中，0.4亿元新增资本将支持7.14亿元资产增长,银行内源资本支持资产增长模型:,(此模型是由美国经济学家 戴维.贝勒 于1978年提出的.)ROA(1-DR)SG1=（EC1/TA1）-ROA（1DR）上述公式表示了银行资产增长率SG1与银行资产收益率ROA、银行红利分配比例DR和资本比例EC1/TA1之间的关系.当其中的三个变量确定后,其余的一个变量就可求出.,案例：假如某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例 40，未分配利润为4亿元，资本比例为8。(1)当资产增长为8时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？ROA【（EC1/TA1）SG1】/（1+SG1)（1DR）=0.99%(2)当资产收益率为0.99，资本比例不变，实现12的资产增长需要多高的红利分配比例？DR=1【（EC1/TA1）SG1】/ROA(1+SG1)=13.42%(3)当资产收益不变，红利分配比例不变，资本比例不变时，支持12的资产增长所需外源资本的数量是多少？由SG1=ROA(1DR)+EK/TA1/(EC1/TA1)ROA(1DR)中，可求出：EK=0.32（亿元）,8%8%0.99%=（1+8%）（1-40%)81213.42%=1-0.99（112）EK=0.32（亿元）,银行现状 8资产增长率 12资产增长率 12资增率 12资增率（亿元）(高资产收益率)降低红利分配 增加外源资本银行总资产 100 108 112 112 112（1008100）(10012100)资产增长率-8 12 12 12资产收益率-0.99 1.43 0.99 0.99红利分配比例-40 40 13.42 40未分配利润 4 4.64 4.96 4.96 4.64 原有资本金 4 4 4 4 4.32 总资本 8 8.64 8.96 8.96 8.96（8%=x/108）（8%=x/112）(外源资本0.32)总资本/总资产 8 8 8 8 8,例题：某银行从外部筹集2000万元的资本，目前，银行有普通股800万股，如果银行产生1亿元的总收入，经营支出8000万元。采用发行普通股、优先股和资本债券三种方式，会对银行每股收益产生什么影响。,单位：万元 银行从外部筹集资金的方法比较 收入.支出项目 发行普通股(10元/股）优先股8%股利 资本性债券（利率10%）估计收益 10 000 10 000 10 000 估计经营支出 8 000 8 000 8 000净收益 2 000 2 000 2 000利息支出 200（2000万元*0.1）估计税前净收入 2 000 2 000 1 800 所得税（34%）680 680 620税后净利润 1 320 1 320 1 190优先股股利 160 普通股净收入 1 320 1 160 1 190每股收益 1.32元 1.45元 1.49元(1320/1000)(1160/800)（1190/800）发行普股数量200万股，普通股由原来800万股增加到1000万股。,商业银行资本的需要量（一）影响商业银行资本需要量的因素。1、法律的规定2、宏观经济形势；3、银行的资产负债结构；3、银行的信誉。（二）银行资本规模的计量。1、GAAP资本；GAAP资本是由账面价值计量的银行资本。资本账面价值GAAP=总资产账面价值-总负债账面价值2、RAP资本；RAP资本是监管会计原理计量的资本量。银行RAP资本=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+可转换的次级债务+其他3、市场价值资本MVC MVC=银行资产的市场价值（MVA）-银行负债的市场价值（MVC）（三）银行的最佳资本需要量最佳资本需要量是指银行资本既不能过高，也不能过低。从财务角度看，资本成本曲线的最低点为最佳资本量。,二、银行的资本计划银行的资本计划可以分为四个阶段：（一）确定银行的总体财务目标和进行银行目标定位；（二）进一步确定银行资本的需要量；（三）确定多少资本可以通过银行利润留成从内部产生；（四）为最低的筹资成本而选择响应的筹资手段。,三、银行资本的内部融资（一）银行资本内部融资的限制性条件。1、内部融资的优点。1)不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本从而使成本降低2)不会削弱股东的控制权2、银行内部融资的缺点。1）筹集资本的数量在很大程度上受到银行资本的限制2）影响银行所能获得的净利润规模3）影响银行的股利分配政策3、股利分配政策,银行在股利分配中，长采用以下几种政策：（1）剩余股利政策（2）固定股利支付率政策（二）银行内源资本支持资产增长模型。美国经济学家戴维.贝勒于1978年提出了银行资产持续增长模型。四、银行资本的外部融资主要有一下几种方法：1、出售资产与租赁设备；2、发行普通股；3、发行优先股；4、发行中长期债券；5、股票和债券互换。,