2023年中国合同能源管理行业研究报告.docx

2023年中国合同能源管理行业研究报告第一章行业概况Ij定义及分类合同能源管理(EnergyPerformanceContracting,EPC)是当前能源行业中一个重要的概念，它构建了一个桥梁，将节能服务公司(EnergyManagementCompany,EMCo)与用能单位紧密联系在一起。通过特定的契约形式，双方在节能项目中共同设定节能目标，节能服务公司提供一系列全方位的服务，包括用能状况诊断、设计、融资、改造、施工、设备安装、调试、运行管理、节能量测量和验证等，并保证达到一定的节能量或节能率。与此同时，用能单位承诺使用节能效益来支付项目投资和合理利润,形成了一个互利共赢的能源效率改进服务机制(I图合同能源管理模式C 用,e单位年度能n费用OBAX*ttM，曾改后*tt*为了满足不同的节能需求和合作模式，合同能源管理分为多种类型，主要包括节能效益分享型合同、节能量保证型合同、能源费用托管型合同以及混合型合同。1.节能效益分享型合同：在这种合同模式下,节能服务公司与用能单位按照约定的比例共同分享节能效益。所有的项目投入，包括资金和技术，由节能服务公司单独承担，减轻了用能单位的财务负担，同时也为节能服务公司带来了潜在的利润空间。2.节能量保证型合同：这种合同模式允许双方或任一方出资实施节能项目。节能服务公司需保证承诺的节能量。一旦项目实施完毕，并经双方确认达到承诺的节能量，用能单位则向节能服务公司支付相应的费用，包括服务费、投资及合理利润、税费等。如果节能量未达到预期，节能服务公司需按合同约定给予用能单位补足或赔偿，这样的机制提升了节能服务的质量与信任度。3.能源费用托管型合同：在这种合同模式下，用能单位将能源系统的运行管理和/或节能改造工作委托给节能服务公司，并按照约定的费用进行支付。这种模式为用能单位提供了专业化的能源管理服务，帮助其优化能源消费，降低能源成本。4.混合型合同:混合型合同综合了以上几种合同模式的特点,为双方提供了更为灵活和多元化的合作选择。通过不同合同类型的组合，混合型合同能够满足更为复杂和多样化的节能需求，同时也为节能服务公司和用能单位之间的合作提供了更多可能性。1.2发展历程20世纪70年代的能源危机为节能服务产业的诞生提供了契机。最初在美国应运而生的合同能源管理模式，在得到法律法规和政策的支持下逐渐发展壮大。经过数十年的演变,该模式在欧美发达国家已渐趋成熟。自20世纪90年代初，这一模式被引入中国，自此开启了中国合同能源管理行业的发展历程，大致经历了引进、示范、全面推广以及快速发展四个阶段。弓I进与示范（20世纪90年代）：中国政府联手世界银行和全球环境基金，共同组织实施合作项目，将合同能源管理模式首次引入中国。这一阶段的重点是对合同能源管理模式的探索和示范.为后续的推广和发展奠定了基础。全面推广（2003年）：2003年12月，中国节能协会节能服务产业委员会经国家民政部批准成立，标志着合同能源管理在中国进入全面推广阶段。该委员会的成立有助于推广合同能源管理的市场化机制，为行业的进一步发展提供了政策和组织支持。快速发展（2010年）：2010年4月，国家发改委、财政部、人民银行、税务总局联合发布关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展意见的通知，为合同能源管理在中国的快速发展提供了明确的政策指导。在随后的各种政策支持下，我国的合同能源管理行业迅速发展，吸引了更多的资本和企业参与，同时也推动了相关法律法规的完善。1.3发展现状近年来，合同能源管理行业在中国迎来了前所未有的发展机遇。根据中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）的不完全统计，截止2022年底，全国的节能服务企业数量已达到11835家，从业人员总数为88.6万人，行业总产值高达5110亿元。仅2022年，合同能源管理项目的新增投资就达到了1654.1亿元，带来的年节能能力为4647万吨标准煤，相当于减排了11432万吨二氧化碳。值得注意的是，合同能源管理行业的发展呈现出明显的时间段差异性。以企业成立时间为划分，2005年及以前成立的节能服务公司数量为759家，占总数的6%;而在2021年和2022年，新成立的公司数量高达5020家，占总数的43%0这不仅反映了政策的推动效应,也显示了市场对节能服务的热切需求。在注册资本方面，大部分节能服务公司的注册资本在500万元以下，占总数的44%,而注册资本在1亿元以上的公司数量为479家，占总数的4%这显示出行业中大量的中小型企业活跃,同时也有一些资本雄厚的大企业在市场中占据一席之地。地域分布上，节能服务公司主要集中在经济较为发达的地区。江苏、山东、广东、北京和浙江成为节能服务公司数量最多的五个省/直辖市。特别是在2022年，新注册的3469家节能服务公司主要分布在广东、江苏、浙江、山东等地,持续显示出在京津冀、长三角、珠三角城市群的聚集特点。第二章商业模式和技术发展2.1产业链合同能源管理行业的发展不仅推动了节能技术的创新,同时也带动了相关的节能产品制造、节能工程设计和节能咨询评估等行业的快速发展。图合同能源管理产业链资料来源：资产信息网千际投行前瞻产业研究院借由余热发电工程为例,我们可以更为清晰地剖析合同能源管理产业链的上下游结构及其互动机制。上游行业发展概况余热发电工程三务业:余热发电工程服务业是为余热电站提供专业的设计和建设服务的特殊工程行业。虽然进入该行业需具备相应的资质许可，且目前市场竞争已相对激烈,但由于国家对节能减排的严格要求和对余热发电行业的政策支持，预计该行业的规模将不断扩大，市场参与主体也将逐渐增多，行业将得到进一步发展.主机设备制造业：上游主机设备制造业主要包括余热锅炉、汽轮机和发电机等三大主机设备制造。目前，国内的主机设备制造业发展较为成熟，技术水平和产品质量基本能满足合同能源管理业务的需求,为余热发电工程提供了坚实的硬件基础。下游行业发展概况合同能源管理业务的下游主要为耗能较大的行业，如水泥、玻璃、钢铁等。近年来，国家通过严格的政策调控，要求淘汰落后产能，避免重复建设，为高耗能企业的节能减排提供了明确的方向。国家调控政策的影响：国家对高耗能行业的调控旨在淘汰落后产能、发展循环经济、引导市场有序竞争和行业健康发展。这种"扶优扶强"的政策导向，使得市场集中度不断提高，行业发展更加规宓口有序，为余热发电合同能源管理业务提供了广阔的市场空间。余热发电的市场潜力：随着落后产能的退出，新建的替代产能通常具有更高的能效比和更先进的工艺设备，为余热发电项目提供了良好的条件。余热发电行业是新兴行业，目前许多耗能大的行业尚未配建余热电站，显示出巨大的市场潜力。合作企业的经济效益:余热发电合同能源管理服务的合作企业通常为区域或行业的龙头企业.随着这些企业经济效益的提升，余热发电项目的安全和稳定性也得到了保障，为余热发电合同能源管理业务的持续发展奠定了基础。2.2商业模式合同能源管理是在节能减排的大背景下应运而生的创新业务模式。这种模式通过节能服务公司(EMCo)与用能单位的合作，实现了能源效率的显著提高和能源成本的有效降低。其中，商业模式的选择与设计是实现合同能源管理目标的核心环节。根据投入与受益的不同安排，合同能源管理的商业模式主要分为节能收益分享型、节能量保证型与能源费用托管型三类。1.节能收益分享型(SharedSavings):在这种模式下，节能改造工程的全部投入和风险由节能服务公司承担。项目实施完毕后，双方共同确认节能率，并在项目合同期内按比例分享节能效益。合同期结束后，先进高效节能设备无偿移交给客户企业使用，以后产生的节能收益全归企业享受。这种模式对企业的诚信度要求较高，是目前最为普遍选择的商业模式，占比25%.图节能收益分享型2.节能量保证型(GuaranteedSavings):与节能收益分享型类似,节能服务公司承担全部投入和风险，但需向客户企业承诺某一比例的节能量以支付工程成本。若节能量未达到承诺值，公司需负担差额；若超出承诺值，节能效益由双方分享，直至公司收回全部投资。随后，高效节能设备无偿移交给企业.这种模式中，客户需在项目验收后立即支付所有工程款，占比20%,排名第三。图节能量保证型实现的节能量客户获得的100%节施效益银行向客户发空袋款.客户自己提供担保. 项目完成后，客户根据节能效亲向EMco付款: 客户直接向费行归还贷款甄付清全It EMCO每年支付节能量不足部分.3.能源费用托管型(Chauffage):在这种模式下，节能公司负责改造并管理企业的高耗能设备。合同期内，双方按约定的能源费用和管理费用承包企业的能源消耐口维护。合同结束后，先进节能设备无偿移交给企业，以后的节能收益全归企业享受。这种模式更适用于诚信度较低、缺乏节能意识的企业，但通常不为企业所采用。图能源费用托管型EMCO通过IE毒ilt陶用户供应IEItEMCoeinWfittSifiM.-M10-30%资料来源：资产信息网千际投行除了上述三种主流商业模式外，现实中还出现了工程总承包型、维保服务型等多元化的合同模式，为节能服务行业带来了更多的发展可能。特别是维保服务型合同，由于"老客户新业务"的推动，其占比已上升至9%,显示出不容忽视的增长潜力.合同能源管理的商业模式选择关系到项目的风险与收益分配,是实现节能目标的重要保障。在实际操作中,企业和节能服务公司需根据自身的风险承受能力、资金状况和市场环境，选择最适合的商业模式，以实现双方的共赢和持续的节能效益。同时，政府和行业协会也需为合同能源管理的健康发展提供良好的政策和市场环境，推动节能服务行业的持续创新与发展。2.3技术发展在全球绿色发展和可持续发展的大背景下,合同能源管理逐渐成为节能服务领域的新兴业务模式。企业在开展合同能源管理业务前，需获得国家的节能服务公司备案资质，并通过相关政府部门的严格审核。以电力设计企业为例，其在合同能源管理领域的发展展现出行业技术进步的明显趋势。电力设计企业属于技术密集型企业，员工具有高学历和专业技术资格，部分员工甚至拥有国家注册工程师的证书.这为企业在节能服务和合同能源管理领域提供了坚实的技术基础。电力设计企业注重科技创新及研发,拥有多项专利技术，并能有效地将技术创新转化为实际的经济效益，从而在推广新工艺、新设备和技术创新方面发挥着行业领导者的角色。长期的工程实践使得电力设计企业积累了丰富的工程经验,并制定了完善的工程项目管理体系。这不仅保证了工程项目的质量和进度，而且为企业在能源行业不断变化的市场环境中适应和发展提供了有力的支撑。拥有强大的技术支撑和丰富的项目管理经验,使得电力设计企业完全具备开展合同能源管理业务的能力,进而推动合同能源管理产业健康、稳定地发展。电力设计企业拥有专业技术人员和相应资质,能将节能技术应用于常规项目中，展现出一定的能源管理技术水平和业务量。通过企业的技术优势，积极进行节能服务资质的备案，企业不仅具备提供节能服务的资格，而且在实际操作中不存在资质和技术的障碍。2.4政策监管合同能源管理在上世纪末进入中国，随之兴起了一大批节能服务公司。但由于当时国家政策不明确，企业积极性低、资金实力不足等原因，导致这一节能模式未得到大面积推行。后来随着节能意识与市场需求的改变，企业节能服务需求快速释放，合同能源交易额呈爆发式增长。2000年6月，国家经贸委发布关于进一步推广"合同能源管理"机制的通告，开始推动国内节能服务公司示范；2010年4月，国务院印发了关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见，要求对开展合同能源管理的项目考虑实施财政补贴、税收优惠和政策支持等。同年5月，国家标准化管理委员会发布合同能源管理技术通则，有力促进了合同能源管理机制的发展。在"十二五"规划期间，我国更是将合同能源管理列入十大节能减排重点工程,其市场规模突破6000亿元。相比"十一五"期间的形成年节约标准煤能力，增长了近6倍，从1064.85吨提高到6000万吨。2020年10月，国家标准合同能源管理技术通则(GB/T24915-2020)开始实施，全面替代旧标准.这一标准的发布也意味着国家将继续支持和帮助节能服务公司在政策指引下更有方向性的探索合同能源管理的创新商业模式,并在新形势下更好的开展合同能源管理项目O根据合同能源管理技术通则的解释，合同能源管理是指节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标,节能服务公司为实现节能目标向用能单瞒供必要的服务，用能单位以节能效益、节能服务费或能源托管费支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。表合同能源管理相关政策A<X*美于遗一步推广”合同能通管理"机制的通4>(2046«)关于加快椎什合同施4管理保it节施一务A<*U(2OIO4月6H合同版源管理枝衣通时国章妹准(201045fl258)合同施再管理4U"我笑总资金管JI普什办决(2010年6月3日)关于遭一方如0合同能4管理嗯日跌督住查工作的通*(2011年7月20日&总目的4.本目标£：flflGEF.世界fll行il两个国际机构的青金*技术支持在中Bl引进示危和推广"合同施源*Jil-以市埼力导向的节能新机制.史鼠中国目前面赫的钟*1节施市，障碍.如速&臭秋人上成黑.接济上合理的节能4日的普遍实it.拉动中国的节版产光化It程.酬一期的主要内KW节能值号公司示意.即t持在中国成立A于合同ItiJ管Jl机制的*业化节It管«K'-书能K务公司(EMC).(et>中48出，虎及日林为.*120124,JHI妹Ir一批/生化节版及务公司.发展壮大一妣洋合仕大型节处*寿公司.良立充肩舌力.料之衅明、规范.才月的节能院务市场.fl20154.W立比较先的节能及*体系.专生化节Itil果公司进一步壮大，<ft4-*<ft.M<l1t-ft.令同能源管理成为用能单<1实也不能改造的主要方式之一.另外.A*au的#Ni下.对FttSL+产生家Ilit当的税收收持政*.皴励保什号金融机构根如节能H号公司的融资需求41点.用新信贷产M.拓宽担保品范1S.同化申请和审枇手续.为节ifcU*公司提供H目看、保理等金M服务.i*林沮保过了令闷能.4管理机创的发及.计中国节能股务产业产生重桑蠢喻.办法级定，*他公司以今月能发管理方式实施的节It改透项日*于奖.典励第件为年节施量100七株油煤以上(工业节版/日年节It量500吨标准次以上)、100OO比标汽爆以下的4a.奖助年淮为中央时我240元鹏标准煤.地方配套奖励责金不低于60>Lt好淮媒.办法明稿.发改金会同时/1年对后含时我奖励责金申请条件的节It及*公司宾什审情方案，动&管理制度公#符合*件的节施及告公司名单从业存范(81.7»%求.分虺节施正管部门会同财却门立斗组设时*地瓜已支抄的合同能XVUM目遗什日先.尸格轴喂时及部印*的相关文仲的要求.计项目的4实».节能量、技长经济插独、合时基订时间，KH改通内事多进6认鼻审先和咫场It克.各地节能土管部门.财部11要对审工作承担中任.节能戚务公司加*一方审核机构集对上报信息的鼻实性木权责任.白金后.H不符合支持呆件的发日要及时收2奖励货金.节能量偏大的/口金如实来源资产信息网干际投行首创证券表有关合同能源管理的规范性文件2021IdM中华人KMla国自熟窗n才QMl信关W«箱MXiMrIAfn方*fi*如miIGM国弟院UHyEL关TW*20MXI做TiMIh幼方事*W20211022中华Apytm农业改阿尊X于瓶就L步窿点巾电般朗建励20210926南京市人国政府小政购力公厅美干HWmi5lrfttHfi-三KW*胸耽2021092?身市人民G篇小故角办公厅美子砌uim"十四匕"|t新区硬!*的*nXMlM14国将家I曾Ki信息心供十日I*立中h*|心立解洋行5U明Xmx库）的用mi*O7O7国捐院HH三XfW*国事Jwl仪嶂色R*专h5K*方室的Wm<1】7国寿慨商界，»公厅美，IR动电子男企业修色岁I件09"如2CM*-17大悠市人Rer府太连市人民0IH办公厅Jr于切友大展市W三货耳施力军的费IlRmgnXaARW大连向人国政府加厅-干尸格陋行公共虱PWt冷W#的通加XUdX12NeARCJ大逢冷人国a府办公厅美开0亮*盘小痴Zhr十二五FJWiftB20暇】2太连市人KR府Aj小人RA府办公厅关于HJ及大连小610性新兴产业:由宝方堂（2011；020）的知nif-u大速市人飞微府大丹方人RWHO公厅关子HJ发电3宁，化丁宁也耽企业找里达产工作万*fieMHUX)W)122国务院工业KKAdIUb关于U）及工业检If电力赭中INK理工什IH*）的通MJ2019127d力期auume宗竣像川*努交Slh业信自IrHW5号上布公三0M工稼机拒关业务（201哂传h）2019IG27证券蹄囹去皿K传秦哽津峰4界2易斯e|寸板行IHfi史*i11HE*|号上市公三!MBfci伸务"劣（20】加修订）X)19O523中华人民共mi日熟ZaMPWRLX-FWWl5三lft二打F网的IMC190S2JRM0fflfi3三国乱篇"公斤关*0发出鼻斤髭播H5i住I（Xn4iso）的通如X)1MM大mA府美千«1双<wmwnMnmtrimoxb>的渐窥RWJl1。南京市人Ne.再rf)w*TW*»O4»IT*ft/保PM买缜万Jtt¾如x>r?siK美于HTt公用TW不为屹，覆鼻?01*工存35K）oi碑工T点的期DMltlMl国务院X于厚入0也电谪横卷第的买IMB见M1B1231国力件工业哂色化中国次州U行关于遇金ItOl县域工酬*色才UnT传的出C第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1行业综合财务分析根据综合财务指标来看,合同能源管理行业的营业收入与利润呈现先稳步上升后大幅下降，近几年又逐渐恢复的趋势。具体来说，从2011到2017年合同能源管理的营业收入和净利润呈现逐年稳步递增,但2017-2019年间大幅下降,并在2019年达到最低点，2019年以后开始逐步上升并恢复到先前水平。行业ROE与ROA也呈现先大幅下降后逐步恢复的趋势，并在2017-2020年跌至负值，从2012年的5%下降到最低点2019年的-50%左右，近两年有所回升，2020年接近0点。从行业估值来看，在2017年之前节能服务的估值普遍比A股高，2017年之后呈现下降趋势，并远低于A股估值。从行业历史比较来看，市盈率在2015年和2018年中旬出现两次高值，2021年出现显著低值，其余时点均与全部A股趋势类似。单季度营收同比和单季度净利、净利率同比与全部A股趋势较为一致，但在2021年出现了显著高值。市销率与A股相比普遍偏高。图综合财务分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图行业估值和历史比较LittlTiritRMi XAMG MXr资料来源：资产信息网千际投行Wind图单季度营收同比行业历史比较JM¾*a.BWtnf>rtttt资料来源：资产信息网千际投行Wind图单季度净利同比行业历史比较8. >t«kHHkftrttttW”，4EeMWiy一*<ut资料来源：资产信息网千际投行Wind图单季度净利率行业历史比较B*?< JHWiftftWCW资料来源：资产信息网千际投行Wind图PE行业历史比较4#4BMBmEttctt资料来源：资产信息网千际投行Wind图PB行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind图PS行业历史比较资料来源：资产信息网千际投行Wind合同能源管理行业的估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。3.2驱动因子合同能源管理作为一种新型的能源服务模式,近年来在中国得到了迅速的发展。这背后得益于多种驱动因子的共同推动,以下将深入剖析这些关键的驱动力。政策支持:国家对于节能减排和可持续发展的重视为合同能源管理行业的发展提供了强有力的政策支持。通过制定各类法律法规、标准和指南，政府为行业的健康发展奠定了基础。同时，各种财政补贴、税收优惠和信贷支持等政策也为企业的发展提供了实质性的支持.市场需求：随着能源成本的不断上升和环境污染的日益严重，企业和社会对于节能服务的需求也日益增加。通过合同能源管理，企业能够在不增加自身财务负担的前提下，实现能源的有效利用和环境的改善。技术创新：新技术、新工艺和新设备的不断创新为合同能源管理项目的实施提供了技术支持。特别是信息技术、物联网和大数据分析等技术的应用，为能源的实时监控、分析和优化提供了可能,也为合同能源管理的服务升级提供了基础。资本推动：伴随着多方面的资本涌入，合同能源管理行业得到了资本市场的青睐。这不仅提升了行业的知名度和认可度，也为行业的发展提供了丰富的资金支持。社会认知的提高：社会公众对于节能懒林口环保的认知日益提高，企业也更愿意参与到合同能源管理项目中，以提升其社会责任形象和持续发展能力。行业合作与竞争：行业内的合作与竞争也推动了合同能源管理行业的发展。通过产学研合作，行业能够得到技术和人才的支持。同时，健康的竞争促使企业不断提升服务质量和效率，以赢得市场和客户。国际合作与交流:国际合作与交流为国内合同能源管理行业的发展带来了新的视野和经验。通过与国际先进企业和机构的合作，国内企业能够引进先进的技术和管理经验，提升本土合同能源管理行业的整体水平。3.3风险分析中国的合同能源管理行业正处于快速发展的阶段,受益于国家对节能减排的政策支持和市场需求的持续增长。然而，在这一进程中也伴随着一系列的风险因素。表常见行业风险因子A*8÷1H*÷2A*S÷33*三三Mttt!)<AVIfttt,大*件詹源0诉S».津RfL,产本MttAMVfiMfDClIMM.立*业化太仃总失号接!*售.不AW*18.不总付务大愚径尸品伪安全件科空传.情形化.意漳估值下IO部0下，(e分搭中mth恶化、以轲空、QMIH1B.征收更晚收三M曜央KL90HBfiUB行连SWAK昆曼.R9杈*"6,同失自缶灾害、量，10不可技何生事按MiI大液持宏环0化.金市雄熬；对应国)三xa*A.尸.实ST就退小行化、断枝水ID行代IPO.费、41«.Iirttfl.MMX善笑止唾失IK一资料来源：资产信息网千际投行以下几个方面深刻揭示了EPC行业的风险面：政策风险：EPC行业的发展在很大程度上依赖于国家的政策支持。政府对节能减林口新能源的支持政策，如补贴、税收优惠和信贷支持，对行业的发展起到积极推动作用。然而，政策的不确定性和变化可能会给企业带来不利影响，如政策收紧、补贴减少等，可能会影响企业的投资回报和市场发展。市场竞争风险：随着更多的企业进入EPC行业，市场竞争日益激烈。新进入的企业可能来自传统能源、电力、环保、技术和金融领域，他们可能具有较强的资本、技术和市场资源，增加了行业的竞争压力。技术风险：EPC项目通常涉及新技术和新设备的应用，技术的不成熟和设备的不可靠可能会影响项目的节能效果和投资回报。同时，技术的快速更新可能导致早期投资的设备和技术快速过时，影响企业的竞争力和投资回报。合作方风险:EPC项目通常需要与多方合作,包括技术提供商、设备供应商、金融机构和项目所在的企业或机构。合作方的诚信度、执行能力和合作意愿会直接影响项目的实施和效果。合作方之间的利益分酉次0风险承担也是影响合作关系稳定性的重要因素。资金风险：EPC项目通常需要较大的前期投资，但投资回报周期较长。资金的短缺和高成本可能会影响项目的实施企业的发展。同时，金融机构对EMC项目的风险认知和信贷支持政策也会影响企业的资金融通和成本。法律和合规风险：EPC行业的法律和合规环境正在逐步完善，但仍存在一定的不确定性和变化。法律和合规风险可能包括合同纠纷、税务合规、环保合规和安全合规等，可能会影响企业的声誉和经营效果。3.4竞争分析波特五力模型是通过分析行业内的五种基本力量一一供应商的谈判力、买家的谈判力、新进入者的威胁、替代品的威胁和行业内现有竞争者-来评估行业的竞争环境和企业的战略定位.在合同能源管理行业,这五种力量形势各异,综合影响着行业的竞争格局和企业的发展策略。下面我们将通过波特五力模型,深入剖析合同能源管理行业的竞争分析。供应商的谈判力：合同能源管理业务的上游包括技术、设备和资金等供应。通常，专业技术和高效设备的供应商具有一定的谈判力，特别是在技术创新和专利保护方面。资金方面的供应商则包括政府基金、银行和投资机构，他们的资金支持是项目实施的重要保障。合同能源管理企业需要与多方协调，以获得有利的合作条件和保障项目的顺利进行。买家的谈判力：买家主要是需要节能改造的企业和机构。由于节能减排政策的推动，这些买家对节能服务的需求日益增加。然而，他们也会根据节能项目的投资回报、服务质量和节能效果来选择合作的节能服务公司,买家的选择和谈判力直接影响合同能源管理企业的市场定位和利润水平。新进入者的威胁：随着国家对节能减排的重视和政策支持,合同能源管理行业吸引了众多新进入者。这些新进入者可能来自于传统的能源、电力和环保领域，也可能是新兴的技术和金融企业。他们的加入增加了行业的竞争压力，但同时也丰富了行业的技术和服务体系。替代品的威胁：合同能源管理的替代方案包括企业内部的节能改造和其他类型的能源服务。这些替代方案可能会影响合同能源管理服务的市场需求。企业需要通过提高服务质量、降低成本和提高节能效果来减轻替代品的威胁。行业内现有竞争者:行业内现有的竞争者包括传统的节能服务公司、电力和能源公司以及技术和金融领域的新进入者。他们之间的竞争关系复杂多变,不仅在技术和服务上竞争，还在市场拓展和资本运作上展开激烈的角逐。合同能源管理行业在国家的政策支持和市场需求推动下,呈现出快速发展的势头。然而，行业的竞争格局也日益激烈，企业需要明确自身的优势和定位，加强技术创新和市场拓展,以应对来自五方面力量的竞争压力,实现可持续的发展。同时，与上下游合作伙伴建立良好的合作关系，优化资源配置，提高服务质量和效率,也是合同能源管理企业在激烈竞争中保持优势和实现长期发展的重要策略。3.S中国企业主要参与者参考总市值参考市迎率PEaYR)液跌幅交易日期最新收改日戌易日期最新收色日交易日期最新收近日证券代码。证券简称口单位元Hh单位倍2245.SZ新疏锂芯25657.299199.000092.30842.35543O35.SZ中科电气21.133.35.610.00129.01861.57462534SZ杭锅股份19.330.107458.0037.499044225600481.SH双良节能16.744.462264.00121850151073300332.SZ天境环境8.778.832.853.00157.28921.42S7002169SZ智光电气7,822774.5O(XX)32.6242290166OO475.SH华光环能7.697.091.301.0012.75532.02313208.SZ青岛中程7.599.676.50<XX)-1860613.6810300O91.SZ金通员7.207554.796.00122.893212552002121.SZ科陆电子6.999.495.261.0037.76690.002421.SZ达实智能6.708.476.007.0021.2777100515600590.SH泰豪科技5.944.502.158.0(X)0=22.58550.002255.SZ海陆里工5.3.090.067O(XX)633321.3652603126SH中材节能4529.910.0.0000-336192277012178.SZ延华智能3.560765.0050013.1028638303125SZ黔达股份3.385.124936.0000604307-131582591.SZ恒大高新1.636.087.188.00-3.21753.6122锂芯002245.SZ江苏澳洋顺昌科技材料有限公司为上市公司江苏蔚蓝锂芯股份有限公司旗下子公司.2020年12月14日才刚更名，由"澳洋顺昌"变更为"蔚蓝锂芯".公司本部位于苏州张家港市，是金属物流行业中第一家在国内上市的企业。目前公司本部总面积82818平方米，加工仓储面积55353平方米，总资产超过20亿元为超过200家知名客户提供着钢板、铝板供应链管理的全面解决方案。中科电气3OOO35.SZ湖南中科电气股份有限公司是致力于电磁冶金整体解决方案、集现代制造和现代服务于一体的高新技术企业及软件企业，位于洞庭湖畔、岳阳楼下的"电磁之都"岳阳，产品包括冶金电磁搅拌成套系统、起重磁力成套设备、磁力除铁器、高压变频器及无线远程终端服务。公司核心产品钢铁连铸电磁搅拌成套系统（EMS）是改善钢材品质、增加连铸钢种、提高连铸成材率和生产效率的关键工艺设备。双良节能双良节能系统股份有限公司是双良集团有限公司的控股子公司，同时也是一家外商投资股份有限公司。2003年4月22日，公司在上海证券交易所成功上市交易，证券代码为600481,注册资本为675,069,376元人民币。公司是中国中央空调行业的领导企业之一,公司主要产品有浪化锂吸收式制冷机（蒸汽型、直燃型、热水型）、吸收式热泵等中央空调主机及末端产品。达实智能002421.SZ深圳达实智能股份有限公司成立于1995年,于2010年6月在深交所上市，股票代码：002421。基于自主创新的物联网智能管控平台及终端产品，以大数据服务平台产品为核心，聚焦智慧医疗、智慧建筑、智慧交通三大细分市场提供多场景智能物联整体解决方案，致力于成为5G时代值得信赖的智能物联网平台营造者。3.6全球重要竞争者节能服务涵盖了居民、商业、工业、市政和农业等多个领域，而全球各国的能源服务公司（ESCOs）也在这些领域中找到了各自的重点。工业节能服务在很多国家的ESCOs中占据了主要的服务项目位置。回顾全球节能服务业近30年的发展轨迹，尽管早期发展较为缓慢，但在过去的十年中，随着节能减排需求的日益增强，该产业已经发生了显著的变化，为ESCOs提供了广阔的市场空间。表全球重要竞争者企业容密HrBO*行业类1业目融RCONECO美国电力电力DUkSolutionsSM美国爆含e切力工IrIIk*送、3*穷.UiitTW.»明EconoltrinternationalBDt大5t理MCWEnergyReductionServicesLTDm*大ESCO.咨归摩色黑明WiWfiiS.电机调速Iag物改造RoseTechnologyHit大节能综合改it牝明.0风和空源.堡中供热.窿箕IB自动化控HosptialEffkKrKyCorp美国爆合服务办公候宇、运动场.医疗中心.制冷业.学校、融业.化工业K）企业Hft理;XENERGY*9僚合IW啤台JHRL电力理.天然气陵、嬉电收MKttH.MT.富理.3咨询.节能项目弹估.Munf理计机软件开发用成用JohnsonControl徐台*努IKP改造.供热管网的改遣.9K烧系倏的改进ConsumerGaSm大天熟rKVW8PublkServiceConservationResourcesCOrP美国公共电力IQ天然气NORESCO羡国1»W求创着理BGEENERGYPROJECT&SERVICES«9办公Mrr及商业建筑物的书叱造.机电设备、哂节能gJHWL天然气务IDAE自统牙*目It密合同3«理彩式以及晒日风跄管攫CapitalUnderwritersCorPOrabonRI拿大非常现It费SlNAE(ENERGIAYMDOAMBlENTE)陈电联产.能蠢合理利用、安朔启能应用.风处通用.水电站0设资料来源：资产信息网千际投行在美国，CONECO作为爱迪生电力公司的子公司，应市场化重组的需求而生，旨在提高电力公司的竞争力。通过实施名为Pc）WerSPeCTM的技术（C0NEC0能够动态分析电力用户的当前用电情况及未来的电力使用选择,以保证用户满意度，同时寻找为用户提供有偿能源管理服务的机会。在加拿大,EconoIer作为SoprinADS的子公司,开发了一套能源管理软件,功能包括能源资源评估、能源成本分析、财务预算、实时能源消费管理等。Econoler不仅在加拿大，而且在美国、荷兰、法国、新加坡和韩国等国家拓展了业务，已经完成了2500个合同能源管理项目，显示出该领域的国际化趋势。在西班牙JDAE从最初的能源研究所逐渐演变成具有政策和项目示范双重功能的能源机构。作为国有公司JDAE不仅为西班牙政府提供节能政策的咨询服务和技术支持，还通过合同能源管理、技术服务和咨询以及节能改造项目的开发，推动了西班牙的能源合理利用和可再生能源的应用。第四章未来展望中国合同能源管理(CEM)行业在未来的发展前景受到多方面因素的推动，其中包括政府政策的支持、市场需求的增加、技术创新、行业整合与合作、国际合作与交流，以及行业标准化与规范化的进一步加强。首先，政府政策的支