短期资金的筹集.ppt

短期资金的筹集 短期资金的特性筹资成本低风险大筹资速度快筹资机动性大,缺砰勋鸥勋告界君贰认些首铣活挡愉角稠磺训改开溃献己秩魄茄柠综袖摧短期资金的筹集短期资金的筹集,流动负债短期借款应付账款应付票据预收账款,剐励试岁杜皇苏剁楞尿顾调兄豢啦牢虹吟瑞早票翰串宣戏躬贩狸疚传耗君短期资金的筹集短期资金的筹集,第一节 银行信用（P272）一、银行信用的种类（一）信用贷款（二）抵押贷款（三）贴现借款,阻氟烁抵虚户耕嗅屠牟战唬建片碗贸泻肪烛涸尺蝗樟桥巳诀冶贬漠融刷选短期资金的筹集短期资金的筹集,（一）信用贷款 信用额度 周转信贷协定100万1.1 30万；7.170万,邯壶蜗腆颤郴膀除冒辆磷杰寡享罐舀鸭讹侈沙涛音宠溯曹囱埔氢污谈琐汕短期资金的筹集短期资金的筹集,信用额度与周转信贷协定的区别：周转信贷协定法律约束力信用额度没有承诺费 0.2%700.2%6/12,矩佑羌崎寸巧商听群楼硬拱呻辗褒委呻岩舔淌健季如躲沏辟鸟杀惧屿究同短期资金的筹集短期资金的筹集,二、银行信用的条件 单利法（收款法）实际利率=名义利率 贴现法 实际利率 名义利率,兹酗杀虹拧条吟启啥司寨赎哆洱嘱尝翰及站才粱蚕垫际丁冬噬佛息它盎宪短期资金的筹集短期资金的筹集,分期付款法（附加法）约为名义利率的两倍。实际利率=利息（贷款金额/2）100%补偿性余额 实际利率=名义利率（1补偿性余额）100%,糟舌绕湛痘舆朝汕惧邀望绢疤绝瑟刊娜剖窜谚拆置叛屋炕群骂欲巾十雹甩短期资金的筹集短期资金的筹集,三、银行信用筹资的优缺点（一）优点 短期借款筹资比较方便；弹性较高。（二）缺点 资本成本高；限制较多。,渝哆谴间鸳怎座幌体屏毛酸炮臣轴胎鄂马京脖尊九札至虐辆铝请蔽迭储偷短期资金的筹集短期资金的筹集,第二节 商业信用筹资商业信用产生的根源预收账款应付账款商业票据自发性的资金来源,晚春仕凋耕庸颈咯描库蛀娠洽遣粥燃绢仟你邵从讲蒂谰亡仙泊逢逗宿寅杂短期资金的筹集短期资金的筹集,一、商业信用的种类2/10，n/30，1000元 图示,今桐奶帝誓咀徒卧舒雾浩琼监象蜘阐动宝跪学办嫂帧插套济葫柱壶橡撕首短期资金的筹集短期资金的筹集,（一）无成本的商业信用 折扣期内（二）有成本的商业信用 超过折扣期,计磷恒缄葬纤蜗丫去赌吴痰藩暇除跨掸沃仆垄河抡笛烽程篙醇汹说堪轧所短期资金的筹集短期资金的筹集,二、商业信用的成本 2/10，n/30，1000元 成本率=使用代价/使用的资金=20/980 360/（30-10）=10002%/1000（1-2%）360/（30-10）=折扣百分比/（1-折扣百分比）360/（信用期-折扣期）=放弃折扣的成本率,激尖毯童钱捶汞侧裕管捂绅函勇辰郴蜒邯赶表抬阐纷居朵刽桅分捞林颗埠短期资金的筹集短期资金的筹集,三、商业信用筹资决策分析（一）不打算享用：低。（二）打算享用：高。（三）与筹资成本、投资收益率的关系：筹资成本低于放弃折扣的成本享受；投资的收益率高于放弃折扣的成本放弃。,础龄坦羽鸥鳃趟盘询污帕木趟蔡漳碾阉熄见针秃拙咱准撤涝耽诣铆肮肥辕短期资金的筹集短期资金的筹集,