什么是VIE架构？操作流程是怎样？.docx

VIE架构构建什么是VIE架构VIE架构即可变利益实体（VariabIemtereStEntitiesjVIEs）,也称为"协议控制",即不通过股权控制实际运营公司而通过签订各种协议的方式实现对实际运营公司的控制及财务的合并.VlE架构最开始运用是为了规漩国内监管对外资准入的限制，现在主要运用于企业实现海外上市融资.VlE架构虽然运用已久，但一亘处于"灰色"地带，目前的我国法律并未对V正架构做出定性.如何搭建VlE架构在BVI或者开曼群岛设雷离岸公司，该留岸公司与境内上市实体公司签订一系列协议，将境内实体公司绝大部分利益转移到阁岸公司，并通过协议控制境内实体公司的所有权.只体如何操作昵？VlE架构搭建步骤解读：每个创始人以个人名义单独设立一个BVI/开曼公司，一般情况下会选择注册BVl公司；PS:为什么要选择设立BVl公司？BVI是世界上发展最快的海外离岸投资中心之一，设立BVI公司主体主要是因为在BVI层面转让股权所得，基本不用缴纳任何税收，将来创始人或财务投资者退出时的税收负担基本为零，而且成立简单，高度保密；所有创始人的BVI/开曼公司共同成立一个离岸公司（开曼/BVD;这个圈岸公司和投资人共同投资成立开曼公司“C/PE的投资款进入开曼公司）；由开曼公司成立香港壳公司；PS:为什么要成立香港壳公司？设立香港壳公司能更好的利用税收优惠政策:根据2008年1月I日起新生效的企业所得税法规定,在中国境内没有机构场所的境外PE获得的股息性质的所得需要在中国缴纳10%的预提所得税（税收协定另有优惠的除外）.由于大陆和香港之间有关避免双第征税的安排规定，对香港公司来源于中国境内的符合规定的股息所得可以按5%的税率来征收预提所得税.由香港公司在境内设立外商独资企业（WFoE）,VC的投资款作为注册资本金进入WFOE;由WFOE协议控制或购买内资企业以达到控股国内实体公司；PS:协议控制具体包括：股权质押协议业务经苜协议）股权处置协议独家咨询和服务协议借款协议配偶声明.设置VlE架构的主要目的1 .税收优势，VIE能成功规漩现行的不可自由兑换的外汇管制制度.在开曼/BVI设立公司，可享受巨额免税以及低成本的股份转让，也可同时在否港及其他国家地区申请挂牌上市；2 .帮助外资有效规濯政府管制和纠酚.通过在海外设立壳公司，用国内企业的资产进行反向包装，最终使其整体资产打包在海外上市，既有效潮免了国内监管机构对外资进入的监管，也使国内企业在美国资本市场成功也资.VIE架构下利润如何转移？VIE架构下，利润一般产生在境内的运营实体，利润转移的路径通常是:境内运营实体一WFOE一香港公司一境外控股公司.由于WFOE是股权上100%受控于香港公司,香港公司股权上又100%受控于境外控股公司（即上图中的开曼公司）.因此，利润从WFoE到香港公司，并进一步从香港公司到境外控制公司,都是以"子公司向母公司”进行红利分配的形式完成.VIE结构下，由于境内公司与WFoE不存在股权控制关系，是通过VlE协议实现控制的.因此，境内运营实体产生的利浦也是通过VIE协设转移到WFOE,具体表现在以下两方面：LWFC）E向境内运营实体独家提供技术咨询服务、企业管理等服务，并向境内运营实体收取咨询服务费；2.在VIE架构下，往往将法律上可以由WFOE持有的IP都转让给WFOE,而后WFOE再许可给境内运营实体使用,并向境内运营实体收取知识产权许可使用费.WFOE通过上述一种或多种方式从境内运营实体收取的笠用往往能占到境内运营实体利润的全部,由此实现利润从境内运营实体到WFoE的转移.