某商业保理公司的可行性研究报告.docx

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1、某商业保理公司的可行性研究报告天津XX商业保理有限公司的可行性研究报告二。一三年八月第一章拟设立商业保理公司情况2第一节拟设立公司基本信息2第二节企业机构设置及人员配备3第二章出资人情况7第一节主出资人7第二节保理业务对现有业务的促进作用8第三章保理业务市场分析9第一节国内保理业务市场分析9第二节保理行业在工程建设的市场需求15第三节公司定位、业务开发模式与业务拓展模式16第四节工程保理的模式与流程19第五节资本持续抵补能力与未来的财务预测22第四章保理业务流程、操作规范及风操纵度16第一节保理业务简要流程及操作规范16第二节保理风险操纵制度27小结38根据商务部关于商业保理试点有关工作的通知

2、（商资函（2012）419号）、商务部关于商业保理试点实施方案的复函（商资函（2012）919号）、天津市商业保理业试点管理办法（津政办发（2012）143号）及有关法律法规的规定，天津三江投资有限公司拟作为出资人，申请设立天津XX商业保理有限公司（拟用名，下列简称之“公司”或者“本公司”），开展商业保理业务。现根据有关文件要求，就设立本公司的可行性出具研究报告如下。第一章拟设立商业保理公司情况第一节拟设立公司基本信息1、公司名称（拟）：天津XX商业保理有限公司2、公司注册地址：天津空港经济区3、公司法定代表人：4、公司注册资本：壹亿元人民币5、公司股东出资情况：如下表股东名称股权比例出资额人

3、民币（万元）天津三江投资集团有限公司100%10000合计100%100006、公司经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、管理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务有关的非商业性坏账担保；客户资信调查与评估；商业保理有关咨询服务；法律法规准予从事的其他业务。7、公司经营年限：30年第二节企业机构设置及人员配备一、本公司机构拟设置结构如下：股东会-I董港厂I总经理业务评审委员Q令管理二枝财务军保里立*tl*二、各部门职责1、综合管理部：1.1 根据公司经营的实际情况，制定公司各项基本管理制度并负责制度执行情况的监督、检查。负责建立公司人力资源管理体系，制定与公司战

4、略进展目标相习惯的人力资源规划。1.3根据公司生产经营要求，完善公司组织结构，合理进行人员配。1.4 组织与实施公司人力招聘、培训、绩效考核、激励、薪酬、晋升、劳动关系管理等工作。1.5 熟悉国家及地方劳动法律法规，处理劳资关系，负责员工工资、劳动合同、社会保险等工作的日常管理。1.6 根据公司实际情况，负责制订公司员工劳动纪律奖惩方案，并定期进行劳动纪律检查。1. 7负责公司综合统计分析工作及统计数据的上报工作。负责公司的文件档案管理。1.9负责做好公司办公用品的采购与管理。1.IO撰写公司年度总结。1.11 负责做好公司领导安排的其它临时性工作。2、稽核财务部：1.12 据国家财务制度与财

5、经法规，结合本公司的实际情况制定适用的财务管理办法。1.13 绕公司的经营进展规划与工作计划，负责编写公司的财务计划与费用预算，积极开展融资，有效地筹划与运用公司资金。1.14 好公司各项收入的收取与支出管理，做到各类收入及时收缴,支出费用及时到位。1.15 期汇总公司经济运作情况，提出合理化建议，为公司经营进展决策提供参考根据。2. 5做好财务统计与会计账目、报表及年终结算工作，并妥善保管会计凭证、会计帐薄、会计报表与其它档案资料。2. 6监督稽核公司业务部门的业务活动，分析存在的问题，查明原因，及时解决。2.7统一归口管理公司的各类票据与有价证券。2. 8上级安排的其他工作。3、保理业务部

6、：3.1负责保理业务部的各项工作计划的实施与总结；3. 2根据公司规定与客户需求设计产品报公司业务评审委员会审批;3. 3制订与完善有关的规章制度、组织执行并进行检查；3. 4制订对所属业务领域内业务人员的专业培训计划与方案，提交综合管理部备案；3. 5承担对本公司客户的授信、保理、担保等各项业务的调查、评价、评审工作，并提出明确书面调查意见，交风险管理部审查；3.6落实业务评审委员会审批条件，办理担保手续；3. 7做好保理的台帐登记工作；3.8做好应收帐款管理工作。4、风险管理部：4.1负责公司保理业务的风险管理。4.2负责制定与完善保理风险管理制度。4.3审查客户资料的真实性、合法性、准确

7、性、全面性。4. 4对保理业务的调查报告做出风险评价，将审查意见与结论写成“项目评审书”。4.5 负责回答评审人员的质疑。4.6 负责查实担保人的资质，资格及担保能力。查实买方的信用记录与道德品质等。4 .7做好帐款回收监督检查工作，及时发现未预见的风险及新出现的风险并及时采取防范措施。5 .8对已经出现风险的保理业务提早介入并参与处置。4. 9组织准备保理业务会签与会审工作。4.10监督落实保理管理制度的实施与检查。4. 11对风险管理的档案资料进行归类、整理、归档、储存。4.12完成公司领导交办的其它工作。5、业务评审委员会：由各部门负责人与公司内外财务、法律专业人员构成的，为特定项目评估

8、而设立的评审机构。三、本公司要紧管理人员如下：公司董事会成员：，其中任董事长；公司总经理：；公司监事：；公司财务总监:第二章出资人情况第一节主出资人1、本公司的主出资人为天津三江投资集团有限公司。2、天津三江投资有限公司基本信息如下:注册地址天津经济技术开发区注册资本人民币壹亿柒仟万元法定代表人经营范围投资咨询、商品房销售代理、商务信息咨询、企业营销策划、企业管理培训咨询服务、教育信息咨询、项目投资咨询（国家有专项、专管规定的，按规定执行）3、天津三江投资集团有限公司成立于2012年，位于天津经济技术开发区，注册资本金为17000万元，下设立天津中江商贸进展有限公司、天津吉美旅游景区投资有限公

9、司与天津三江汇通国际贸易商贸有限公司，公司技术力量雄厚，人才济济，凭借雄厚实力，天津三江投资集团有限公司成为天津经济技术开发区最具影响力的投资咨询公司。为将近60家企业提供贸易与工程类咨询服务，其中70%的企业的应收账款已经严重制约企业的生存与进展，三江投资也是联合多种渠道，比如银行、担保公司、证券公司、中信保为企业提供应收账款、贸易融资与融资租赁融资咨询与管理服务，在企业内有一定良好的口碑与信誉。公司注重锐意革新，始终坚持“合作、分享、共赢”的企业理念与“客户至上，诚信经营，规范管理，协调进展”的经营宗旨，通过建立规范的投资操作流程与完善的风险操纵体系，对客户负责，形成良好的经营风格，赢得客

10、户与社会的信誉。同时，公司还坚持“专业化，职业化，精英化、精细化”的人才管理理念，吸纳了一支具有金融、管理、法律、财务等经济领域丰富管理经验的精英人才团队，内部机制健全，机构设置合理，管理体制灵活，进展思路明确，具有广阔的进展前景。全体员工本着“服务客户，互惠双赢，共同进展”的职业信念，全力进展投资业务,提供优质的投资服务，以坚实稳健的步伐，朝着规模化方向进展。第二节保理业务对现有业务的促进作用法人股东企业的公司业务迅猛进展与咨询业务竞争的日益猛烈。越来越多的咨询类企业提出了融资需求。目前，因长期涉足工程咨询与大宗贸易咨询等服务，发现此类行业资金流淌量大，上下游客户的往来款项占用了大部分的流淌

11、资金，如回款不及时，则经营状况遇到瓶颈。为熟悉决社会资金占压成本的问题，天津三江投资集团决定注资成立内资商业保理公司，这样既能够对咨询服务的贸易企业提供贸易融资及信用风险担保，又能够使工程企业，解决大型项目中普遍存在的资本金不到位的障碍、解决项目施工单位融资难的问题，实现一点对全国的服务方式。因而能够同时降低买卖双方的交易风险，减少了贸易中的资金占用，与工程企业占用大量购买原材料款项成为一种为商业信用销售而设计的综合性金融服务工具。通过成立商业保理公司，既能够扩大公司自身的咨询企业规模，增加服务企业资金周转速度，扩大产值，产生利润；又能够有效地增加服务企业双方的贸易机会、降低上下游企业运营成本

12、，解决部分企业融资难题，改善企业生产经营与生存环境，产生产值放大效应，完善产业链，商业保理公司获取增值收益，扩大保理公司与法人股东企业在行业内的影响力，达到多方共赢的效果。第三章保理业务市场分析第一节国内保理业务市场分析一、我国保理行业的进展现状1992年，中国银行率先推出国际保理业务，开创了我国保理业务进展的先河。之后交通银行与东方国际保理咨询中心与其他国有股份制商业银行也分别被国际保理商联合会接纳为会员，参与国际交流与合作。2000年3月，中国银行又在我国国内首次推出了发票贴现业务与综合保理业务,这是我国国内保理业务的第一次正式市场运作。此后，我国其他银行也纷纷学习借鉴，陆续推出各自的国内

13、保理业务。随着近年来我国经济的进展，保理业务习惯了提升国内、国际贸易竞争力的需要，因此已成为新兴的贸易融资工具，近年来取得了迅速进展。自2000年以来，我国保理业务进入快速进展时期。2000年，我国经营保理业务的保理商只有3家，到了2013年1月底，我国已注册的保理公司便已达到85家，其中仅2012年一年，国内新注册的保理公司便有38家，呈现一种井喷式的势头。我国各年度保理公司注册数量2000年至2010年十一年间，我国保理营业额增长了728倍。2000年我国保理业务总量为2.12亿欧元，2010年我国保理业务量（包含国际保理与国内保理）达到1,545.5亿欧元，占世界保理业务总额的9.38%

14、,其中，国际保理345.9亿欧元，国内保理1,199.6亿欧元。2010年保理业务量比2009年保理业务量增长了1.3倍，在亚洲名列第1,全球排名第20国际保理业务通过多年的拓展，2010年我国国际保理业务量在全球保理市场中排名上升到第二位。据Fel统计,2On年，我国国际及国内保理业务量达到2749亿欧元，占全世界总量20154亿欧元的13.64%。2012年，中国国内保理业务规模突破22000亿元，同比增长15%以上；国际保理业务规模突破900亿美元，继续维持50%以上高增长。中国保理业务量增长趋势（单位：亿欧元）如此猛烈的进展势头显示，保理业务在我国已经为越来越多的企业所认知、所使用，目

15、前我国的保理业务市场已进入良性进展阶段。二、商业保理业务的前景目前，国有大中型银行仍然是我国保理行业舞台上的主角，商业保理公司扮演的仍是次要角色。但在欧美等经济发达地区，银行保理与商业保理市场的格局却恰好相反，由于商业保理公司的经营更加灵活，更能习惯市场需求。我们相信，随着社会经济及法制环境的进一步改善，中国商业保理行业将迎来快速进展的新时代。1、法规根据及主管部门的初步确定长期以来，我国并没有一部关于保理立法的明确法律规范，关于保理的有关法律规定散见于合同法、公司法、民法通则、商业银行法、担保法等法律的有关条款中。2010年4月13日，中国银行业协会保理专业委员会公布了中国银行业保理业务规范

16、，这是我国保理业务领域首份自律规范文件，旨在引导商业银行建立保理业务理念，规范操作流程，防范业务风险，促进我国商业银行保理业务的健康进展。但该规范也仅适用于商业银行开展的保理业务，关于商业保理公司则完全没有一部具体的法律法规予以规范。2006年5月，国务院下发了关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见，鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场与金融开放等方面先行先试。天津市据此将保理列入天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案的内容当中。2009年10月，经国务院同意，国家发改委做出批复，原则同意商业保理企业在天津注册。2012年6月27日，商务部下发了关于商业保理试点有关工作的通

17、知（商资函2012419号）。同年10月，又下发了商务部关于商业保理试点实施方案的复函（商资函2012919号），同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点，设立商业保理公司，为企业提供贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。据此，天津市政府于2012年12月公布了天津市商业保理业试点管理办法（津政办发2012143号），对天津市商业保理公司的注册资金、从业人员及风险资本等各个方面做了有关要求。尽管我国至今尚未在国家层面出现关于商业保理业务的专门立法，但上述一系列举措标志着商业保理行业已经开展正式进入政府商务部门的视线，商业保理得到官方认可，

18、监管政策初步明朗化。2、商业保理专业委员会建立在商务部正式成为商业保理行业监管部门的同时，经国家民政部批准,中国服务贸易协会商业保理专业委员会于2012年11月26日正式成立。专业委员会的会员以国内商业保理公司为主，与商业保理业务有关的银行、信用保险、证券、信托、征信、评估、商账管理等服务机构、研究机构、各类企业、协会组织，与长期从事商业保理行业及有关领域的管理与研究、具备丰富的业务知识与管理经验、在业内享有较高知名度的专家、学者、行政管理人员与企业高级管理人员等，是我国首个全国性商业保理行业自律组织。专业委员会的宗旨是促进与规范我国商业保理行业的进展，提高行业管理水平与服务水准；与我国有关政

19、府部门、商会、协会与企业建立沟通渠道，加强国际交流与合作，促进我国保理业务在全球范围内的竞争与进展。其要紧工作内容包含配合政府主管部门制定行业规范、行业标准及进展规划，监督行业自律；与有关企业、协会、机构建立沟通渠道，促进业内外交流与合作；开展商业保理业务培训，提高行业管理水平与服务水准，促进我国保理业务在全球范围内的竞争与进展。专业委员会自成立以来，已经在行业培训、业务标准化、推动立法与政策进展等方面开展了许多工作，通过专业委员会的平台，商业保理公司能够分享业务经验，促进业务创新，推动我国商业保理行业健康、持续进展。3、商业保理市场前景广阔近年来，我国经济持续快速增长，国内外市场规模不断扩大

20、。与此同时，赊销已成为主流交易方式。经历30多年的改革与开放，买方市场普遍形成。我国对外贸易结算中，信用证结算比例已下降到20%下列，赊销比例上升到70%以上，而国内贸易更是大量使用赊销方式，2012年，受世界经济复苏明显放缓与国内经济下行压力加大的影响，国际国内市场需求总体不足，我国各行业产能过剩问题较为突出。在此背景下，企业应收账款规模持续上升，回收周期不断延长，应收账款拖欠与坏账风险明显加大，企业周转资金紧张状况进一步加剧。据业内人士估计,全国企业的应收账款规模在20万亿元以上。其中应收账款数额较大的行业依次为计算机通信与其他电子设备制造业、电气机械与器材制造业、通用设备制造业、汽车制造

21、业、专用设备制造业、化学原料与化学制品制造业等。各行业应收帐款规模如下图所示：这样的市场状况为保理业务进展奠定了良好的市场基础。能够预测,在未来几年中，中国保理业务数量将持续上升，中国将成为全球最大的保理市场。而银行保理与商业保理存在很大差异，银行保理更侧重于融资，需要严格考察销货商的资信情况，并需要销货商提供足够的抵押，因此银行保理更适用于有足够抵押与风险承受能力的大型企业。而商业保理则更注重调查、催收、管理、结算、融资、担保的系列综合服务，更专注于某个行业或者领域，提供更有针对性的服务，更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等，而非销货商的资质，真正做到无抵押与坏账风险的完全转移，更适合于

22、广大中小型企业。因此，与银行保理相比，商业保理无疑具有更大的进展空间。近几年，电子商务已形成了一个基本的商务模式，也催生了互联网金融服务体系的建立。商业保理的金融服务模式，对建立互联网融资服务也将起到积极的促进作用。第二节保理行业在工程建设的市场需求一、工程建设的市场需求工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一，是典型的劳动密集型行业，受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影响，工程资金结算与支付周期通常较长，建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象，融资需求较强。特别是2011年以来，受国家实行适度从紧的货币政策的影响，房地产投资增速下滑，而建造成本不断上

23、涨，使得建筑施工企业的现金流减少，流淌资金周转不畅的现象进一步加剧。以上市企业为例，2012年中期，51家国内上市的建筑施工企业应收账款达到4230亿元，同比增长15版有27家净经营现金流同比下降，超过37家经营性现金流为负，超过70%的企业极易陷入资金逆境。上市建筑施工企业2011年中期2012年中期应收账款指标变化，详见下表：（单位：亿元）指标2011年中期2012年中期同比变化应收账款3677.44230.615.04%经营活动产生的现金流量净额-804.O-489.5-39.1%缓解建筑施工企业资金困难的途径要紧有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、

24、租赁融资、保理融资、典当融资等，渠道与方式多种多样，不一而足。其中，保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。保理作为一项以应收账款转让为基础，集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务，在赊销方式盛行的今天，逐步成为要紧的国际贸易结算方式。在建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象、融资需求较强的背景下,方式灵活、操作简便、产品习惯性强的工程建设保理将成为建筑施工企业的要紧融资方式之一，具有广阔的应用前景。第四章保理业务开发流程、操作规范及风操纵度第一节公司定位、业务开发模式与业务拓展模式1、天津XX商业保理有限公司依托于集团的产业

25、优势专注于服务工程企业，解决大型项目中普遍存在的资本金不到位的障碍、解决项目施工单位融资难的问题、缓解项目业主工程建设中的资金支付压力；以流贷方式将项目业主的资金成本转移到工程施工方；帮助项目业主进行工程与资金监管。2、业务进展模式2.1、 依托核心企业强大的背景2.2、 依托施工企业强大的实力经项目业主同意并推荐通过我公司评级审核的施工企业，为其开展工程保业务；施工企业需要满足的条件：依法注册登记、其法定地址在中华人民共与国境内的施工单位法人，注册资金不低于500万；假如是非独立法人或者分支机构，应先取得其所属法人或者总公司对其申请工程保业务的授权，提供全面的授权文件的正本；在我公司合作银行

26、开立人民币结算监管账户；具有建设部或者国家资质有权审批部门核准的工程承包资质且无不良施工记录；企业效益良好，有健全的经营管理体系，金融机构信用记录良好无任何不良记录；2.3、 3依托我公司与业主方良好的合作关系业主方为我集团优质客户，与我集团与多年的合作关系，经我集团积极营销，我公司将核心客户做为重要长期合作伙伴，选择我公司为与应收工程款有关融资业务的要紧商业保理伙伴关系，并将不断扩大合作范围与渠道。比如海洋工程天津公司、中交博迈特、中建八局天津公司等，分别隶属中交、中海工、中建等大型国有控股公司。3、保理业务的开发计划工程建设保理，就是建筑施工企业（债权人）将其对项目业主（债务人）的应收工程

27、款转让给我公司，由我公司为建筑施工企业提供工程建设资金，同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。具有融通资金的性质。我公司规定工程建设保理最高能够按应收工程款80%的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。为了更好的习惯行业的资金需求规律。我公司开展的保理融资不一致于其他融资方式，我公司研发的保理产品针对建筑施工企业（债权人）与项目业主（债务人）之间形成的应收工程款而设计，与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相习惯，对建筑施工企业而言，能够缩短应收工程款的回收时间，解决资金紧张的困难，对项目业主而言，能够减少资金压占，优化财务结构。我公司提供的保理

28、方式灵活，习惯性强。其中工程建设保理能够灵活选择买断型保理、循环额度保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式，与其他保理公司相比，产品更为多样，方式更为灵活，操作更为简便。更关注项目业主的资信状况，不受建筑施工企业资产规模的限制。信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与建筑施工企业的资产规模密切有关，都需要建筑施工企业以其自身的资产提供抵（质）押担保；股权融资、风险投资融资对建筑施工企业的法人治理结构要求严格，同时容易造成操纵权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况，融资规模与应收工程款的规模有关，不受建筑施工企业资产规模的限制。能够为建筑施工企

29、业度身定做保理产品。保理商能够根据建筑施工企业的喜好与特性，度身定做非标准保理产品，通过各类组合产品最大限度地满足保理申请人的要求。这种融资方式与产品的灵活性是其他融资方式所缺乏的，也是目前难以提供的。费率较为适中。目前，国内商业保理的融资费率根据融资规模与风险大小，通常操纵在年化12%18%之间，略高于信用贷款融资、债券融资的费率，与信托融资、租赁融资的费率相当，较易为建筑施工企业所同意。保理商所提供的综合服务更具有专业优势。与建筑施工企业相比，保理商拥有风险预防、风险操纵方面的专业人才，在提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务方面更具有专业优势。买断

30、型保理具有转移信用风险的功能。买断型保理又称“无追索权保理”，是指保理商受让建筑施工企业的应收工程款后，假如因项目业主的信用出现风险，不能足额支付到期应收工程款的，由保理商在信用风险额度内，第四节工程保理的模式与流程目前，国内已有20余家商业银行开展银行保理业务，有数十家商业保理商开展商业保理业务，每家保理商的保理模式与类型都各有特色。其中，银行保理的费率较低，但对保理申请人的资质审核要求严格，普遍需要保理申请人提供资产抵（质）押担保；商业保理的费率略高，但保理方式较为灵活，专业性与习惯性较强。以笔者所在的公司为例，要紧提供下列两种工程建设保理融资产品：建筑材料采购执行保理。采购执行服务是物流

31、与供应链领域最新的服务模式之一。“建筑材料采购执行保理”融资产品，是一项由采购执行人为建筑施工企业（采购委托人）采购建筑材料，并向保理公司转让其应收账款，由保理公司为采购执行人提供应收账款管理与催收、信用风险担保，为承担全额付款责任。建筑施工企业使用买断型保理的，项目业主的信用风险能够转移给保理商，降低建筑施工企业的收款风险。建筑施工企业提供工程建设融资、项目分户账管理的综合性服务。该产品适合于工程总承包项目，融资额度通常为5005000万元，保理期限通常为36个月。公司能够帮助建筑施工企业采购下列建筑材料：一是结构材料，包含木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金属、砖瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、复

32、合材料等；二是装饰材料，包含各类涂料、油漆、镀层、贴面、各色瓷砖、具有特殊效果的玻璃等；三是专用材料，包含用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔热、保温、密封的材料等。应收工程款保理。公司提供的“应收工程款保理”融资产品，是建筑施工企业（债权人）将其对项目业主（债务人）的应收工程款转让给保理公司，由保理公司为建筑施工企业提供工程建设资金，同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。该产品适合于由建筑施工企业垫付工程款的项目，保理方式为回购型保理（有追索权保理）或者买断型保理（无追索权保理），融资额度通常为50010000万元，保理期限通常为312个月

33、。回购型保理又称“有追索权保理”，是指在应收账款到期日，保理公司无法从业主处足额收回应收账款时，能够要求工程建设企业回购全部或者部分应收账款并归还全部或者部分保理预付款的保理业务。按分阶段回款（月计量支付、界面支付）中，工程建设企业能够根据自身分阶段的回款情况与本公司商议制定相应的保理方案，根据不一致阶段的施工情况与相应款项的支付情况获得保理预付款。该种方式融资流程快速简便，能够解决工程建设企业短期资金缺口；减低应收账款比重，提高经营现金流，改善财务状况，增加营运资金，加快资金周转；提供专业的应收账款保理服务，降低账务管理成本。买断型保理又称“无追索权保理”是指保理公司受让应收账款，假如因业主

34、信用风险不能足额支付到期应收账款，由保理公司在为业主核定的信用风险担保额度内，承担全额付款责任的保理业务。工程建设企业能够通过向保理商转让应收工程建设款，使应收账款成为营业收入，改善财务报表。该种方式不仅能够美化财务报表，将工程建设企业的信用风险转嫁给保理商，降低收款风险，而且其融资比例可达100沆第五节资本持续抵补能力与未来的财务预测一、融资借款根据规定，商业保理公司的要紧资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，与银行业金融机构的融入资金，融入资金的余额不得超过公司资本净额的10倍。根据业务规划，公司股东自筹资金100Oo元，进行有关业务，假如业务开展顺利计划公司设立后一年向金融机构融入资金1

35、00OO万,为公司注册资本的1倍，两年内向金融机构融入资金30000万，为公司注册资本的1倍。按中国人民银行2012年7月6日公布的一年期贷款利率计算，公司设立后第一年向金融机构须支付利息约660万元，第二年向金融机构须支付利息约1320万元。二、经营规模近年来社会存贷款总额基本与国民经济进展保持同向增长趋势，估计在未来较长一段时间内，滨海新区的经济将持续增长，保理额也将保持增长势头。本公司对外发放保理总量按注册资本与融资借款总额的50%-80%确定。预测公司设立后一年内，对外贷款金额约为16000万元，设立后两年内，对外贷款金额约为24000万元。三、利息收入保理公司要紧业务为对外进行应收账

36、款保理业务，业务收入为保理费收入。按照市场化原则经营，国内商业保理的融资费率根据融资规模与风险大小，通常操纵在年化12918%之间，略高于信用贷款融资、债券融资的费率，与信托融资、租赁融资的费率相当，估计公司设立后一年内，保理费收入约为1600万元，设立后两年内，利息收入约为2880万元。四、成本与费用保理公司的要紧成本与费用为：融资借入资金利息支出、资产缺失、综合管理费用及其他支出等。利息支出按前述适用的利率计算确定。综合管理费用（包含人员薪酬及有关费用、招待费、办公费、日常经营管理费用、业务宣传费、折旧费、监管及其他费用等）参照行业平均水平，按利息收入的20%计。资产缺失根据慎重性原则，对

37、各项资产估计可能发生的缺失合理计提。五、税率保理公司涉及的要紧税种为营业税与企业所得税。其中营业税税率约为5%,企业所得税税率约为25%。根据商务部关于商业保理试点有关工作的通知（商资函（2012）419号）、商务部关于商业保理试点实施方案的复函（商资函（2012）919号）、天津市商业保理业试点管理办法（津政办发（2012）143号）中有关条款，保理公司自开业年度起，由同级财政部门前三年全额返还营业税，后三年减半返还营业税；自获利年度起，由同级财政部门前二年全额返还企业所得税地方分享部分（即40%）,后三年减半返还企业所得税地方分享部分。六、盈利预测根据上述分析，公司设立后第一年盈利约900

38、万元，设立后第二年盈利约1200万元。从预测数据看，随着公司经营规模的增加，其收益率保持稳固上升水平。七、财务状况评价根据上述财务预测，本公司经营规模逐年稳健扩大，经营利润稳步增长，具有较强的盈利能力，信用风险都操纵在较低的水平内，贷款缺失准备充足率与资本充足率较高，具有较强的风险操纵与风险抵补能力，符合监管要求。公司的安全性与持续进展能力较好。第一节保理业务简要流程及操作规范(I)对申请办理业务的销货商，应重点审核其生产经营情况、产品质量与服务状况、履约记录是否良好、对应收账款的管理能力如何、应收账款账龄结构、坏账比例等；(2)对相应的买方，应重点审查其经营管理是否规范、现金流量是否充足、偿

39、债能力任何、是否有恶意拖欠销货商货款及其他不良信用记录;(3)对销货商与买方之间的交易情况，应重点审查：应收账款及购销双方是否符合本办法规定的条件；购销双方的购销关系是否良好稳固，购销双方产生的应收账款的账龄结构、要紧产品构成、周转率、坏账率等情况，购销双方的经营及财务状况，推断买方的付款意愿、付款能力与销货商的回购能力；买方是否确实收妥货物，并确认债务；购销合同、应收账款发票与买方验货证明等资料的真实性与合法性，必要时还应索取出库单、发货单、提货单等单据，推断本笔交易与应收账款的真实性；应收账款发票所对应货款的已回笼情况，核实应收账款发票实有金额；对购销合同约定的双方权利义务(特别是付款进度

40、安排及前提条件)、违约事项与违约金等进行审查分析，推断应收账款发票实有金额及时足额回笼的可能性；应收账款是否存在部分或者全部出质、转让或者异议登记等情形,推断销货商是否重复融资；为关联企业之间的应收账款办理保理业务时，要从严审查交易背景真实性、合理性与定价的公允性，并要关注买方的最终商品销售后能否真正实现现金回笼；对因提供服务、承接工程或者其他非销售商品原因所产生的应收账款办理保理业务的，还应对其交易的真实性、定价的合理性等从严审查。2、申请办理保理业务的销货商需向本公司提供下列资料：(1)保理业务申请书；(2)营业执照；(3)购销合同；(4)商业发票原件；(5)公司要求的其他资料。3、经风险

41、管理部审批同意后，本公司与销货商签订保理业务合同,向买方书面通知有关保理事项及本公司指定收款账户；办理隐蔽保理，可不将应收账款债权转让事实通知买方。4、业务部根据审批结果落实融资发放前提条件，包含但不限于开立应收账款收款专户、查询应收账款质押登记系统、移交有关法律文件等,发放融资款项。5、业务部将销货商留存的发票原件交稽核财务部代保管（确因各类原因无法取得发票原件的除外），并将加盖销货商公章的发票复印件及应收账款明细表等有关资料入保理业务档案保管。6、稽核财务部应与业务部、风险部密切协作，监控收款账户的款项汇入情况，并及时与销货商核对到账资金，按照约定扣收融资本息。7、风险部须关注购销双方的股

42、东、高管人员、经营状况、财务状况的变动情况，推断其生产经营是否正常，是否具备到期偿还债务的能力。8、应收账款到期前15天，业务部应及时书面提示买买方到期付款,同时书面通知销货商；隐蔽保理的情况下，业务部应及时书面提示销货商,由其提示买方付款。9、收妥货款，扣除融资本息（含逾期违约金及有关费用等，下同）后，将剩余款项退还销货商。若收到的货款不足以支付本公司融资本息时,对有追索权保理业务，公司将要求销货商按合同约定对未收回的应收账款进行回购；对无追索权单保理业务，公司须采取各类措施向买方积极催收。10、融资本息足额收回后，公司应将代保管的发票原件退还销货商,并在应收账款明细表上注明。保理业务具体操

43、作规范由公司保理业务部制定，风险操纵部修订审核后，交公司董事会批准后执行。第二节保理风险操纵制度一、保理业务风险评估保理作为一种综合性的金融服务工具，不可避免地会面临各类各样的金融风险，通常保理公司需要从下列几个方面对保理业务的风险进行评估:1、市场风险市场风险指因股市价格、利率、汇率等市场因素的变动而导致价值未预料到的潜在缺失的风险。要紧表现为下列几个方面：第一，利率风险。利率风险是整个金融市场中最重要的风险。在保理的融资期限内，保理的资金成本处于不断变化的不固定状态，因此，利率风险是保理商所不可回避的风险。假如利率出现了不利变化，保理商的负债利息成本将会升高，而获得的贴现收益将会降低，这就

44、导致了保理商所获得的利润减少甚至会出现亏损的不利状态。第二，汇率风险。汇率风险往往发生在国际贸易活动中，在跨国贸易活动中使用保理的结算方式也会遭遇到汇率风险。比如出口商的汇率风险在下列情况下就会发生：出口商与进口商决定使用保理业务之后，由于涉及到跨国交易，因此贸易活动中双方确定的交易货币有可能就不是出口商所在国家的记账货币，在这种情况下出口商就会面临到汇率风险。第三，履约风险。在贸易活动中，由于买卖双方的诚信度往往很难考量，再加上双方关于合同约定的懂得不一致，买卖双方由于履约情况所发生的争议是比较常见的。发生争议的原因是多方面的，要紧表现为买方关于供应商所提供的商品或者服务不满意。对基础合同的

45、履行发生争议也是买卖双方比较常见的争议类型。在基础合同的履行方面发生争议的原因要紧表现为卖方拖延履行或者者怠于履行基础合同所约定的义务。另外，商品或者服务的价格是不断变化的，由于买卖双方所交易的商品或者服务的价格是在订立合同的时候确定的，因此随着时间的推移，市场上商品或者服务价格很有可能会发生波动，这时候买方考虑到自己利益的最大化，很有可能会找出种种理由拖延甚至是拒绝付款，这种情况的发生使市场风险转变成了买方的信用风险。关于市场中所存在的风险，保理商应该积极的采取措施予以规避，以免受到不必要的缺失，关于市场风险中的价格与质量风险，保理商能够在选择客户与应收帐款时严加把关。在选择保理产品的时候要

46、选择那些简单的、没有特定附加条件的产品，不选择或者者尽量少选择那些由于自身的特性就容易出现争议的商品。2、信用风险信用风险是由于债务人或者市场交易对手的违约而导致缺失的可能性，包含无法偿付与无法按期偿付两种情况。几乎所有的金融交易都多多少少会遭遇到信用风险问题，卖方的信用风险要紧表现在：在卖方根据基础贸易合同的约定发运货物后，由于市场上商品价格行情等发生了变动，买方为了自身利益的最大化有的时候候就会违背诚信交易的原则，有意找各类理由或者借口拖延付款甚至拒绝付款，甚至有可能会单方面取消终止基础交易合同。保理作为一项综合性的金融服务工具不可避免的也会遭遇到信用风险，比如关于供应商保理商来说，面临的

47、信用风险要紧是买方保理商信用风险与供应商信用风险。具体的表现包含：在基础合同项下，供应商就存在欺诈行为，供应商提供了虚假的信息或者者单据与保理商签订了合同；保理商所面临的风险有的时候候还表现为供应商与买方联合起来恶意的欺诈保理商；在基础合同项下供应商与买方尚未妥善解决的贸易纠纷，也会给供应商保理商带来信用风险。3、流淌性风险流淌性风险是由于资产缺乏流淌性、流淌性降低而导致的可能缺失的风险。在贸易活动中能否迅速及时的回笼资金，将资产变现，对市场参与者会有很大的影响，假如市场参与者无法及时把资产变现就有可能会出现流淌性风险。保理是保理商为供应商提供融资的金融活动，假如在交易过程中，保理商无法把资产

48、变现，或者者是无法减轻资产作为现金等价物来偿付债务时，就会导致流淌性风险的发生。4、操作风险操作风险是由于保理参与主体的交易系统不完善、管理上存在失误与其它一些人为的错误而导致金融参与者遭受潜在缺失的可能性。由于操作风险具有极大的可控性，能够通过完善的措施减少风险的发生，因此目前关于操作风险的研究与管理越来越受到重视。我们把供应商保理商作为分析基点的话，保理的操作过程包含：首先是保理业务的准备与开始。这一过程要紧包含对供应商客户考察，对客户需求的调查分析，选择合适的保理品种，双方之间进行业务谈判与沟通，谈判结束之后根据谈判的情况签订保理合同、合同签订后保理商会根据保理合同为供应商建立销售分户账、建立应