【《S机械配件公司偿债能力分析案例（附财务报表）》7600字（论文）】.docx

S机械配件公司偿债能力分析案例1摘要21弓I言12偿债能力基本理论概述12.1 偿债能力的概念12.2 偿债能力分析的指标12.3 偿债能力的影响因素23S企业偿债能力分析23.1 企业介绍23.2 企业短期偿债能力的分析233企业短期偿债能力影响因素41.1.1 应收账款收回不及时和存货积压41.1.2 .现金流量问题4333短期偿债计划不合理43.4 企业长期偿债能力分析43.5 企业长期偿债能力影响因素63.5.1 企业资本结构不合理63.5.2 企业经营管理存在问题64提高企业偿债能力对策64.1 提高短期偿债能力建议64.1.1 加强应收账款的收回和存货的周转64.1.2 提高企业的现金流量74.1.3 制定合理的偿债计划74.2 提高长期偿债能力建议74.2.1 加强应收账款的收回和存货的周转74.2.2 提高企业的现金流量85结论8参考文献9附表1011企业未来的可否持续经营与企业偿还债务的力度两者间关系密切。为企业继续经营提出合理的经营方案可以从偿还债务的能力中分析出。本文主要对偿债能力方面探讨，并以S机电有限公司为例，总结出在偿债能力方面存在的问题，针对相关问题提出建议,为企业未来良好的发展规划提供基础并希望借此提高企业的经营能力。本文主要从对偿债能力的相关指标分析内容的阐述、相关影响的因素分析，从而给出相关的建议。通过分析，了解到增信公司近两年(2022-2023)的偿债能力较弱等情况，并针对相关情况给出建议。关键词：偿债能力、持续发展、经营能力1引言随着全球经济一体化的发展，现在许多企业都会采取负债经营的策略，为企业创造更多的经济利益，可以合理的运用负债来维持企业的日常经营，将资产的使用率提高。分析企业偿还债务力度是对企业的财务状况的好坏和营运能力进行分析的重要部分。对企业的偿债能力进行正确的分析，可以为投资者提供参考、为经营者的决策提供依据、给债权人保障，同时分析偿债能力也是企业的投资者、经营者、债权人十分关心的方面。投资者在决议要不要投资的时候企业偿债能力就会起到一定的帮助作用。对于经营者来说，企业的经营者能够作出准确的经营方案，偿债能力的分析也有辅助作用。对企业的偿还债务的能力做出分析，能够对企业的未来前景和长期支付能力作出分析，企业偿还债务力度的好坏是对资金循环力度的反映。对于债权人而言，偿债能力的好坏对债权人有直接的联系，这关心着他们的债务能否及时收回，利息能否按其取得。因此，一个企业偿还债务能力的好坏和企业将来的运行境况以及收益都与企业抵偿欠款的本事有关联。2偿债能力基本理论概述2.1 偿债能力的概念企业活动中的欠款可以被动用的财产抵消，这就是短期偿债能力，即偿还全部到期债款的现金担保能力明在保障企业的平稳工作上，企业的主要构成中有偿债能力。按企业偿还负债的期限长短可分为：短期偿债能力和长期偿债能力。2.2 偿债能力分析的指标对偿还债务的能力分析主要分短期偿债能力指标与长期偿债能力指标。分析短期偿还债务的能力主要指标有营运资金、速兑比率、流动比率、支付能力系数和现金占用率等山，相关的主要因素有：流动资产和流动负债。长期偿债能力又分静态结构和动态结构两种。静态结构的主要分析指标有权益乘数、产权比率和资产负债率等。动态结构主要有利息保障倍数、现金流量利息保障倍数等。2.3 偿债能力的影响因素2.3.1 短期偿债能力影响因素短期偿债能力是指用企业的流动资产来偿还流动负债的能力，即企业偿付到期债务的能力。为了能更加透彻的了解企业的短期偿还债务的能力，首先应当了解影响企业短期偿还债务能力的因素，对企业短期偿还欠款发生影响的因素有企业的流动资金的规模和质量，企业流动负债的规模和质量，企业经营现金流动度。(1)流动资产的规模和质量。一般情况，要担保企业有充足的资金去偿还企业的流动负债，所以，在分析短期偿还能力时，通常会将流动资产和流动负债比较分析，并将其作为短期偿还债款的依据。除此外还要关注企业资金周转的速度，影响其变现能力的两个重要指标是：资产转化成现金的时间和资产预期的估价与实际售出价额的差价。因此，流动资产反映了在偿还流动负债时企业所能承受的基础叽(2)流动负债的规模和质量。除流动资产规模外，流动负债的规模也是对短期偿债能力会造成影响的因素之一，如果企业负债规模大，短期内承担需偿还的债务就重叽其次，企业的流动负债的质量对偿债情况也会有影响。一般而言，企业的负债都是需要偿还的，但有些是存在着固定的偿还日期。例如：企业的短期借款、应交税费等都是有时间限制的。另一些债务是需要估算支付的日期。例如：应付账款、预收账款等。(3)企业经营现金流量水平。现金在很多情况下被用来抵偿短期欠款，因为它是资产中最灵活的所以，企业的现金流入、流出数量会直接影响企业的偿债能力。2.3.2 长期偿债能力影响的因素长期偿债能力是指对与企业相关的全部欠款偿还时的保障程度。对企业的所有者和债权人来说，他们不仅只是关注企业的短期偿债能力，还关注企业的长期偿债能力。对企业的长期偿债能力产生影响的主要因素有企业的盈利能力、长期资产的保值程度和资本结构等。(1)企业的盈利能力。它是体现企业在营业周期内的生产经营获利的多少，企业的长期偿还债务的能力也和它相关。在正常的经营中，企业不能完全依靠出售资产偿还债务。偿还债务稳定，可靠的来源是企业长期的盈利能力与经营活动陷阱流量。（2）长期资产的保障程度。长期资产是对企业偿还长期偿债能力的基础担保。对于债权人，需要企业在偿还到期的债务用现金还款而不是以长期资产抵债。如果企业的长期资产在偿还债务时变现能力低，即使企业长期资产份额多也不能足额抵偿企业的负债。（3）资本结构。对于企业而言，它的盈利能力不是决定企业长期还款能力唯一成分，资本结构也是企业的主要成分。企业使用资金的来源构造值是企业的资本结构，从财务报表的角度看即是企业的负债与所有者权益之间的比率关系“对债权人来说，企业经负债筹集到的资金占比率小，对债务的担保力度就高，到期无法偿还的概率就小。对企业来说，欠款占的比重多，企业的财务经营风险就高，不能如期偿还债务的概率就大。3S企业偿债能力分析3.1 企业介绍S机电有限公司是一家主要生产冷压机、旋切机和布胶机等机器配件的公司。该企业办公址于历史文化名城：嘉兴。该企业与2001年11月6日成立。该企业初始注册资本为65万元，企业法人为陈朝昆。公司成立至今16年内，企业始终为客户供应高品质的商品、健全的服务，以达成客户的需求为目标。企业在职人数65人，企业主要面向市场，中小型企业为主要客户群。企业不断提升核心竞争力，树立良好的形象并始终坚持以“质量第一，信誉第一”为宗旨，遵从“踏实、拼搏、责任”企业精神。并且和很多零售商和代理商都建立了长久合作的关系。3.2 企业短期偿债能力的分析短期偿还债务能力分析主要是指企业在短时期内多指一个营业周期内对所欠债务的偿还能力网。对企业的偿债能力分析可以了解到企业当前的财务能力，对即将要偿还的欠款是否有能力偿还。根据计算得出S企业近两年的短期偿债能力的各项指标如下：表31S机电有限公司短期偿债能力的各项指标项目2022年2023年货币资金31014.9752504.05流动资产480493.25650967.2速动资产104264.37210181.05流动负债465956.07696080.68营运资本14537.18-45113.48流动比率1.030.94速动比率0.220.30现金比率0.070.08表3.2同行业上市公司2023年短期偿债能力的各项指标名称流动比率速动比率现金比率现金流动负债比率中亚机械有限责任公司1.380.640.480.2海源机械有限责任公司2.570.810.24-0.13行业平均值1.9750.7250.360.035通过表3.1对S公司近两年(2022-2023)的短期财务能力指标分析得出相关数据，并将其与同行业上市公司2023年的数据进行比较。可以看出，S公司近两年的营运资本和流动比率均呈下降趋势，其中流动比率在0.94至1.03间，而机械行业的参考值为1.8o增信公司这两年的流动比率均低于参考值，并且该行业的上市公司流动资产的平均值为1.975,该企业也未达到标准，差距有点大，可以看出增信公司在偿债能力方面较弱。该公司近两年速动比率相差不大，但通常该比率为1时较好。且同行业的平均值是0.725,但2022年、2023年都未达到，说明该企业的偿债能力低。现金比率的高低关乎着企业在偿还债务时的支付能力。经分析计算,2022年至2023年的现金比率分别为0.07、0.08o该指标不仅低于标准值还低于同行业的平均值，且差距较大。该比率过低，说明即期支付能力低，偿还债款的能力弱，企业拥有的资产不足以支付企业即将到期的债务。企业可以通过筹集资金或加强企业商品的销售力度取得现金，同时也不鼓励企业留存过多的现金，一般将比率保持在20%左右为宜。3.3 企业短期偿债能力影响因素3.3.1 应收账款收回不及时和存货积压以企业2023年的资产负债表为基础(见附表)，可以看出企业2023年比2022年应收账款增长84427.6元，增长的幅度为115.26%,增长幅度较大。揭示了企业在应收账款收回方面存在缺陷，应当关注企业在往来款项等方面的处理问题是否合理。同样，企业的存货留存过多就会导致企业期末存货数额增长。采用合理的方法减少应收账款和存货的期末数额提高企业的资金变现速度。提高速动比率可以减少企业存货留存的数额，将增信公司的短期偿债能力提高。3.3.2 .现金流量问题由表3.1对S公司的指标分析中的现金比率指标分析可以看出，该公司的比率低，对于即期偿付能力还会存在问题。企业的流动性资产和流动性负债会直接与企业资金的变现能力有关。虽然增信公司期末的现金比率比期初有所提高，但提高的幅度过小，说明企业对现金类资产管理不足，应当加强企业的现金资产的管理。3.3.3 短期偿债计划不合理通过对增信公司的短期偿债能力的各项因素分析，可以得出在偿债能力方面企业的还款能力较低，资金的管理不足。其主要原因之一是因为公司没有制定合理的偿债计划，资金获得的渠道较为单一，另一原因是企业没有合理的偿债计划，未将企业的负债在平时分期负担，会集中在一起偿付增加企业的还款能力。3.4 企业长期偿债能力分析长期偿债能力与短期有所不同，偿还的债务超过了一个营业周期的被称为长期偿债能力。企业经营获利是与企业长期偿债能力相关，分析长期偿债能力可以知道到企业经营的好坏程度、风险有无超出安全的范围、是否合理控制企业负债规模。据计算得出S企业近两年的长期偿债能力的各项指标如下：表3.3S机电有限公司长期偿债能力的各项指标项目2022年2023年资产总额484092.89654566.84负债总额465956.07696080.68所有者权益总额18136.82-41513.84资产负债率0.961.06产权比率25.69-16.77权益乘数25-16.67所有者权益比率0.04-0.06表3.4同行业上市公司2023年长期偿债能力的各项指标名称资产负债率产权比率权益乘数所有者权益比率中亚机械有限责任公司0.521.092.080.48海源机械有限责任公司0.180.221.220.82行业平均值0.350.6551.650.65经过计算，表3.3相关比率来源于S企业2022年和2023年的两年数据，用来衡量企业负债和经营风险程度的重要公式是资产负债率。增信公司资产负债率两年的比率分别为0.96和1.06。一般而言，该比率保持在40%至60%间为宜，该企业这两年的资产负债率呈上升趋势并且指标过高，其中2023年尤为显著。同行业上市企业的平均值为0.35,相比较增信公司的比率比同行业比率高，资产负债率高，说明企业的经营风险较高，资金的周转不能满足企业的需要，可能会发生负债大于资金的状况。应该降低经营风险，将企业的欠款数额保持在合理的范围内。优化库存结构，加大对债权的清结和结算力度，优化资金的筹措方式。产权比率关系着债权人的权益保障程度，增信企业这两年的比率相差较大，尤其是2023年的比率尤其低，比同行业的平均值要低很多。若企业的财务结构是低风险且低报酬，则代表产权比率低。但增信公司2023年该比率为负，说明该企业负债较多，资金运转困难。对资产负债率分析起补充说明的两个指标是所有者权益比率和权益乘数，同行业上市企业该比率的平均值为1.65。增信公司2022年与2023年的权益乘数不仅相差过大,而且2023年明显低于同行业平均值，表明该企业的投资者的资金占率多。所有者权益比率也同前者一样，有下降的幅度，而且该指标越高说明企业的风险小，长期偿债能力有保障，但增信公司这两年的比率低，表明财务风险高，在对投资者保护方面力度不够,长期偿还债款的能力也低。3.5 企业长期偿债能力影响因素经以上对S公司的长期偿债能力指标中各项比率的分析，可以看出S公司的长期偿债能力低，企业的资金周转较为困难，可能会存在着不能按时还付款等问题。3.5.1 企业资本结构不合理企业负债和投资者的关联是指资本结构。增信公司2023年的负债总额为696080.68元，所有者权益总额为-41513.84。负债占的比率较高，进而的增信公司风险就高，企业不能如期归还债务风险就高。同时2023年的所有者权益为负数，说明这一年企业的亏损大，超过了资本的投入，已经资不抵债了。从分析资产负债率和产权比率是就可以看出企业在运营时已经是欠钱状态了。3.5.2 .企业经营管理存在问题经分析了解，对企业的长期偿还债款程度的影响力大的是现金流动负债比率。公司高层的对经营方面使用的方法不足，对企业经营中风险不能很好的控制。企业自身在运行时，规划不合理，管理不完善。应有公司自身的情况制定一套合理的制度。通过上述的种种分析，不难看出S公司已经是一家负债经营的企业，企业近年的经营所得已经难以负担企业的负债。而且企业长期偿还欠款的能力低存在的问题大。4提高企业偿债能力对策4.1 提高短期偿债能力建议4.1.1 加强应收账款的收回和存货的周转经分析，该企业的流动指标还可以，则增信企业的资金的变现还有回转的余地。流动资产多，但在常见的流动资产中不光有使用的现金和存入银行资产，还有应该收回款项、预付账款和企业生产的商品等。分析中得出该企业的短期偿还能力较弱，最大的原因在于企业的存货积压和应收账款的周转速度过慢。企业的归还债款能力和盈利能力的好坏也受企业对仓库里的商品规划和保存力度的影响。对存货积压提出的建议：一、对企业每次需要采购存货的数量合理规划，企业对商品的留存给予限额。二、提高企业商品售出的速度，合理的控制留存的数量，维持企业的日常经营的需求。三、重视企业的库存管理制度，若存在次品等情况应当及时作出相应的处理，用以防止存货的积压问题。应收账款反映企业日常销售商品等账款收回的情况，对于应收账款的收回提出的建议：一、加强应收款项收回的力度，在款项快到期时，致电访问告知客户付款时间将至。二、控制坏账的发生，制定合理的坏账准备提取率，每年度按比例提取一定的坏账准备,降低企业的财务风险。三、对即将到期的应收账款的给予顾客一定比例的优惠政策，鼓励客户积极还款。4.1.2 提高企业的现金流量现金是企业周转速度最快的，减少企业现金的利用的速度可以适当的改变现金流量。根据企业的制定的未来发展状况，规化现金使用的力度，制定并实行现金管理制度,强调现金流量的使用效率叽同时应当减少本企业不必要的支出，改变企业经营利润。并尽能力满足客户提出的种种要求，增加自身的营运收入。增强企业的现金流量，增信公司还可以通过合理的投资，取得的投资收益可以减少企业的负债。对企业的现金流浪发生相应的变化。4.1.3 制定合理的偿债计划有许多企业因破产而倒闭，这不仅仅是因为资不抵债或者负债经营的问题，而是因为没有制定合理的计划，资金的变现能力过慢，不能及时偿还企业的债务。增信公司应当优化企业的资本结构，尽可能的减少流动负债的比重，增加长期负债的比重，将负债经营控制在合理的范围内，发挥财务杠杆的效益，并且努力提高企业的盈利能力。对企业将要偿还的欠款作出安排，还要制定相符合的偿债计划。4.2 提高长期偿债能力建议4.2.1 优化企业资产结构对于正常经营的企业而言,年末全部资金的金额应多余负债的金额”而S公司2023年的资产总额却小于负债总额，对企业的资本结构的不合理化和长期偿债能力弱起到了一定的作用。由此看出增信公司经利本领差，公司处于欠钱经营状况。在此情况下，从资产负债表中可以看出增信公司的短期借款与长期借款均为0,可以合理的利用负债来降低企业的资本。借款所发生的利息费用可以从企业的税前利润中扣除，那么企业的所得税也就会减少。但过度的负债就会给企业带来较为严重的财务风险，高利息会让企业的亏损加重，过多的借款也会增加企业的还款压力，进而导致企业破产。所以在借款方面应当合理规划，同时企业受资金周转力度慢的影响，导致企业的归还欠款能力低。因此，加强增信公司自身管理程度，将企业的资金利用率提升上来。4.2.2 对管理层的素质及能力的加强一个优秀的企业，都有自身的文化支撑。企业的管理层如同企业的灵魂，好的管理层会给企业带来大量的现金流，提高企业的偿债能力。一个好的管理者应当具有宽广的眼界和良好的投资眼光，要清楚的意识到企业面临的问题和采取相应的拯救措施。制定契合企业发展的投资活动，控制好经营时产生的风险，加强管理，节约本钱明要在失败中找到正确的出路，在成功中不断的完善。5结论偿债能力是企业偿还全部债务的能力，它的大小直接关系着企业的持续经营能力，它是反应财务状况的重要内容。本文通过对S机电有限公司的偿债能力中短期偿债能力分析和长期偿债能力进行分析，了解到该企业是负债经营的，并分析产生的原因，给出相关加强增信公司偿债能力的建议和措施。本文虽对公司的偿债能力进行分析，和提供相对的方法,但只是限于能力有限，可能分析的比较片面，没有提供更好的对策，今后一定努力扩充专业知识，为企业提供更好的建议措施。参考文献111袁淳.财务报表分析.中国财政经济出版社.20082刘晓菊.财务报表分析.电子工业出版社.20133高茹.加强现金流量管理提高企业财务管理水平J.2011141覃薇霖.偿债能力分析J.20115程前.偿债能力分析毕业论文J.20216池国华.财务报表分析.清华大学出版社.201117张新巧.新疆特变电工股份有限公司财务分析及问题诊断J.20218李晓博.基于现金流量的企业偿债能力研究J.2008附表资产负债表S机电有限企业2023年12月31日企业：元资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金131014.9752504.05短期借款6800短期投资200应付票据6900应收票据300应付账款7042979.9143249.01应收股利400预收账款717039070390应收利息500应付工资721745015450应收账款673249.4157677应付福利费7300其他应收款700应付股利7400预付账款810051005应交税金75136.161991.67应收补贴款900其他应交款8000存货10375223.88439781.15其他应付款81335000565000待摊费用1100预提费用8200一年内到期的长期债权投资2100预计负债8300其他流动资产2400一年内到期的长期负债8600流动资产合计31480493.25650967.2其他流动负债9000流动负债合计：100465956.07696080.68长期投资：长期股权投资3200长期负债：长期债权投资3400长期借款10100长期投资合计3800应付债券10200固定资产：其他应付款10300固定资产原价3935996.4535996.45专项应付款10600减：累计折旧4032396.8132396.81其他长期负债10800固定资产净值413599.643599.64长期负债合计11000减：固定资产减值准备4200递延税项：固定资产净额433599.643599.64递延税款贷项Ill00工程物资4400负债合计114465956.07696080.68在建工程4500固定资产清理4600所有者权益（或股东权益）：固定资产合计503599.643599.64实收资本（或股本）115537992537992无形资产及其他资产：减：已归还投资11600无形资产5100实收资本（或股本）净额117537992537992长期待摊费用5200资本公积11800其他长期资产5300盈余公积11900无形资产及其他资产合计6000其中：法定公益金12000递延税项：未分配利润121-519855.18-579505.84递延税款借项61O0所有者权益（或股东权益）合计12218136.82-41513.84资产总计67484092.89654566.84负债和所有者权益（或股东权益）合计135484092.89654566.84