仲量联行-2021年下半年亚太区酒店投资亮点-13正式版.docx

2021年下半年Sjll仲馨行酒店及旅游地产事业部酒店投资亮点亚太区6上海徐汇盛捷服务公寓中国，上海167间客房交易价格11亿元1.68亿美元平器媒房皿襁元7广州天河雅乐轩酒店中国，广州496间客房交易价格9.55亿元1.433亿美元平均每间客房an万行交易价格190万兀28.9万美兀8晋逸精品酒店中国，香港交易价格9.8亿港币1.274亿美元平均每间客房交易价格62。万港币80.6万美元当地货币美元9广州雅诗阁服务公寓中国，广州交易价格7.8亿元1.17亿美元平均每间客房交易价格38。万元56.3万美元10悉尼中央公园福朋喜来登酒店澳大利亚，悉尼Om交易价格1.46亿澳元1.05亿美元平均每间客房交易价格49.2万澳元35.4万美元OIrIE太区酒店投璘亮点I202171下半年前十大单一资产交易当地货币美元1336间客房交易价格7,000亿韩元6.3亿美元首尔艾美酒店韩国，首尔平均每间客房交易价格21亿韩元190万美元2交易价格20亿元3.278亿美元北京辉盛阁国际公寓中国，北京357间客房平均每间客房交易价格570万元91.8万美元3美居大使首尔270间客房交易价格2,430亿韩元2.187亿美元弘大酒店及零售韩国，首尔Om平均每间客房交易价格9亿韩元81万美元4上海新天地辉盛坊0际公A106间客户交易价格14亿元2.025亿美元中国，上海Om平均每间客房交易价格1,270万元190万美元5北京通州北投希尔顿酒店中国，北京313间方再交易价格13亿元1.95亿美元平均每间客房交易价格420万元62.3万美元1由仲量联行提供顾问服务亚太区酒店投资亮点I2021年下半年10220214mu三412个国家2020年同方9个国家口2021年年前至今127笔酒店交易2020隼同JB110笔酒店交易22021年年初至今20,900余间客房2020年同JB14,700余间客房酒店投资总额2020年同JR52.8亿美元亚洲50.7亿美元2021年年期至今澳大拉西亚12.7亿美元2021年年初至今2020隼同期1.7亿美元这一增长势头将持续至2022年，我们预计交易总额将达到90亿美元。平均每间客房交易价格亚洲35.4万天元2021年年初至今2020年同需37.4万美元澳大拉西亚19.3万美元2021年年荀至今2020年同期25.7万美元2021年亚太区酒店投资交易总额有望达到70亿美元，较去年增长15%。外资全力以赴新冠疫情给全球经济带来了前所未有的影响。与此同时，投资者也将此视为交易良机。继全球金融危机后，经济增长已持续十余年，买家将此次疫情视为全新投资周期的开端。新的资金池不断涌现，举例而言，家族财富管理机构林立，中东和欧洲买家对此前鲜少涉足的亚太区市场表现出浓厚兴趣。这些新的市场进入者正在枳极寻求机会。用于房地产领域投资的资金规模已达到历史新高，其中澳大利亚、泰国和日本备受海外资本追捧。然而,业主因相对较低的杠杆率和牢固的借贷关系获得支持，该区域目前仍呈现出买卖价差悬殊的特点。因此，卖方在等待市场状况改善的同时，仍然保持较高的定价。严格的边境封闭政策依旧是交易的障碍，但投资者已做好跨越障碍的准备.扬帆起航：迎来新高度2021年7月23日，绚丽的烟花在东京国立竞技场上空升起，点亮了夜空，标志着受新冠疫情影响延期一年的东京奥运会的盛大开整，这场体育盛会呈现了令人激情澎湃、热血沸游的赛事,其展现出的奥林匹克精神也为饱受疫情困扰的世界注入了前进的新动力。同样，在过去一年疫情导致酒店投资放缓之后，亚太区已做好迎接复苏的准备。截至2021年9月，亚太区12个国家录得127笔酒店交易，总额达63亿美元,已超过2020年全年62亿美元交易额。正如仲量联行年初预测，在几大活跃市场的带动下，该区域2021年全年交易额有望达到70亿美元。其中一大亮点就是中国一2021年亚太区最活跃的投资市场。今年截至目前，中国酒店投资交易额达15亿美元（约合人民币97亿元），举超越传统交易大国日本，引领亚太区市场的史苏。年初至今，日本的酒店交易额为14.8亿美元，与往年相比略有降幅，但市场规模仍不容小觑.澳大利亚以12.6亿美元的交易额位列区域第三,三国的交易额在强劲的国内投资者需求推动下，占亚太区总交易额的67%。尽管各经济体继续受到疫情限制和边境管控的影响，但疫苗在整个区域的普及Tf里加速经济第苏，促进旅游业回暖，从而推动商业周期出现更有力的反弹。正如奥运会传递的理念，“逆境造就力量工酒店投资市场反弹也释放了一个明确信号：市场将走出低谷，日益好转.2016-2022年亚太区历史酒店投资增长来源：仲量联行日本快速复苏日本女子篮球队是本届夏季奥运会上的一匹黑马，展现出了令人刮目相看的顽强意志，最终闯入决赛并出人意料斩获一枚银牌。希望这样的原强意志也能在日本的酒店投资领域得以体现，一改亚太区传统市场领军者近年来的低迷状态。由于可供出售的合适资产数量有取这一主要原因，截至今年9月，日本的酒店交易量较去年同期下降33%,较2019年同期下降61%。尽管日本仍是亚太区最为活跃的交易市场之一，但总体而言，我们预计日本全年交易量仍将低于2020年的水平。但是，根据预期，80%的人I将在年底前接种疫苗，而日本当地旅游业也将在明年上半年恢史，届时交易情况将出现明显好转。其主要原因之一在于日本境内外买家的需求依然强劲，只是目前受到优质存量供应有限的限制。目前日本市场也呈现出买卖价差的特点，这是由于日本本土银行停止以降低的贷款比率限额和/或更高的利润率向现有客户发放新贷款，导致债务可用性受限。在大阪、东京等疫情之前经历过供需失衡的城市，这种价差更加悬殊。相反，东京虽目前无优质资产公开销售，但考虑到有众多资本在该市长积极寻求优质机会，我们预许当地买卖价差相较新冠疫情爆发前的水平收缩有限.随着日本铁路公司和日本企业开始计划出售其酒店资产，2022年的投资额可能快速恢复到25亿至30亿美元。中国潜力巨大作为亚太区最新的领军市场，中国的酒店投资市场前比广阔。今年迄今，中国的酒店和服务式公寓交易额已达到15亿美元（约合人民币97亿元）。仲量联行预测2021年全年中国大陆的交易额将达到20亿美（约合人民币129亿元），将恢曳至疫情前的水平.由于住房需求持续强劲，具有散卖资质的服务式公寓引领了今年上半年的大量交易活动。这些项目大多位于主要一线城市，包括北京辉盛阁国际公寓、上海新天地辉盛坊国际公寓（锦麟天地）和上海徐汇盛捷服务公寓。具有改造潜力的老旧酒店维续受到国内外投资者的追捧。酒店尤其受到长租公寓投资者的青睐，因为此类产品便于改造为公需，能大大降低改造成本。在强劲的市场基本面以及政府“房住不炒”的长期导向和其出台的一系列支持性政策下，越来越多的投资者将目光转向了中国的长租公寓市场。与此同时，投资者同样看好国内休闲旅游需求的持续增长，对长三角和大湾区等主要大都市周边的豪华度假型酒店投资机会表现出日益浓厚的兴趣。出于资产配置多样化的需求以及境外资本管制的限制，国内高净值人士成为最活跃的酒店买家群体之此外，随若现金短缺的开发商陆续开始通过剥离非核心资产以改善资产负债水平，中国的“三条红线”去杠杆化进程预计将推动一波酒店销售浪潮。近期，中国房地产巨头恒大的相关消息将进一步对地产公司施压，加快其盘活现有资产的计划。这些活跃的市场状况预计持续到2022年，中国可能迎来另一个交易额高达20亿美元（约合人民币129亿元）的丰收年。07|亚太区酒店投资亮点2021年卜华年|08仲量联行2021年下半年亚太区酒店投资者观点调查一主要调查结果我们很高兴与大家分享仲量联行对亚太区175名酒店业主和投资者的调查结果，参与者于2021年8月/9月就其未来12个月的投资策略进行了反馈。62%的投资者Qttfttttttttttttttt-ttftttftf对购买酒店非常感兴趣（26%的受访者）或感兴趣（36%的受访者）.买家最感兴趣的跨境投资目的国为日本（21%）、泰国（13%）和澳大利亚（12%）。77%的投资者预计回报率提高（25%的受访者预计为50个基点）或保持不变.金Cro维2021年初的趋势,融资环境恶化,27%的受访者表示借贷成本上升了50个基点。46%的业主不考虑出售所持仃酒店物业。X在价格预期方面.买卖双方之间仍然存在定价差距：平均而言，对比疫情前，买方预期的价格折扣为18%,卖方提出的折扣为3%。危机时期促使投资者进行投资组合多化，42%的受访者对城市酒店和度假村均表示出兴趣。24%的受访者在洽谈新的管理协议时，将管理费用列为优先事项。56%的受访者强调希望通过酒店翻新和升级实现增长;复苏。66%的受访者将ESG（环境、社会和治理）因素列为重要因素。悉尼的瑞酒店澳大利亚，悉尼澳大利亚稳步增长澳大利亚市场完成了多笔重量级交易，例如交易对价高达6.2亿澳元（4.55亿美元）的Travelodge资产包（含11家酒店），1.46亿澳元（1.05亿美元）的悉尼中央公园福朋喜来登酒店以及1.32亿澳元（9,600万美元）的悉尼钳瑞酒店。这些大宗交易无一不吸引着海外机构的兴趣，而这些机构往往以境内基金管理公司为首。澳大利亚各地也完成了一系列规模较小的交易。尽管如此，两级市场已经出现。在.级资产市场，投资者总体上采取机会型的定价方式。私募股权、基金和高净值人士是2021年最活跃的资本来源。与此同时，寻求改造或重建机会的开发商以及希望收购含大型博彩业务酒店的传统酒吧投资者也占据了突出的位置。澳大利亚今年的投资活动规模预计达到15亿美元，且2022年有望保持相当水平。09|亚太M酒店投资亮点|2021年下半年IW韩国表现平稳在韩国，由于境内投资者在商用和住宅房地产领域寻找机会，境内资本在维持韩国市场流动性方面发挥了关键作用。当前背景下，投资者注重的是酒店物业的翻新潜力或稳定的主租约。除首尔外，国内客源是韩国其它酒店市场的一大推动力，随着疫情形势的好转，这意味着这些市场的业绩将加速克苏。然而更依赖于国际需求的首尔酒店市场表现则相对低迷。今年年初至今的大部分交易都集中在小型酒店和汽车旅馆，与历史趋势保持一致。江南区的首尔艾美酒店属于例外，交易金额高达7,000亿韩元（6.3亿美元）。据悉，这家酒店很可能将被改为他用途。此外，市场仍有几宗同类型大额交易即将进入市场，重建趋势将得以持续。住宅和商用市场价格不断上涨，吸引投资者考虑收购地理位置优越的大型酒店，并将其改造或重建为住宅或商用项目.2020东京奥运会上，韩国射箭运动员安山斩获三枚金牌。当前，韩国市场表现平稳，就销售活动规模而言，2021年预计达到12亿美元，2022年预计达到10亿美元左右。中国香港和新加坡踏上复苏之路对于高度依赖开放边境和国际资金流入的中国香港和新加坡来说，过去一年非常平静。香港的酒店交易额为1.9亿美元,较去年同期卜降40%,而新加坡受市场流动性紧张的影响，没有发生重大交易。今年在香港完成的交易主要是位于九龙半岛的小型独立酒店。这些酒店单价较低，因此更适合翻新改造。共享公寓运营商是该领域最活跃的买家之工尽管面临重重阻力，但两个经济体的酒店业正在逐渐比苏，随着边境关闭时间的延长，酒店纷纷转向当地市场.一旦旅游业恢复，两大市场也将迎来更苏。在香港和新加坡，业主资本充足意味着卖家不必被迫调整价格，而国际旅行仍充满不确定性，导致投资者谨慎行事。更快、更高、更强东京奥运会为世界重燃希望，在运动员为荣誉而奋斗的过程中，人类的精神和意志得到了升华。亚太区酒店投资行业也有着同样的雄心壮志。该区域对于适应新常态表现出了前所未有的决心，经济的复苏和旅游需求的增长也将随之而来。随着行业的全速发展，我们预计亚太区酒店投资市场今年将会强劲收官。这势头将持续至2022年，我们预计明年市场交易总额将达到90亿美元，较2021年70亿美元的交易总额预期同比增长29%.正如奥林匹克格言1更快、更高、更强"象征着全球运动健儿们不断进取的宝贵运动精神，亚太区投资市场也将无畏挑战，迎来一个又一个新高度。2022年亚太区酒店投资总额额预计达到90亿美元仲帚联行2022年酒店投资额预测来源：仲St联行泰国和马尔代夫乘风破浪休闲旅游胜地泰国和马尔代夫准备迎接投资者重新燃起的兴趣。由于主要门户度假市场的休闲旅游需求受到抑制，受此激励的全球旅游业正缓慢复苏。一旦边境限制放宽，境内买家以及来自新加坡、中国香港和中国大陆的海外买家将共同推高这一需求。越来越多的全球私募股权投资者以及来自中东的企业和高净值投资者参与到这些市场中。作为疫情爆发前全球到访游客最多的城市，曼谷投资市场表现依然亮眼，预计成为2021年东南亚最活跃的酒店投资Fl的地。泰国年初至今的交易总额为8,280万美元，较去年同期增长61%。大多数交易的投资规模较小，金额不到3,000万美元。不过些金额更大的交易预计将在未来年完成。今年的预测交易额为3亿美元，同比增长超过400%.2022年，普吉岛和苏梅岛等热门海滩度假酒店投资将继续受到强烈关注。I可样，在经历了平静的2020年之后，马尔代夫的投资者需求正在复苏。鉴于2021年上半年交易表现强势反弹，投资者的兴趣有所增加，特别是对高端和豪华酒店细分市场兴趣浓厚，预计今年的总交易额将达到2亿美元。随着马尔代夫酒店投资市场日益活跃，预计市场交易总额将在2022年达到3亿至4亿美元。13|篁太区酒店投板亮点2021年下半年I14九龙宾馆上海新天地辉盛坊国际公寓中国，上海中国，上海京都精品酒店项目日本，京都东京盛捷麻布东服务公寓日本，东京新加坡安达仕酒店新加坡马尔代夫法鲁富士岛度假村（交换）马尔代夫，拉环礁马尔代夫肯尼呼拉岛度假村马尔代夫，拉黑比亚尼环礁新加坡克莱蒙特酒店新加坡瞩目的业绩代表过去,我们始终面向未来，精益求精。我们时刻准备，为您提供大宗酒店及旅游地产资产交易服务。东京威斯汀酒店日本，东京马尔代夫伦格里岛康莱德酒店马尔代夫，亚里环礁马尔代夫安纳塔拉资产组合首尔君悦酒店马尔代夫，南马累环礁韩国，首尔新加坡市区奥克伍德酒店公寓新加坡曼谷福朋喜来登酒店泰国，曼谷Peter HarperPeter.Harper +61 412 560 246卡斯特维斯水疗度假村Adam Bury泱大利业.米 IlM 琲adam.bury+65 8313 4600julien.naouri +65 9177 37657厂幸Tr彳r爷L7r .rT;:精选服务式公离资产组合Charlie Macildowiecharlie.macildowie +65 8646 4188日本全服务酒店NihatErCan奢华度假酒店资产组合CoreyHamabata新加坡nihat.ercan泰国、柬场案和COrey.hamabata(g+6583228348+85252362033一尼西业高端度假村泰国，芭堤雅OrnYomchindapimpanga.yomchinda+66944497828迈考海滩跃浪度假村泰国，普吉岛PaulChakrabandhuchakkrit.chakra+66898152272PeterHarperPeter.Harper陈玲玮LingWeiTan中央商务区4星级酒店lingwei.tan桂林喜来登饭店+8618221676792+61412560246中央商务区豪华酒店MarkDurran澳大利亚.悉尼mark.durran+61412248243悉尼雷吉斯机场酒店MarkDurran澳大利1I匕在尼mark.durran+61412248243Nihat Ercan nihat.ercan +65 8322 8348豪华高端酒店资产组合Nihat Ercan-,5 尔代夫nihat.ercan+65 8322 8348马尔代夫Crossroads岛屿投资组合筋筵潟湖泰国资产组合泰国高端海滨度假村泰国，苏梅岛PaulChakrabandhuchakkrit.chakra+66898152272PaulChakrabandhuchakkrit.chakra+6689815227219堡太区酒店投赛亮点2021年下半年 | 20亚太区酒店投费亮点2021年卜半年自2011年起蝉联亚太区酒店咨询行业排名第一*亚太区全方位服务14个城市80余名酒店和旅游地产专家X过去十年交易额超210亿美元口20112020 年，在由中介公司促成酒店交易中占比51%根据RealCapitalAnalytics排名全球机遇本地专长仲量联行酒店及旅游地产事业部全球领先的酒店与旅游地产投资咨询专家无论您处于酒店投资周期的任何一个阶段，我们都能够为您提供定制化解决方案，协助您做出明智的战略决策，从而实现酒店资产价值最大化。探索机遇根据您的愿景，利用我们专业的行业分析与趋势预测，为您寻求合适的市场与物业机会，为土地资源或建筑环境提供最高和最佳用途建议。战略性投资建议分析关键的市场和资产趋势，提供准确的资产评估和建议，帮助您最大化资产组合的价值并降低风险。酒店投资交易挑选符合您期望的投资机会，商谈最有利的投资价格，并协助您进行合同审查和尽职调查。项目设计、开发或翻新协助您为酒店客人和社区提供美观且高效的使用空间。确保项目的每一个环节，从成本控制到供应商选择，都得到严密的追踪管理。酒店资产管理通过专业的管理和巧妙的投资为您的客人提供最佳入住体验。从酒店运营商筛选，管理合同谈判，以及经营预兑和资金支出，为您的每一个关健决策提供战略咨询建议。出售酒店资产协助制定您的资产退出策略，并通过战略性资产背销方式为您寻找最合适的买家。我们拥有覆靛全球的酒店投资者关系网络，并为您提供全程的尽职调查支持。