金融学基础实训手册.doc

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1、-城市职业学院财经系金融根底课程实训手册实训工程：股票投资任务1：股票投资前期分析。1-1认知活动：宏观分析。重点关注货币政策及其对股票与股市的影响。央行可以通过调整货币供给量、利率、通过膨胀率等影响股票价格。货币政策对股市的影响途径主要是通过改变金融工具的相对价格如利率，进而影响资金的流向，从而对股票价格产生影响。当然，货币政策也可以通过对实体经济产生影响，从而对股票市场的“根本面产生影响进而对股票市场构成影响。1-2认知活动：中观分析。介绍中观分析要点。中观经济分析。主要探讨产业和区域经济对股票价格的影响。产业分析主要探讨产业所属的市场类型、所处的生命周期、影响产业开展的因素以及产业业绩对

2、股票价格的影响。1-3认知活动：微观分析。介绍微观分析要点主要是对上市公司的成长周期、部组织管理、开展潜力、竞争能力、盈利能力、财务状况及经营业绩等进展全面分析。任务2：技术分析。2-1认知活。图形分析。介绍图形分析主要方法K线图、点数图、O*图、条形图2-3认知活动：指标分析。随机指标KDJ、ASI指标、布林指标BOLL、BRAR指标任务3：投资策略认知 3-1认知活动：不同投资阶段投资策略有哪些。消极投资策略，积极投资策略，价值投资策略，成长投资策略，时机选择投资策略，行为金融学投资策略，买入持有策略。套利策略，分散化投资与集中投资策略任务4：利用K线技术选股。4-1认知活动：了解主要的K

3、线组合。4-3操作活动：依据网上模拟系统，选择1-2只股票，说明选择的理由，记录买入后的行情。选择：理由：集团五年规划2010年6月宝钢集团抛出了最新的五年规划，提出到2012年，粗钢生产能力到达5000万吨，2015年到达6600万吨以上的目标(2007年，徐乐江曾提出到2012年形成8000万吨的产能规模，销售收入到达500亿美元以上，利润总额50亿美元以上，钢铁主业综合竞争力进入全球前三强，世界500强排名进入200名以)。截止目前，计入工程的1000万吨产能，宝钢的现有整体产能(包括八钢集团和钢铁)已接近4000万吨。任务5：结合图形与趋势分析选股。5-1操作活动：认知趋势分析，选取一

4、个时间段的k线图，验证趋势理论；连接股价波的高点的直线为下降趋势线，连接股价波动的低点的直线为上升趋势线。5-2操作活动：认知图形分析，选取不少于5段k线，说明图形种类；双重顶三重顶三重底头肩顶头肩底5-3操作活动：结合k线技术、图形与趋势分线，在模拟平台选择1-2支股票，说明选择的理由，关注并记录该股票的动态。1. K线走势属于快速上涨型，股价一直沿着5周均线上攻，这种走势假设收盘价低于5周线，则上涨趋势将可能趋缓或向下调整。2.该股属于潜伏底突破，股价短期突破颈线后形成大涨。对于潜伏底，股谚说横有多长、竖有多高。3.技术上，量升价增，量价配合良好。最近几周来看，量能有所萎缩，出现了量减价升

5、的背离走势，预示着股价短期将出现一定的调整，估计会在高位出现横盘震荡走势，等待10周、30周均线上移，在5周、10周靠近粘合时，将可能出现再次上涨。任务6：依据指标分析选股。6-1认知活动：重要指标解析。1从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。2KD指标的穿插方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比拟低，是在超卖区的位置，越低越好。穿插的交数以2次为最少，越多越好。3KD指标的背离方面考虑1当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。2当KD处在低位，并形成

6、一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。4J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。技术指标分析，是依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式，来判断汇率走势的量化的分析方法。主要有动量指标、相对强弱指数、随机指数等等。由于以上的分析往往需要一定的电脑软件的支持，所以对于个人实盘买卖交易的投资者，只作为一般了解。但值得一提的是，技术指标分析是国际外汇市场上的职业外汇交易员非常倚重的汇率分析与预测工具。6-2操作活动：截图说明指标分析中的重要信号不少于5个。瀑布线(PB*)是

7、趋势性指标,因其在运行过程中的形态与瀑布极其相似,故得名为瀑布线。瀑布线有向上趋势时就可以介入。长中短期瀑布线依次由上向下排列时称为空头排列,长中短期瀑布线依次由下向上排列时称为多头排列。在空头排列的情况下,当短线瀑布线钝化并有向上趋势时,说明进入反弹趋势,特别是短线瀑布线上穿中长线瀑布线时。当瀑布线黏合时,说明进入反转趋势,特别是股价穿越所有的瀑布线并站稳时。在多头排列的情况下,当各线向上分散时,说明进入主升浪。当短线向下但不与中长线相交时,说明是技术调整(主力洗盘)且幅度不大。当短线向下并与中长线相交、黏合时,说明有较深幅度的调整。调整但瀑布线不完全进入空头排列又返回多头排列时,说明进入主

8、升浪的延续阶段。根据PB*,有三次介入时机：1、短线瀑布线钝化并有向上趋势进入反弹时,要注意止盈和止损。2、股价穿越所有的瀑布线并进入反转时,要注意止盈和止损。3、各瀑布线向上分散进入主升浪时,要注意止盈和止损。6-3操作活动：结合K线分析与指标分析，在模拟炒股平台上买入1-2只股票，说明买入理由，记录股票的行情与业绩。1.K线走势属于快速上涨型，股价一直沿着5周均线上攻，这种走势假设收盘价低于5周线，则上涨趋势将可能趋缓或向下调整。2.该股属于潜伏底突破，股价短期突破颈线后形成大涨。对于潜伏底，股谚说横有多长、竖有多高。3.技术上，量升价增，量价配合良好。最近几周来看，量能有所萎缩，出现了量

9、减价升的背离走势，预示着股价短期将出现一定的调整，估计会在高位出现横盘震荡走势，等待10周、30周均线上移，在5周、10周靠近粘合时，将可能出现再次上涨。任务7：完成股票推荐报告活动容：依据技术分析手段，为投资者推荐1-2只股票，说明理由，买入时机，持有时间长短等容。活动要求：除必要的图表外，不少于500字。要挖掘出一个可以投资长期的股票绝不可能这么容易，我前晚从净益率开场看下来，发现了荣盛石化。当时计算他流通市值20亿，我估计今年就20亿的利润，但是考虑到只流通10%的市值，就知道为什么没有资金做盘。而恒逸石化流通了20%，45亿25亿。也差不多。我看了一下两家公司主要取决于PTA的价格。P

10、TA期货价格与公司拟合程度接近90%以上，于是乎我又查了PTA的价格。以及多家公司的投资报告。发现了PTA将会在2年后从现在的供不应求变成供过于求，所以2年后，PTA价格肯定要暴跌，所以这些公司要做盘只能在1年尽快搞掂。唯一有资金进驻的就是恒逸石化。我们看到近期资金比起高点54元还要高。而且PTA处于B浪反弹，考虑到做盘的特点，价格肯定超越10月28日的高点，所以PTA价格还要涨，即使跌，由于跌幅不大，而公司扩产速度比跌幅大。所以整体可以成长。最后考虑大盘因素。主板指数大概跌400点就反弹200点，按照这样算，1900点是一个阶段性低点，那意味着还要跌15%。由于近期的暴跌，贝塔系数激增至2，

11、但是有资金做盘的话。应该只有1.3.则就要跌到28.刚好一个双底。所以28的时候可以进来做一个反弹。至于是否反转不敢说，到时候还要重新分析资金的角度，和大盘的环境。目前的股票市场无疑是房地产的寒冬季节，房地产的冬天估计会冻死很多房地产，但是*A做为中国地产的龙头，必然是冬天的寒梅，越是寒冷就会越来越茁壮鲜艳的，要知道寒冬来了春天就不远了啊；现在播下这颗种子秋天就会获得丰富的收回的，所以从各方面的条件分析判断，我认为现正是战略性建仓的好时机。 10月28日，*A(000002)、保利地产(600048)、金地集团(600383)、万通地产(600246)、中华企业(600675)等房地产公司公布

12、了三季报，从中看出地产公司业绩分化趋势明显，并且第三季度净利润增速放缓。1-9月，保利地产和万通地产的净利润增幅分别到达125%和181%，*的增幅为18.8%； *的财务数据： 08-09-30 07-12-31 07-09-30 根本每股收益 0.2070 0.7300 0.2900 摊薄每股收益 0.2070 0.7049 0.2789 每股净资产 2.74 4.26 3.80 净资产收益率 7.57% 16.55% 7.34% 从财务数据不难看出，虽然在国家调控的制约下，*的业绩也仍然是稳定的。 房地产企业“过冬，最好的御寒手段无疑是准备好充足的现金。三季报显示，5家地产龙头企业期末共

13、拥有货币资金354亿元，较二季度末增加22%，其中*第三季度末拥有资金近200亿元。面对房市众多的不确定性，*认为，只能一方面坚持“现金为王，另一方面不应过于追求短期的规模增长。为此，*决定在中期下调开竣工面积的根底上，再调减开工面积约110万平方米，到570万平方米左右。这也反映出一个成熟企业面对房地产市场变化局势的应对有方。 当然是在大盘点位1500点上下是最好时机，买进房地产的龙头股票为好了，比方000002*A，不仅是房地产的龙头股票，也是深市权位极重的成分股；目前国家为防止经济下滑过快，试图通过拉动需来刺激经济，银行方面在国家政策的导向下，在房地产的贷款上已经有松动的迹象，这样不久房地产板块就会好转了，加上目前*的股价偏低，大盘的反弹一般都是由金融、券商、房地产来领头的，所以我认为目前就是战略性建仓房地产股票的好时机啊。. z.