季度经营分析报告.pptx
1,二、业务情况,通道业务产品销售融资融券机构业务客户与资产,1.通道业务:公司交易量市场份额较华泰出现历史最大缺口,1-3月公司股基交易量份额5.66%,较15年全年下降12.1%,与华泰(8.09%)差距扩大至2.44个百分点。1-3月经纪业务零售交易量份额5.18%,较15年全年下降12.5%。公司机构客户占行业比为12%,机构客户交易量受监管影响致使公司月度市场份额自15年6月加速下滑。,2,注:中信系含中信证券、中信证券(山东);国君系含国泰君安、上海证券。,1.通道业务:受监管清理与客户结构影响严重,信托清理及监管受限造成零售交易量较大损失,份额下滑主要原于机构客户缺口。信托清理与融券高频等监管受限客户交易停滞,造成交易量缺口,其他账户虽有份额增长,无法弥补损失。上海、北京、深圳、湖北等降幅较大的分支机构多因机构化程度高,受政策影响明显。上海:日内融券回转高频交易叫停,大量高换手率客户被清理。北京:机构化程度高,机构交易量及证金线协同交易量下降。深圳:机构户平均交易量占比近40%,为全系统最高。湖北:结构化信托交易量占比由46%迅速下降至5%。,3,1.通道业务:佣金份额有所上升,一季度,公司净佣金市场份额5.25%,全市场排名第三,较15年上升一位。零售净佣金市场份额4.78%,较15年上升2.9%。公司佣金率4.08,零售佣金率4.06,行业佣金率4.40,公司与行业佣金率差距缩窄。,4,一季度券商佣金份额排名,1.通道业务:大体量分支机构市场份额下滑明显,1-3月,过半数分支机构份额出现下滑现象,下滑幅度最大的5家单位占全系统份额67%。上海、北京、浙江、湖北等分支机构市场份额与区域内份额出现双降。山东、江苏、江西等分支机构市场份额提升明显。,5,注:已剔除15年特殊交易量。,表:分公司交易量市场份额情况,1.通道业务:大体量分支机构市场份额下滑明显,6,注:已剔除15年特殊交易量。,表:单体营业部交易量市场份额情况,单体营业部中成都、天津等区域交易量份额有较大幅度提升。西安、海口市场份额与区域内份额出现双降。,2.产品销售:总规模292亿,落后时间进度,7,截至到3月15日,产品销售总规模292亿,年度目标完成率17%,落后时间进度。截至到3月15日,权益类和类固定销售93亿,年度目标完成率13%,落后时间进度。类固定销量下降,现金类产品销量大幅提升。,注:(1)左表16年实际销量截至到3月15日。(2)现金类销量未包含15年底货币基金冲刺销量。(3)16年产品收入为业务口径。,8,2.产品销售:分支机构表现(1/2),产品销售总规模,深圳、浙江、湖北、福建跟上时间进度,江西、广东完成率低于10%。权益类类固定销售,仅湖北、福建、单体未跳崖。,9,2.产品销售:分支机构表现(2/2),产品销售总规模,唐山完成一季度指标,表现突出,成都跟上时间进度,西安、南宁、昆明完成率低于10%,需引起重视。权益类类固定销售,唐山销量3.7亿,表现突出;南宁销量0.02亿,需引起重视。,3.融资融券:行业两融余额下滑,市场竞争加剧,截至2月29日,全市场两融余额为8809亿,同比下降41%,两融创利空间预期收窄。两融余额低迷,多家券商调高两融折算率,多家券商恢复融券业务。证金公司恢复转融资业务并下调各期限转融资费率,引导两融利率下行。佣金价格战扩延至两融业务“利息战”,多家券商降低利率,市场最低已破7。公司两融余额*551亿,市场份额6.5%,保持行业第一。,10,表:融资融券市场排名,4.客户资产:存量资产随市场缩水,客户累积速度落后,经纪业务客户数595万户;客户资产3.9万亿,较15年底下降11%。同期上证指数下跌15%,资产缩水主要原于市值变动。1-3月,新增客户数28万户,新增客户资产827.6亿。公司客户累积速度落后于竞争对手。华泰存量客户超910万,远超市场其他券商。广发证券一季度开户超60万,充分利用线上渠道。国泰君安投入2亿导流成本,计划16年开户100万户,并通过员工激励提高有效户率。平安证券计划16年开户1000万户,以每天4万户的速度推进。,11,表:对标券商存量客户数,注:各券商存量客户总数无公开数据,公司客户数已剔除销户,对标券商数据通过同业渠道获悉,供参考,