海南工商业光伏电站投资分析（附海南1MW工商业屋顶光伏电站收益分析）.docx

海南工商业光伏电站投资分析（附海南1MW工商业屋顶光伏电站收益分析）一、海南光伏发展的能源背景1.电力供应形势严峻复杂，能源供应主要依靠外调一方面，近年来，海南省用电量持续保持高速增长。根据南方电网海南电网共公布的数据显示，2023年前三季度，海南全社会用电量364.6亿千瓦时，同比增长16.36%,增速居全国第一。分产业看，第一、二、三产业和城乡居民生活用电量分别同比增长3.9%、15.73%.19.38%和15.37%o其中海南省规上工业增加值同比增长18.1%,居全国前列，制造业用电量累计同比增长22.59虬另一方面，海南省能源供应仍主要依靠外调，且本地可再生能源贡献有限。由于海南本省化石能源资源匮乏，能源供应主要通过省外和国外输入的能源来满足：煤炭方面，海南省本地基本没有煤炭供应能力；原油方面，海南省有少量的本地供应能力；天然气方面，海南本地供应的天然气与外省调入天然气容量之比约为1:50；液化天然气方面，全部依赖进口。受一次能源供应偏紧、价格偏高等因素影响，海南省内火电厂不确定因素增多，电力供应形势严峻复杂。同时，海南省本地可再生能源对省内能源供应贡献比较有限。长期以来煤电是海南电力的主力电源，昌江核电投运以后煤电占比从2015年的90%下降到2017年的65%,再下降到2020的47%（见图1）。M00%及o%ok1o%及诙族0%1987654321出二。N 69月 ws。ZW30Z WSOZ 出 ZION W二 OZ 出。Toz 出60。ZW8。Z 出 ZooN 出 90。Z 出 SOON WVOON 出8OZWS0Z火力发电其他发电一一火电占比（历年海南电力结构）2.电价水平海南电价居全国高位，根据目前可查的海南脱硫煤电价（光伏上网标杆电价）为0.4298元/千瓦时，发展分布式光伏的收益率较高。二、海南光伏产业发展情况海南省地处我国最南端，是我国拥有最充足光照的省份之一。全省各地的年日照时数，除了中部云雾较多的山区外，其他大部分地区都在2000小时以上，西、南部地区达2400-2600小时。太阳能资源南西部、南部沿海地区辐射条件好，属于太阳能资源丰富区，年太阳总辐射量均25500MJm2,其中本岛太阳总辐射最高地区东方为6334町/m2,全省总辐射最高地区三沙市为6415MJm2.并且海南省四面环海,有较多港口，便于光伏发电产品的产销和运输。(海南省热辐图)2.海南光伏装机现状近年来，海南省加大光伏开发利用，光伏发电已逐步成为海南新能源的中坚力量，其中仅2022年全省就新增光伏并网容量1019MW,是近年来新增光伏装机最多的一年。数据显示，截至2023年6月底，全省累计光伏装机容量已达3412MW,大量集中式光伏项目在建中，全省分布式光伏项目也已超过5000户。2023年1-6月份海南省光伏发电装机容量统计数据表202奔上半年新增并网容(MW)截至2023年6月底累计并网容(MW)954其中：集中式地面电站其中：分布式光伏3412其中：集中式地面电站其中：分布式光伏其中：户用光伏其中：户用光伏571383622568844149三、海南光伏发展前景与装机潜力L“集中式”逐步向“分布式”转变海南省内某电力企业相关负责人表示，海南光伏产业的高速发展期集中于2016-2017年，这两年间光伏产业以集中式光伏电站为主，发展十分迅速，仅约2年时间相关备案规模便已超过“十三五”相关规划中的总规模，并基本在2018年完成投产。这使得海南省2019-2020年集中式光伏电站建设指标匮乏、接纳能力削弱，增速明显放缓。2021,为规范全省集中式光伏发电平价上网项目工作，海南省发改委明确要求：一、全省集中式光伏发电平价上网项目实施总规模控制，每个申报项目规模不得超过100MW,且需同步配套建设备案规模10%的储能装置。二、对集中式光伏项目备案后的有效时限由2年调整为1年，备案后1年内未实际开工建设的，取消备案资格，收回相应的指标规模。该政策在2022年继续沿用。区互篁如X首页I机构介绍I要闻动态I信息公开I解读回应I政务服务I互动交流I数据发布Q符村*公Ti分+fh（腑皂«剧:008173a2-X2022）3991主分奥：发文机*置5W（羊芟员会成文日同：202269917:05»：海南自发JKfn改革委员会关于翎R开筮中式光伏发电平馀上网项目酒理部查工作的谢9文：喔发改使函（2022）3396号发布日:20226-817:05时效性：后效海南省发展和改革委员会关于组织开展集中式光伏发电平价上网项目清理排查工作的通知同时，海南省大力倡议分布式光伏电站发展。2021年7月，海南省发改委下发关于大力推进分布式光伏发电的实施意见（试行）,提出积极开展多种形式、多场景的分布式光伏发电应用、推动政府投资新建建筑开展分布式光伏发电项目建设等措施，鼓励在政府公共机构、学校、医院等公共设施广泛开发建设屋顶分布式光伏电站。2 .到2025年，光伏新增装机400万千瓦2022年8月，海南省人民政府印发海南省碳达峰实施方案，提出首要重点任务是建设安全高效清洁能源岛，坚持分布式与集中式并举，按照农光互补、渔光互补、林光互补模式有序发展集中式光伏，配套建设储能设施；加大分布式光伏应用，推广光伏建筑一体化应用，到2030年，全省新建建筑100%符合绿色建筑规范。方案明确：到2025年，海南省新增光伏发电装机400万千瓦，投产风电装机约200万千瓦,非化石能源发电装机比重达55%。到2030年，非化石能源发电装机比重达75%。同时，方案还提出：到2030年，海南全岛将全面禁止销售燃油汽车。作为全国首个明确全面禁售燃油车的省份，海南省光储充一体化产业无疑将在未来几年内迎来爆发式发展。四、资本加速涌入海南光伏产业在密集的利好政策助推下，海南发展光伏产业的自然优势、自贸港政策制度优势也日益突显，2021年以来，众多资本携光伏项目加速入局海南。其中不仅有海控能源(833042)、金盘科技(688676)、钧达股份(002865)、海马汽车(000572)等海南本地上市企业，还有隆基股份(601012)三峡能源(600905)、城发环境(OOo885)、中来股份(300393)、港交所ToMOHOLDlNGS(06928.HK)、中国电建（601669）、亿晶光电（600537）等众多外地A股和港股的“金凤凰”也纷纷落子海南，积极参与海南光伏项目建设。上市企业动作布局海控能源（833042）2021年10月29日，设立全资子公司海南新天能光伏有限公司，注册资本900万元。11月15S,海控能源营歌海盐场平价光伏项目正式启动，该项目是乐东最大单体光伏项目，总投资5.5亿元金盘科技（688676）2021年7月15日，成立全资子公司海南金盘科技储能技术有限公司，专注电化学储能行业，研发和生产电化学储能相关设备。8月27日，金盘科技间接控股的全资子公司海南同享数字科技有限公司与伊戈尔（002922全资子公司签订采购合同，为伊戈尔募投项目一一光伏发电并网设箭智能制造项目厂房一及厂房二的专机设窗等，合同总额为1.48亿元。钧达股份（002865）2021年2月1日，钧达股份向弘业新能源增资1.5亿元，开始布局光伏产业，逐步推动业务转型升级;2021年7月，钧达股份合计以现金14.34亿元购买国内光伏电池片出货领先企业之一捷泰科技51%股权，并以比打开全国市场。12月24日，捷泰科技与安徽来安汉河经济开发区管理委员会签署了合作协议，计划总投资约112亿元，建设16GW高效太阳能电池片项目。海马汽车（OOo572）2022年第一季度，海马汽车规划建成一座配套光伏发电站，同时下线第二代氢能源汽车，打通了太阳能发电-电解水制氢一氢能源汽车全环节的零碳排放产业链。隆基股份（601012）2016年在海南成立了憎州隆基光伏农业发展有限公司，从事生态光伏农业项目开发、光伏电站项目的开发及总承包，光伏电站系统运行维护等。2021年5月，隆基股份又在海南布局了一家物流全资子公司一一海南隆茂物流有限公司。三峡能源（600905）2021年7月1日，三峡集团在海南成立全资子公司长江三峡（海南）绿色发展投资有限公司（二峡海投，注册资本50亿元;2021年9月27日，三峡海投与长江电力（600900）控股子公司共同投资设立长江三岐（海南）智慧能源投资有限公司，注册资本2亿元;2021年10月22B,三联能源与三峡海投共同投资设立三峡（海南）新能源投资有限公司，注册资本4亿兀O城发环境（XX）885）2021年”月29日，公司在海南斥资1亿元成立全资公司一一修州城发新能源有限公司，经营范围包含太阳能发电技术服务;风力发电技术服务，光伏设备及元器件销售等。中来股份03期2021年7月14日，公司与海南三亚康州区及相关企业签署了崖州区整区屋顶分布式光伏试点项目三方合作协议，将在三亚康州区开展分布式光伏发电项目。港交所TCMOHOJDiNGS2021年12月6日，公司间接全资子公司海南科森汉联科技有限公司与海南省充电产业投资有限公司达成战略合作，共同参与海南全岛新能源驿站的建设工作。中国电建601例中国电建集团华东勤测设计研究院有限公司海南分公司成功中标海控能源的海南营歌海盐场100兆瓦平价光伏IWC项目，该项目也是乐东黎族自治县目前最大的单体光伏项目，计划投资约工5亿元。亿局光电公司控股子公司常州亿晶光电科技有限公司成功中标文昌龙楼IoOHW渔（农）光互补项目，投标价2.45亿元与此同时，海南光伏产业也受到许多企业家、投资人眷顾。天眼查数据显示,2021年全年,我国共新增“光伏”相关企业9.92万家，同比增长76%；其中，海南省共新增2437家，同比增长187虬尤其是近年来，海南光伏电池相关企业增势迅猛。企查查数据显示,2021年海南新增光伏电池相关企业369家，同比增幅达238.18%,是近十年来增速最快的一年；2022年新增企业数量持续攀升。目前海南现存光伏电池相关企业1025家，其中近三年新注册企业数量达到831家。资本的涌入和竞争的强化无疑正在加速海南光伏产业的爆发。2022年9月5日，海南屯昌县公示了整县推进屋顶分布式光伏开发试点项目实施方案意向投资单位专家评审综合排序结果，国能投、中核、华能、国家电投分别入围！排名申报单位平均分1国家能源集团海南电力启限公司942中核能汇有限公司903华能海南发电股份有限公司88.64中电国际新能源控股有限公司875国家电投集团海南新能源投资有限公司82.8五、海南IMW工商业屋顶光伏电站收益分析了解了海南光伏市场的发展现状，接下来盒子以海南海口业主自投的IMW工商业光伏电站为例，粗算一下海南工商业光伏电站建设的经济性如何。1、准备工作：成本、发电量、电价目前随着光伏行业材料价格整体下降的形势，光伏电站原材料和安装成本均有所降低，分布式大EPC均价已来到3.59元/W,加上其他各类成本，我们按照4元/W的建设成本进行估算，IMW工商业光伏电站的初装费用约400万元。其次是全生命周期发电量的计算，海口最佳发电倾角年发电小时数约为1248h,我们以光伏系统效率80%进行发电量测算，安装IMW光伏电站的25年发电量预测如下所示:第1年第2年第3年第4年第5年发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电员（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）1013.76101.381003.52100.35993.2899.33983.0498.30972.8097.28第6年第7年第8年第9年第10年发电利用小时数（h）发电盘（万度）发电利川小时数（h）发电贵（万度）发电利用小时数（h）发电费（万度）发电利用小时数（h）发电费（万度）发电利用小时数h）发电艮（万度）962.5696.26952.3295.23942.0894.21931.8493.18921.6092.16第11年第12年第13年第14年笫15年发电利川小时数（h）发电量万度发电利川小时数（h）发电房万度发电利用小时数（h）发电用（万度）发电利用小时数（h）发电量万度）发电利用小时数h）发电量（万度）914.7791.48907.9590.79901.1290.11894.2989.43887.4788.75第16年第17年第18年第19年第20年发电利用小时数（h）发电用（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数h）发电量（万度）880.6488.06873.8187.38866.9986.70860.1686.02853.3385.33第21年第22年第23年第24年第25年发电利用小时数（h）发电员（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）发电利用小时数（h）发电用万度）发电利用小时数（h）发电量（万度）846.5184.65839.6883.97832.8583.29826.0382.60819.2081.92缶注：I.表的发电兄工是以南压出税计用表计值进行核算.发电利用小时数（h）发电里（万度）五年内平均值993.2899.33十年内平均值967.6896.77十五年内平均值945.4994.55二十年内平均值925.8792.59二十五年内平均值907.2690.73（每5年平均发电量）该IMW电站，25年总发电量约2268万度，平均每年发电量约为91万度。分布式光伏电站收益组成为用电收益和卖电收益。用户在用光伏的电时，就可以少交或不交电费。如果还有余电上网，则以海南省脱硫燃煤标杆上网电价0.4298元/千瓦时卖给电网产生卖电收益。我们通过国家电网公司查询11月最新的电价情况，目前海南工商业用电实行的是分时电价，其中I-IO千伏工商业用电的高峰电价为1.3717元/Wh,低谷电价为0.3936元/Wh,平时段电价0.8450元/Who海南电网有限责任公司代理购电匚商业用户电价表（执行时间：2023年11月1日-2023年”月3。日）用分典«&«*电度用,伊格WfW）«*分I庾M管（凭/+KH）«()t*代*11电*«*电价«««n上IllHr*««*“Jt<Ut查JkIt*4ta依6Om量电命（力千X月）量管Mt*加Xl1：及X*AC+ftTIe一，.*tia<f-住办公用府用电)不1千伏0.H681S60.5162810.25920.0360050.(K99IS0.026825!.1109930.K681560.02867M+0.»<5066O.5162810.23610.0360050.Q29&4S0.026825L3717230.IMSO660.393627-Hf*<MO"千伏以下0.7476000.5199250.13500.03600S0.02刈50.0269251.2O680.7476000.354453K222M千伏0.000.5199250.M150.03600&0.02如60.(Q68251.115098OglOO0.»32453&222千伏0.692400O.51992S0.0T9R0.0360050.(C9M60.026A2S1.112208O.M24OO0.3325653L222n*上0.<6000,5199250.07000.0360050.(C9MS0.(C6H2S1.0955180.6826000.328M531.222A1.电网企业代It黔电用户电价由代*的电价格（早均上网电价.峰合摄总费用等）.上耳环节长畏费用.能电价（会政H交乂补Ik）.条统运行费M.政府性曷金及IWail鹿.其中代星的电价修（平均上月电价.库合依启R用等）横辱多月假能购电成本箸划Ir所得：能电价由上去所列的电及配电价.（«）M电价格构成.楼鼻海篇杳发展和改革叁员会弊发BJ京堂及改Ii美于第三£管用用有缄电网配,电价及*关，取的知球发改便由t2WJ）1512文件视行：上同环节及援曾用械多月全审场交B合月平酎酸加权均价依年合蛾装车H尊：我省系统常行费按国家发改改军委发布的杯d执行,由全体工商业用户修月用电贵均撑.政府依基金及附加包含国家重大水利工粒It谀&会OI12S分长，大中型水库修艮后期扶持,金©.62分代.可再生鱼季电价附*1.9步气.M方水牌移民找财慝金。.修分假.工分时电度用电价格在电度用电价格募IB上槌号势*杳发及*改革委R金美十谊一步完峰谷分W电管机制有关HjI的知（2021）18）级足寿成.时衣男分：4H10:M-Il:00.16:00-22：M:早时及7：0-IG:00.12:O-I6:«.22:O-23:M：谷时段23:Ot-次日7：0«.输It电价修我省现行弊谷分"电价停给比例*动，用户承授的上月环节级依电价.系统运行窃、政府归尿舍及附加不善与弊谷电价浮动.浮动比例：高碑电价为平段电价上存70«.依谷电价为平及电价下N6区尖礴电价就行时同为每年的5月.6月,7月.¾*ttB2»：09-22:00,尖修电价在号fi电价茶B上上浮20*.尖峰电价实IfcJtBI与冷谷分射电价政策一三t.包括电动汽车竞模电用户.3 .电动汽与分时电价酎段*分：*Hft16:00-24:00;平时段8:MT6:0«谷时收M:0»次日8:“4落实E*发及改革冷大于遗一步茶化出愎发电上内电价市场化改革的%»（发改价格（20，】1439）文件冷用.对小供企业和个侬工青户缗子阶段性优9.5 .时干已直接参与市场交»（不含已在电力殳M平台注跚但*骤与电力市场交易）在无正当耀由情况下改由电网今北代理西电的用户.美布格爆发电自多电厂.由电阿公义代W药电的用户.，不能直捶拿与卓均交B由电网生立代彳用电的充托住用户,代彳购电价棒按上表中的1.5倍执行,其傀。力及现用闻喜煤用户.02项目收益分析：企业自投目前企业业主项目自投主要有三种模式:1，电价ntn电hen4电僚*电|内电83“f衣1 .企业自投之全部自用首先我们需要了解该工厂上的光伏电站的运营时间与电网尖、峰、谷的电价的重合情况。目前，海南工商业分时电价划分的时段为：高峰时段：10:00-12:00,16:00-22:00；低谷时段23:00-7:00；平时段为7:00-10:00,12:00-16:00,22:00-23:00（尖峰电价时段健在7、8、9月出现,占比较小，此处忽略不计）。设光伏电站早上6点前、晚上6点后基本不发电，那么发电时间高峰时段占比33.3%、平时段占比58.3%、低谷时段占比8%。以前文所计算得到的年均发电量91万度来计算，该企业全部自用的年收益为：二总发电量*峰值电价*峰值占比+总发电量*平值电价*平值占比+总发电量*谷值电价*谷值占比=910000*1.3717*33.3%+910000*0.8450*58.3%+910000*0.3936*8%=415666.251+448297.85+28654.08=892618.18189万元回本时间二400万/89万-4.5（4年半）25年累计收益二2225万元25年纯赚二累计收益-投资成本二1825万元2 .企业自投之自发自用余电上网目前企业自投“自发自用余电上网”模式常见的比例为80%自用，20%上网,以年均发电量91万计算，该企业全部自用的年收益为：二自用比例*总发电量*峰值电价*峰值占比+自用比例*总发电量*平值电价*平值占比+自用比例*总发电量*谷值电价*谷值占比+上网比例*总发电量*脱硫煤电价=80%*（910000*1.3717*33.3%+910000*0.8450*58.3%+910000*0.3936*8%）÷20%*910000*0.4298=714094.5448+78223.6g80万元回本时间二400万/80万二5（5年）25年累计收益二2000万元25年纯赚二累计收益-投资成本=1600万元3.企业自投之全额上网以年均发电量91万计算，该企业全部自用的年收益为：发电量*脱硫煤标杆电价二910000*0.4298=39.11万元回本时间二400万/39.11万二10.22（10年）25年累计收益二977.75万元25年纯赚二累计收益-投资成本=577.75万元可见，在企业自投模式下，全额上网的回本周期最长，收益率也是最低的。因此，一般情况下，工业厂房都会选择模式1或者模式2,全部上网的工厂并不多见。通过上述计算可以看出，在海南投资工商业光伏电站4年半-6年基本可以实现回本！