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证券代码：600995证券简称：南网储能南方电网储能股份有限公司投资者关系活动记录表投资者关系活动类别0特定对象调研分析师会议 媒体采访业绩说明会 新闻发布会口路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名诚扬投资、西部证券（6月20日）中国国有企业混合所有制改革基金有限公司、富瑞金融、国泰人寿（6月27日）安信证券、兴全基金、招商基金、恒大人寿、创金合信基金、东方财富证券、民生证券（7月4日）兴业证券、中邮基金（7月6日）国新投资（7月11日）国都创业投资（7月12日）广东粤澳合作发展基金、广东恒阔投资、广东恒健资产、开源证券（7月18日）时间2023年6月20日2023年7月18日地点公司通过现场座谈、电话会议等形式与投资者沟通交流上市公司接待人员姓名公司董事会秘书钟林，计划与财务部副总经理刁颖凝、张学峰，战略规划部副总经理李华，储能科技公司副总经理陈亚军投资者关系活动主要内容介绍投资者提问及公司答复如下：1、5月份抽蓄核价对公司产生的影响？答：5月16日，公司发布公告，本次核价针对公司已投产的7座抽蓄电站，预计减少公司2023年预算收入4.96亿元。本次核价结果出台，对公司短期经营带来不利影响；但从长期来看，是在实践层面对633号文的落实，有利于抽水蓄能发展，公司加快发展抽水蓄能业务的战略没有变。2、抽蓄核价的背景是什么？抽蓄核价的标准是什么？答：抽水蓄能在我国的发展有30余年的历史，早期对于抽水蓄能价格没有统一的政策。2014年，国家发展改革委出台了1763号文，进一步完善价格形成机制，对促进抽水蓄能健康发展发挥了重要作用。2021年，为促进抽水蓄能加快发展，构建以新能源为主体的新型电力系统，国家发展改革委印发633号文，进一步完善抽水蓄能价格形成机制。2023年5月，国家发展改革委根据633号文核定了2025年前投产的48座抽蓄电站容量电价，印发了533号文。根据633号文规定的核价原则，抽蓄容量电价按照经营期定价法核定，即基于弥补成本、合理收益原则，按照资本金内部收益率对电站经营期内年度净现金流进行折现，以实现整个经营期内净现金流收支平衡为目标，核定电站容量电价。其中纳入核价的抽蓄电站均对标行业先进水平确定核价参数标准，经营期按40年核定，经营期内资本金内部收益率按6.5%核定。3、目前抽蓄电站建设成本大概是多少，以及成本是如何构成的？公司在控制造价方面有什么优势？答：根据水电水利规划设计总院发布的抽水蓄能产业发展报告2022,2022年核准的抽水蓄能电站平均单位千瓦静态投资5492元ZkW,电站建设投资主要集中在建筑工程，占比约35%,其次是机电设备及安装工程，占比约23%,此外，还有独立费用、基本预备费、施工辅助工程等费用。2022年正在推进前期工作的大型抽水蓄能项目单位千瓦静态投资一般在5000-7000元kW之间。抽水蓄能单位造价受原材料市场价格、工程地质条件、电站装机容量、建设周期、征地移民、开发建设技术水平等因素影响，单个电站造价水平存在一定差异。公司具有先发优势，取得了一批比较优质的站址资源；在建设过程中，公司实行集约化、专业化管理，可以有效控制成本。4、国家发展改革委核准容量电价的周期是多久？答：633号文明确，国家发展改革委核定的抽水蓄能容量电价与输配电价核价周期保持衔接。因此，本次核价后若无新的政策变化，执行期将与省级电网输配电价第三监管周期(2023-2025年)保持一致。5、抽蓄的资本回报率是6.5%,考虑融资杠杆后，净资产回报率能达到多少？答：根据633号文，按照资本金内部收益率对电站经营期内年度净现金流进行折现，以实现整个经营期内净现金流收支平衡为目标，核定电站容量电价。其中纳入核价的抽蓄电站均对标行业先进水平确定核价参数标准，经营期按40年核定，经营期内资本金内部收益率按6.5%核定。净现金流已经考虑了融资杠杆因素。由于电站投产后每年经营的成本费用有所不同，所以净资产回报率也会有所差异。6、公司抽水蓄能的装机进展、建设规划、新增项目预计情况？答：公司目前在建的抽水蓄能有广西南宁、梅州二期、惠州中洞、肇庆浪江4个项目，装机共480万千瓦，力争在2025年投产360万千瓦。十五五和十六五期间，公司规划抽水蓄能分别投产1500万千瓦和1500万千瓦。目前正在开展前期工作的项目有12个，储备项目规模超过3500万千瓦(含正在开展前期的项目)。7、电化学储能的盈利模式是什么？能否参与辅助调频服务市场？答：目前国家没有对新型储能统一核价，从各地实践来看,新型储能的商业模式多样化。公司投产的电化学储能示范项目参照抽蓄电价机制，采用电网租赁模式运营，项目资本金内部收益率大约为5%o部分省份已经有电化学参与辅助调频服务市场的政策。近期，广东、广西也发布了新型储能参与电力市场相关的政策，比如独立储能参与南方区域调频市场的模拟试运行方案广东省新型储能参与电力市场交易实施方案关于加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施（试行）等，提出独立储能可作为市场主体参与相关电力市场交易的基本规则。公司将积极关注各省区出台储能参与电力市场交易政策的情况，本着对投资者负责的原则，在充分做好投资收益分析测算的基础上，积极稳妥开展新型储能项目建设。8、未来3年新型储能项目的投产规划以及佛山南海项目最新进展？答：公司新型储能项目储备达到700万千瓦以上，目前政策和市场环境均持续向好，公司紧密跟踪政策出台情况，一旦具有可行的投资回报模式，就将加快推进项目落地建设。佛山南海电池储能项目正在建设中，计划2023年底前投产。9、公司新型储能电站目前的调用情况？答：公司已投运的电化学储能站主要是解决属地变压器过载、新能源消纳等问题，并作为事故应急备用电源，目前各储能电站均按照调度下达的计划曲线运行，启动频次及出力吻合属地负荷变化情况，实现了其设计功能，有效满足了电网需求。10、公司开展了哪些研发项目？项目进展如何？答：公司聚焦在抽水蓄能和新型储能领域持续开展相关研发，承担了多项国家及南方电网公司重大科技项目。在抽水蓄能领域：主要开展了抽水蓄能机组出口成套开关设备研发，己实现在梅蓄电站示范应用；开展了海水抽水蓄能电站前瞻技术研究，形成了成套技术成果；开展了多种类型巡检机器人的研发，包括电站厂房巡检、机房巡检和水下智能巡检，在多个场景下实现了应用；开展了抽水蓄能电站多维度智能巡维、抽水蓄能电站群设备状态大数据智能分析系统等技术研究，并已经应用于公司生产运行业务；公司也正在联合相关单位开展可变速抽蓄机组的攻关任务，相关研究成果将示范应用于公司在建抽蓄电站。在新型储能领域：主要开展了高压级联电池储能系统、面向吉瓦时应用的中高压电化学储能集成技术、电池储能型不间断电源装置、锂离子电池储能系统全寿命周期应用安全技术、钠离子电池储能安全应用技术、规模化储能系统集群智能协同控制关键技术、电池储能联合抽水蓄能经济应用及火灾防控关键技术等研究，部分研究成果已实现了示范应用。公司下一步将结合业务需求大力推广应用已取得的科研成果。11、供电产品的营收与去年相比大幅减少，是什么原因导致？答：2022年9月，公司完成了重大资产置换及发行股份购买资产，公司将主要从事购售电、电力设计及配售电业务的相关资产负债置出，置出资产主要包括上市公司在文山州内文山、砚山、丘北、富宁和西畴等五个市县的直供电服务和对广西电网百色供电局、广西德保、那坡两县的兔售电服务的相关资产和负债，及上市公司持有的文电设计公司和文电能投公司100%的股权；置入资产为南方电网公司持有的标的公司（南方电网调峰调频发电有限公司）100%股权。2023年是南网储能资产置换后的第一个完整会计年度，公司整体预算收入不包括置出资产的收入，即供电产品的营收，只包括置入资产和保留资产（小水电）的收入。12、抽蓄核价减少了公司收入，公司是否采取了一些成本费用控制措施？答：公司成本控制措施主要体现在基建投资成本、运维成本、资金成本等方面。公司将围绕主营业务发展加大精准投资力度，强化工程全过程造价管控；充分发挥集约化专业化管理的规模效应，实施成本精益管理，不断推进标准成本体系建设，深挖成本潜力；运用好资本平台筹措低成本资金，有效控制融资成本。13、抽水蓄能的转换效率一般为75%左右，公司是怎么做到高于这个水平的？答：抽蓄电站的能量转换效率主要是机组性能决定的，但与抽蓄机组运行策略和上水库天然来水量也有一定关系。公司建设的抽蓄电站主要在南方五省区，上水库天然来水条件一般较好，加之随着科技进步，抽蓄机组调用的不断提升和机组性能持续改善，公司后续新建抽蓄的能量转换效率应该能够保持甚至高于当前的水平。14、如何看待抽水蓄能与电化学储能对电网的作用？答：在积极稳妥推进碳达峰碳中和、构建新型电力系统背景下，电力系统形态逐步由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，储能成为新型电力系统的第四大要素，抽水蓄能、新型储能（含电化学储能）都面临广阔的发展前景。抽水蓄能、新型储能有着不同的应用场景，可以协同发展。抽水蓄能是目前最成熟、应用最广泛、规模最大、全生命周期成本最低的电力储能，反应较为灵敏，达到分钟级，主要用于电网大规模调节。电化学储能的单站规模、存储电量远不及抽水蓄能，目前的经济性也比抽水蓄能低，但其调节性能好，响应速度达到毫秒级，加上选址灵活、建设周期短等优点，在区域调峰、调频、调压、缓解输电线路阻塞、应急备用等应用场景可发挥较大作用。15、电化学储能是否可以参与虚拟电厂？答：电化学储能参与虚拟电厂在实践中已有先例。我们认为，电化学储能参与虚拟电厂是重要的一种商业模式，公司将积极跟踪研究。16、公司是否有再融资计划？答:公司在2022年通过非公开定增方式募集资金80亿元,上述募集资金可满足公司募投项目建设需要。下一步是否实施再融资，请关注公司公告。17、公司目前是否有考虑股权激励？答：股权激励目前公司还在研究阶段，是否实施还没有结论。如果实施，公司将严格按规定履行相关程序并进行公告。18、公司和南方电网的关联交易占比多少？答：公司和南方电网的关联交易占比请参阅公司2022年年度报告相关内容。关联交易定价遵循公平公正的原则，审议、披露与执行均严格落实监管要求。19、南方电网对南网储能的定位是什么？答：南网储能于2022年通过原文山电力重大资产重组实现更名上市，主营业务为抽水蓄能、新型储能和调峰水电，公司的定位是打造储能领域旗舰型龙头上市公司。附件清单（如有）日期2023-07-21