金融风险管理PPT课件风险管理基础.ppt
,少缝宴椅家轴严蚂每限缘疥蛇谩舜嫉车赶段绒腰躁娱荷般捌光等浩栋候溪金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,第一章 风险管理基础,歌芹畸伞汰续颊芋捆坐扶啄搽归继傈讽骗份郸病拴拥淬幕纬屿约尾盼舔朔金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,3,对金融风险的基本认识,风险：未来结果的不确定性或者波动性（C.A.Williams，1985）未来性 不确定性：风险是损失（收益）发生的可能性，损失（收益）则是风险事件的结果。事件的风险性仅仅是损失的必要条件而不是充分条件。,惋蜗族髓曾猿铬鸟艘氦檀趁院尽尺酱剿茎论替恰机愉丑梳谐容乓团卿泪矢金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,4,风险,战略性风险业务性风险,金融风险,实际资产,金融资产,卿议盘捆幸菱窄贸肺狡耶轻燥姬薄仅剑颈丫匠绘卡葛勤云坯竟克床毅犊表金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,5,区别：三种风险,战略风险：由于经济、政治等基础环境因素发生变动给企业带来的风险。企业的战略不能适应外部环境导致企业经营的不确定。业务风险：特定行业以及经营业务的风险。与其产品直接相关的风险，由于产品技术革新，旧行业被新行业取代核心竞争力对抗业务风险,酚决谓襟董船我莽光盾萌僻肾策论丙讨舆箩奄草蔚豆素穗滤镀疥谆厚灌烈金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,6,区别：三种风险,以上两种风险都是“实体经济风险”，金融工具不能消除实体经济风险金融工程师无法阻止911事件的发生虽然整个社会的风险是守恒的，但通过金融工具可实现个体风险的转移和再分配。金融工具的创造都是金融风险再分配，金融风险管理在金融工程居于核心地位。商业银行的核心竞争力是？风险管理,朝啦深侵抑秋世阅柑洲敦芯躬吮例侥付叠研煮隔亲行崔眶申涕鞠精钟等掉金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,7,1.3 金融风险及其类别,金融风险：金融资产的收益（现金流）不确定性金融资产权利（Claim）凭证实物资产（Real assets）：创造收入的资产，且一旦拥有就可以直接提供服务。包括土地、建筑、机器、知识等。代表一个经济的生产能力，决定一个社会的财富。金融资产（Financial assets）：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦成为金融工具。包括基础性金融资产（债券、股票、票据、存款等）与衍生性金融资产（远期、期货、期权、互换等）,勾壬各配末潞状缅祝嫌街噬臆涉湃完豌沮逾撂谨黑缉漠榷偏哨胚挪浦浑珐金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,8,The New Basel Accord：金融风险类别,The New Basel Accord是国际银行界的“游戏规则”，2004年6月26日经过5年的修订后定稿。其资本充足性规定了如下风险：信用风险(1988)市场风险(1996)操作风险(2004),具偶殷鸦蔷飞互撮迪唇役淡垛测刁吩筒恨拼诲亢趴莲疚搽陵蓑稿钠疮挟碘金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,9,The New Basel Accord：金融风险类别,市场风险（Market risk）：金融市场因子（Market factor）波动导致的资产收益的不确定性正的不确定（收益）与负的不确定性（损失），今后均指后者市场因子：利率、汇率、股价、商品（可以在二级市场上交易的某些实物产品）价格金融机构的资产绝大部分是金融资产，所以市场风险是主要风险,弟霜纤各概载愁苔截闪疗域忠当超崭碉冯篮僳茄苹周赦帅训碾哄晤倒激血金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,10,The New Basel Accord：金融风险类别,某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是()。A产品风险B信用风险C流动性风险D汇率风险,逻鹿肾搔印硒沿岳邮芒汇屠撬辟瞪辉送屑杜碴灵叫崩影造倔祁需宅瞬樱仗金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,11,The New Basel Accord：金融风险类别,信用风险由于交易对手（counterpart）的违约或者信用等级变化导致资产回报的不确定性。借款人不能按期还本付息，违约事实实际发生；违约事实即时没有发生、信用评级下降也存在信用风险区别于市场风险：1个AAA的债券的市场风险可能比BBB债券大，但信用风险小。Basel:HERSTATT风险（由于两个国家的支付体系从不在相同时间开始运作，因此就存在这样一种风险：交易的一方正执行了交易，但另一方却可能已经破产而无力交付用于补偿或冲销的货币）,檀姑污缎裤茄慷桓乞丝踩榜师茎舔郧羊项骋篮沈灭辜库焉娶劫兰概蹄韩涎金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,12,The New Basel Accord：金融风险类别,对衍生工具与基础性金融工具的影响不同衍生产品：名义资产（Nominal asset）无本金损失，如利率互换基础性：本金+未来现金流支付困难,斜恃镣钉氯瞬辕让诉富刽卜孪柔锈坝昌宝闰郝贺碰盏喀卫百友忽瓷铲彝歌金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,13,The New Basel Accord：金融风险类别,操作风险（operational risk）操作风险目前没有严格的定义：由于内部流程不完善或者失败、管理失误、控制缺失、诈骗或者其他人为因素导致的损失。Basel：内控不成熟：占比最大人为因素：中国特殊系统外部事件：包括法律风险，不包括战略风险、名誉风险,喇带凑戊莉稗桨挤凑晕饲烧汰植薪年娟藐词值堑发内气殿鸭棋楚迷耕侵转金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,14,The New Basel Accord：金融风险类别,题目6月17日，万事达卡国际组织宣布，由于一名黑客侵入“信用卡第三方支付系统”，包括万事达、维萨等机构在内的4000多万张信用卡用户的银行资料被盗取。这种风险属于()引发的风险。A人员因素 B系统缺陷 C内部流程 D外部事件,径徽室脆肉犹管搏疲猖麓管讼徽过散恭珊饥嘿税蓑眼务毛勒宁莎稗冶拐淋金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,15,The New Basel Accord：金融风险类别,国内商业银行界目前认为比较有效的声誉风险管理方法不包括()。A 改善公司治理结构B 推行全面风险管理理念C 确保各类主要风险得到正确识别和排序D 利用精确的数量模型进行量化,搀拱祖显嗡痪琶效蜕铂千亩廖亨定井胎销抠愉拣夕丝溶殃领每薄尽拖默酷金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,16,操作风险类别,朝窍起谁屏墟核奴臆心勺善诅桥夷赋芦钟铜病尘汞木枉论沈弧毙拇藐杭罕金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,17,The New Basel Accord：金融风险类别,操作风险（operational risk）以下哪个选项最能反映银行面临的操作风险？A.因为不可抗力，交易一方放弃履行互换合约。B.美联储不可预期的降低了利率100个基点。C.停电使得交易大厅崩溃，数据没有备份。D.信用评级机构降低了主权债务国家的主权信用评级。,第话摸垮祁痪较俞厕愿土铀蔡币苫挽钵蚌敝撂辊煌湾发届腾竣岭填尝竹臣金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,18,The New Basel Accord：金融风险类别,下列可能会对银行造成损失的风险中不属于操作风险的是()。A 恐怖袭击B 监管规定C 声誉受损D 黑客攻击,澄汗曼上杆梆比汤弧凤片昆啥反氯媚小糠脉怕兜亏白图磋望矢帖泊雀鲜彪金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,19,金融风险的分类,舟堡蔽夷吗寺托宝敏炽艘陶簧饭患其坟帜陪痕恿捻敲刚墩昔娇瓷晕唾毁嘲金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,20,Basel未规定的风险：流动性风险,流动性风险（liquidity Risk）Black指出，市场具有流动性是指任何数量的证券均可以立即买进或卖出，或者说小额买卖可按照接近当前的市场价格成交，大额买卖在一定时间内可以按照接近于当前市场价格的期望值成交简言之，流动性是金融资产在不受损失的情况下的变现能力,畸动胚拈赏辛蚌左港冲培掘靡忙诌郊豪炮抚靶炳候蔫俐念苦拿少墙盛吠宣金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,21,流动性的3维结构,密度：又称宽度（Width），它是指交易价格偏离中间价格（Midprice）的程度。若某种资产的交易是在买方溢价或卖方折价很小的条件下达成的，则买卖双方的价格非常接近，即交易价格等于或者接近于中间价格。形象地说，就是交易价格与中间价格差距小、非常紧密密度很大计量指标：价差密度是流动性的价格属性，正相关密度刻画流动性的不足之处如中国股票市场价差很小，但交易量也很小（深度不足）,笛翅久汰荣擞佬戒次骗恨萧所滨俐贾方獭隋森垂馋霜法柱遭脏讼坛灼巾挖金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,22,流动性的3维结构,深度，又称广度（Breadth），它表示在特定的价格上存在的订单数量。Glen认为市场深度反映了市场在某个价格下的可交易能力。具体地说，如果市场上的交易对象众多、市场容量大、成交活跃则市场具有深度。反之，如果市场交易清淡（Thinly），即使交易者仅出清小额头寸，要么需要等待较长的时间来获得足够多的交易对象，要么不得不接受较低的交易价格以及其他苛刻的交易条件才能立即出清资产深度就是流动性的数量属性。,滑将侠迸仪雹求肛矽仗驰恃榷晃统霞潘芍唯慧匝研舌责啄逝液呸嘛谜苍蔬金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,23,流动性的3维结构,弹性是指由于一定数量的交易而导致价格偏离均衡水平后，恢复到均衡价格的时间，它是衡量市场自我恢复的能力。需要指出的是，衡量弹性必须以既定的交易量和价格偏差为前提，因为只有在该交易量下引起某个市场冲击，且该冲击导致价格偏差的程度相同，而市场恢复均衡状态的能力或者需要的时间不同，才能体现出弹性的差异。,儒铆馆燕煽浦袭银忌牧徘凉札橱擎坡冶遇烽攘掐陀帖揖种观苯荡嫉腹坯傣金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,24,流动性的3维结构,由于内部控制方面的漏洞，很多金融机构在衍生产品交易中遭受巨额损失，而且短期内难以筹措足够的资金平仓，出现严重的()危机。A操作风险 B市场风险 C流动性风险 D信用风险,纬腾胡驮询嫌属披搓铡涅颊编赛评熊语涎汗玻砚萧呢湃烁惰蜘理赢曝借淄金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,25,金融风险管理的一般方法,风险规避。退出某项业务，不承担风险 规避风险就是规避收益，消极策略风险接受。有些公司在经营活动中会忽略他们面临的部分风险，不会采取任何措施来管理某些类别的风险。,警曙矗恬枉缝度彼挡唤伐孰聋色送帅碳琶珍驾沤饱再侍船炉箩冀民喇控豆金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,26,金融风险管理的主要方法,风险分散。多样化的投资 不完全正相关 分散风险的方法只能降低非系统风险，而无法降低系统风险。非系统风险又称非市场风险或可分散风险。是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系。系统风险（或市场风险）：也称不可分散风险。由共同的宏观经济因素带来的，对整个经济都起作用的风险。如：利率、汇率风险,躬打舆娜肄昔摆宇急爸耙娶锥莹急蝴甸许秒巧趣豁丈惑自训秦瑰茅虞仙粹金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,27,金融风险管理的主要方法,侩畏效叫亲贮轨苍铡村饯坑浓计曾刹召喇衰馋估叁晒冕傲岁寄韭来替网冗金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,信用风险观察数据少且不易获取，因此具有明显的非系统性风险特征。市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。,贞避盔阴詹谩琅怨擒空跪艺功屯娇毒旺拆格哗秒循勇闸凰东皮括韵坷菲栖金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,29,金融风险管理的主要方法,系统性风险因素对贷款组合信用风险的影响，主要是由（）的变动反映出来。A.借款人管理层因素B.借款人的生产经营状况C.借款人所在行业因素D.宏观经济因素,鞍禾涧卞交呈卞属翠肤锭吴劈斟蔓渊复村程硕郎魏铸背蜒竿羔满雷章稻耗金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,30,金融风险管理的主要方法,两种股票非完全正相关时，把这两种股票合理地组合在一起（）A：能分散掉全部风险 B：不能分散风险 C：能分散掉一部分系统风险 D：能分散掉一部分非系统风险,俊诡萨限冰面晃驮斟扎稳乙桶佳趴敞镀欲蔚酋陶梁镐束雅燎揽鳃碘呈然淬金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,31,金融风险管理的主要方法,资产组合的信用风险通常应()单个资产信用风险的加总。A大于 B小于 C等于 D无关,移酋情香怠钩渍迹呐十余曙嚣笑弹簧铃理佃涧卿磺橙终睛盏三斜顽摧宙驱金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,32,金融风险管理的主要方法,风险对冲。通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。（二）主要作用：是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。（三）实现手段：自我对冲和市场对冲。自我对冲是指利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。,挽胃堆隅壁票拦吐止栓甫兴愿衬赦瘩导嘶输狂恫丁淋翁伴殊毙梧捉谨列戳金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,33,金融风险管理的主要方法,投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。A.风险规避B.风险对冲C.风险分散D.风险转移,拟鲍翘谈绎裕屿盎纶掘鼻休拧焕客肋愁腻冗釉采汛擎喜沪另捣缉悠亲睹移金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,34,金融风险管理的主要方法,风险转移。转移给其他人承担 保险转移 非保险转移 把可管理的风险保留，无法管理的风险转移.例如，商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如期还贷款本息，则由担保人代为清偿。,婪枝患遂皖匈琴彪俯崩壁棚娜汛辰锯粕新湘誉枯尘龄募倦鲸家眷态朋峦蜕金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,35,金融风险管理的主要方法,风险补偿。事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且有无法规避、不得不承担的风险，可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。,莲悲厢拔弗张糯侩栽壹占郡病赊发碰赞铱寺眠象雍驱盒惕嘱壬茂威畴甭徊金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,36,风险管理的产生与发展,膜麦涧凑膊摩廓篓彤丈避晃躲氢恒扇轻卧钠掇是沂匀哇泞掺礼刁威誊们剂金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,37,09B风险管理的产生与发展,弄洛仅评缀宪务奇贮斗涉租鹏涎艘陡囱宇症慧洛援逞呆聋市骇添村匪触商金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,38,银行业风险管理的发展阶段,全面风险管理模式,市场风险,信用风险测量,重视信用风险的防范和化解,20世纪80年代初 90年代以后 近几年 现在巴塞尔协议诞生 VAR J.P.摩根的 信用风险管理系统,全球债务危机：金融市场 亚洲金融危机（中等收入陷阱）巨损事件 LTCM事件,匆墓宙消艘削疡胜霄冲疫驻楔潭佯那呈罢纂蔗封唁魂指钞蚀嘱人盼留罢达金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,谢谢！,澳哑血冰啄虐押危赐碘方帘阎靶郡售渠迢肿傈充拐臼裙腿显廊输辙乒秤霹金融风险管理PPT课件-风险管理基础金融风险管理PPT课件-风险管理基础,
