2023年中级财务管理必背公式大全.docx

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1、第二章财务管理基础一、货币时间价值1 .现值与终值站在此时胭的角度考虑，今天是10万谕为现值(用P表方，椭10万曲9市场利率复利到十年后的价值称为终值(用F表示)O2 .货币时间价值用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率，没有风险也没有通货膨胀情况下资本市场的平均利润率。3.复利现值和终值(非常重要)复利现值复利现值公式：P=F1(l+i)n其中，1/(l+i)”称为复利现值系数，用符号(PF,i,n)表示。复利终值复利终值公式：F=PX(l+i)n其中，(li)”称为复利终值系数，用符号(FP,i,n)表示。结论(1)复利现值和复利终值互为逆运算；(2)现值系数1/(li)r和复利终值系数

2、(l+i)”互为倒数。其中：P-现值或初始值；i一计息期利率；F终值或本利和；L计息期数4.年金【含义】间隔期相等的系列等额收付款项。(I)年金现值普通年金现值P=A(P/A,i,n)预付年金现值方法一：P=A(PA,i,n-l)1方法二：Pa=AX(P/A,i,n)(l+i)递延年金现值(非常重要)方法一：两次折现PA=AX(PA,i,n)X(PF,i,m)方法二：PFAX(PA,i,m+n)-AX(PA,i,m)=AX(PA,i,mn)一(PA,i,m)m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。永续年金现值PA=A/i(2)年金终值普通年金终值F=A(FA,i,n)预付年金终值方法一：F=A

3、(F/A,i,n)(l+i)方法二：Fa=A(FA,i,n+l)-1递延年金终值F=A(F/A,i,n)【注意】递延年金的终值与普通年金的终值计算相同，式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。永续年金无终值(3)年偿债基金年偿债基金含义：为使年金终值达到既定金额的年金数额(即已知终值F,求年金A)oA=F/(FA,i,n)【注意】偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数与年金终值系数互为倒数。(4)年资本回收额年资本回收额含义:在约定年限内等额回收初始投入资本的金额(即改P,求年金A)oA=P/(PA,i,n)【注意】年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；资本回收系数与普通年金现值系数

4、互为倒数。【总结】系数之间的关系复利终值系数X复利现值系数=1年金终值系数偿债基金系数=1年金现值系数X资本回收系数=1复利终值和年金终值、复利现值和年金现值之间的关系。年金终值=复利终值-li=(FP,i,n)-li(PA,i,n)=1-1-(PF,i,n)i二、利率的计算1.插值法(重要公式)(i2-i)/(i2-i)=(B2-B)/(B2-B1)解得：i=i+(B-Bi)/(B2-Bi)(i2-i1)2 .实际利率i=(l+rm)b-1其中，i达所战率，r为名义利率，m为每年复利计息的嫩。3 .名义利率与实际利率之间的关系1+名义利率=(1+实际利率)(1+通货膨胀率)实际利率二1+名义

5、利率1+通觉膨胀率-1三、风险与收益1.预期收益率砌收益率也称为期望收益率，翱在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。n预期收益率=(RlXPl)i=l其中，Ri表示情况i出现时的收益率，Pi表示情况i可能出现的概率。2 .必要收益率必要收益率也称最脩R酬率或最f曝求的收益率，表示投资者对某资产哈理要求的最低收益率。必要收益率珏风险收益率+风险收益率=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率+风险收益率3 .风险的衡量衡量风险的指标主要有：收益率的方差、标准差、标准差率指标公式说明方差22=n.js(Xi-QXPi方差为绝对数，其中，(Xi-E)表示的是第i种情况可能出现的结果与

6、期望值的离差，Pi表示的是第i种情况可能出现的概率。标准差O=Ek(Xi-E)2Pi标准差也为绝对数，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；无风险资产的标准差=0。标准差率V=-X100%-E标准差率是一个相对指标，反映决策方案的风险程度。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。【注意】方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。4.证券资产组合的风险与收益指标公式说明证券组合的预期收益率nE(RP)=ZWXE因)r=l其中，E(R)表示某资产的预期收益率；W彳费权数，是各种资产在组合中的价值比例。证券组合的方差(两项

7、资产组合)2=w22+w222vvwpp1I22I2I.2I2其中，6表示证券资产组合的标准差，衡量的是证券资产组合的风险；。2分别表示组合中两项资产收益率的标准差；WI、M分别表示组合中两项资产所占的价值比例；Pl,2反映两项资产收益率的相关程度，称为相关系数。B系数np=(iwi)i=l衡量系统风险的大小。某资产的B系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。5 .资本资产定价模型(非常重要)资本资产定价模型是“必要收益率=无风险收益率+风险收益率”的具体化。R=Rf+0X(Rm-Rf)R表示某资产的必要收益率；B表示该资产的系统性风险系数;R津示无风险收益率；Rm示市场

8、组合收益率、平均风险的必要收益率、市场组合的必要收益率等。四、成本性态分析1.高低点法单位变动成本=最高点业务量成本-最低点业务量成本最高点业务量-最低点业务量固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量二最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量2.总成总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本X业务量第三章预算管理一、弹性预算公式法弹性预算法的公式法是运用总成本性态模型，测算预算期的成本费用数额，糕制成本费用预算的方法。y=a+bx其中，V表示某项预算成本总额，a表示该项成本中的固定基数，b表示与业务量相关的弹性定额，X表示预计业务量。二、经营预算的编制

9、1 .销售预算销售收入=预计销量X预计单价预计现金收入=当期销售收入X当期销售当期收现百分比+前期销售收入X前期销售收入在当期收现百分比期末应收账款余额=当期销售收入X当期销售当期未收回百分比2 .生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货预计期初产成品存货=上期期末产成品存货预计期末产成品存货=下期销售量X下期销售量一定的百分比3 .直接材料预算预计采购量=生产需要量+期末存量-期初存量生产需要量=预计生产量X单位产品材料用量期末存量=下期生产需用量X期末存货存量占下期生产需用量百分比期初存量=上期期末存量三、财务预算的编制资金预算（非常重要）可供使用现金=期初现

10、金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第四章筹资管理(上)一、融资租赁的租金计算等额年金法：(I)预计残值归出租人所有：每年租金=设备原价-残值X(PF,i,n)/(PA,i,n)(2)预计残值归承租人所有：每年租金=租赁设备/(PA,i,n)二、可转换债券转换比率可转换公司债券含义：是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股转换比率：每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。转换比率二侦券面值转换价格第五章筹资管理（

11、下）一、资金需要量预测公式因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）（1+预测期销售增长率）（1+预测期资金周转速度增长率）销售百分比法（非常重要）外部融资需求量=/xs-S-PXEXSSlSI2A表示随销售而变化的敏感性资产；B表示随销售而变化的敏感性负债；Sl表示基期销售额；%表示预测期销售额；S表示销售变动额；P表示销售净利率；E表示利润留存率；AS表示敏感性资产与销售额的关系百分比；BS表示敏感性负债与销售额的关系百分比。资金习性预测法（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测Y=a+bX其中，a表示不变资金；b表示单位产销量所需变动资金；X表示产销量（自变量）；Y表

12、示资金占用（因变量）2yi-iyia=2nx2-（x）n%LML-XLyL-b=2nxi2-（XXi）（2）采用逐项分析法预测Y=a+bXb=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）a=最高（低）收入期的资金占用量-bX最高（低）销售收入二、资本成本1 .个别资本成本的计算（非常重要）一般模式：资本成本率=年资金占用费=年资金占用费筹资总额-筹资费用筹资总额X（I-筹资费用率）贴现模式：由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=O得：资本成本率=所采用的贴现率2 .银行借款的资本成本率般模式K_年利率X(1一所得:税税率)_(l-T)01-手续费率z

13、F其中，Kb表示银行借款资本成本率；i表示银行借款年利率：f表示筹资费用率；T表示所得税税率。贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率nIt(l-T)MM(l-f)=-tiz+(T+K(l+K/I-JL3 .公司债券的资本成本率一般犍立VL年利息X(I-所得税税率)_(I-T)SX快K:Kb一券筹资总额X(IT续费率)(1-/)其中：L为公司债糊资总额；I为公司债券年利息贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率4 .优先股的资本成本率一般模式:K=D(1一/)其中：Ke表示优先股资本成本率；D表示优先股年固定股息；Pn表示优先股发行价格；f表示筹资费用率。5

14、普通股的资本成本率(非常重要)(1)股利增长模式法：假设：某股票本期支付股利为Dd,未来各期股利按g速度增长，目前股票市场价格为Po,则普通股资本成本为：K=DOa)+g=11i-+gsPo(l-f)PO(I-D(2)资本资产定价模型法：假定无风险收益率为Rf,市场平均收益率为RS某股票贝塔系数为B,则普通股资本成本为：KS=Rr+B(Rn-Rt)6 .留存收益的资本成本率参照普通股资本成本公式，但不考虑筹资费用。7 .平均资本成本的计算Kw=lKjWj/=I其中：&表示平均资本成本；KJ表示第j种个别资本成本率；WJ表示第j种个别资本成本在全部资本中的比重【注意】个别资本按什么权数来确定资本

15、比重，即权数价值的选择，有三种：账面价值、市场价值、目标价值8 .边际资本成本的计算边际资本成本是企业追加筹资的成本。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。9 .项目资本成本（22年新增，非常重要）（1）卸载可比公司财务杠杆贵产=WH+（1所得税税率）X（负债/权益）资产是假设全部用权益资本融资的B值。上述公式中“负债/权益”是指可比公司的财务杠杆。（2）加载待估计的投资项目财务杠杆*i-l+（I-所得税税率）（负债/权益）上述公式中“负债/权益”是指待估计的投资项目的财务杠杆。（3）顺B叱计算股东要求的报酬率股东要求的报酬率=无风险利率+行皿市场风险溢价（4）计算投资项目的资本

16、成本综合资本成本=负债利率X（I-所得税税率）X负债比重+股东权益成本X权益比重10金融工具价值评估（I）债券价值评估典型债券的估值方法12nnV=I/（l+i）+1/（1+0+1/（l+i）+M（l+i）式中，V为债券价值；I为每年的利息；M为面值；i为贴现率，一般采用当时的市场利率或投资人要求（必要）报酬率；n为债券到期期限。纯贴现债券的估值方法V=M/（1+D永续债券的估值方法V=li（2）普通股价值评估股票估值的基本模型V=Dl/（1+Ri1+R21+RnyndV）+D2（）+DN/（）=t=（彳+R）t式中，V为股票的价值；Dt为第t年的股利；R为贴现率，一般采用该股票的资本成本率或

17、投资该股票的必要报酬率；t为年份。零成长股票的估值V=DR式中，V为股票的价值；D为每年的股利。固定增长股票的估值V=D0X(l+g)/(R-g)=D(R-g)(3)优先股价值评估V=DpR式中，V为优先股的价值，Dp为每年的股息，R一般采用该股票的资本成本率或投资该股票的必要报酬率。三、杠杆效应息税前利润计算公式如下：EBIT=S-V-F=(P-Vc)Q-F=M-F其中，EBIT表示息税前利润；S表示销辆；V表示蚓性经营成本；F表示固定性经营成本；Q表示产销业务*:P表示销售单价；VC表示单位变动成本；M表示边际贡献。TE=(EBIT-I)(I-T)-DEPS=(EBIT-I)(I-T)-D

18、N其中：TE表示普通股盈余；EPS表示每股收益；I表示债务资金利息；D表示优先股股利：T表示所得税税率；N表示普通股股数。1.经营杠杆系数EB,Q息税前利润变动率DOL=/一=-EBIT0Q0产销业务量变动率上式经整理，DOL=EBlTO+Fo=基期边际贡献=十基期固定成本M0-F0EBrrO一基期息税前利润=+基期息税前利润【注意】只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。2 .财务杠杆系数_普通股收益变动率_EPS变动率一息税前利润变动率-EBrr变动率情况L在不存在优先股股息的情况下，上式简化为:nDI基期息税前利润EBITo=1+1DFL=J十基期利润总额EBlT0-IoEBII

19、o-I0情况2:如果企业既存在固定利息的债务，也存在固定股息的优先股，贝II：EBqDFL =-fEBIT0-Iq-其中：DP为优先股股利；T为所得嬲摔3 .总杠杆系数总杠杆含义：由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。DTL=DOLXDFL=普通股收益变动率/产销量变动率在不存在优先股股息的情况下：DTL二基期边际贡献_基期税后边际贡献二基期利润总额基期税后利润四、资本结构优化1 .每股收益分析法E-Il)X(I-T)-DPl_Wt-I2)x(1-T)-DP2NlN2其中J9示息税前利润平衡点，即每股收益无差别点；I】、L表示两种筹资方式下

20、的债务利息；DP1sDPz表示两种筹资方式下的优先股股利；Ni.N表示两种筹资方式下普通股股数；T$。2 .平均资本成本比较法能够降低平均资本成本的资本结构，则是合理的资本结构。决策时选择平均资本成本最低的方案。3 .公司价值分析法(非常重要)V=S+B其中，V表示公司价值；B表示债务资金价值；S表示权益资本价值假设公司各期EBIT第不变，债务资金的市场价值=面值，JW：EB-)(1-T)S=KS且：Ks=Rf+(R11-Ri)此时：BsKW=心X/+KSXP第六章投资管理一、项目现金流量（非常重要）1 .投资期（I）长期资产投资（2）营运资金垫支2.营业期税后付现成本税后付现成本=付现成本X

21、（1-所得税税率）税后收入税后收入=收入金额X（1-所得税税率）非付现成本礴税负减少额=非付现成本所得税税率估算方法直接法：营业现金净流量（NCF）:营业收入-付现成本-所得税间接法：营业现金净流量（NCF）=税后营业利润+非付现成本分算法：营业现金净流量=收入X（1-所得税税率）-付现成本X（1-所得税率）+非付现成本X所得税率如果不考虑所得税，营业期间现金流量计算:营业现金净流量=营业收入-付现成本=营业收入-（营业成本琲付现成本）=营业利润+非付现成本3.终结期特点主要是现金流入量内容固定资产变价净收入固定资产变现净损益对现金净流量的影响二（账面价值-变价净收入）X所得税税率【说明】如果

22、（账面价值-变价净收入）0,可以抵税（减少现金流出）；如果（账面价值-变价净收入）0,应该纳税（增加现金流出）。垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。二、净现值（非常重要）净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值三、年金净流量（非常重要）年金净流量（ANCF）=现金净流量总现值/年金现值系数=现金净流量总终值/年金终值系数四、现值指数（PVl）（非常重要）现值指数（PVD=未来现金净流量现值/原始投资额现值五、内含收益率（IRR）（非常重要）1.未来每年现金净流量相等时（年金法）未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=O2 .未来每年现金净流量不

23、相等时如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含收益率，而需采用逐次测试法。六、回收期（PP）（非常重要）1 .静态回收期（1）未来每年现金净流量相等时静态回收期=原始投资额/每年现金净流量（2）未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。设M是收回原始投资额的前一年，则静态回收期=M+第M年的尚未收回额/第（M+1）年的现金净流量2 .动态回收期（1）未来每年现金净流量相等时（PA,i,n）=原始投资额现值/每年现金净流量（2）未来每年现金净流量不相等时在这

24、科情况下，的悔年的现金净流量逐-三y111总，根据累计现金流量现值来确定回收期。设M是收回原始投资额的前一年，则动态回收期=M+第M年的尚未收回额的现值/第（M+D年的现金净流量现值七、年金成本按年金净流量原理计算的等额年金流出量称为年金成本，替换重置方案的决策标准，是要求年金成本最低。年冬成本=。（各项目现金净流出现值）_原始投资额-值收入X亚利现值系数+（年营运成本现值）XFW:4一年金现值系数一年金现值系数原始投资额-残值收X年金现值系数+残值收入X贴现 率+ （年营运成本现值）年金现值系数八、债券价值的计算1、债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值(1+R)(1+R)其中，Vb表示债

25、券的价值，It表示债券各期的利息，M表示债券的面值，R表示债券价值评估时所采用的贴现率即所期望的最低收益率。一般来说，经常采用市场利率作为评估债券价值时所期望的最低投资收益率。2、债券的内含收益率（1）逐次测试法，与求内含收益率的方法相同（2）简便算法/+(B-P)/NR=100%(B-P)/2其中，P表述债券的当前购买价格，B表示债券面值，N表示债券持有期限，分母是平均资金占用，分子是平均收益。九、股票投资股票价值=未来各年股利的现值之和优先股价值Vs=DRs其中：D为优先股股利；RS为估价所采用的贴现率即所期望的最低收益率1.股票的价值常用的股票估价模式JKWtttVs固定增长模式zDoA

26、lrLgLRS-g零增长模式%VS=RS阶段性增长模式对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值2.股票投资的收益率常用的股票估价模式股票投资的收益率固定增长模式R=221+gPo零增长模式DR=一PO阶段性增长模式利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为0的贴现率。十、基金投资1、持有期间收益率二期东资产价格-期初资产价格+持有期间先利收入X100期初资产价恪02、算术平均收益率RA=空色XloO氏n其中，Rt表示t期收益率，n表示磁。3、几何平均收益率RC=巴钝仕中玲-1Xlo0%其中，R表示i期收益率，n三fc十一、期权合约（22年新增，非常重要）1.买入和卖出看涨期权合约项目

27、计算指标内容买入看涨期权合约期权到期日价值（V）V=max（AmX,0）当AmX时，期权买方将选择行权，期权到期价值为Am-X；当AmVX时，期权买方不会行权，期权到期价值为Oo期权净损益（P）P=V-期权费用卖出看涨期权合约期权到期日价值（V）V=-max（Am-X,0）当AmX时，期权买方将选择行权，则对于买方而言，期权到期价值为-（Am-X）；当AmVX时，期权买方不会行权，则对于卖方而言期权到期价值为Oo期权净损益（P）P=V-期权费用2.买入和卖出看跌期权合约项目计算指标内容买入看跌期权合约期权到期日价值（V）V=max（X-AmzO）当AmVX时，期权买方将选择行权，期权到期价值为

28、X-Am:当AmX时，期权买方不会行权，期权到期价值为0.期权净损益（P）P=V-期权费用卖出看跌期权合约期权到期日价值（V）V=-ma（X-AmyO）当AmVX时，期权买方将选择行权，则对于卖方而言，期权到期价值为（X-Am）；当AX时，期权买方不会行权，则对于卖方而言，期权到期价值为0.期权净损益（P）P=V+期权费用第七章营运资金管理一、现金管理1.目标现金余额的确定公式成本模型最佳现金持有量下的现金相关成本=Diin（管理成本+机会成本+短缺成本）存货模型相关总成本=机会成本+交易成本=K+7xF2C最佳现金持有量C=2Tx6K其中：C表示现金持有量；K表示持有现金的机会成本率；T表示

29、一定期间的现金需求量；F标每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本随机模型?3b2R=V+L4i最高控制线H=3R-2L其中：R表示回归线；1.痢遍低控制线；b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本；表示企业每日现金流量变动的标准差；i表示以日为基础计算的现金机会成本。2.现金收支日常管理经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期二经营周期-应付账款周转期其中：存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本二、应收账款的成本（非常重要）1.应收账款的机会成本应收账款平均余额=日销售额X平均收现期应收

30、账款占用资金=应收账款平均余额X变现成本率应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）=应收账款占用资金X资本成本=应收账款平均余额X变动成本率X资本成本二日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本=全年销售额/360X平均收现期X变动成本率X资本成本=（全年销售额X变动成本率）/360X平均收现期X资本成本二全年变动成本/360平均收现期资本成本2 .应收账款的管理成本应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用。3 .应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本=赊销额预计坏账损失率4 .应收账款的监控平均逾期天数=应收账款周转天数T均信用天数其中，平均账款周转天数=应收账款平均余额/

31、平均日销售额三、存货管理（非常重要）1.存货成本（1）取得成本TCa取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本即：DTCa=F1+-K+DU其中：Tra示取得成本；R表示订货的固定成本；D表示存货年1艘量；Q表示每K表示每次订货的飒成本；U表示单价。（2）储存成本TCC储存成本=固定储存成本建动储存成本即：TC=F+KQC2C2其中：Fz表示固定储存成本；KC表示单位变动储存成本；（3）缺货成本TCS储备存货的总成本TC=n+r+r=f+du+TCaCSIq2C2S5 .经济订货批量基本模型2KDEOQ=其中：EOQ表示经济订货批量；D表示存货年需要量；K表示每次订货的

32、变动成本；KC表示单位变动储存成本。每年最佳订货次数=存货年需求总量/经济订货批量最佳订货周期（年）=1/每年最佳订货次数与经济订货批量相关的存货总成本TC（EOQ）=2KDKc在经济订货批量下，变动订货成本=变动储存成本=2KDKc26 .经济订货基本模型的扩展（1）再订货点R=LXd其中：L表示平均交货时间；D表示每日平均需用量。（2）存货陆续供应和使用模型2KDEOQ=ac(1-)PSTC（EOQ）=2KDKc1-）P其中：d为假设每日耗用量；P为每日（3）保险储备考虑保险储备的再订货点R;预计交货期内的需求+保险储备二交货时间X平均日需求量+保险储备四、短期借款的实际利率项目计算公式与

33、名义利率的关系收款法（利随本清法）实际利率=名义利率实际利率=名义利率贴现法（预扣利息）实际利率=名义利率/（1-名义利率）oo%实际利率名义利率加息法（分期等额偿还本息）实际利率=2X名义利率实际利率22名义利率补偿性余额实际利率=名义借款额X名义利率/实际可动用借款额X100%=名义利率/（I-补偿性余额比例）X100%实际利率名义利率周转信贷协定实际利率=（实际贷款金额X名义利率+未使用贷款额度X承诺费率）/实际贷款金额X100%实际利率名义利率五、商业信用（非常重要）放弃折扣的信用成本率=折扣7360天I-折X付款期-折扣扣期第八章成本管理一、本量利分析（非常重要）1 .本量利分析的基

34、本原理本量利分析的基本关系式：利润=销售收入-总成本（核心公式）=销售收入-（变动成本+固定成本）二销售量单价通售量X单位变动成本-固定成本二销售量X（单价-单位变动成本）-固定成本2 .边际贡献边际贡献总额=销售收入-变动成本总额=销售量X单位边际贡献=销售收入X边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价X边际贡献率边际贡献率也际贡献总额/销售收入XlO0%=单位边际贡献/单价Xlo0%变动成本率=变动成本总额/销售收入X100%边际贡献率=I-变动成本率利润、边际贡献和固定成本之间的关系可以表示为:利润二边际贡献-固定成本=销售量X单位边际贡献-固定成本二销售收入边际贡献率-固定成本

35、二、单一产品盈亏平衡分析1.盈亏平衡点盈亏平衡点的业务量盈亏平衡点的业务量=固定成本/（单价-单位变动成本）二固定成本/单位边际贡献盈亏平衡点的销售额盈亏平衡点的销售额=盈亏平衡点的业务量X单价二固定成本/（1-变动成本率）二固定成本/边际贡献率盈亏平衡作业率盈亏平衡作业率:盈亏平衡点业务量/正常经营业务量（实际业务量或预计业务量）X100%=盈亏平衡点的销售额/正常经营销售额（实际销售额或预计销售额）100%2.安全边际分析安全边际安全边际=实际或预期销售量（销售额）-盈亏平衡点的销售量（销售额）安至血际率安全边际率=安全边际/实际或预期销售量（销售额）XlO0%3.盈亏平衡作业率与安全边际

36、率的关系盈亏平衡点的销11量+安全边际量=实际销售量上述公式两端同时除以销售量，便得到：盈亏平衡作业率+安全边际率=1【链接】利润色际贡献-固定成本二销售收入X边际贡献率-盈亏平衡点的销售额X边际贡献率二安全边际额X边际贡献率上式两端同时除以销售收入，可以得到：销售利润率=安全边际率X边际贡献率三、产品组合盈亏平衡分析1 .加权平均法某种产品的销售额权重=该产品的销售额/各种产品的销售额合计盈亏平衡点的销售额;固定成本/（卜综合变动成本率）=固定成本/综合边际贡献率综合边际贡献率=1-综合变动成本率2 .联合单位法蛤盈亏平衡点的业务量=固定成本总额联合单价-联合单位变动成本某产品盈亏平衡点的业

37、务量=联合盈亏平衡点的业务量X一个联合单位中包含的该产品的数四、目标利润分析1 .单个产品（税前）目标利润=（单价-单位变动成本）X销售量-固定成本实现目标利润销售量=固定成本+目标利 润单价-单位变动成本实现目标利润销售额=固定成本+目标利+m口QR3U三&t4润边际贡献率=实现目M蒯售D单价2 .多个产品（税前）实现目标利润的销售额=（综合目标利润+固定成本）/（卜综合变动成本率）实现目标利润率的销售额=固定成本/（1-综合变动成本率-综合目标利润率）3 .税后利润税后利润=（息税前利润-利息）X（I-所得税率）固定成本+税后目标利涧+利息实现目标利润的销售量1-所得税税率单位边际贡献固定

38、成本+.税后目标利润实现目标利润的销售额息1-就榭ft率边际贡献率五、敏感性分析利润变动百分比因素变动百分比【链接】销售量敏感系数与经营杠杆系数因为销售量敏感系数坏1润变动百分比/销售量变动百分比，经营杠杆系数=息税前利润变动百分比/业务量变动百分比。因此，利润对销售量敏感系数点营杠杆系数。六、标准成本的制定产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本直接材料标准成本=E（单位产品的材料标准用量X材料的标准单价）直接人工标准成本=单位产品的标准工时X小时标准工资率其中，小时标准工资率=标准工资总额/标准总工时制造费用标准成本=工时用量标准X标准制造费用分配率其中，标准制

39、造费用分配率=标准制造费用总额/标准总工时固定制造费用标准成本=单位产品标准工时X固定制造费用标准分配率其中，固定制造费用标准分配率=固定制造费用标准总工时/预算总工时七、成本差异的计算及分析1 .变动成本差异计算用量差异二（实际用量-实际产量下的标准用量）X标准价格价格差异=实际用量X（实际价格-标准价格）频价格差异数量差异宜接材料价格差异=实际用量X（实际单价-标准单价）数量差异=（实际用量-标准用量）X标准价格直接人工工资率差异二实际工时X（实际工资效率差异二（实际工时-标准工时）X标准率-标准工资率）工资率变动制造费用耗费差异:实际工时X（实际分配率-标准分配率）效率差异二（实际工时-

40、实际产量下标准工时）X标准分配率2 .固定制造费用成本差异计算固定制造费用项目成本差异=固定制造费用项目实际成本-固定制造费用项目标准成本（预算）二实际工时实际分配率-标准工时标准分配率标准分配率=固定制造费用标准成本总额（预算总额）/预算总工时1）两差异分析法耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-标准工时X预算产量X标准分配率=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用=预算产量下标准工时X标准分配率-实际产量下标准工时X标准分配率=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）X标准分配率

41、2）三差异分析法耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-预算产量X标准工时X标准分配率=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率产量差异=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）X标准分配率效率差异二（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）X标准分配率3.作业成本分配（1）分配次要工作成本至主要作业,计算主要作业的总成本和单位成本次要作业成本分配率二次要作业总成本/该作业动因总量某主要作业分配的次要作业成本=该主要作业耗用的次要作业动因量X该次要作业成本分配率主要作业总成本=直接追溯至该作业的资源费用+分配至该主要作业的次要作业成本之和主要作业单位

42、成本=主要作业总成本/该主要作业动因总量（2）分配主要作业成本至成本对象，计算各成本对象的总成本和单位成本某成本对象分配的主要作业成本=该成本对象耗用的主要作业成本动因量X主要作业单位成本某成本对象总成本=直接追溯至该成本对象的资源费用十分配至该成本对象的主要作业成本之和某成本对象单位成本=该成本对象总成本/该成本对象的产出量八、责任中心1.成本中心预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本X100%2.利润中心考核指标相关公式边际贡献边际贡献=销售收入总额-变动成本总额可控边际贡献可控边际贡献:边际贡献-该中心负责人可控固定成本【说

43、明】联部门经四礴献，居制哨中心铮睹的蛔麻部门边际贡献部门边际贡献二可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本3.投资中心投资收益率=息税前利润/平均经营资产其中，平均经营资产=（期初经营资产+期末经营资产）/2剩余收益=息税前利润-（平均经营资产X最低投资收益率）第九章收入与分配管理一、销售预测的定量分析法1.趋势预测分析法(1)算术平均法Xi其中：Y表示3为表示第i期的实际销售量；n表示蟒。(2)加权平均法Y=WiXi其中：Y表示1Wi表示第j期的权数;(OWiWi+l,且ZWi=D ； Xi 衡潇 i 蟒实际销售量；n表示瞰。(3)移动平均法X-(m-1)+n-(m-2)+n-l+XnYn+1=m修正移动加权平均法的计算公式为：=rn+1+(rn+1-rn)(4)指数平滑法yn+1=aXn(l-a)Yn其中：Yn+1表示桐蹄n+1期的预测值；Yn薪第n期耐值，即预测前期的璇KfcXn表示第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；a表示平滑指数；n表示嬲2.因果预测分析法nxy-xyb=2nx2-(x)y-bxa=n二、产品定价方法1.以成本为基础的定价方法(非常重要)(1)全部成本费用加成