第9章现金资产管理.ppt
现金资产管理,本章要求掌握商业银行现金资产的构成、资金头寸的测算以及现金资产的管理。,9.1.1 现金资产的构成 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。,商业银行的现金资产一般包括以下几类：1.库存现金库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。,2.在中央银行存款在中央银行存款是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行的可用资金；狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。我国存款准备金制度的演变过程。,3.存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。4.在途资金在途资金，也称托收未达款，是指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。,1.满足法定存款准备金的要求。2.保持清偿力。3.保持流动性。4.满足同业清算和同业支付的要求。,9.2.1资金头寸及其构成资金头寸是指商业银行能够运用的资金。资金头寸包括时点头寸和时期头寸两种。商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。,1.基础头寸及其构成所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。在基础头寸中，库存现金和超额准备金在数量上可以相互转化，本质上没有区别。库存现金和超额准备金在资金运用上有区别。,2.可用头寸及其构成所谓可用头寸，也称为可用现金，是指商业银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和存放同业存款。可用头寸包括两方面的内容：一是支付准备金（备付金），二是可贷头寸。基础头寸、可用头寸和可贷头寸之间的关系：基础头寸库存现金超额准备金；可用头寸基础头寸存放同业存款；可贷头寸可用头寸规定限额的支付准备金。,商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性。资金头寸预测的意义：为银行提供资金营运的依据。提高银行的资金清偿能力。提高资金的使用效益。,银行资金头寸或流动性准备的变化，最主要取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。表 9-1 列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。,表9-1 银行主要资金来源与资金运用,商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。可以把存款按其变化规律分为三类：一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。,把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。,图91 存款变化趋势图,贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：资金头寸需要量=预计的存款增量应缴存款准备金增量预计的贷款增量如果计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。,表9-2 某银行资金头寸需要量预测,商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为：时期资金头寸量=时点的可贷头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金贷款增量法定准备金增量各种应付债务 内部资金来源与运用差额 在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若时期可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。,商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。,商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：资金头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段；资金头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；资金头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段；资金头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。,2.资金头寸调度的渠道 资金头寸来源有传统渠道和创新途径的渠道（1）传统的资金头寸来源1）各种变现途径的头寸来源(资产类)：现金。存放于中央银行的超额准备金。短期证券。各种商业票据。其他有变现能力的资产。证券回购协议。,2）各种拆借途径的资金头寸来源(负债类)：从中央银行拆入资金。从其他银行拆借资金。证券回购。大额定期存单。财政账户。国外资金来源。其他形式的负债。,（2）创新的资金来源 银行新的资金头寸来源渠道包括各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及充分利用资本市场筹措头寸，等等。银行的这些新金融业务属于资产负债表外活动或资产风险管理新的办法，我们将在本书后面的有关章节中进行讨论。,9.3.1现金资产管理原则 1.总量适度原则。是商业银行现金资产管理最重要的原则。2.适时调节原则。是银行实现现金资产规模适度的必要手段3.安全保障原则。,1.影响银行库存现金的因素现金收支规律营业网点的布局 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定商业银行的内部管理水平,库存现金需要量的匡算 主要考虑两个因素：库存现金周转时间 库存现金支出水平的确定,最适送钞量的测算计算公式为：T=CQ/2+AP/Q=CQ/2+PA/Q,根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T，则：T=dt/dQ=C/2AP/Q2 令T=0，则 C/2AP/Q2=0 Q2=2AP/C，即 Q=2AP/C,例:工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1 825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：,即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为：,如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为：,如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为：,现金调拨临界点的确定 计算公式为：现金调拨临界点平均每天正常支出量提前时间保险库存量；保险库存量（预计每天最大支出平均每天正常支出）提前时间。,在上例中，该分理处的最适运钞量是16.63万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为5万元，预计每天最大支出量为7万元，则：保险库存量=（75）1=2万元现金调拨临界点=51+2=7万元因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金16.63万元。,银行保持现金适度量的措施应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩；应实现现金出纳业务的规范化操作；要掌握储蓄现金收支规律；解决压低库存现金的技术性问题；要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。,3.严格库房安全管理措施从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。但事实上，库存现金也有其特有的风险。因此，银行在加强库存现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。,存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金的适度规模控制两个方面。,1.满足法定存款准备金要求计算法定存款准备金需要量的方法有两种：一是滞后准备金计算法；二是同步准备金计算法。,滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款的余额确定本期准备金的需要量。同步准备金计算法同步准备金计算法是以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量。以上两种方法计算的准备金需要量之和，就是银行一定时期需要缴纳的全部存款准备金。,2.超额准备金的管理影响超额准备金需要量的因素 存款波动贷款的发放与收回贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款的使用对象。其他因素对超额准备金需要量的影响超额准备金的调节,存款波动,商业银行的存款包括对公存款和储蓄存款。对公存款的变化主要是通过转帐形式进行的，对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化则主要是通过现金收支来表现的。,银行在分析存款波动对超额准备金需要量的影响时，重点应分析导致存款下降的情况。存款下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历史上同期存款下降幅度的双重影响。对存款变化的预算，可以用下面的方法计算：每旬（月）旬（月）中累计 其它因素 关键性存款降幅=存款下降额（如贷款回收）前三旬(月)平均关键性存款降幅=前三旬(月)累计关键性存款降幅3,保险系数=标准差置信概率度（置信概率度的含义同前文）本旬(月)存款波动周转金需要量=(前三旬平均关键性存款降幅保险系数)历史同期平均发展速度,（同期指从考察旬或月居中的三个旬或月）,（2）贷款的发放与收回贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决与贷款使用的范围。同理，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不同而有所不同。由此，贷款发放对超额准备金需要量的计算公式是：,1.同业存款的目的同业存款的主要目的就是为了便于同业之间的结算收付和支付代理业务的手续费。2.同业存款需要量的测算同业存款需要量主要取决于以下几个因素：使用代理行的服务数量和项目 代理行的收费标准 可投资余额的收益率,1.名词解释 现金资产；法定存款准备金；超额准备金；资金头寸；基础头寸；可用头寸；可贷头寸 2.简答商业银行现金资产由那些构成?其主要作用是什么？商业银行资金调度的意义和渠道。商业银行现金资产管理的原则。最适送钞量的计算。,
