充电桩行业研究报告.docx

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1、充电桩行业研究报告一、充电桩分类交流充电桩（俗称“慢充”）:在充电过程中起控制电流的作用，输出的交流电接入电动车后，通过电动车上的OBC变为直流电，进而实现对动力电池的充电过程。输出功率为7kW,充电时间约5-8小时，适用于家庭、公司等具备长时间停车条件的场所。直流充电桩（俗称“快充”）：不需要通过OBC,可直接为电动车充电。根据功率大小不同有一体式和分体式结构，一体式常搭载厂2个充电枪，功率60-180kW;分体式结构常搭载6-8个充电枪，功率36OkW和480kW,适用于商场、高速公路服务区等对充电效率要求高的场所。欧洲欧洲充电桩分为MOdelTlode4四类：欧洲各国根据IEC（意大利电

2、工委员会）准则，以Mode1/2/3/4定义充电桩使用标准，该分类主要区别点在于充电桩跟电动车是否有通讯， : Model-Mode4Q)wojaSS : MOdel Mode4充电SX16三根S4M三期30Mh20SA32UMA=440Aauc（ it）欧己3D*ffPHSnW*K 舄电A!M M 于M电UB冏SS午亮电.- 央为逢头H(上 Model . R- 1 fc 无，&N XfiAMIMKfiI *MOde 2讯的侵M充电用隼Mnrf.4 安E理 * MM 石-HHR9.5,5 1，2仪*SK：-r： tfC2Mode J tt J 隼 !9lIftImMOdel-ModM功率逐渐

3、增加，充电速度递增。不毒K9ti*算哦码.MUS按启文潭兀三(Iiiiiiii)0101?初30XOOMlZg充电桩分为公桩和私桩，其中私桩占比已超50%。私用桩为车主私人享有，满足在家充电需求，通常随车配建，客户群体庞大，是基础充电设施的绝对主力。而公桩价格较高，通常由企业或地方政府出资建设，体量相对较小。预计2022、25年国内充电桩新增量分别为259.2、789.9万个，复合增速达45%,高于电动车的27%,其中公桩新增65、222.8万个，复合增速51%；私用桩（随车配建）新增194.2.590.4万个,复合增速45%。 : 2022年12月,国内充电IKeHI（公槌军配ItM班）含计

4、521万个.M2S9.27R , Btt177%MB 口 RnlI 1 am Ol47J 1M% 6 M.STfl 1467 110 B 1M912O 10621 $14 Z 374 705 O% Ml S八0 214 J r22.6 2 UL9%100420S444“力79SIjQJ1280S9HM1096W45八91%4921371M.7u?17.7454.44%ZJ QL=QM4/*4M771016 ,S90021KO”4147.046t%跖19%ML7IQ2147914775886611150S4e1065032X91319627.544S7JS必/“UI4213 9ISal23170

5、0107.1158.16M.011M.17J59 *77.5M11.722ZOS4S1IWAU94213.9WMJ, K940H.M5慢充桩占比80%-90%,快充桩受制于高费用增速相对较慢。美国充电桩以公桩为主占比80-90%,且比例有进一步扩大趋势。全球预计2022、25年全球公用充电桩增量达88、300.8万个,复合增速51%三、充电桩爆发中央层面，支持充电基础设施建设，以数量和比例目标为主。地方层面，个别省市推出补贴政策，更多以明确的建桩数量目标进行刺激。美国：根据两党基础设施法案，美国提供75亿美元用于建立全美充电网络，并计划安装50万个电动汽车充电器。欧洲：欧盟各国政策不一，以补贴

6、为主，力度整体略低于美国，但也具备较强的刺激作用。 中CB:充电设施发展时点砸设速度均快于欧美，告阴政策以畋目标和要求为主仅个别地方政府出台扑贴政策；国内目前公用板的车枝比远低于依荚，但存在利率不足的问题，目2021.22年电车锢3达165%.96%的UI况下,脏的增速低于车,车班比仍呈小篇Lt升趋挎,仍存在一定较大空间. 美国：充电设施发展蛟晚.当Ilm第以“贴力主202坤新启动的充电田卜贴力度很大，刺激而需求在诲下节点高W.且车柢比三三个候心地区中高,下降空间大.针对海外产蛀战提出产堆IR制，赴美建厂或找代工是IH坊案. 欧洲：充电设施发展早于美国.当IWim以扑贴为主,部分发达国家充电由

7、HWK第在2022021年提出.当匍已处于!卜贴中后腹,力度赛体阍抵美国.军棚比高企，存在较大空间.tt三(75W)公IVWMI万个）公IS事槌比光电SBiMMU2I中Cl1373179.77.6早以敷目惊为主,个触W5UU例&手料加*UOJ49J16.S中以IH朋主,SMRff巳处于檄中第用,力EEFW英0324j6134242快以朴M主.扑姑力度般大.锁力刷意再家产品端出海认证是关键：目前国际上的主要四个充电桩标准，包括中国国标GB/T、CCSl美标、CCS2欧标、日本标准CHAdeM0；欧洲3-6个月可完成认证，美国需要8个月至1年时间，同时直流桩较交流桩认证项目更多、认证费用更高。欧洲

8、CE认证相对美国UL认证更容易，目前国内包括盛弘股份、道通科技、炬华科技、绿能慧充、易事特、通合科技、优优绿能在内的公司均已通过，部分公司已实现稳定出货；美国方面，由于认证项目繁多，进度相对欧标较慢，但也有国内企业相继完成，包括道通科技、优优绿能、盛弘股份、炬华科技等。a:欧标认证标准.流界及承内容国内企业海外认证情况I 皿M I施弘股份班模块交流道通科技炬华科技交流绿期建桩易事特桩通合科技崛优优厚Ig演四、充电桩市场竞争格局目前我国充电桩运营市场参与者主要分为三类，分别是民营企业，以能源、电网基础设施建设为主业的国有企业，和销售新能源汽车的整车企业。资产性充电桩运营具有重资产、高投入、回报周

9、期长等特点。特锐德、星星充电等民营企业入局较早，具有先发优势，规模效应凸显，占据主要市场。国家电网资金雄厚，以高速公路公共充电网络建设为主。为运营商、车企等提供解决方案的第三方服务商则凭借轻资产运营快速提高市场份额。I-SWSlCtnKWU=AM力典如uaAj及电点44主眄丸WJ5三1)lMfPffWSWttlfi三em2)从谩J中澳的flcsa9fc兑QKlCA方*(34ift.3)Ut九.GmMI.X439年主IHe产BMIlIaOSf不S三(l22OZJ)Na亢电(公共R92万IRmtfttiA黄阖1大财W9-f(公K3255)BIMQ公IHBSfW5方力文fl三11EfIX4URiKj

10、)M日主MilllfiaK汽电尸旦以白日总刖关斯S为主l)iBaJ9M.2)枚窜充电费市3)ttVWflNI完电设无*RjFfJKMHKi不.tt.金,校费*棺ATK9SMMMSAKCHfcHM电IBUK的0笛广3.如IMWtQOBrWR(WlMms(公用静N万)OTfiM*主11m充n牛玛环-aaw!.Bsawect日31nHE.2WiM霰(公丽03方).小公mx万.n*K(lma0255欧洲：区别于国内一站式服务，欧洲充电桩商业模式多由生产商、运营商、平台商合作完成。政府、商业地产或企业等投资者买入充电桩后，交由运营商(ChargePointOperator)负责充电桩兼容、维护、运行诊断

11、等日常运营工作，同时运营商将选择合适的平台商(MObilityServiceProvider)将充电桩对接给终端消费者，平台商将通过营销推广扩大客群，管理消费者充电和计费。部分企业在充电桩制造商、投资者、CPOMSP四者中存在交叉重合，如特斯拉作为车企整合承担了所有角色。:IX洲充电S现三权分两枚分鼻网的商业模式ABB、西门子、施耐德等电气行业老牌厂商是欧洲充电桩制造行业的主导者，2021年ABB市场份额占欧洲充电桩市场约40%公面色，A8B1988(完成合并)w201魄开纳布峙充电班业务.S2021年诩31日,A3*Ht收过525万M充丽出拈细150万交31兄皿S万白点光由L1S36法m!S

12、供元的Eqk谷向死S决方*.产瓯现!格人格新(n)蛆;共充电(崎金2员至2021年,&全厚SO个m已三H+*Sm5万白充电植Bn=f-1B47国产MH3ObHrty系列充粒.产MB2J三电无电航.attW!.EVBox2010gHH活IC可T电动汽生充电第决型R.Hflm提供的i%业IQ罐快速克电必以及司Ir膜的充电斗EVBOK已望在70多个DWafjwliMB过3$万个住ft.快0光WI公共充电M复FjIwi区充电用IwM20万个.Clurgepoint2007HOO自2007年以察一.助于使企嵬科f人也松买双电动零免电,IwJ刍今大的电S医充电制利划却充电11决方*,目U己由SB-iS6万

13、个充鼻桩美国:市场格局呈现龙头垄断局面，ChargePoint与Tesla市占率50%o根据美国能源署统计，美国共有28个充电桩供应商，其中ChargePoint为美国最大充电桩供应、运营商，提供硬件+软件服务，市占率接近50%,此外还有TeSIa充电桩、大众汽车集团子公司ElectrifyAmerica等车企，EVconnect（施耐德收购）、EVgo、Volta、blink等充电桩公司，以及SheIl等能源供应商。ttfttWKI 14t47e WOiOurgtPonka47%87 231212*41823。ImBIo大运E充电站及EVSE口安Mg奥倒充电也械1商占比She*ReCtU5F

14、r*aEVCofwiKtEVQMgmSooa充电桩零部件和整桩制造属于纯制造业，目前在产业链中的盈利相对稳定。国内竞争更加激烈，毛利率在20%-30%,出海后售价大幅提升之下毛利率可提升IOPCt。当前一体化集成厂商受制于重资产、投资回报周期长、运营成本高，盈利能力较差。产业链核心技术壁垒在于快充模块，掌握模块自研自产的一体化集成厂商，未来具备整合产业链、规模化降本增效的空间。-机设造力量,三方务询K产次之MntBSFiKS.大多碓子q意五、充电桩未来发展方向充电难、充电慢为目前新能源汽车的主要痛点，充电桩数量不足以及单车带电量的提升延长了补能和等待时间，但目前市场上不同价位的热销车型平均快充

15、时间大都多于半小时，远高于燃油车的平均加油时间。换电方案推广成本和难度较高，因此大功率快充成为新能源车未来的重要发展方向。级别版本续航里程(km)怪充时间(h)快充时间(h)料贴后价格(万元)五菱宏光EiniEV悦拿款17094.48AOaAOO奇珊J明蚊甜场款全穗板4087=0.5(SOC30%-80%)9.4比亚迪海豚徵t版401100.5(SOC30%-80%)13.08比亚迪元PLUS旗舰型5108.640.5(SOC3O%-8O%)16.58AionS580出行标准版460100.78(SOC30%-80%)17.98OModel3高性能版67510KSOC0%-100%)36.79

16、DModeIY长续航版66010KSOC0%-100%)39.49Ctt3EiOEV创世版尊荣叟71590.5(SOC30%-80%)26.98特斯拉Model3是大电流的代表，保时捷Taycan800V充电平台是高电压的代表，800V电压平台可使快充功率突破至350kW,实现6C到8C充电。除充电功率大幅提高外，由于电流小散热少，能支持快充的时间也更长，可在SOClO50%内均以250kw以上功率充电。小鹏G9则采取了高电压+大电流的方式,其4C版本在搭载800V平台的同时极限电流可以达到600A以上,实现了430kW的极限功率。：WtS平均充3)率政大35%,KW9EAA72ttRtSX*

17、邨以较大NUTtmg窣克小G94OShG93CUyC8ModHSKttSVM202220222019司17MlSWq CW)4MO270noM%jtOA)M03,25008008400-1S8U7gSOCSMff20iMU10*50% 原*310-20%A4m7502.白受充电海内外车企积极推进800V平台和车型上市2019年保时捷推出Taycan,首次在纯电车上搭载800V充电平台，随后包括现代IONlQ5/6、广汽埃安VPIUS、奥迪e-tronGT、奥迪RSetrOnGT、LUCidAir、比亚迪元Plus、起亚EV6、北汽极狐SHK凯迪拉克LYRIQ,小鹏G9、长城沙龙机甲龙在内的14

18、款800V车型已量产上市。若800V替代400V,高压系统对应有两种升级方案:1）充电800V+用电400V：涉及充电的部件为800V,涉及用电的部件维持400V,该方法不需要压缩机、PTC等重新适配，成本较低；2）充电800V+用电800V：全系高压架构，即充电、用电均采用80OV部件，该方法效率更高，随着供应链整体升级，高压部件成本下降，预计23年后，全系高压结构将成为未来主流。目前市面上充电桩多为400V,升级至80OV有两种方式：1）将充电桩升级为800V：若升级充电桩，则充电枪、接触器、线束、熔丝等都需提升耐压等级。如果工作电流也增加，那么还需要增加底部电扇，桩内用循环液冷。2）在车

19、身加配DC/DC升压模块。受益于高电压快充大趋势，充电桩产业链有望通过技术升级增加价值量、提升市场空间。充电800V用电400V方案*的克800心寤电80（方案构800VXOV用电aoov三MMVMqf三4电池艇配电WOa与国电机OBcOGDC用电不M电乱逆变n.三w三1FTC成本低.BWffiKV,力未来不需斯皿切液冷散热技术随着新能源汽车充电速度加快，充电桩线缆与连接器随电流提升更加笨重，充电电流增加产生的热量为大功率快充又一制约因素。目前充电桩普遍采用强制风冷，难以满足大功率充电桩的散热需求，与风冷散热相比，液冷散热效率更高、噪音更低且更加安全稳定，是当前主流发展方向。大功率液冷充电枪在

20、充电线缆中放置液冷管道，通过冷却液带走线缆发热量。直接影响为减小线缆线芯截面积、提高充电电流、降低充电过程温度，增加充电设备使用寿命。:湿冷技术丈量于先威靖与连液冷充电桩从线缆到应用的全产业链充电枪及线缆制造商在原有业务的基础上拓展新业务入局。液冷线缆/枪厂商一般是在自身原有业务的基础上布局，布局企业主要有日丰股份、奥美格、韩国LS、远东股份。日丰股份原有主业主要是生产应用于家电、工程机械等领域的橡胶电缆与PVC电缆，现通过收购掌握柔性液冷电缆专利的上海艾姆倍新能源科技有限公司65%的股权方式入局液冷线缆制造自制液冷枪销售。奥美格于2009年就已进入电动汽车充电市场，韩国LS本身是以电线电缆、

21、部件、机械设备为主要业务，远东股份从2014年起就已经开始着手开发充电桩电缆产品，三者均是以自研液冷电缆方式入局。:强冷技术产业fit全”充电线康/检利遣向充电11供由商车企Ui-“日丰 LS OMG1 MWiM处IM冷克电线就:充电怆及在JM虻身0ft膜布冷投木企业anU5K*J*a I2022Wt公8Mirrf!埼用电la内 writQ6SMft ,与U*冷枝柚ICWt淮抬上201 Wll 出am.公冷jvm*MUB *aoa4*M.IMTWWMfWPKaISmeGRBo日本皿 了港皿 :魅加钺 BWr 4hy* 国中的冷0方法.7国博 WMMrownMfiOM.向在电ICtt金*207I

22、VAWTV* 为U可同下JE4!*1僮金 *1Ml液冷充电桩供应商采取改进液冷充电模块或更换液冷终端的方式布局。布局企业多为自身资金技术雄厚、运营网络完善的“制造+运营一体化企业”，包括动力源、特来电、追日电气、润诚达等，均采取自研方式布局液冷充电桩制造，主要革新技术是改进液冷充电模块或更换液冷终端的方式布局液冷产业链。车企通过自研方式适配自家高性能动力电池布局液冷技术O布局企业主要有广汽埃安、小鹏、特斯拉、极氟等。车企企业推出目的主要是为了适配企业自身车型。小鹏原有充电站兼容适配所有品牌新能源车，新型液冷充电桩暂未公布是否同样开放，但相比小鹏是否主动开放高性能液冷充电桩，更重要的是其他车企电

23、池技术能否支撑小鹏的液冷速充充电桩的高电流和高电压。:充电Ie供应1M改造液漕充电模次及里陵就港线的方式布局隼企通过修方NIg育玄曷性动力电16布冏液冷技术六、充电桩产业链充电桩的价格主要与功率挂钩。目前慢充充电桩常见功率为7kTV(220V),对应的充电电流为32A,由于慢充通过整车上的OBC实现充电，本身不具备充电模块，因此成本约1000元,成本占比较高的为充电枪、接触器、主板等零部件。快充充电桩功率模块成本占比40%,带动充电桩增值较大。从结构来说，一体式和分体式差异主要来自大功率带动充电模块、充电抢、线等的成倍增长。：180kW(JSIt)U无电Vm本梅成,充电It9占比4O6%：36

24、OkW(6检UMISJtMJS.克埃占比38%充电桩全产业链:UI-7UW*1、充电模块充电模块是价值量最高的组成部分，直接决定充电桩性能。充电模块是将交流电转化为直流电，兼具控制功能，使用不同数量充电模块能够组合成不同功率的充电桩。充电模块为充电桩核心零部件，价值量占比最高，达到40%。并且充电模块直接决定了充电桩的稳定性和可靠性，其性能直接影响充电速度、损耗等核心性能。高功率、高功率密度和标准化为充电模块未来发展的趋势。快充促使充电模块的功率和功率密度不断提高。我国充电模块主流功率已从第一代7.5kW,提高至第三代30、40kWo功率密度提高能够有效缩小产品体积，在空间有限的充电桩内使用更

25、多的充电模块，进一步提高充电桩输出功率。充电模块标准化有利于充电基础设施健康发展。目前充电模块缺少统一标准，产品间无法兼容和替换，提高了充电桩的更新升级成本。核心部件和接口标准化、备件通用化为未来的发展方向。充电做为光电嵯的卷。零”充电11Um交遭电精化为充电ES32、充电枪/线充电枪/线是电源桩和新能源汽车电池的桥梁，成本占比20%左右，为除充电模块外的第二大成本。快充催生散热问题，液冷超充枪关键性凸显。快充增加发热容易带来安全隐患，传统充电枪采用加粗电缆散热，导致设备重量增加、便捷性降低；液冷充电枪则在线缆中放置液冷管道，通过电子泵驱动冷却液流动散热，同时能够将电缆重量减轻40%-50%,

26、具备更轻便、安全、安静的优点。随着快充渗透率加速提升，液冷技术关键性凸显，充电枪和线缆价值量将进一步提高。海外液冷充电枪技术领先，国内处于起步期发展空间广阔。液冷技术在北美和欧洲市场已大量应用，2018年由宝马、戴姆勒、福特、大众等车企成立的合资公司Ionity就在其超充站中使用液冷充电枪。海外前期的批量应用已积累丰富的技术、经验和数据，国内企业主流采用风冷散热，液冷技术刚刚起步,具备广阔市场发展空间。3、充电桩运营和制造两大投资领域竞争激烈，催化头部企业接连出海。国内运营市场集中度高，头部企业接连出海：2021年中国充电桩前五大运营商运营数量为119.80万台，远高于欧洲12.17万台和美国

27、8.86万台，国内13家运营商占总运营量的92.7%,国内竞争较为激烈，以特来电（特锐德）为首的国内头部企业技术和经验成熟，接连出海寻求新的发展契机。国内制造同质化竞争激烈、行业利润单薄，欧美需求驱动充电桩量价双升：目前国内充电桩生产领域相关公司数量超过300家，企业同质化竞争激烈。充电桩制造商最简单的做法只需将模块、监控系统、充电枪等提供商的产品整合后即可生产出具备充电功能的充电桩，组装技术门槛低，入局者众多，产品价值量低且利润单薄，行业盈利情况不容乐观。而欧美车桩比居高不下，新能源车发展迅速，充电桩建设滞后于新能源车建设，对充电桩需求多。同时，欧美充电桩定价较国内更高，定价是国内的2倍至4

28、倍，桩端毛利率比国内提高10%-25%,利润空间更大。在量价双升的基础上，国内具备先发规模优势和资金、技术优势的企业选择出海。中充电ISiSlt布姆本度选于0图公共“itM151171RiIfM0MGK11RBKOKEWfraUL4KCUt/46075/9UuIHM2-3个月22个月2个月训15%-2O%30%W JVEUg力主 注mS.NIPmt12(XW三tt5BiV3力.WWMm心万奥“白元/日2O25WB1(XW 公其超Mm%HMM7MZAicUVO万个公共克电/国内企业逐步取得满足欧美许可的技术标准，并在海外建设当地运维和售后团队：国内产品与欧美国家的产品标准不同，目前国际上主要有中

29、国国标GB/T、CCSl美标(COlnbo/Typel)、CCS2欧标(COnIbo/Type2)、日本标准CHAdeMO五个充电桩标准。中国出海的企业往往技术能力突出，拿到了欧美许可标准，并且在当地建设了运维、售后团队提供更全面的服务。充电桩产业链相关标的:I公nwftflIU(Z3t)012O22t202”BWma2O22f2O2MM24f利2021E2024K0691SZMUbfi用N9ttM.ftemMRn.at114IiO抵7223.3IS246tt20.SHSZlitMMVtvnt.SJtemnnM.tuJi*ew12322.9324U452719WOMOiZ电We交/出由MS交it巳比舞.皿i2中.tW0wss9a9t-4o%.2*edW三?W4MWH*nS34S3J617.594U10注