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2022年基金从业考前冲刺卷（二）-证券投资基金基础知识含解析一、单项选择题1 .关于专业投资者与普通投资者的转化，以下说法错误的是（）。A.专业投资者转化为普通投资者后，基金销售机构应当对其履行相应的适当性义务B.普通投资者可以申请转换为专业投资者，基金销售机构应当按照其意愿为其办理转化手续C.符合条件的专业投资者可以告知基金销售机构选择成为普通投资者D普通投资者申请转换为专业投资者，应当符合规定的条件2 .关于业绩比较基准，以下表述错误的是（）A.基金的相对收益，就是基金相对于定的业绩比较基准的收益B.业绩比较基准的作用在于事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C.业绩比较基准的作用在于事先确定好业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D.业绩比较基准的选取与投资范围没有关系3 .市场提供给A公司的借款固定利率为4%,提供给B公司的为5%;如果A和B公司利差为A. 0.5%,则B公司的浮动利率可能为（）。B. 1.IBOR+0.2%C. 1.IBOR+0.8%D. 1.IB0R+0.7%E. 1.IBOR+0.6%4.小明购买了某上市公司票面价值为50元、股息率为8%的优先股共1000股，则小明每年收到该公司支付的优先股股息一共（）元A. 6250B. 4000C. 5000D. 8005.某公司持有10年单利计县的期，每张面额为10000元，票面利率5%o起息日为6月1日，到期日为6月30日（共30天），若全年计息基数为360天，则到期日该公司获得的利息为（）元A.41.67B. 42.67C. 250D. 5006 .某创新公司初步询价公告写道：“本次发行的价格将取以下四个数中的最低值，网下投资者所有合*基金公司申请价格的加权平均值及中位数。”最终发行价格定在全部基金公司申报价格的加权平均值。这表明（）A.全部基金公司的加权报价高于其报价中位数B.全部基金公司报价的中位数高于全部机构报价的中位数C.除基金公司外的其它投资者加权报价高于基金公司加权报价D.全部机构报价的中位数高于全部基金公司报价的中位数7 .关于债券嵌入条款，以下表述正确的是（）。A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权8 .和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的8 .M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是（）。A.资本公积-5亿元9 .实收资本20亿元C.所有者权益20亿元D.亏损5亿元10 下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（）oA.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远大于单个资产亏损的概率B.有效的分散化投资构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低非系统性风险C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益11 .在我国，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的（）。A. l%oB. 2%oC. 3%oD. 4%o11 .下列关于上海证券交易所规定的大宗交易最低限额，说法正确的是（）A. A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于500万元人民币B. B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元C.基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或交易金额不低于300万元人民币D国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或交易金额不低于IoOo万元人民币12 .下列属于商业风险的是（）oA.电子系统故障B.缴纳税收滞纳金C.质量投诉D.合同纠纷13 .下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是()。A.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系B.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系C.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系D.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系14 .某企业于年初存入银行1万元，假定年利息率为12%,每年复利两次。已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,则第5年年末的本利和为()元。A. 17623B. 17908C. 28653D. 3105815.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少()以上的组合群。A. 1个B. 2个C. 3个D.4个16.欧洲主要的证券交易所不包括(A.伦敦证券交易所B.法兰克福证券交易所C.布鲁塞尔证券交易所D.纳斯达克证券交易所17.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得IoOOO元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%,每年计算一次，则下列表述正确的是()oA.3年后领取更有利B.无法比较何时领取更有利C.目前领取并进行投资更有利D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别18.下列关于机构投资者的说法正确的是(A.机构投资者有相同的投资约束B.基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业C.规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高D.根据内部专家意见来选择投资经理19 .假设X股票的贝塔系数是丫股票的两倍，下列表述正确的是（）oA. X的期望报酬率为Y的两倍B. X的风险为Y的两倍C. X的实际收益率为Y的两倍D. X受市场变动的影响程度为Y的两倍20 .我国证券业收入的主要组成部分是（）。A.买卖价差B.印花税C.佣金D.过户费21 .某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（）A.担保条款B.回售条款C.转股价格向下修正条款D.赎回条款22.下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（）A.夏普比率B.詹森比率C.特雷诺比率D.信息比率23.关于CAPM模型，下列说法错误的是（）oA. CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的B. CAPM模型假设存在交易费用和税金C. CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系D. CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资E. .2016年3月14日是某基金的收益分配基准日，当日的基金份额净值为L68元，下列不可能是其每单位基金份额收益分配的金额的是（）元。A. 0.5B. 0.01C. 0.7D. 0.2125.关于债券远期交易，下列表述错误的是（）oA.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%B.任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20%C.远期交易实行全价交易，净价结算D.任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%26 .由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是（）oA.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率B.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的预期收益率之间C.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关D.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率27 .在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过（）的柜台进行交易。A.证券交易所和商业银行B.证券交易所、商业银行和证券经营机构C.证券交易所和证券经营机构D.商业银行和证券经营机构28 .现阶段银行间债券市场债券结算的主要结算方式是（）oA.纯券过户B.见款付券C.券款对付D.见券付款29 .下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险的是（）1.市场利率变动导致基金价值变动H.交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责I11.交易系统缺陷造成交易失误IV.面临巨额赎回，被迫以不适当价格大量卖出股票或债券A. I、NB. II、III、IVC. II.IIID. I、IKIIkIV30 .关于债券当期收益率和到期收益率的关系，下列说法错误的是（）。A.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益B.当期收益率总是与到期收益率反向变动C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率31 .基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）A.基金管理人B.第三方销售机构网站C.证监会网站D.基金托管人32 .关于普通股和优先股，下列表述错误的是（）。A.普通股的股东享有收益权、表决权B.优先股的股息率是固定的C.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息D优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利33 .关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是（）。A.期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易B.期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约C.期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称D.期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应34 .关于做市商和经纪人的作用，以下说法错误的是（）。A.某些特定的做市商，同时也可以充当经纪人的角色B.做市商的利润主要来源于证券买卖差价，经纪人的利润主要来源于经纪业务的佣金C.做市商可以执行投资者的买卖指令，经纪人是市场流动性的主要参与者D做市商与投资者进行买卖双向交易，经纪人没有参与买卖交易35 .关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金，以下表述正确的是（）。A.研究成本较低B.不需要调仓换股C.股票仓位为100%D.不存在跟踪误差36.在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是（A.券款净额结算B.双边净额结算C.逐笔全额结算D.多边净额结算37.使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型（DDM）采用的现金流是（）。A.企业自由现金流B.现金股利C,留存收益D.权益自由现金流38.A公司存入银行10万元，年利率为4%,有效期限为3年，按复利计息到期一次性取出，则A公司到期可从银行一次性取出（）万元。A. 11.3B. 11.2C. 11.25D. 11.3539 .某合格境内机构投资者（QDID计划开展境外证券投资业务，做了以下准备工作，其中错误的是（A.选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务B.向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件C.向国家外汇管理局申请境外证券投资额度D.选择某证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问40 .以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是（）A.应付账款B.资本公积C.预付账款D.预收账款41 .关于战略资产配置，以下表述正确的是（）oA.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置B.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比C.基金经理进行战略资产配置时，不能单独运用经验和判断对资产大类进行甄选D.战略资产配置结构一旦确定，通常三到五年内再调整各类资产的配置比例42 .下列不属于权证要素的是（）oA.权证类别B.标的资产C.存续时间D.行权地点43.3个月国库券（假定90天），面值为100元，价格为96元，则该国库券的年贴现率为（）（假定年天数按360天计算）。A. 0.15B. 0.16C. 0.168D. 0.1744 .银行间债券市场的参与者不包括（）oA.境内商业银行B.个人投资者C.非金融机构D.可经营人民币业务的外国银行分行45 .中国证券登记结算有限责任公司以（）为主管部门，公司总部设于（A.证券交易所：上海B.中国证监会；上海C.证券交易所；北京D.中国证监会；北足46 .下列关于股票型指数基金的特征，说法错误的是（）。A.股票型指数基金跟踪股票市场的状况，所遵循的策略较为稳定B.股票型指数基金是一种纯粹的主动管理式指数基金C.股票型指数基金着眼于整个股票市场的发展而非个别股票或行业D.股票型指数基金无法获得超额收益47 .马可维茨在均值方差法中提出的“风险厌恶假设”是指（）。A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合B.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合48 .零息债券的发行价一般（）债券的面值。A.等于B.低于C.高于D.无法比较49 .下列关于折现现金流估值法的说法，错误的是（）oA.折现自由现金流模型侧重于企业所有投资者的现金流量B.折现自由现金流模型不用估计企业的借款决策对收益的影响C.对企业估值时，需要明确地预测股利、股票回购或债务的运用D.折现率为企业的加权平均资本成本50 .证券间的联动关系由相关系数P来衡量，P值为1,表明（）。A.两种证券间存在完全反向的联动关系B.两种证券的收益相互独立C.两种证券的收益有反向变动倾向D.两种证券间存在完全正向的联动关系51.当前，A股交易过户费按照成交金额的（）向买卖双方投资者分别收取。A.0.Ol%oB.0.O2%oC.0.03%。D.O.04%。52.下列不属于基金管理人积极履行和承担基金资产估值责任的表现的是（）。A.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序B.积极进行基金资产估值的复核工作，改进基金资产估值结果C.加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序D.根据基金投资策略定期审阅估值原则及程序并确保其持续适用性53 .研究部整合内外研究力量进行调查研究与分析后，应向（）提供研究报告及投资计划建议。A.投资决策委员会B.交易部C.研究部D.投资部54 .下列关于到期收益率，说法错误的是（）.A.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率成同方向增减B.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率成同方向增减C.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高D.到期收益率的计算包含了再投资收益率不变这个假设55.浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（）oA.低于市场利率B.等于市场利率C.高于市场利率D.没有关系56.X与Y分别表示两种不同类型借款人的违约损失.其协方差为0.06,X的标准差为0.6,Y的标准差为08,则其相关系数为（）。A. 0.1B. 0.15C. 0.125D. 0.2557.下列属于CAPM模型的应用领域的是（）。A.成本费用决策B.资本预算决策C.资本决算决策D.成本最优决策58.某基金持有三种股票的数量分别为400万股，200万股和350万股，每股的收盘价分别为4元，7元和9元；持有一种债券的数量为20万份，该债券当前市场价为100元/份，假定该基金除此之外并无其他资产，但尚有银行贷款5000万元没有归还。已知该基金已售出的基金份额为2600万份，则该基金的基金份额净值为（）元。A. 1.21B. 1.51C. 1.81D. 2.0259.下列关于基金资产估值的程序，说法错误的是（）oA.基金份额应按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人C.基金托管人对基金估值结果复核无误后对外公布基金份额净值结果D.月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行60.下列关于研究部的研究程序，说法错误的是（）oA.首先对上市公司进行筛选B.其次挑选部分公司作为跟踪对象C.对筛选出的公司进行进一步筛选D.直接选出最优股票61.首要关注的是个别公司的表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势的股票投资策略是（）。A.自上而下的投资策略B.自下而上的投资策略C,分层的投资策略D.自中间向两端的投资策略62 .已知某投资者采用被动投资的方法进行投资，其目标指数的收益率为6%,而其所构建的证券组合的实际收益率为9%,则该投资者投资的跟踪偏离度为（）.A. 0.08B. 0.05C. 0.03D. 0.0263 .当资产A与B的相关系数介于T与1之间时，其资产组合线的形状通常为（A. 一条直线B. 一条折线C. 一条光滑曲线D. 一片扇形区域64 .下列属于资产的是（）。A.预收账款B.融资租赁设备C.长期应付款D.股本65 .下列行为中，QDIl基金不得有的是（）A.投资于银行存款、住房按揭支持证券B.投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股C.购买房地产抵押按揭D.投资于政府债券、公司债券、可转换债券66 .管理长期资产组合时，投资者一般采取的方式不包括（）oA.买入持有法B.恒定混合法C.卖空混合法D.投资组合保险法67 .下列关于货币市场基金的风险，说法正确的是（）A.当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较大B.当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较小C.当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险D.当对货币市场基金进行风险管理时，浮动利率债券的比例越高越好68 .下列关于指令驱动市场和报价驱动市场，说法正确的是（）。A.指令驱动市场遵循价高者优先的原则B.报价驱动市场又称竞价市场，以做市商为核心C.随价指令包括限价指令和止损指令两类D.美国纳斯达克市场采用特定做市商制度69 .可转换债券具有（）的双重特征。A.股权和期权B.债权和期权C.债权和股权D.期权和期货70 .下列属于不动产投资工具的是（A.房地产有限合伙B.房地产有限责任公司C.房地产股份有限公司D.物业管理公司71 .机构与个人投资者在另类投资市场上信息不对称的现象反映出另类投资（A.缺乏监管和信息透明度B.流动性较差，杠杆率偏高C.估值难度大，难以对资产价值进行有效评估D.风险较高，不确定性强72 .利率期限结构的一般规则是（）。A.长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性C.收益率曲线一般不倾斜D.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至是倒转的）形状73 .下列各项财务报表分析的内容中，股份制企业股权投资者最为关心的是（A.偿债能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.发展能力分析74 .关于银行间债券市场的交易方式，下列说法中，错误的是（）。A.银行间债券市场交易以询价方式进行，随机成交B.进行债券交易，应订立书面形式的合同C.债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同D.参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用75 .下列关于信用利差特点的表述中，不正确的是（）。A.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大B.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标76 .股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）oA资本B.收益C.所有权D.红利77 .可用于反应投资风险水平的统计量是（）。A.中位数B.分位数C.均值D.标准差78 .以下属于衍生工具的构成要素的有（）。I合约标的资产II到期日In交易单位IV结算A. 1、H、IIIB. II、III、IVC. I、HI、IVD. I、IKIIkIV79.债券市场常用的结算方式中，（）一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式A.见券付款B.纯券过户C.见款付券D.券款对付80 .机构投资者可以采用的资产管理方式是（）oI聘请专业投资人员对投资进行内部管理II将资金委托投资于一个或多个外部基金公司In采用混合的模式A. I、II、IIIB. IIC. ID. I、II81 .信用风险管理的措施不包括（）。A.尽量选用单一债券或债券类别B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度C.建立严格的信用风险监管体系D.建立交易对手信用评级制度82 .在固定收益证券综合电子平台上进行交易，价格波动最小单位是OA. 1元B. 0.1元C. 0.01元D. 0.001元83.在2013年6月末的中国金融市场“钱荒事件”中，某货币基金经理为了应对赎回，以下操作中正确的是（）。A.进行正回购，融入资金B.进行正回购，融入证券C.进行逆回购，融入资金D.进行逆回购，融入证券84.马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是（）。A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C.收益率为负的频率D.收益率的方差85.下列不利于实现保护投资者的目标的是（）。A.向投资者充分披露有关信息B.公平、准确地进行资产评估和定价C.确保客户所有证券的交割依附于投资公司证券的交割D.确保暂停赎回时能保护投资者的利益86 .下列不属于债券到期收益率的影响因素的是（）。A.债券的市场价格B.票面利率C.计息方式D.交易方式87 .目前，上海证券交易所规定的融资融券业务维持担保比例下限为（）。A. 0.5B. 1.5C. 1.3D. 188 .国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个O的功能性渠道A.相互协助机制B.早期预警机制C.临时性事务D.风险预警机制89 .（）不是目前我国银行间债券市场基本的子市场。A.银行间债券市场B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.银行间托管市场90 .银行间债券市场的监管主体是A.自律组织B.人民银行C.财政部D.证监会91 .以下交易中可以不需要债券进行质押的是（）。A.债券借贷B.买断式回购C.质押式回购D.债券远期交易92 .一种没有到期日的特殊债券是（）。A.零息债券B.统一公债C.固定利率债券D.浮动利率债券93 .根据自律管理的要求，证券登记结算机构采取保证业务正常运行的措施不包括（）。A.对基金管理公司或基金代销机构出具监管警示函B.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系C.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程D.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范94 .在做市商市场中，证券交易的买价由给出，证券交易的卖价由一给出。A.做市商；投资者B.做市商；做市商C.投资者：做市商D.投资者；投资者95 .债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，当债券到期时，（）应按时归还本金和支付约定的利息。A.投资人B.债权人C.债务人D.承销商96 .TB,某投资者在A股市场进行了三笔交易：买入X股票100o股，每股10元；卖出X股票400股，每股15元；买入Y股票300股，每股10元。假设不考虑交费用，在结算日该投资者应结算的证券和资金为（）。A.买入交易和卖出交易分别实行净额结算：应付资金13000元，应收X股票100O股，应收Y股票300股；应收资金6000元，应付X股票400股B.三笔交易实行全额结算：应付资金IoOOO元，应收X股票IOoO股；应收资金6000元，应付X股票400股;应付资金3000元，应收Y股票300股C.标的证券相同的交易实行净额结算：应付资金4000元，应收X股票600股；应付资金3000元，应收Y股票300股D.三笔交易实行净额结算：应付资金7000元，应收X股票600股，应收Y股票300股97 .下列关于机会成本的说法中，错误的是（）。A.机会成本属于显性成本B.机会成本属于隐性成本C.机会成本可能是正成本，也可能是负成本D.机会成本与冲击成本之间存在着相互冲突98 .（）是资金成本的主要决定因素。A.汇率B.利率C.预算赤字D,失业率99 .若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6%。该基金第一期的收益率为3%,第二期的收益率为4%,第三期的收益率为4%,则其下行风险标准差为（）。A. 70.00065B. 0.00075C. 70.00085D. 70.00095100 .下列关于现值的说法，正确的是（）oA.当给定终值时，贴现率越高，现值越低B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D.利率为正时，现值大于终值答案解析部分1 .【答案】B【解析】B项说法错误，符合条件的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但基金销售机构有权自主决定是否同意其转化。2 .【答案】A【解析】相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基3 .【答案】A【解析】没答案4 .【答案】B【解析】优先股股息=票面价值X股息率X优先股份数=50X8%X1000=4000元。5 .【答案】A【解析】i=pvXiXt=10000x5%x30/360=41.67（四舍五入保留两位小数）6 .【答案】A【解析】没答案7 .【答案】D【解析】本题旨在考查可转换债券的内容。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。A项错误。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。B项错误。通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值（而不是票面利率）在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。C项错误。故本题选D。8 .【答案】C【解析】本题旨在考查资产负债表的应用。根据会计等式资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20（亿元）。9 .【答案】A【解析】本题旨在考查分散化投资的原理。投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于而非大于单个资产亏损的概率。A项表述错误。故本题选A。10 .【答案】C【解析】本题旨在考查佣金的收费标准。根据2002年5月1日起执行的由中国证券监督管理委员会、原国家计划和发展委员会（现国家发改委）、国家税务总局共同发布的关于调整证券交易佣金收取标准的通知，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3%。，也不得低广代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。故本题选C。11 .【答案】D【解析】本题旨在考查上海证券交易所规定的大宗交易最低限额。目前，上海证券交易所规定大宗交易的最低限额为：A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币。A项表述错误。B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于20万美元。B项表述错误。基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于200万份，或者交易金额不低于200万元人民币。C项表述错误。国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于100O手，或者交易金额不低于100O万元人民币。D项表述正确。故本题选D。12 .【答案】C【解析】本题旨在考查商业风险的表现。商业风险是指由于交易双方中的某一方，或与之关联的某一方的原因而导致的风险，是公司在竞争变化的市场环境中不能正常运转并取得利润的风险，如质量投诉、商业机密泄露等，C项属于商业风险。A、D两项为操作风险，B项为合规风险。故本题选C。13 .【答案】A【解析】本题旨在考查不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系。随着不同资产之间的相关性逐渐降低，投资组合的风险也逐渐降低，不同资产之间的相关性与投资者投资风险成同向变动的关系，A项表述正确。故本题选A。14 .【答案】B【解析】本题旨在考查复利本利和的计算方法。复利与单利相对应，是将按本金计算出的利息额再次计入本金，重新计算利息的一种利息计算方法。在复利法下，不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即俗称的“利滚利”。复利终值的计算公式为FV=PVX(l+i)no复利本利和的计算公式如下：S=PV(l+i)to在本题中，由于每年复利两次，故利率为12%/2=6%,计息期为10次，故选用(F/P,6%,10)作为复利终值系数，代入复利本利和计算公式，解得第5年年末的本利和为17908元。故本题选B。15 .【答案】A【解析】为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群16 .【答案】D【解析】纳斯达克证券交易所是美洲的。17 .【答案】C【解析】若将IoOOo元领取后进行投资，年利率为20%,每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年,比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利18 .【答案】B【解析】机构投资者具有很多不同的类型.它们具有各不相同的投资要求及投资约束，故选项A表述错误；规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低，故选项C表述错误：机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见，故选项D表述错误。19 .【答案】D【解析】贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。20 .【答案】C【解析】佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，2013年我国证券业营业收入达到了1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47.8%,是证券业收入的主要组成部分。21 .【答案】D【解析】赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。22 .【答案】D【解析】关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。23 .【答案】B【解析】CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。24 .【答案】C【解析】基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。即分配后基金份额净值不低于1.00元。25 .【答案】C【解析】远期交易实行净价交易，全价结算。26 .【答案】B【解析】在限制卖空的情形下，同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然介于两种风险资产的预期收益率之间。27 .【答案】D【解析】当债券交易市场以柜台市场为主时，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易28 .【答案】C【解析】根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。29 .【答案】C【解析】投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：(D未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高。(2)交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误。（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用。（4）交易价格显著偏离公允价格。（5）对交易对手风险的评估与控制不足。（6）交易执行不独立于基金经理。（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行。（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。30 .【答案】B【解析】债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（D债券市场价格越接近债券面值,期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。31 .【答案】A【解析】根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，公开募集基金的基金管理人应计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。32 .【答案】C【解析】不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金；而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息33 .【答案】B【解析】期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此，被称作单边合约。34 .【答案】C【解析】在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人