XX号资产管理产品风险揭示书.docx
XX号资产管理产品风险揭示书尊敬的投资人：感谢您对XX保险资产管理有限公司（以下简称“本公司”或“产品管理人”）的信任，选择参与XX号资产管理产品（以下简称“本产品为了维护您自身的利益，本公司特别提示您在签署相关文件前，请仔细阅读XX号资产管理产品资产管理合同（以下简称“产品合同”）、XX号资产管理产品募集说明书（以下简称“产品募集说明书:T）、XX号资产管理产品风险揭示书（以下简称“风险揭示书”）和其他相关产品文件，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署相关文件的决定。产品管理人具有保险资产管理产品业务资格。本产品托管人XX银行股份有限公司XX分行具有保险资产管理产品托管人资格。本产品专业服务机构的资质、收费等情况，以及更换、解聘的条件和程序详见产品合同产品募集说明书。一、了解保险资产管理产品，区分风险收益特征保险资产管理产品是一种利益共享、风险共担的投资方式，即通过筹集投资人资金交由托管人托管，由产品管理人统一管理和运用，投资于中国银保监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给投资人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。尽管产品管理人恪尽职守，以诚实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原则管理和运用资产管理产品资产，为投资人的最大利益处理投资管理事宜，但并不承诺资产管理产品的运作没有风险，也不承诺投资收益，请投资人仔细阅读并充分理解。本产品为权益类保险资产管理产品，总体上风险高于固定收益类保险资产管理产品、混合类保险资产管理产品。本产品份额依据收益和风险的不同安排，分为产品优先级份额和产品劣后级份额，两类产品份额的资产合并运作。产品优先级份额具有相对稳定投资收益和较低预期风险特征，业绩比较基准为【】/年。该业绩比较基准仅供产品优先级份额持有人参考，不构成产品管理人关于保证产品投资资金不受投资损失或者可以取得的最低收益的任何承诺。产品优先级份额持有人应当自行承担投资风险。产品劣后级份额具有极高预期风险特征，不设业绩比较基准。产品资产在扣除应由产品资产承担的税费及资产管理产品管理费、托管费、产品优先级份额持有人本金及产品优先级份额持有人根据应适用的业绩比较基准及本合同约定的计算方式计算的收益后，按照本合同约定的方式向产品劣后级份额持有人分配。优先级份额与劣后级份额的比例不高于1：Io优先级份额的风险等级为【工劣后级份额的风险等级为1o注：上述风险等级为XX保险资产管理有限公司内部评级结果，该评级仅供参考，不具备法律效力。(一)投资目标本产品基于对宏观经济、资本市场的研判，结合对标的公司(指XX科技控股股份有限公司（证券代码：XX.SH,证券简称：XX科技），下同）的深入研究，力争为投资人获取稳健的投资收益。同时，本产品作为XX科技控股股份有限公司202X年员工持股计划资管产品，投资的目的还包括充分调动XX科技控股股份有限公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才和核心骨干员工，增强员工的积极性、主动性、创造性和凝聚力，激发公司的发展潜力，从而促进公司发展战略的实现，促进公司长期、持续、健康发展。（二）投资范围本产品主要通过二级市场竞价交易、大宗交易投资于标的股票（指XX科技控股股份有限公司（证券代码：XX.SH,证券简称：XX科技）股票，下同）。本产品若有剩余资金可投资标的公司发行的可转换债券，并可投资货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。保险资金投资的组合类产品，应当符合保险资金运用的相关规定。非保险资金投资的组合类产品投资范围由合同约定，且应当符合保险资产管理产品管理暂行办法相关规定。本产品投资于权益类资产的比例不低于80%o本产品持仓标的股票锁定期为12个月，从最后一笔买入交易完成并经标的公司公告后开始计算,锁定期内不得主动或因止损、被动超标等原因卖出持仓标的股票。锁定期满后为投资退出期，产品管理人根据市场情况及相关减持规则变现标的股票。（三）投资限制1、本产品不得投资于标的公司XX科技控股股份有限公司（证券代码：XX.SH,证券简称：XX科技）以外的上市公司股票。2、本产品投资标的股票的数量不超过标的公司总股本的X%。3、未来如监管机构允许投资其他品种，经产品份额持有人大会决议通过后可将其纳入本产品投资范围。4、本产品所投资资产的集中度应当符合关于规范金融机构资产管理业务的指导意见的相关规定。（四）投资禁止为维护产品份额持有人的合法权益，本产品禁止从事下列行为：1、不得承销证券。2、不得主动投资被列为ST类股票或退市整理的股票（指“*”、“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票）及期权、权证等高风险产品。3、本产品不得投向融资类非标资产。4、本产品不得用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。5、本产品不得用于可能承担无限责任的投资。6、本产品禁止投资或持有正回购，产品总资产不得超过产品净资产的140%o7、禁止将本产品持有的证券进行质押融资。8、不得投资于分级基金或其他分级资产管理产品。9、不得从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。10、产品管理人应当对资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级份额持有人。11、不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排。12、法律法规、中国银保监会及产品文件规定禁止从事的其他行为。法律法规或监管部门对上述禁止行为另有规定时从其规定。二、了解本产品风险产品投资管理过程中可能面临的风险包括但不限于：(一)市场风险即系统性风险，是由整体政治、经济、社会等环境因素对各类金融资产所造成的影响。主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等，这种风险不能通过分散投资加以消除。主要包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响产品收益而产生风险。2、经济周期性波动风险随着经济运行的周期性变化，国家经济和各个行业也呈周期性变化，从而影响到证券市场和短期资金市场的走势，对产品收益也产生影响。3、利率风险金融市场利率波动会导致证券市场和收益率的变动，利率直接影响证券的价格和收益率，影响企业的融资成本和利润水平。本产品如投资于债券等固定收益类资产，收益水平会受到利率变化的影响。4、上市公司经营风险上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果产品所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使产品投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。5、购买力风险如果发生通货膨胀，产品投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响产品资产的保值增值。（二）投资集中度风险根据本产品投资目的与投资策略安排，本产品主要投资于标的资产单一有限售期/锁定期股票以及可转换债券，该股票的价格波动将导致产品净值波动，产品管理人无法通过多元投资有效化解该风险。（三）信用风险投资资产或资产组合涉及的融资人和债券发行人或其他交易对手、当事方存在违反法律法规或合同约定，不履行或者不完全履行合同义务，造成账户资产损失的可能性。若出现上述情况，产品投资人将面临本金和收益遭受损失的风险。具体包括：1、持仓品种的信用风险。产品投资于债券等固定收益类资产（如有），偿债主体及相关义务人不能按时足额还本付息或者履行资金支付义务的风险；此外，当持仓品种或偿债相关主体信用评级降低时，本产品所投资的证券可能面临价格或估值下跌的风险。如出现债券信用违约或评级下调导致债券估值大幅下跌的情况，产品管理人应妥善处置。2、交易对手的信用风险。交易对手未能履约付款或交割而产生的结算风险，或在交易期间未能如约支付已借出证券产生的股息、利息和分红，从而使产品面临交易对手的信用风险。3、早偿风险。由于市场环境变化，导致流动性或再融资能力充裕等情况，使得发行人、偿债主体或交易对手未按原还款方式提前偿还本息。由此，可能造成产品投资人的再投资风险，降低产品收益水平。（四）管理风险产品管理人受经验、技能、判断力、执行力以及信息不对称等方面的限制，可能对产品的运作及管理造成一定影响，并影响产品收益。（五）法律与合规风险法律与合规风险，指由于外部法律环境及相关政策发生变化，或由于包括本合同当事方自身在内的法律主体未按照法律规定或合同约定有效行使权利、履行义务，而造成负面法律后果的可能性。（六）流动性风险流动性风险是指本产品资产不能迅速转变成现金，或者资产变现困难等会对资产净值造成重大不利影响的风险。在产品存续期间，可能因市场流动性不足等原因导致产品管理人无法迅速、低成本地调整投资组合，从而对投资收益造成不利影响；或在产品到期、收益分配等特定时点，产品资产无法变现从而产生流动性风险，影响本产品份额净值。（七）产品估值风险指产品估值可能发生估值差错或其他错误的风险。（八）操作或技术风险相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。在本产品的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致产品投资人的利益受到影响。这种技术风险可能来自外部结算机构、网络服务器和信息系统等等。产品托管人在可观测及系统支持的范围内本着勤勉尽职原则进行监督,托管人可能基于技术条件所限无法获取相关信息而无法完全履行监督责任。在托管人履行投资监督义务过程中，因为现有的技术等条件所限，托管人事实上可能难以及时、有效履行合同约定的投资监督义务。托管人以投资交易监督事项表（产品合同附件三）作为实施监督职能的依据，投资交易监督事项表未涵盖的监督事项由产品管理人自行监控。产品投资人在签订本合同时已充分知悉该风险，并完全理解和接受可能由该风险导致出现的经济损失。（九）信息传递风险产品管理人将按照产品合同及募集说明书中有关“信息披露与报告”的约定，进行产品信息披露，产品份额持有人应根据“信息披露”的约定及时进行查询，如果产品份额持有人未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得产品份额持有人无法及时了解产品信息，并由此影响产品份额持有人投资决策，因此而产生的责任与风险由产品份额持有人自行承担。（十）产品不成立风险若产品募集结束时，发生因认购规模低于产品合同或募集说明书约定的最低规模或其他因素导致本产品不能成立的情形，产品投资人将面临再投资风险。（十一）产品变更风险产品合同及募集说明书允许产品管理人在规定的范围内经指定程序可以变更产品合同及募集说明书部分内容，包括产品费用（产品管理费、产品托管费）、收益分配方式等。产品管理人按产品合同或募集说明书要求执行的条款变更，可能对产品份额持有人决策及产品收益产生影响。（十二）不可抗力及意外事件风险由于自然灾害、战争等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的出现，可能对本产品的成立、投资、信息披露、公告通知等造成影响，产品份额持有人将面临本金和收益遭受损失的风险。对于由不可抗力及意外事件风险导致的任何损失，产品份额持有人须自行承担，产品管理人对此不承担任何责任。（十三）投资本产品标的资产的特定风险若本产品持有标的资产价格大幅下跌，会对产品份额净值产生较大不利影响，并可能因股票不能及时变现等原因导致产品不能及时清仓止损，存在份额持有人本金出现大幅亏损的可能性。由于持仓股票限售期/锁定期及二级市场价格波动等因素影响，即便本产品具有预警、平仓及罚没机制安排，产品优先级份额持有人实际收益水平仍可能无法达到产品合同所列业绩比较基准。产品管理人对本产品标的资产卖出收益率、业绩比较基准或者收益分配的金额和时间不作出任何保证或者提供任何保障。此外，本产品可能投资可转换债券，无法完全规避发债主体的信用质量变化造成的信用风险；如果债券市场出现整体下跌，将无法完全避免债券市场系统性风险。可转换债券的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，忽视这些条款导致的事件可能为本产品带来损失。例如，当可转换债券的价格明显高于其赎回价格时，若本产品未能在可转换债券被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。（十四）通过第三方基金销售机构投资开放式基金的风险本产品可通过第三方基金销售机构投资开放式基金，投资管理人负责选择销售机构，并应确保在销售机构预留的备案回款账户为银行托管账户。托管人对于通过第三方基金销售机构投资开放式基金不承担任何风险。由于通过第三方销售平台购买，可能会存在认（申）购、赎回（现金分红）基金时资金被挪用的风险；第三方销售平台对基金账户管理不当造成投资人持有基金份额不准确的风险；认（申）购款未能用于购买指定基金的风险；以及第三方基金销售平台无基金销售资质的风险。（十五）分级结构风险本产品通过收益和风险的不同安排，将产品份额分为优先级份额和劣后级份额，劣后级份额为优先级份额提供一定的风险补偿，在清算分配顺序上劣后级份额持有人位于优先级份额持有人之后。当产品面临亏损时，劣后级份额将承受更多的损失。若市场环境急剧恶化，存在劣后级大幅度亏损甚至损失本金的可能，在该情形下也存在优先级份额持有人的收益低于业绩比较基准甚至出现本金损失的可能。本产品设置罚没机制，当投资标的处于限售期/锁定期时，如产品份额参考净值触及罚没线且全体产品份额持有人未通过行使补仓权，则劣后级份额持有人将面临其所持有的全部产品份额对应的利益被罚没的风险。（十六）其他风险本产品根据保险资产管理产品管理暂行办法和组合类保险资产管理产品实施细则设立。如果在本产品存续期内，中国银保监会针对资产管理产品业务发布新的监管政策或出台新的窗口指导意见，可能对本产品投资范围、运作方式、投资收益及产品份额持有人权益产生影响。三、风险应对措施产品管理人制定了较为全面的风险控制措施，包括建立内部管理制度、授权管理体系，建立完善的业务流程和内部控制体系，建立了风险监控预警、重大突发事件应急预案等机制。根据各类业务特点，产品管理人建立了风险管理指标体系，设置各类限额指标和风险评估类指标，覆盖市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等类型。对于本产品投资中面临的市场风险，产品管理人坚持安全稳健的投资原则，通过宏观经济、金融市场和金融产品的研究分析，进行风险预防和应对，密切关注市场面和影响投资收益变化的多方面因素，尽可能降低面临的市场风险。对于突发事件，建立应急预案和相关制度，及时应对不可抗力事件，尽量减轻不可抗力事件造成的影响和给产品带来的损失。发生可能对产品合同当事人利益产生影响的变更情形，产品管理人应按照产品合同要求及时进行信息披露。四、了解自身特点，选择参与合适的资产管理产品请您在参与本产品前，综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自己风险承受能力相匹配的产品由上可见，参与本产品存在一定的风险，您存在盈利的可能，也存在亏损的风险；产品管理人不承诺确保您委托的资产本金不受损失或取得最低收益。您在参与本产品前，请确认您已了解所参与的产品的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真阅读本产品产品合同、募集说明书等产品文件。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资人参与本产品所面临的全部风险和可能导致投资人资产损失的所有因素。投资人在参与本产品前，应认真阅读并理解相关业务规则、募集说明、产品合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与本产品而遭受难以承受的损失。本产品的投资风险由投资人自行承担，产品管理人、产品托管人不以任何方式向投资人做出保证其资产本金不受损失或保证其取得最低收益的承诺。特别提示：投资人在本风险揭示书上签字，即视为对本产品产品合同及相关修订和补充的签署，即表明对本产品产品合同及相关修订和补充的承认和接受，理解并愿意自行承担参与本产品的风险和损失，本产品产品合同另有规定的除外。（以下无正文）投资人公章/授权印章：法定代表人或授权代理人签章：签署日期:
