华东医药近期经营情况小范围交流20240202.docx

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1、华东医药近期经营情况小范围交流20240202原文2024年02月02日11:12发言人100:00者均处于静音状态，下面也不报名。说明报告完毕后，做事可以直接发言，谢谢。本次电话会议服务于西部证券研究所客户，不构成投资建议，相关人员应自主做出投资决策，并自行承担投资风险。西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不涉及国家保密信息、内幕信息、未公开重大信息、商业秘密、个人隐私，不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会和资本市场稳定的言论。发言人100:39未经西部证券事先书面许可，任何机构或个

2、人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保保留追究其法律责任的权利。好，各位投资者大家好。我是西部证券商社医美行业的李雯。今天我们非常感谢华东医药的陈总，接受了我们西部证券的邀请，跟关心公司的投资者来做一个沟通。然后我们也看到了公司二三年的这个业绩预告，整体在利润端的表现是非常亮眼的。在目前的市场环境下分别是难能可贵。然后陈总，我们想先请您对公司的经营情况先简单做个介绍，然后我们再看开放投资者的提问。有请沈总。发言人201:29好的，非常感谢李文老师的邀请，也非常高兴今天上午还跟大家就我们华东的经营情况做一个线上的交

3、流。我先简单的介绍一下我们整个去年的情况，因为我们昨天发了整个业绩的一个预告，整体来看，应该说去年在这个非常相对比较困难的一个情况下吧，公司还是完成了既定的这么一个经营的目标。从最终的这么一个披露的扣费规模的这么一个净利润的情况来看，应该说也基本符合大家的预期基本符合大家的预期。当然了，去年因为下半年有一个整个行业的一个反腐，所以从八月份开始，我们对于我们商业的这块业务因为医院的这块需求有减少，所以商业的业务下半年增长有所放缓。工业这块，一些新的业务，进院的业务，也包括我们新上市的琳达鲁泰，包括我们合作，销售的像牲口基达、卡拉丁辉瑞武田的产品在一些军苑的过程当中，也还是进度受到了一定的影响。但

4、是整体来看，因为华东的工业去年来整体还是表现的非常稳健的，营收净利润都达到了两位数以上，所以也支持整个公司最终的这么一个报表，还是按计划实现了。这个，业绩预告，我们也披露了去年四季度净利润的增长有20%到30%,那么这扣非规模，这块没披露，但是基本上应该说也是接近20%的这么一个水平。&922回3w+拥有33家卖方白名单，进门财经的回放电话会都可以补录，当天调研纪要当天上传，最大限度缩小信息差.IoW+上市公司闭门会议纪要、产业专家调研纪要、行业及公司数据库与你共享。日均更新200+投研资料.C如旧HHR微信扫码加入星球知行合一向磁荐这个有用的星球发言人203:30这个利润，我也听到也有反映说

5、这个好像比预期的略少了一点，略少了一点。那么这里也做一个解释，就是说一个去年四季度当然这个呃呃净利润这块，也有一些财政的返还和政府补助的因素，但是量也不是很大。扣非规模这块应该说主要也是受到我们合并的这些研发参股的这些子公司的一个影响。那么全年来看，我们的这块的合并的影响的收入应该有四亿多，比我们原先预计的4亿要大概多出了5000万，那这块直接对于报表的影响差不多就是5000万，另外去年四季度的研发费用的记录，相对也比正常的预计要稍微多一点。所以最终的作为规模净利润,就是在27亿，接近28亿的这么一个水平。应该说，这两个因素的影响在四季度还是，所以增速还是有一些直接的影响。但是整个来看，还是按

6、照计划完成了。所以这块也请大家也发这个公告，也是让大家能够放心。因为现在这个市场的表现并不是太稳定，也有一些公司的业绩突然变脸了。所以我们也还是想在这个节点虽然公司今年年初到目前为止的股价表现也是很糟糕的，但是整体上从经营端来说，没有出现大的问题和波动，这个是请大家放心。另外一个大家也比较关注，就是因为年初这个百病胶囊的同名同方的佐利的获批对我们的后续的一个影响。起码从股价上来说，市场也已经认为我们这块肯定是不可避免的要受到影响，或者说有比较大的集采的风险。我觉得这个担忧是是是可以理解的，也确实存在这种可能性。但是毕竟因为百丽胶囊原来是一个国产的品种，现在有一个新的仿制品种的加入，那么国产的这

7、块身份从逻辑上来说应该是不存在了。发言人205:54至于后面的这个集采，那我们现在是可以相对比较确定的来说，一个国家层面面的这个集采应该是不会的。因为大家从小至今已经全面实行了各个省级联盟的一个集采。而且也已经第一轮也基本上过去了，开始逐渐开始第二轮。首先开始的就是湖北19个省联盟的这么一个集采，所以这个集团应该说也还是有效的降低了原来这些从产品的一个价格。当然了，我们的百灵也是经过了两次国产，第一次降价了33%.第二次是没有降价。整体上而言，其实对百利这两年的增速也是有直接的影响的。发言人206:37那么后边的话，至于审计的这个集采，百灵是不是纳入，那我们觉得市场上现在是认为应该是会纳入的。

8、那我们觉得这个上面可能还是应该说是不一定，应该说是不一定。因为这个确实是一个新的情况和这么一个问题，还是有待于有一些东西的进一步明确。而且我们也在积极的在做一些相关的工作。整体上来看，这一块如果不纳入，那可能对于白人来说影响就没有那么大。因为新的竞争者如果他不通过集采来瓜分你的市场的话，通过自己的销售的话，那他原来自己也有百灵片的产品，他的这个业绩应该也大家也看得到这个拓展的能力，或者整个的这个产品的一个市场的一个一个跟我们的一个差距。所以这一块担心现在还没有办法根本消除。发言人207:39但是从华东的角度来说，一方面也是做好了准备，另外一方面也是积极的一个是诉讼的这块，另外一个对于集采这块，

9、我们也是积极做好了，相应的准备。可能对于大家的悲观的预期可能会有预期差。那我觉得现在还没有结果，还没有答案，可能还需要等待后面的这个集采的最终的一个结果来看，那这是一块。另外一个因为涉及到百病的问题，大家对我们后续一些大品种的集采也有相应的一些担忧。我们其实在这之前跟市场的关注，也一直谈到华东后面的几个大品种，在未来的几年应该陆续会纳入集采的，就大概率的，这个应该说是躲不掉的，只是说一个时间节奏的问题。从目前来看可能最快的应该是云朵不分，云朵不分，当然云朵不分，现在的还没有达到集采的条件，还加速还不够。那我们判断最快可能会年底凑够家数加入到这个集采。发言人208:58这样的话可能明年会有可能会

10、有影响，但是不会影响今年的业绩。至于说到明年，那么华东一直在在稳定的发展，我们也有更多更新的业务增量来去替代和弥补这一块的一个影响。所以这一块我觉得大家在现在不必过分担忧，因为这些也都是为在未来中部可能发生的一些事情，公司也都提前在做这方面相应的一些准备。虽然影响不可避免，但是提前做的这些准备，应该说也还是会能够对冲掉一部分这些的影响。而且我们也有更多的一些创新药的一个后续的一个上市，包括现有的一些新的品种的一个逐步的一个增量所以这一块我觉得还是有待于观察。那么大家的这块就担心，我觉得是可以理解，但是也不必特别过分的悲观。发言人110:07好的，非常感谢陈总。一来就是把我们最关心的问题进行了一

11、个阐述。然后我们也先请会议秘书先播报一下提问方式，然后我们先请投资者来排队。大家好，如需提问电话端的参会者请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号抱歉，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。发言人110:57好的，在等待这个投资者提问的这这期间，然后我们也先代表投资者来问一下陈总市场最关心的一些问题。第一个除了百令胶囊，其实市场目前还比较担心环保数在24年集采，然后想问一下对公司的影响。另外除了云朵部分以

12、外，咱们公司其实还有这个此格列酮的二甲双肌，然后他克莫斯等等这几个品种。然后也想请问一下陈总，这几个品种就是公司判断大概会在什么时候可能会出现集采，然后那个公司怎么来做提前的应对，谢谢孙总。比如另外两双关，也是华东双十一的品种。现在来看的话，因为只有我们和另外一家江苏德源国评的一致性评价，当然后面还申请报的企业也不少，但是这个产品应该说在一阵评价，包括这个报批新药过程当中，因为它远远已经退市了，所以相对而言，这个进度我们也在观察和评估。那么整再来看，我们预计这个产品应该是大概率会在26年才会纳入到集采的这么一个目录里，或者说是被制裁，这应该是这么一个判断。另外就是我们的两个免疫的品种，环抱素和

13、他克莫斯，环抱素比较特殊，这两个产品应该说都比较特殊，因为都是免疫的临床的一线的品种。环保科上市的时间已经更长了，三十多年，接近40年了，目前仍然是一线的品种，而且有大量的存量的病人。发言人212:35环保部其实在我们阿卡波糖纳入集采之后的第三批集采，他在第一次的目录里就已经被纳进去了。但是当时开过这个专家的会议，也代表了很多使用患者的一个呼声。就是说这个产品的治疗窗比较小，这个换药的风险是比一般的产品要大很多。所以当时纳入到这个初步的目录以后,在最终竞拍之前有把它拿出来了。发言人213:10那么在第三批集采这个问题出现了以后，第四第五第六第七是其实它都是符合集采的条件的，但是都没有放进去，都

14、没有放进去。那么到了第八第九批，可能后面的就改成这个4加1了。4加1的话，它因为过频的加速不够，所以也是不符合集采的条件。那么后面来看的话，环保素报批的企业应该不会太多，但是达到4加1这个条件应该说还是有可能的。发言人213:43所以这个产品从我们的角度判断即使不可能避免的被集采的话，应该说也会考虑到原来的这么一个现实的这么一个问题.大概率可能是拿这个增量来做。所以而且环保部目前来看总量也没有达到10亿，这两年这个产品都是个位数的一个增速，但是相对是比较稳定的。所以我们觉得环抱素应该是在这几个产品相对而言，在这个几个产品的可能性应该是排在最后的，可能是排在最后的。不是说不会去采，只是说这个时间

15、包括这个程度，可能不会像大家想象的那么大。他克莫斯跟团胞素其实是一个相互替代的一个药物。他克莫斯在临床现在是最大的免疫的一线的品种，他克莫斯我们国产的市占率应该也是最大的，也有10亿以上。从现在来看的话，他克莫斯的竞争家数也不是很多，但是达到集采的条件应该是是是是应该是可以达到的。所以至于这个产品我们判断的话，最快应该会在明年下半年，最快所以整体上来看，而且也大概率会类似于已经集采的，比那个马蹄卖和分值的这种模式。也就是说可能增量拿不出来，集采存量的病人逐步的消化和过渡，这样看的话，应该影响也不会像其他的产品那么大。发言人215:16顺便说一下我们马T的这个产品集采的情况。马T是去年全年都是一

16、个集采的一个情况。因为它是前年的九月份集采集采的，11月份开始执行。去年马蹄全部集采的这么一个情况来看，我们的产品当时降价是60%,中标，那么最终的一个销售的下降是接近50,可能还不到51点。也就是说通过集采确实营收是下降了接近一半，但是市占率还是有提升，而且在很多医院的这个留院率，也就是说原来产品的这个留院和病人使用率应该还是相对比较高的，达到70%到90%的水平。所以应该说它的这个影响是逐步在消化，因为而且环保富裕，我们预期今年还有可能，在原来去年下降的基础上，可能会有一定的上升。因为华东的产品现在原来的产品也退出了，这个没有太精彩，没有中标，而且也在院外。它的这个影响力相对而言比我们下降

17、的更多，我们是在上升的，它在下降，所以整个市场率应该说今年还有望进一步的提升。发言人216:35后面环抱素和泰格莫斯的产品的影响可以参照这个马屁。而且因为马屁它在临床它是准一线药用药，它不能一般来说还不能单独使用，都是跟环保署或者泰格莫斯连用的。所以在对于这个换药的风险上来看，环抱素和他克莫斯要比他更为要求的这个要求的更高，也就是说更明确一点。发言人117:09好的，非常感谢陈总的详细解答。然后还有第二个问题，就是现在美国今年是大选，所以我也就可能会在这个方面出一些对中国医药生物不太友好的这样的一些政策情况。然后咱们公司的BD业务有一些也是跟这些海外的项目。所以想问一下，这一个这些可能会出现的

18、一个政策风险，是不是对公司的影响有多大？然后公司来如何应对？应该说华东目前和美国这块的业务主要也是产品的授权引进，还没有涉及到大量的销售的这块业务，而且也没有涉及到像一些CRO1包括这些服务研发服务类的这些很敏感的生物，这叫合成生物学，包括一些占比相对比较大的业务，这块业务，我觉得目前来看还没有影响。如果真的有影响的话，那我觉得应该这个影响也不是发东西讲，而且是众多的一些中国的这些大中型企业。如果有海外的这种合作或者授权业务，开拓国际化的话，可能都会会受到这方面的影响。所以这个影响我觉得目前来看还没有，后面的话有待于观察，但我整个感觉这块的风险不算太太大。因为目前的这一块业务的这些影响，对于美

19、国来说，我们不涉及到美国本土的一个销售。而且也主要是引进他的技术，在国内这块，或者说其他的市场的这么一个销售，对他来说也是互惠互利的。所以这块我觉得这个重要性应该说相对于目前已经被关注的那几家打的的药企和研发服务公司来说，我们的这个应该不是很大。发言人119:11好的，谢谢陈总，会议秘书。我们就先开放这个投资者，请接入这个投资者的提问。下面有请电话尾号741哪个仓位对他进行提问。领导您好，我这边有两个小问题。首先您刚刚也在银行7,我刚您刚刚也提到白灵片的这个事情。然后您刚刚说公司也做了一些相关的工作，这个相关的工作可以稍微展开讲讲吗？然后关于百灵片这个获批之后，公司后面的一个竞争策略是什么样？

20、发言人219:53这块可能还是真的涉及到保密，因为这个策略可能还不能公开，因为这个可能也还是对公司好后续的这个产品会有影响。这个工作我觉得大家不要理解为简单是公关的工作。我觉得一个是一个政策的一个研究，另外一个有些是政策的了解和咨询。从目前来看，因为这块东西并没有先例，没有先例。所以应该说从公司的角度来说，是可以积极去争取一个好的相对有利的一个结果的，而不是说直接去去做公关去怎么样。发言人220:30我觉得整体上而言，从目前的各个地方的这么一个题材来看，湖北的这个集采相对而言，它是十九省市联盟的集采，相对可能会更重要一点。因为当时的第一批的中成药的集采就是放在了湖北，没有放在其他的像广东、其他

21、江苏的省。也就是说他的这块的一个政策制定，虽然不是全国集采，但是会对后续的其他的省市，像广东联盟，什么北京，还有山东、浙江，这些区域性的联盟，会有明显的一个指向性的一个作用。而且他们的这个政策应该说也是得到了国家医保局的一个相关的肯定的，和这个是批准的。所以这个结果我觉得大家既然现在这么悲观，那我觉得可以再等待，看是不是会有更好的一个结果，我们也会积极的去努力争取。发言人121:38好的，谢谢领导。我还有一个问题就是关于少女真的销售一月的销售情况大概是什么样的？然后关于今年的销售是什么样的规划呢？发言人221:53依然是这个产品去年应该说还是非常出色的，完成了全年的目标。整体上来看，营收规模超

22、过了10亿，这个是我们年初原来在9亿的基础上又提升了，而且也实现了。现在的一个问题是大家担忧的一个消费降级对于高端产品到底会不会有影响？我们说这个影响不能说没有，但是比起中低端的，或者说是相对而言就是普遍使用的那些医美的产品，影响相对而言会小。因为高端的人群对价格的敏感因素不没有那么大。另外一个他们更注重服务的质量，服务的效果，这是一个。另外一个确实现在整个消费的环境不好，大家的收入水平也没有提升。那么医疗机构这块，目前来看整个的经营状况也不好，就是内卷非常严重。去年的双十一也大家也看到了这个全安灯的一个破绽，变成了一个比较让关注的新闻。发言人223:09虽然只是一个个别医疗机构的行为，但是它

23、也反映了一定的行业内的一些问题，所以从我们的角度来说，这个整个的一个价格，从全国市场来看，还在积极的在做一个维护。是希望能够拿更好的这个产品的服务，来去让大家，让客户满意。从实际来看，医疗机构也确实存在着向上游来压价，来提升他们的利润率的这么一个动力。我们去年也确实碰到了一些连锁的医美机构要求的这样的一个要求，但是还是凭借着这个产品的产品力和客户的口碑没有答应。所以整个来看，去年整个的销售还是不错，但是这个压力不能说没有，但我觉得后面的话可能仍然还是会是以我们自己为主，来去做这个市场的推广。如果一其实一味的降价，其实这个作用副作用也是非常明显的。短时间内可能会有效果，但长期来看看你这个品牌，包

24、括口碑，包括这个市场的地位，可能都会会会会相应的会下沉。另外一个基于依然是我们上市了接近两年多的时间的这么一个情况。我们现在发现，其实头部的医疗机构，现在这个客户对于这个产品的忠诚度也是非常高。那么中部腰部的这些机构这个贡献度应该说跟头部还是有一定的差距，所以后面的话我们也会积极的提这个产品在中腰部的这些医疗机构的这么一个使用量，当然了，这个也要采取，更多有效的一个措施，因为现在竞品也在增加。大家也看到，前不久也有新的，再生的这种产品获批进入到这个市场。那么未来的这个市场的竞争应该说会更趋激烈一些。发言人225:23但是从我们的角度来说也确实发现自己在营销过程当中也还是存在一些空白或者盲点的地

25、方，是有待于去进一步的去通过细分化的就是精细化的营销去得到改善和解决，比如说有一些医生,他对于自己熟悉的部位，他打就比较擅长，那么对于不熟悉的部位他就不敢使用这个产品。事实上在一些其他的部位，我们其实也有针对性的会提高更多的这么一个培训指导，让让医生能够放心的去使用，来提升这么一个产品的一个后面的一个数量，因为这个确实是现实中存在的问题，因为医生如果不熟悉，他就会考虑其他的产品。但是如果他熟悉的效果好的话，那应该说就会增加相应的一个使用量，这个确实也是一个方面。发言人226:31另外一个，也会考虑再去增加一些合作机构的数量，或者区域性的合作机构的数量.二这主要是针对一线二线城市一些经营非常突出

26、的头部的这些机构，来去增加一些合作，因为这些他们的这些经营的状况有一些也是不断在提升的，也是逐步在在当地也是可能原来是一个中等的，但是慢慢的已经变成一个非常强的这么一个机构。那这些对于我们来说也是动态的再去做一些调整增加，希望能够通过多方面的措施，能够让一眼石能够更好的能够持续保持一个相对比较快速的一个增速。至于说到1月份的这么一个数量，那我们现在还是暂时应该还是保密的。但是来看的话，我们对于一季度能够保持一个相对比较快速的增长，还是有很好的一个信心。当然7,现在来看的话，因为依然是全年是六亿多的销售额，去年超过了10亿，所以它的增速应该是在60%以上的增速。但是今年我们觉得大家这块的预期应该

27、要适当的放低，要合理的预期它的增长，我们希望能够往30%的目标努力，当然也有可能是超出这个水平。明白，谢谢领导，您讲的也非常清楚。发言人128:15欢迎您说辛苦接入下一位提问者。下面有请电话尾号4296的参会者进行提问。领导您好，我这边刚才也提到少女针，然后我这边想请教一下，咱们公司后续医美管线的上市时间和咱们的相关预期。好的。发言人228:40医美这一块，我们现在国内也在积极的推动临床注册的一个进度。那么除了依然是以外，依然是我们后面还有一个M型长效的维持效果两年以内的。这个去年也是在一季度完成了一个临床,目前现在在随访的观测测评武器，应该是在今年下半年提交注册申请。另外还有一个不高端的麦粒

28、的玻尿酸，它主要是两款都已经完成了临床。那么去年完成的卖力的这款临床，主要是应该也会在今年的二季度末三季度左右会提交注册。这样的话从时间上来看，我们这两款注射的产品应该是会在明年的下半年上市，明年下半年上市。发言人229:34另外还有这个肉毒素，我们去年签约重庆预言的这款肉毒素，重组的这个肉毒素。目前它的临床进展也比较顺利，预计会在一季度就完成入组，完成入组。那么的话今年年底三期临床应该是会结束的。我们也会积极的推动他的一个提交注册申请的这么一个工作如果逾期越快的话，明应该是明年年底有希望，骆驼作业会有希望上市。所以我们后面这三款产品，应该说目前来看，相对的这个时间和工作表都是比较确定的。发言

29、人230:20另外一个还有一款水光针，水光针的话我们应该是也会在今年二季度开展国内的一个临床入组的工作。那么完成了以后，应该是差不多明年上半年会提交注册，这样的话在二六大概率会在26年的上半年也会上市所以从目前的这么一个整体上来看，注射类的产品，华东后面的这三款主要的产品，应该都会在25年下半年到26年上半年上市。对于我们26年的医美，能够再去实现一个整体的一个快速的一个增长。应该说现在都在做这方面的一个充分的准备。另外在EBD和声美器械里面，去年我们上市了这个reaction这个产品，这个产品应该是六月多份，六月份六月底上市的货，也不叫货批，因为它是重新换证换包装，也包括一些功能上的一些调整

30、C去年上市应该销售情况还是比我们预期的要好啊，半年的时间卖了有接近4000万，而且已经实现了这个业务单独的一个盈利，单独的盈利。那么今年的团队应该说目标还是希望往一个亿的目标去努力。如果能够做到一个亿的销售目标，就单独这个产品的话，那么利润应该会有接近3000万，利润会有接近3000万。所以应该说这个对于我们今年国内医美来说，它也会是一个相对快速增长的一个产品。另外还包括我们的酷炫，酷雪的话也在积极的在做一个市场的推广，去年相对于全年来说也已经有比较好的一个增长，那么今年也希望能够往4000万、5000万的一个目标努力。发言人232:16另外今年下半年我们还有一款美国维尔纳公司的V20的1个皮

31、肤美容仪上市，那么V30是计划明年上市，所以EBD这一块还有一个primedemoofficial,就大家说的海飞秀的这个，这个叫另就是我们的这个版本的海飞秀，正常功能类似的。那么这个产品因为是涉及到一个注册和我们希望能够在本土化的进行一个组装生产的。所以这块是目前来看还是在做一些相应的准备工作。应该是在今年年底，提交这个申请，因为这个产品你不要做临床，所以应该明年这个产品应该是会上市。所以目前我们国内的几个主要的产品的上市，包括研发的进度就是这样。发言人133:17好的，谢谢领导讲的非常清楚。好，谢谢。陈总，刚才我也就是补充一下，就是问一下这个医美方面的问题。刚才没听到讲韩国这个热度，请问韩

32、国那个热度的时间表大概是什么时候？发言人233:36对，韩国他现在应该是三期临床已经结束了。那么我应该也就是会在一季度，会提交注册的申请，这也是他们计划的这么一个工作。是在韩国提交注册申请，按照正常韩国的审批进度的话,应该是今年年底有希望获批，这是这么一个过程。那么国内这块因为我们现在在全力推动重庆预言的工作，所以韩国的这块我们希望在二季度开始，在他提交了韩国的注册申请以后，开始启动国内的这么一个PreIND和这个IND的工作。那么在今年，希望能够在下半年，能够把前面的这些IND临床的全部的这包括这些工作都做完。根据药监局的意见，如果需要韩国获批以后，才能够国内正式进入临床的话，那可能会在明年

33、一季度完成临床的工作。这样的话这个产品的上市应该会在27年的下半年，是这样的一个预期。发言人234:45那么韩国的目前来看的话，他的三期数据没有完全披露，但仅就他已经做的一个大样本的数据来看，因为他是做了有三百多例大样本的数据可能已经有超过200例的数据。我们了解到它的数据应该是比德国的墨子的产品，肉度的产品的效果要好。这也为他未来在定位在一个高端市场还是奠定了一个基础。海外的话，我们团队也在积极的努力，开始应该说开始启动了欧洲或者是南美的这么一个市场，包括美国的这么一个市场的一个临床的一个工作。发言人135:40好的，谢谢郭总。然后辛苦会议秘书继续接入投资者，下面人群编号为25263的参会者

34、进行提问。发言人235:53好的，陈总好，请问您能听见吗？可以的，请讲。唉唉唉你好，陈总，我有两个小的问题想和您请教一下。一个是可否请您和我们介绍一下目前我们那个公关业务。然后目前的一个整体的一个经营情况，还有个特别是目前的订单这一块。然后目前怎么样让客户请您和我们做一些介绍，谢谢陈总。发言人236:19对公威这块，华东目前公威也算是一个独立的板块。但是从报表的角度来说，它是在我们的中美华东的这些下属的子公司里面，这几个原料板块的子公司里面。公威，应该说去年的这个增长，应该说还是相对比较稳定的，差不多是20吼发言人236:45因为这个涉及到好几个子公司的报表的一个合计的统计，所以我这个说的只是

35、一个是大体的这么一个水平。整体上来看的话，我们工维去年其实还是在主要是在内部在做整合，包括也在练内功，也包括外部的一些市场和客户的一些开拓。应该说局面还是在逐步的打开工维今年应该说预期的增速会有40到50的水平，主要的原因在于一个我们原有的这些业务，经过这么一个整合，包括原来的涉及到这些疫苗的业务也全部的出清。以后现有的这些业务也逐步有一些新的客户，需求，包括这个市场也在逐步回暖。发言人237:40另外一个公维我们今年有两个业务单元，增长应该会相对更可能会更高一点。一个是大健康，大健康原料这块，因为去年跟湖北美琪健康合资的，这个去年跟安琪酵母合作的这个湖北美琪健康公司，他还在建设期，所以他去年

36、是亏损的。今年，他已经完成了整体的建设，应该是在春节后会正式投产。这个公司目前它储备的几个大的品种，应该说都是市场上相对而言比较高端的，或者说潜力比较未来潜力比较大的一些原料。主要包括PQQ,也有玻尿酸的一些原料。当然这块是一些特殊特殊的用途的，也包括麦角硫因，一克多因、维生素ktwo,番茄红素、白糖、胡萝卜素。这一类应该说都是食品保健品里面相对比较高值的一些原料的产品。我们湖北美食健康今年应该争取能够有1亿以上的营收，1亿以上的营收，能够争取盈利，这是一个。发言人238:51另外一个，我们的这个动保，去年收购了南农动药以后，也在积极的开拓我们的动保这块业务,从现在来看，他们拿到了这个叫。一个

37、那一个一个叫。布托菲诺布托菲诺这阵痛的宠物阵痛的这么一个大的品种的一个全国市场的代理工作，通过我们产业基金的入股，拿到了这个产品的一个销售的全国的代理，也在迅速的推向市场。发言人239:36这个产品拿到以后，应该说还是受到了业内，包括，很多终端的宠物医院的一些关注。他现在的客户我已经有几百家几百家，而且也有相应的不少的预售款。应该说也在积极的推动这个产品后续的一个市场的一个推广，另外一个我们也在积极的去做服务产品的一个线上线下的一个推广的工作。今年预计通过互联网，包括线下的渠道，能够增加一个亿以上的应收。这样的话我们整个动保的这块业务，应该说今年会有一个相对比较快速的翻番的这么一个增长。另外我

38、们原有的原料药的一些业务，应该说仍然去年经过了这么一个海外的市场的一个认证，包括新的设备客户的开拓，今年的订单数，包括也会也会稳健的提升，所以整体上来看，我们的公司的业务今年应该会有一个相对预期比较好的一个表现。好的，好，谢谢陈总的介绍。发言人240:55然后我第二个小的问题，还是想围绕咱们经理的这个问题。我想请您我们前两天我们也关注到就我们的思美的减重的，不是降糖的适应症已经陆续完成了。不知道我们我们有没有计划开减重的这个名称，还是我们我们内部对这个自媒体和减重的适应症，目前是怎么看的呢？好，谢谢陈总。苏没减重的，我们有立项，有立项。但是这块什么时候进入到临床？可能如果快的话,可能今年也会进

39、入临床。但是应该说不确定是不是一定要推这个产，我们可能还在有些是有些地方可能还在关注，苏美的减重是否会有更大的一个市场的这么一个机会。发言人241:54因为思美这个产品它也比较特殊。它的这个虽然我们诺德有诉讼，但这个诉讼现在的重要性并不是特别突出。它的专利因为是在26年的，就是两年后到期。因为是26年3月份。发言人242:11整体上来看，思美这个产品，专利到期以后，可能会一下子上市，4到5家公司，4到5家公司。从大家一般的理解来说，就已经达到了集采的条件了。是不是马上要集采？当然这个并不确定，因为很多的生物类似物在这之前已经上市了好几年的那些北伐都，这些国内也已经不少了也还没有集采。但是思美我

40、们预计未来再过两年的话，国内的市场应该说容量是不小的。仅靠圆圆一家做下来，容量也是不小的。所以他的这个集采应该也是迟早的事情，只是会不会在上市以后快速集采，这个倒是不确定。如果竞争企业多的话，可能也要考虑。发言人243:05虽然大家现在报的都是糖尿病适应症，对于减肥这个市场的一个溢出挤出的效应会有这方面的影响，这就是说这个label的这块，所以原来现在也有，虽然从合规的角度来说，这个是不允许的，但是你没有没有办法完全禁止，没有办法完全禁止。而且竞争的企业家数多了的话，这种情况可能会更会加剧。所以这个我觉得可能还有待于观察。但是从技术上来说，包括准备上来说，思美我们认为开发其他的机型，也许可能会

41、是一个更好的选择。发言人243:57好的，明白。好，谢谢陈总的解答，然后我这边没有问题了。好，谢谢您。发言人144:08老师您先讲，没事，您先接入下一位投资者。然后我看线上有人提问，您先请投资电话端的。好，下面有请电话尾号0626的服务者进行提问。发言人244:26领导你好，就是我想问一下，因为现在购物中的这个同学表演获批了，我想问一下后面我们对这一块竞争的一个影响的一个看法。对。这个再生的市场应该说增加了一家企业，而且相对也还算是比较高调的。你说竞争上肯定会有点影响。当然了它这款产品跟我们的依然是还不一样,因为它是一个单组分，只是刺激胶原蛋白，那我们是加有填充和刺激。所以其实他这个是类似于跟

42、一代童颜针，包括跟圣博玛的产品更像一点，更像一点，但是也是再生类的产品。所以不可避免的说在市场上渠道里会有一个竞争，至于竞争的情况，我们觉得也不方便说怎么样，因为确实也不知道结果他还没有闪失，但是应该说人家也是在积极的准备希望能够一炮打响。就我们而言，我觉得现在的市场可能比起我们刚上市来说，要想达到同样的水平，可能难度会更高一点。发言人245:44这是我我个人的看法，因为我们依然是这个产品上市的第一年，当时这个国内市场医美的环境也还非常好，竞争者也不多，那我们依然是这个产品也带着光环，就是说海外人包括这个少女真的这么一个名名字，或者是绰号。第一年其实我们是那一年的九月份上的，第一年我们是做了接

43、近1亿8o我们当时我记得好像是我们披露的这个数据，如果就按照一个整年来算，按照一个整年来算，我们当时应该一个整年应该差不多也是做到了5到6个亿的水平。就是说第一就是九月份做到第二年九月份这么一个数字来看的话，差不多也就是5到6个亿的水平。所以当然现在的情况，大家关注的消费降级了，竞争激烈了，这那里的所有因素，不利的因素比原来多，而且竞争格局也差了，所以他能不能够做到这样的水平，我觉得有待于观察那是需要付出更多的代价和努力的。好的，谢谢。发言人146:57好的，谢谢郭总。然后我们线上有这个投资者提问。想第一个问一下，就是目前医保和卫健都对这个合规的销售会更紧一些，然后公司请问在销售改革上会不会有

44、规划？另外就是关于现在的这个医药要反腐，不知道咱们现在这个是有一些边际变化吗？发言人247:23好的。这一块应该说我们觉得情况会好一些，不是像一开始那么风声鹤唳，人人自危的情况。有些东西在逐步恢复，但是仍然没有回到原来的状况和水平，那么进院的工作应该会有推动。因为新的医保目录和以国产的产品已经结束了。发言人247:54后面我看到有些人也出了政策，要求在一两个月之内进入，就是加快这个卦和药事会的审批，加快入院。那这个工作应该我去我估计可能在一季度应该会有比较大的一个起色。这样的话对于我们的品种入院应该也会有加加快。一个是林达鲁肽，一个是我们进入新进入代理进入的这个阿格拉定，阿格拉定也是经过医保谈

45、判进入了，也包括辉瑞武田的，我们合作的这个阿格列丁、恩利上杰斯沃这几个品种。所以这一块来说会逐步改善，当然对商业的这块影响也是这样。所以商业的话这个增速我觉得是会有一个今年来看应该是会一个逐步提升的一个过程。发言人248:52上半年尤其是一季度，它的增长的压力相对会大一点，为什么呢？因为去年我们一季度商业是一个高技术的一个季度，尤其是去年1月份，大家知道是比较特殊。无论是政府采购，或者说是民众的自愿的购药，所以在商业的为业务调拨和和满足抗疫的需要，所以去年一季度商业其实有接近20%10几的增长，接近20的增长。那今年因为有啊反腐的影响还没结束，而且跟去年比的话，疫情的也完全没有这方面的一些需求

46、。所以商业今年一季度的增速应该是应该是全年最低的。我预测应该可能大概也就持平的水平，最多持平的水平。那么整整体上来看，二季度三季度应该会逐步的恢复。全年来看商业我们还是预计要争取做到一个高个位数的一个水平,因为下半年可能会好，会把上半年的这个增速能够平均的拉上来。前面是不是还提了一个问题,我忘记是哪个问题了。发言人150:09对前面的问题就是说咱们现在的销售方面会不会有一些改革。因为现在区域合规这一块。发言人250:18好的，合规这个问题其实华东一直也都非常的重视。所以我们从无论是从整个公司的要求，包括从组织架构，包括从实际的内部的一些管理和审核，我们有专门的合规部。我们的合规部的总监是从默沙

47、东过来的，原来也是做合规的管理的，而且现在我们公司所有的营销大会上，合规都是要每次都是要上台讲的，讲这些一些新的要求和注意事项而且我们跟武田和辉瑞，尤其是辉瑞的这种合作的前提，就是你的营销体系，包括临床推广会议的这些管理要合规。这块也是经过了他去年的两次审计，应该说都没有，就是明显的有违反这个约定，都应该是做的还是不错的，他们还是非常认可的。就现在的对于，医生开会，包括这种学术会议的这种合规管理,已经做的非常规范了不像有些大家想象的，说是是不是就是请医生出去旅个游，吃个饭，然后这个事儿就结束了。现在的合规其实也是要向他的所在的医院进行一个申请，获批以后他人出来，然后比如说讲课费也都是明确的，然

48、后要打给医院，然后医院来去给他发放，这样都是啊都已经在明面上的合规。另外一个讲课的讲义，包括这个会议的地点、人数，会议的时间，这个行程全都是要要有充分的这么一个依据的。发票的审核来报销这方面的。发言人252:05所以这一块应该说比起以前来说，有了非常明显的这种进步和改观，而且对于企业来说，这块的风险也会降的很低。发言人152:23好的，谢谢冯总。然后线上还有一个问题，就是想请您对24年的各个业务条线的规划做一个展望。其实当时都已经有了一个可能穿插中的很多介绍了，还请请您帮忙梳理一下。发言人252:40刚才我说到了商业应该算是应该争取做到一个高个位数的增长，工业应该是两位数以上，而且应该会比今年

49、就是二三年的增速要希望更快。大家关注的或者说现在相对而言没有信心的，比如像百灵的什么集采，或者说是有云朵部分的这种集采。因为云朵部分我说了今年应该影响不会太大，我们说的也都是说最快到年底，也可能今年也没有没有，那么百定的这个可能后续有待观察，二季度应该会有结果。即使有，说实在话，我们也是会积极的努力，要争取一个更好的结果，或者说对于我们的影响会变得最小。整体上来看，我们今年整个公司的目标还是要奔着要完成一个股权激励的一个实现目标，能够让大家能够顺利的去行权。这样的话，其实要求增长是不低于15%的，基本上是这样的一个指引和底线，这是一个底线。当然也会有一些积极有利的一些可能的因素，我觉得可以跟大家沟通一个我们刚才说到了，我们其实去年报表里面还有控股子公司的，在这个因为研发投入的亏损，