康师傅控股公司财务分析报告.docx

康师傅控股公司财务分析报告学校:湖南理工学院南湖学院系院:经济与管理系班级:2012级N会计12-2F学生：袁佳诚(38)书目1 经营业务2 主要业务流程3 业务收入4 现金流量5 利润状况6 市场客户7 .结论建议经营业务康师傅控股有限公司于一九九六年二月在香港联合交易全部限公司上市。本公司的大股东顶新（开曼岛）控股有限公司和三洋食品株式会社分别持有本公司33.1889%的股份。于二零零六年十二月三十一日，公司市值为54.5亿美元。现时公司已被纳入英国富时指数中亚太区（除日本外）的成份股。康师傅控股有限公司（“本公司”）与其附属公司（“本集团”）主要在中国从事生产和销售便利面、饮品与糕饼。本集团于1992年起先生产便利面，并从1996年扩大业务至糕饼与饮品；康师傅作为中国食品德业的领导企业，目前本集团的三大品项产品，皆已在中国食品市场占有显著的市场地位。据ACNielsen2009年12月的零售市场探讨报告，调查结果显示在这期间本集团在便利面、即饮茶与包装水销售额的市场占有率分别为54.6乐48.4%和19.6%,同时稳居市场领导地位；稀释果汁与夹心饼干分别以14.2%与25.5%居同类产品其次位。本集团大部分产品均运用“康师傅”品牌销售，并信任“康师傅”是中国最为消费者熟识的品牌之一。本集团透过自有遍布全国的销售网络分销旗下产品，截至2009年12月底本集团拥有493个营业所与79个仓库以服务5,798家经销商与72,955家直营零售商。本集团信任此广博的销售网络，是构成本集团产品处于市场领导地位的主要缘由，亦促使本集团的新产品更胜利而有效地登陆市场。本集团今后的发展仍将资源专注于食品流通事业，接着强化物流与销售系统，以期建立“全球最大中式便利食品与饮品集团”。本集团于1996年2月在香港联合交易全部限公司上市。本公司的两大股东顶新（开曼岛）控股有限公司和三洋食品株式会社分别持有本公司33.2%的股份。于2009年12月31日，本公司之市值为137.5亿美元。现时本公司已被纳入英国富时指数中亚太区（除日本外）的成份股与摩根士丹利资本国际（MSCI）香港成份股指数。2009年，本集团连续其次年入选福布斯亚洲50家最佳上市公司，同时连续第七年登上台湾十大国际品牌前五名，康师傅品牌价值已达到9.16亿美元。另外“康师傅”还获得中国商标协会与中国消费者报评比的“消费者最宠爱的绿色商标”、中国营销领袖年会评比的“标杆企业”，以与商务周刊评比的“中国100快公司:此外，于年底康师傅还获“60年最具影响力60品牌”和“人民社会责任奖”两项荣誉。这些荣誉除了确定本集团的整体营运外，同时鞭策我们接着努力，带给消费者更安心、美味且实惠的产品。主要业务流程1点库存，就是要求走访的时候要把零售店现有的库存进行清点并记录。2建议销售,要求依据对所走访的零售店的库存的驾驭状况,结合顶新的新产品推出状况，向店主建议进货，并将店主的进货意向进行记录。3做陈设，要求在清单库存的同时，把顶新的产品排放到更明显的位置，并尽量将全部的产品都放在货架上，占据更多的位置，同时将海报等现场广告进行合理布置。4收集竞争产品资讯，是在与店主或店员沟通的过程中，同时了解竞争对手的动向，比如新产品的上市，促销与清单政策等。5订单确认，在做完上述事情要离开零售店之前最终与店主核实刚才记录的进货信息是否真实。并约好其次天分销商来送货的时间，请店主支配人员接待与支配付款。6信息汇总，每天走访完毕，业务员还有一项工作就是把当听到走访信息进行汇总，把便利面的零售店进货需求信息交给当地的分销商，分销商其次天依据汇总表的时间和数量进行送货。业务收入1.1.1资产负债表水平分析(1)从资产角度分析表2T水平分析表单位：美元项目变动额变动率变动额变动率对总资产的影响流淌资产662.94964.70%411.4140.15%19.45%12.07%固定资产706.29831.86%1813.23481.80%20.73%53.21%长期股权投资47.35972.53%39.12259.91%1.39%1.15%无形资产5.2215.16%75.42374.58%1.97%4.03%总计1483.7143.54%2401.08170.46%43.54%70.46%9数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：康师傅控股公司总资产持续增长，说明该公司资产规模有确定幅度的增长；固定资产增长幅度始终在上升，是非流淌资产中对总资产变动影响最大的项目。若企业未增加固定资产，受折旧影响，固定资产净额应削减，然而固定资产净额却增加了。从上述数据可以推断出本公司在近两年内购进或新建了一批设备，从而扩大了生产实力;流淌资产对总资产的影响增大，主要是因为流淌资产中现金和银行存款净额削减；由于固定资产规模扩大总资产度降低主要是因为这两项，其余项目虽有影响，但影响较小，可以忽视。(2)从筹资或权益角度进行分析评价表2-2负债变动分析表单位：美元变动状况项目变动额变动率变动额变动率对总资产的影响流淌负债1120.Oll85.63%919.95470.34%32.87%27.00%长期负债503.868264.26%103.64254.36%14.79%3.04%股东权益0.0170.06%00.00%0.00%未安排利637.08444.41%358.61425.00%18.70%10.52%润数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：流淌负债、长期负债逐年增长，使得权益大幅度增加，该公司的巨额的流淌负债和长期负债对公司的偿债实力的影响值得关注，而股东权益10年较09年增长了0元,11年相对于持平,变动幅度不是很大，流淌负债和未安排利润和长期负债的大幅度增加，是造成企业权益总额增加的主要缘由。(3)资产变动合理性的分析评价比较资产变动率与主营业务收入变动率、净利润变动率、经营活动现金净流量变动率之间的关系，推断资产利用效率凹凸。表2-3资产变动合理性分析表单位：美元项目变动率变动状况变动率资产43.54%70.46%主营收入31.50%54.82%净利润22.39%-0.16%经营活动现金净25.92%-48.48%流量数据来源：依据中国康师傅控股公司财务报表计算得来分析结论：2010年总资产的变动率为43.54%,而主营业务收入的变动率31.50%和净利润的变动率22.39%均小于资产变动率，经营活动现金净流量变动率25.92%比资产变动率低，因此可推断企业资产虽有增加但效率却不高，即资产变动不是很合理。2011年总资产的变动率70.46%,主营业务收入的变动率54.82%低于于资产变动率，以净利润、经营活动现金净流量变动率分别为-0.16%、-48.48%远低于资产变动率，而且为负，可知企业资产效率并不真高，资产增加不合理。由上述分析企业应当加强对资产的利用效率，使之合理。然而11年国内外经济环境不好，应着重考虑.(4)资产负债变动缘由的分析评价表表2-4资产负债变动缘由分析表单位：美元资产2009年2010年M2009年2010年流淌资产1024.621687.57负债1945. 053070. 15固定资产2922.942216.64盈余公积8.8334.54股本1346.427.93少数股东权益446.42547.93资本公积金27.9327.93未安排利润79.46310.86资产总计3407.694891.41权益总计3407.694891.41数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：0970年度主要导致资产增加的是由负债，未安排利润和盈余公积的增加共同引起的，其根本缘由是企业当年盈利，从而通过提取盈余公积扩大企业经营规模，这种改变，是企业主观努力的结果，应赐予良好评价。表2-5资产负债变动缘由分析表单位：美元资产2010年2011年权益2010年2011年1436.负债流淌资产1687.57033070.153709.034029.股本固定资产2922.94871447.931486.53盈余公积34.5458.53少数股东权益547.93586.52资本公积金27.9327.95未安排利润310.86526.74资产总计4891.415808.权益总计4891.415808.7777数据来源：中国康师傅资产负债表分析结论：本年度资产增加主要是由盈余公积、负债和未安排利润的增加共同引起的。其增长幅度大于09T0年度增长额，其根本缘由是企业当年盈利，从而通过提取盈余公积扩大企业经营规模，说明企业当年经营卓有成效。1.1.2资产负债表垂直分析(1)资产结构分析流淌资产与非流淌资产结构数据来源：依据康师傅控股资产负债表计算得来A静态分析：依据该公司的资产结构，流淌资产变现实力弱，可以认为该公司资产流淌性弱，资产风险大。B动态分析：结合各项目的结构变动看，幅度变动不是很大，说明结构相对比较稳定。经营资产与非经营资产结构表2-7经营资产与非经营资产结构分析项目2011项目占比(%)20102009变动状况(%)11-0910-09经营资产货币资-4.833.03金10.16%18.02%14.99%存货净-0.870.09额5.38%6.33%6.25%固定资-5.2产净额69.38%59.76%65.05%4.33%9%无形资-0.20-0.2产0.00%0.00%0.20%0%经营资-1.57-2.3产合计84.92%84.11%86.49%8%非经营性资产应收票2.41据10.61%10.98%8.20%2.78%应收账-0.7-0.78款2.67%2.61%3.39%2%长期投-0.1资净额1.80%2.30%1.92%2%0.39%非经营1.57资产合计15.08%15.89%13.51%2.38%资产总100.00100.000.000.00计100.00%数据来源：依据康师傅资产负债表计算得来分析结论：依据资产负债表水平分析得知本企业2009、2010、2011年资产总额年年在增加，可粗略推断企业生产规模扩大，经营实力可能会有所提高,说明企业的资产结构相对合理。虽然11年经营资产的比重较09年有所下降,下降幅度为1.57%。但并不影响经营资产对总资产的比重。综上可知企业的产规模的确扩大，企业的实际生产实力的确强。固定资产与流淌资产图2-8固定资产与流淌资产结构数据来源：依据康师傅控股资产负债表计算得来(2)资本结构分析负债期限结构图2-9负债期限结构分析表数据来源：依据康师傅资产负债表计算得来分析结论：该公司运用负债资金以短期资金为主，因此，该公司担当着较大的偿债压力，和财务风险，因为长期负债所占比重较低，这样同时也降低了公司的负债成本。流淌负债变动幅度大，由于长期借款的削减，说明负债结构相对比较不稳定。负债方式结构表2-10负债方式结构分析表项目项目占比变动状况0.05.776.015.776.01长期借款银行信0%用0.014.811.214.811.2短期借款0%8%1%8%1%0.020.617.220.617.2小计0%5%3%5%3%39.22.324.0-16.-15.应付票据商业信20%8%4%82%15%用26.35.331.99.045.73应付账款26%0%9%65.57.656.0-7.7-9.4小计46%9%3%8%3%应交款应交税费18.3.813.79-14.-14.项73%91%94%18.3.813.79-14.-14.小计73%91%94%其他负其他流淌15.17.822.92.037.14债负债81%5%5%负债合计100100.100.0.000.00.00%00%00%数据来源：依据康师傅资产负债表计算得来分析结论：银行信用和商业信用仍旧是该公司负债筹资的最主要来源。因此该公司资金成本较低，另外，我们留意到，商业信用为该公司的主要资金来源，比重高达56.03%。负债成本结构分析结论：2009、2010、2011年企业流淌负债比重（分别为65.46%、72.57%、67.25%）均大于非流淌负债比重（分别为34.54%、27.43%、32.75%）,非流淌负债比重低.，负债成本较低。股东权益结构表2-11股东权益结构分析表项目项目占比变动状况92.05-21.26股本%79.50%70.80%-12.55%资本公积金1.91%1.53%1.33%-0.38%-0.58%投入资本93.96-21.84小计%81.04%72.13%-12.93%盈余公积金0.60%1.90%2.79%1.29%2.18%未安排利润5.43%17.07%25.09%11.64%19.65%内部形成小计6.04%18.96%27.87%12.93%21.84%股东权益100.0100.00100.00%0.00%0.00%合计0%数据来源：依据康师傅资产负债表计算得来分析结论：该公司09-11年三年投入资本项目占比分别为93.96%,81.04%,72.13%,内部形成小计分别为6.04%,18.96%,27.87%。内部形成是该公司股东权益的最主要的来源。由于盈余公积的增加，导致投入资本比重下降，而内部形成权益资金的比重上升。资产结构与资本结构适应程度分析表表2-12资产结构与资本结构适应程度分析表项目项目占比变动状况流淌资产比-5.35重30.07%34.50%24.72%4.43%流淌负债比重38.38%45.55%41.80%7.17%3.42%非流淌资产-4.435.35%比重69.93%65.50%75.28%长期资金比-7.17-3.42重61.62%54.45%58.20%数据来源：依据康师傅资产负债表计算得来分析结论：由表可知流淌资产比重均小于流淌负债比重，因此该企业的资产资本结构为风险结构,流淌负债不仅用于满意流淌资产的资金须要，而且还用于满意部分长期资产的资金须要。财务风险较大必定给企业带来沉重的偿债压力，从而要求企业极大地提高资产的流淌性。相对于其他结构形式，其负债成本最低。企业存在“黑字破产”的潜在风险，这一结构形式只适用于处在发展壮大时期的企业，而且只能在短期内采纳。1.2利润表分析1.2.1 利润表水平分析表2T3利润表水平分析表单位：百万元项目201120102009变动状况变动额变动率变动额变动率主营业务7866.586681.45081.11,6002,785.4收入81.3731.50%754.82%主营业务6311.04660.31,6502,957.3成本7617.7239.6535.42%363.46%-50.2营业利润248.86370.45420.738-11.95%-171.86-40.85%营业外收171.9入414376.32204.38484.13%209.73102.62%利润总额662.976746.77625.11121.6719.46%37.876.06%净利润499.7612.57500.5112.0822.39%-0.79-0.16%数据来源：康师傅利润表水平分析表分析结论：(1) .净利润分析净利润是指企业全部者最终取得的财务成果，或可供企业全部者安排或运用的财务成果。本公司11年净利润为499.7万元,10年为612.57万元,09为500.5,11年比09年净利润变动比率为-0.16临增幅不明显，10年比09年变动比率为22.39%,增幅相对明显。(2) .利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外支出状况。11年利润总额比09年增加了37.87百万元，主要是因为营业外收入11年比09年增加了209.73百万元,增加率为102.62%,同样，10年比09年利润总额增加121.67百万元,营业外收入10年也比09年增加171.94百万元,增加率84.13%,利润的增加，不是因为主营业务收入的增加而增加，而是因为营业外收入的增加，因此，不利于公司发展主营业务，不利许久发展，不能赐予好评。（3）.营业利润分析如表可知,营业利润逐年下降，虽然主营业务收入每年都有所增长，但幅度不大，而营业成本也再逐年增长，增长幅度较大，如10年较09年主营业务收入只增长了31.50%,而成本则增长了35.42%,11年较09年主营业务收入增长了54.82%,而成本却增长了63.46%,最终导致营业利润的逐年下降的主要缘由是成本的增加。1.2.2利润表垂直分析表2T4利润表垂直分析表项目2011项目比重20102009变动状况主营业务收100.00入%100.00%100.00%0.00%0.00%营业成本96.84%94.46%91.72%5.12%2.74%营业利润3.16%5.54%8.28%-5.12%-2.74%利润总额8.43%11.18%12.30%-3.87%-1.13%净利润6.35%9.17%9.85%-3.50%-0.68%数据来源：康师傅利润表垂直分析表分析结论：如表：11年营业利润占营业收入的3.16%,10年占5.54%,09年占8.28%,导致营业利润比重下降是由于营业费用、管理费用、财务费用大幅度增加导致的;利润总额逐步下降，从09年的12.30%到10年IL18%到11年8.43%,主要是由于H年投资收益明显下降导致的；净利润的比重也是始终下降，09年比重为9.85%下降到10年9.17%下降到11年6.35%,所得税逐年增加，少数股东权益却没有明显上升致使净利润下降。可见，从企业利润的构成状况来看，盈利实力渐渐下降。各项财务成果结构下降的缘由，从营业利润结构下降看，主要是营业费用、管理费用、财务费用上升所致。但是利润总额结构下降的主要缘由，除受营业利润影响外，主要还在于投资收益比重下降。另外，所得税、少数股东权益的变动，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来确定的不利影响。不能给与好评。现金流量现金流量表一般分析主要项目数据表200项目920102011销货、供劳收到27,394,118,51的现金035,659,917,64047,086,533,990经营现金流入28,405,757,42小计0.40,230,264,85051,171,142,460购货接劳务支17,022,905,47付的现金020,778,842,57030,915,887,470经营现金流出26,349,290,44小计034,784,543,85048,212,226,080经营产生的现金流净额2,056,466,9805,445,721,0002,958,916,380收回投资所收到的现金14,408,5300127,200,000投资活动现金流入小计259,073,030158,073,270611,429,480购建固无长资产付现1,123,105,3803,937,180,3703,852,517,570投资活动现金流出小计1,371,708,5804,370,349,0405,326,383,880投资产生的现-1,112,635,55金流净额0-4,212,275,770-4,714,954,400借款所收到的现金2,664,237,0003,000,754,54012,119,842,920筹资活动现金流入小计5,931,138,2803,052,740,26016,424,216,850偿还债务所支付的现金4,484,863,3502,418,071,2808,984,386,780筹资活动现金流出小计5,187,456,3102,867,652,1109,903,874,120筹资产生的现金流净额743,681,970185,088,1506,520,342,730现与现金等价净增加额1,687,513,4001,418,533,3804,764,304,710数据来源：康师傅现金流量表水平分析表分析结论：(1) .该公司现金流量2009、2010、2011年年末比年初分别增加1,687,513,400.00,1,418,533,380.00,4,764,304,710.00元，其中，经营活动产生的净现金流量分别为2,056,466,980.00,5,445,721,000.00,2,958,916,380.00元,投资活动产生的净现金净流量分别为T,112,635,550.00,-4,212,275,770.00,-4,714,954,400.00元，筹资活动产生的净现金流量分别为743,681,970.00,185,088,150.00,6,520,342,730.00元。(2) .该公司2009、2010、2011年经营活动净现金流量产生的主要缘由是销售商品、供应劳务收到现金分别为元,购买商品、接受劳务支付现金27,394,118,35,659,917,640.00,47,086,533,990.00,2006、2007、2008年经营活动中的净现金流量均大于0,说明企业经营活动的现金流量自我适应实力较强，通过经营活动收取的现金不仅能够满意经营本身的须要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。(3) .2009.2010、2011年投资活动的净现金流量可看出企业扩大生产规模，盈利实力增加，投资范围增加，资金充足。(4) .2009,2010,2011年净流量均大于0,说明企业汲取资本步伐加快，同时经营活动流出明显，说明汲取资本的资金部分的补充了经营资金上的缺口。现金流量表水平分析表报告期增减额增减率增减额销售商品、供应劳8,265,799,19,692,415务收现经营活动现金流入130.011,824,50723.18%,480.22,765,385小计,430.3,755,937,29.39%,040.13,892,982购买商品接受劳务经营活动现金流出100.8,435,253,18.08%,000.21,862,935小计经营活动净现金流410.3,389,254,24.25%,640.902,449,40量收回投资所收现020.62.24%0.00112,791,470.00投资活动现金流入-100,999,7352,356,45小计购建固定无形和长60.002,814,074,-63.89%0.002,729,412,期投资活动现金流出990.02,998,640,71.47%190.03,954,675,小投资活动净现金流460.-3,099,64068.61%300.0-3,602,318量,220.-3,214,91573.59%-6184.23,850.1,037,472,借款所收到的现金筹资活动现金流入,560.-2,878,398%650.10,493,078小计,020.-2,066,792-94.29%,570.4,499,523,偿还债务所支现筹资活动现金流出,070.-2,319,804-85.47%430.04,716,417,小计,200.-80.90%810.0数据来源：康师傅现金流量表水平分析表分析结论：(1) .经营活动净现金流量10年比09年增长了8,265,799,130.00元，增长率为23.18%,U年比10年增加了19,692,415,480.00元，增长率为41.82%,经营活动现金流入量与流出量10年比09年分别增长29.39%、24.25%,11年比10年分别增长44.49%45.35%,增长额分别为22,765,385,040.00,21,862,935,640.00元。经营活动中的现金流入量主要是因为销售商品、供应劳务受到的现金10年比09年增加了8,265,799,130.00元，增长率为23.18%,11年比10年增加19,692,415,480.00元，增长率41.82%；现金流出量的增加主要是受购买商品、接受劳务支付的现金10年比09年增加3,755,937,100.00元，增长率为18.08%,11年比10年增加了13,892,982,000.00元，增长率为44.94%的影响。另外，支付给职工以与为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金亦有不同程度的增加。(2) .投资活动净现金流量10年比09年削减了100,999,760.00元，主要是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回增长缘由。11年比10年增加352,356,450.00元，主要是由于购建固定无形和长期资产支付的现金有较大削减的缘由。(3) .筹资活动净现金流量10年比09年削减2,878,398,020.00元,降低率为94.29%,主要是偿还债务支付的现金较上年有所增加。11年比10年增加10,493,078,570.00元，增加率为63.89%,主要是增加了借款收到的现金的缘由。1.3.2 现金流量表水平分析现金流量表水平分析表报告期增减额增减率增减额销售商品、供应劳务收现8,265,799,13023.18%19,692,415,480经营活动现金流入小计11,824,507,4329.39%22,765,385,040购买商品接受劳务3,755,937,10018.08%13,892,982,000经营活动现金流出小计8,435,253,41024.25%21,862,935,640经营活动净现金流量3,389,254,02062.24%902,449,400收回投资所收现投资活动现金流入小计-100,999,760.-63.89%112,791,470352,356,450购建固定无形和长期2,814,074,99071.47%2,729,412,190投资活动现金流出小2,998,640,46068.61%3,954,675,300投资活动净现金流量-3,099,640,2273.59%-3,602,318,850借款所收到的现金-3,214,915,56-6184.23%1,037,472,650筹资活动现金流入小计-2,878,398,02-94.29%10,493,078,570偿还债务所支现-2,066,792,07-85.47%4,499,523,430筹资活动现金流出小-2,319,80-80.90%4,716,411,810计4,20-558,593,筹资活动净现金流量82-301.80%5,776,660,760-268,980,现金与现金等价物020.-18.96%3,076,791,310数据来源：康师傅现金流量表水平分析表分析结论：(1) .经营活动净现金流量10年比09年增长了8,265,799,130.00元，增长率为23.18%,11年比10年增加了19,692,415,480.00元，增长率为41.82%,经营活动现金流入量与流出量10年比09年分别增长29.39%、24.25%,11年比10年分别增长44.49%,45.35%,增长额分别为22,765,385,040.00,21,862,935,640.00元。经营活动中的现金流入量主要是因为销售商品、供应劳务受到的现金10年比09年增加了8,265,799,130.00元,增长率为2318。11年比10年增加19,692,415,480.00元，增长率41.82%；现金流出量的增加主要是受购买商品、接受劳务支付的现金10年比09年增加3,755,937,100.00元，增长率为18.08%,11年比10年增加了13,892,982,000.00元，增长率为44.94%的影响。另外，支付给职工以与为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金亦有不同程度的增加。(2) .投资活动净现金流量10年比09年削减了100,999,760.00元，主要是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回增长缘由。11年比10年增加352,356,450.00元，主要是由于购建固定无形和长期资产支付的现金有较大削减的缘由。(3) .筹资活动净现金流量10年比09年削减2,878,398,020.00元，降低率为94.29%,主要是偿还债务支付的现金较上年有所增加。11年比10年增加10,493,078,570.00元，增加率为63.89%,主要是增加了借款收到的现金的缘由现金流量表垂直分析1.流入结构分析(1)总流入结构分析现金流入量主要项目分析单位：元项目200920102011流入结构比销货、供劳收到的现金收的销项税和退回的273941185103565991764047086533990税款收的除增值税以外其44446735015071280102745097100他税收的其他与经营有关56717156030632192001339511370现金经营活动现金流入小284057574204023026485051171142460计收回投资所收到的现207788425703091588747082.11%金取得投资收益所收的14408530127200000现金处置子公司与其他营46982120108056380396865770业单位收现净额处置固定无形和长期386314501769584034472210资产收回的现金收到的其他与投资活1590509303232105051312470动有关的现金投资活动现金流入小1579030计2590730301580732706114294800.75%汲取投资收到的现金取得借款收到的现金收其他与筹资有关的326690128026642370005198572030007545404304373930现金筹资活动现金流入小计59311382803052740260偿还债务支付的现金448486335024180712808984386780安排股利、利润或偿付702592960449580830919487340利息支付的现金筹资活动现金流出小计51874563102867652110