毕业设计（论文）-十堰市中小企业融资问题研究.doc

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1、毕 业 设 计（论 文）题 目：十堰市中小企业融资问题研究系 别：xxx专 业：xxxx班 级：xxxxx学生姓名：xxxxx学 号：xxxxxx指导教师：摘要中小型企业是我国社会主义市场经济的活力所在。改革开放以来，我国政府对以中小型企业为代表的非公有制经济的政策一直是“鼓励、引导、发展”。据统计，目前中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。1然而，中小企业融资难问题已经成为中小企业长远发展的瓶颈，并被社会各界广泛关注。本论文以十堰市中小型企业为研究对象，首先对中小型企

2、业的概念进行了详细阐述，并说明了中小企业对十堰市经济发展所起到的作用；其次，详细分析了十堰市中小企业融资环境和融资渠道及其特点；再次，采用比较分析方法主要是分析了国内外中小企业的融资环境和融资的措施，并对我国不同经济发展水平地区的做法作了比较分析；然后，运用实证方法和规范方法分析了中小企业的融资的现状、影响因素、存在的问题，以及构建中小企业的融资体系等多个问题；最后，通过案例分析，揭示十堰市中小企业融资过程中遇到的难题，并提出解决方案，为十堰市广大中小企业融资提供一定的参考。关键词：十堰市；中小企业；融资；案例AbstractSMEs are the vitality of Chinas so

3、cialist market economy lies. Since reform and opening, Chinas government as the representative of small and medium enterprises has been the policy of non-public economy is to encourage and guide development . According to statistics, the total number of SMEs in China accounted for 99% of total numbe

4、r of enterprises for more than products and services to create the ultimate value of the gross domestic product equivalent to 60%, in the economic prosperity, the promotion of innovation, expanding exports, increasing employment, etc. Played an important role. However, the financing of SMEs has beco

5、me the bottleneck of long-term development of SMEs, and was public concern.In this thesis, Shiyan City, small and medium enterprises as the research object, first the concept of small and medium enterprises are described in detail, and describes the economic development of SMEs in Shiyan City, the r

6、ole played by; Secondly, a detailed analysis of SME financing Shiyan City And characteristics of the environment and financing; again, the use of comparative analysis is to analyze the domestic and international financing environment for SMEs and financing measures, and different economic levels of

7、development comparative analysis of the practice area; then, the use of empirical methods And standardize the method of analysis of the status of financing for SMEs, factors, problems, and build small and medium enterprises financing system and other issues; Finally, case studies, reveals the proces

8、s of SME financing in Shiyan City, the problems encountered, And propose solutions for the majority of SME financing in Shiyan City to provide a reference. Key words: Shiyan; SMEs; financing; Case 目录第一章 前言11.1 研究背景及意义11.2 国内外研究状况31.2.1 国内研究现状31.2.2 国外研究现状41.3 研究的目的51.4 研究的方法61.5 本文的创新点和不足61.5.1 本文的创

9、新点61.5.2 本文可能存在的不足7第二章 中小企业融资理论综述82.1 中小企业概念82.1.1 中小企业的定义82.1.2 中小企业的特点102.1.3 中小企业的地位与作用112.2 中小企业融资概况132.2.1 企业融资的定义132.2.2 企业融资涉及的法律问题142.2.3 中小企业融资的特点152.2.4 中小企业的融资渠道162.2.5 影响中小企业融资方式选择的因素212.3 中小企业融资理论概述232.3.1 企业融资周期理论232.3.2信息不对称理论242.3.3 新优序融资理论25第三章 十堰市中小企业融资状况分析273.1 十堰市中小企业融资状况概述273.1.

10、1 十堰市中小企业融资现状273.1.2 十堰市中小企业融资存在的问题293.2 十堰市中小企业融资特点313.3 十堰市中小企业融资问题实证分析323.3.1 调查方案的设计323.3.2 调查分析32第四章 十堰市中小企业融资难的成因分析354.1 中小企业融资难的内部原因354.1.1 缺少可以用于抵押担保的资产354.1.2 中小企业治理结构、财务管理不规范，不利于银行对企业资金的监督354.1.3 信息不对称，加大融资难度364.2 中小企业融资难的外部原因364.2.1 银行对中小企业的惜贷现象364.2.2 政府对中小企业的扶持力度不够38第五章 十堰市中小企业融资对策分析395

11、.1 中小企业395.1.1 资金数量上追求合理性395.1.2 资金使用上追求效益性395.1.3 资金结构上追求配比性405.1.4 筹资渠道上，追求以信誉取胜405.2 政府415.2.1 调优产业结构415.2.2 拓宽融资渠道425.2.3 创优发展环境425.2.4 优化人才队伍435.2.5 支持企业开拓海内外市场435.3 银行44第六章 结束语45致谢46参考文献47附录49 毕业设计（论文）第一章 前言1.1 研究背景及意义中小企业作为单个企业相对于大型企业而言，在人力、财力、物力资源等方面有明显的不足，在市场竞争中处于弱势地位。然而，作为一个整体，中小企业在国家经济发展中

12、有着重要的地位和作用。根据中国信息报援引国家发改委的资料，我国中小企业数量已达到4200多万户，占全国企业总量的99.8%，其中，经工商部门注册的中小企业数量为460万户，个体经营户3800多万户。中小企业在国内生产总值、税收和进出口方面的比重分别占到全国的60%、53%和68%左右。同时，中小企业提供了约75%的城镇就业岗位，80%的国有企业下岗人员在中小企业实现了再就业。而且，我国66%的发明专利、82%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。中小企业已成为我国经济和社会发展的重要推动力，发挥着不可替代的作用。由于受到计划经济和国情的影响，我国企业之间长期存在着不公平现象，一是大型企业与中

13、小企业之间的不公平，二是国有企业与民营企业之间的不公平。表现在政府政策扶持、技术进步、银行贷款、税收等方面，中小企业、民营经济无法享受到与大型企业、国有经济的同等待遇。具体表现在如下几个方面： 首先，从外部环境现状来看，差别待遇导致中小企业融资环境长期得不到有效改善。具体又表现在：对中小企业来说，通过各种融资渠道得到的份额和它们的经济地位极不相称；中小企业多元化发展与其融资渠道单一不相称；银行等金融机构向中小企业提供的金融服务品种单一，无法满足中小企业的多样性发展；我国的信用担保体系不完善，中小企业信用资源不足，而有关银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，特别是寻

14、保难；缺乏社会化服务体系，从外部环境来看，为中小企业发展提供社会化服务的网络或体系尚不健全和完善，特别是政府相关职能部门的管理体制有待创新，信息服务体系建设缺乏协调机制，融资服务体系有待完善等。2其次，从中小企业内部来看，中小企业由于普遍起步低，规模小，技术水平落后，自身也存在不少问题，如企业的发展在很大程度上取决于领军人物，人力资本积累严重不足，企业员工的知识和技能水平总体偏低，企业整体管理水平亟待提高。现存问题突出表现在： 企业员工整体素质较低 不管是企业老板，还是打工者，绝大多数都是放下“锄头”上“机头”的农民，他们缺乏必需的科学文化知识；另一方面，质量水平不高，产品的附加值低。 缺乏现

15、代营销理念 许多中小企业思考的经营出发点那是自己的产品、产品所适应的消费者、产品需要的促销手段以及营销组合等。这种以产品为导向的经营指导思想，很难适应现代市场竞争的需要。 资本结构单一 大部分企业走的是一条自我积累的发展道路，很少有负债经营，基水上是利用企业自身利润实现滚动发展。融资难也进一步加剧了资本结构的单一，限制了中小企业的成长。 管理水平低 企业主的个人英雄主义情结普遍严重，企业主总管一切，出于能力、精力有限，伴随着企业的发展壮大，这种个人独断式的决策往往导致企业严重失误。 技术创新能力差 与融资困难相比，中小企业的技术创新问题更为严重。大多数还属于半机械化为主的劳动密集型企业，高新技

16、术企业不足10。我国中小企业投入技术开发的经费约占全国研究经费的40，远低于发达国家70的水平。从十堰市的实际情况看，中小企业融资，既有与全国共同性的特点，也有一些自己独特的方面。为此，本文从实际情况出发，通过仔细调查研究十堰市中小企业融资的现状与特点，通过运用新制度会计学和财务管理学的观点来探讨中小企业的融资问题；利用比较分析方法主要是分析了国内外中小企业的融资环境和融资的措施，并对十堰市地区的做法作了比较分析。实证分析与规范分析相结合的研究方法。本文运用实证方法和规范方法分析了十堰市中小企业的融资的现状、影响因素、存在的问题，以及构建中小企业的融资体系等多个问题。1.2 国内外研究状况1.

17、2.1 国内研究现状改革开放以来，中小企业得到了快速的发展，与此背景相对应，在解决我国中小企业的融资问题上，国内的理论研究进入了一个新的阶段。中国社会科学学院中小企业研究中心主任陈乃醒教授写的中国中小企业发展与预测一书对我国中小企业面临的融资问题做了详细的论述，重点提出了完善资本市场的体系建设和发展风险投资的风险经营理念。中国中小企业发展战略研究课题组组长俞建国教授主编的中国中小企业融资报告结合国内外已有的研究成果，从融资环境、融资体系、融资结构、融资方式、融资主体和企业制度等方面进行了深入分析，针对性的提出了解决中小企业融资难的一系列对策和建议。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫提出，以四种

18、方式加强对中小企业的金融支持，可以破解中小企业融资难。首先，要发展地区性中小银行。一般地区性的银行对当地企业有很好的认识和信息的优势。其次，成立民间担保公司，给中小企业贷款提供担保。第三，借鉴美国经验，设立专门的政府机构，为中小企业提供贷款担保。第四，建立个人和企业的信用体系以及企业的评级征信机构。中国的银行贷款一直向资本密集型行业倾斜，而不是向劳动密集型产业倾斜。林毅夫认为，对中国这样一个有大量劳动力的国家，这是一种失误。他强调，中国的劳动密集型产业，或者资本密集型产业中劳动密集区段的企业以中小企业为主，要为中小企业提供更好的金融支持以促进其发展。海南省工商联会长童石军提出组建民间信用联保公

19、司，该信用联保公司是与资产信用挂钩，也就是所加盟的会员企业都要锁定部分优良资产，并保证这些资产的安全、有效运作。巴曙松：必须建立多元化银行贷款机构，也就是说，建立发展草根性的银行和社区银行是解决民企融资难的根本出路，也是最优化和市场化的途径。还有人提出应从政府、银行、小企业自身三方面共同努力，疏通国有银行与中小企业间的融资渠道(韩光道，2005)。我国资本市场研究会主席、中国金融教育发展基金会会长刘鸿儒认为创业板市场才是解决中小企业特别是高新技术企业融资难的关键，因此，我国应该在总结国外经验教训的基础上，大胆探索，积极推进，尽早设立创业板，使之成为培育有良好发展前景的中小企业孵化器。同时还应借

20、鉴美国等发达国家成功经验，鼓励设立按市场化规范运行、主要投资中小企业的风险投资基金和创业基金，多渠道、多形式扩大中小企业直接融资范围。由于没有统一的方法论基础，因而国内关于中小企业融资的研究至今没有形成完整的中小企业融资的理论和政策体系，从研究方法来看，绝大部分研究都因缺乏完整的关于中小企业融资数据而停留于规范分析，实证分析却比较少。1.2.2 国外研究现状中小企业在一个国家的经济发展中所起到的作用是巨大的，因此，关于中小企业融资问题的研究在国外的理论界和学术界也早已经开始，1958年6月，美国经济学家米勒与莫迪格利尼(Miller & Modig1iani，以下简称MM)在美国经济评论发表了

21、2长篇论文资本成本、公司理财和投资管理；1963年6月在同一刊物上又发表了税收和资本成本：修正的模型，MM的这两篇文章，不仅被公认为现代公司资本结构理论的基石，也成为后续资本结构理论研究的逻辑起点。MM理论研究的核心内容是资本结构与公司价值、资本结构与资本成本的关系，是在一定的假设基础上做出的资本结构模型，是现代资本结构理论的主要内容，标志着现代企业融资理论的形成。MM理论分为无公司税论和含公司税论。前者认为：公司市场价值取决于按照与其风险程度相适应的折现率进行资本化的预期收益水平，而与资本结构无关。后者认为：在考虑所得税的情况下，由于利息可以抵免，从而增加了公司税后现金流量，公司价值会随着负

22、债比率的提高而增加。3权衡理论放松了MM理论无破产危机的假设，认为负债不仅具有节税价值，同时还会产生财务危机成本和代理成本。因此，最佳资本结构应该是边际节税价值与边际财务危机成本和债务代理成本之间的平衡。MM理论和权衡理论为资本结构理论的发展做出了不可磨灭的贡献，但是这些理论不能解释公司实践中资本结构的安排行为，特别是严格的非现实的假设条件限制了这一理论的应用性。在此之后，许多学者将研究的视野转向了公司资本结构的设计问题，试图从代理成本、信息不对称、控制权等不同的角度解释与指导公司的资本结构安排行为。代理成本学说的创始人詹森和麦克林（Jensen and Meckling,1976）认为，公司

23、资本结构会影响经营者的工作努力水平和其他行为选择，从而影响公司未来现金流量和公司市场价值。债务筹资可能降低由于两权分离产生的代理成本，主要表现在：减少股东监督经营者的成本；举债并用借款回购股票会在两方面减少股权筹资的代理成本：第一，用债券回购股票减少了公司股份，同时也减少了公司现金流量中归属于股东的部分，第二，如果经营者已经拥有部分股权资本，那么公司增加负债之后，经营者所占有的份额就会增加，这样会促使经营者为股东利益而工作，因为负债筹资将经营者和股东的利益紧密联系在一起，使它成为减少代理成本的一个工具；举债引起的破产机制会减少代理成本。罗斯（Ross,1972）完全保留了MM理论的全部假设，仅

24、仅放松了关于充分信息的假设。假设公司经营者对公司的未来收益和投资风险有充分的信息，而投资者没有这些信息，他们只能通过经营者输送出来的信息间接评价市场价值。迈尔斯和麦吉勒夫进一步考察不对称信息对筹资成本的影响，发现这种信息会促使公司尽可能少用股票筹资，因为公司通过发行股票筹资时，会被市场误解，认为其前景不佳。迈尔斯（1998）提出了在信息不对称条件下公司筹资的顺序，即排序理论（pecking order theory）,根据这一理论，公司筹资的顺序应当为：第一，内部筹资，如留存收益，折旧资本等；第二，负债筹资，如发行公司债券、可转换债券等；第三，股票筹资。哈里斯和雷维（Harris-Raviv,

25、1988）、斯达尔兹（Stulz,1990）通过考察所有权结构股权收购资本结构之间的关系，阿洪和博尔顿（Aghion-Bolton,1992）则通过分析债务契约中的破产机制特征，分别从财务及控制权的角度解释了为什么股票和债券会成为最重要的筹资工具。1.3 研究的目的本文在充分分析十堰市中小企业融资现状及其原因的基础上，引入资本成本、融资结构和金融成长周期理论作为制约融资的理论要素，将其与公司理财系统柔性理念一起搭成理论研究平台，通过借鉴美国等发达国家及地区的成功经验，结合定量的数据分析，将影响中小企业融资的银行、政府和中小企业自身这三大因素总分为内部因素和外部因素，然后从外部条件建设和内部自身

26、能力提高两个角度进行研究，4提出了解决十堰市中小企业融资难的具体措施和途径，希望对于解决十堰市中小企业的融资困难起到一定的理论指导作用。有效解决中小企业融资难的问题，不仅关系到一个地区中小企业的发展，而且对我国经济体制改革和经济结构调整都具有重要的意义，这需要企业和政府的共同努力。有理由相信，十堰市中小企业的健康快速发展，必将创造巨大的经济效益和社会效益！1.4 研究的方法本文对中小企业融资问题的研究主要采用了以下研究方法：一是宏观分析与微观分析相结合的研究方法。本文在分析十堰市中小企业融资难的成因时，采用了宏观分析与微观分析相结合的研究方法。二是实证分析与规范分析的研究方法。实证分析是只对事

27、实做客观描述，而不对行为结果做价值判断，主要回答“是什么”。规范分析是研究判断经济行为利弊的标准，并用这些标准去衡量、评价经济行为应该是什么状况。三是定性分析与定量分析相结合的研究方法。在假定统计资料基本正确的前提下，本文进行了一定数量的定量研究，从中得出了许多有益的结论。四是比较分析的研究方法。本文的研究广泛地采用了横向比较分析方法。如在分析中小企业融资结构和政府对中小企业的优惠政策等问题时，采用了横向比较分析方法。1.5 本文的创新点和不足1.5.1 本文的创新点(1)通过对十堰市中小企业融资问题的分析，提出了要改善中小企业融资难的现状，必须从企业自身、政府、金融机构三个方面出发，为中小企

28、业融资提供有利条件。(2)在拓宽中小企业的融资渠道上，提出了构建完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系以解决中小企业直接融资问题，为我国中小企业拓展一条新的融资渠道。(3)调研十堰市中小企业在不同发展阶段遇到的融资问题，采取案例分析的方法，详细解析该企业融资难问题产生的原因，运用本文的结论观点，从不同角度给出解决该企业融资问题的方法。1.5.2 本文可能存在的不足本文还有很多需要进一步完善和补充之处，对前人理论的分析与总结不够深入，融资理论和十堰市中小企业融资问题的实际没有得到很好的结合。实证研究中，由于人员和经费的限制，调查得到的数据不够充分，同时参照中部地区其它的实证研究。第二章 中小企

29、业融资理论综述2.1 中小企业概念2.1.1 中小企业的定义中小企业，顾名思义，就是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。具体讲，中小企业是相对于大企业的概念，是指营业收入或资产总额较小 、职工人数较少、 管理组织简单 、职责分工有限的企业。虽然世界各国对中小企业的界定并没有统一的标准，但基本上都是基于定性和定量两个方面对中小企业进行划分，定性主要是通过对经济特征和控制方式的描述反映企业的组织结构和经营方式特点，定量则主要通过规模等数量指标来划分大、中、小型企业。例如，美国1953年颁布的小企业法规定，凡是独立所有和经营并在某行业领域不占支配地位的企业均属小企业

30、。欧盟规定，从业人数在250人一下的企业被视为中小企业。国际上，一些学者从统计的需要出发，依据企业职员的多少提出了划分大中小企业的参考标准：职员在19人之间者为微型企业；职员1099人之间者为小型企业；职员在100499人之间者为中型企业；职员在500人以上为大型企业。表2-1列示了世界主要国家和地区关于中小企业的界定标准。表2-1 世界主要国家和地区关于中小企业的界定标准国家或地区界定标准美国质的规定：凡是独立所有和经营并在某行业领域不占支配地位的企业量的规定：制造业：雇佣人数少于500人 零售业：年销售额在200800万美元 批发业：年销售额在9502200万美元 建筑业：年销售额在100

31、950万美元 农业：年销售额在100万美元注：量的规定在各产业内又因具体行业的不同而不同，此处数值为上限标准的区间德国质的规定：1.不能从资本市场直接筹集资本2.经营者直接承担风险3.经营者独立并与从业人员一起进行生产经营活动小企业：制造业、服务业中雇佣人数为49人以下，年销售收入10万马克以下中企业：制造业、服务业中雇佣人数为499人以下，年销售收入100万马克以上 、1亿马克以下英国质的规定：1.市场份额小2.所有者依据个人判断进行经营3.所有经营者独立于外部支配小企业：制造业：从业人员在200人以下建筑业、矿业：从业人员在20人以下零售业：年销售收入在18.5万英镑以下批发业：年销售收入

32、在73万英镑以下欧盟微型企业：员工人数19人小型企业：员工人数1049人中型企业：员工人数50249人日本制造业等：从业人员在300人以下或资本金在1亿日元以下批发业：从业人员在100人以下或资本金在3000万日元以下零售服务业：从业人员在50人以下或资本金在1000万日元以下新加坡小企业：固定资产额在500万新元以下中企业：固定资产额为5001000万新元中国台湾中小企业：制造业、 营造业 、矿业及土石采取业：实收资本额6000万元新台币以下或常雇员工数在200人以下农林渔牧业、 水电燃气业、 商业 、服务业：年营业额在8000万元新台币以下或常雇员工人数在50人以下中国香港小工业企业：雇佣

33、人数在100人以下资料来源：周立群、 谢思全主编；中小企业改革与发展研究，24页，北京，人民出版社，2001。建国以来，我国分别在1962年、1988年、1999年对企业按照规定规模进行了划分，为了促进中小企业的发展，2003年1月1日开始正式实施中华人民共和国中小企业促进法。为贯彻实施中华人民共和国中小企业促进法，按照法律规定，原国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局于2003年2月19日研究制定了中小企业标准暂行规定。暂行规定适用于我国境内依法设立的各类所有制和各种组织形式的企业。中小企业标准根据企业职工人数、 销售额、 资产总额等指标，并结合行业特点制定，具体划分标准见表2-2。表2-

34、2 我国中小企业的界定标准工业中小型企业必须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。建筑业中小型企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业零售业中小型企业必须符合以下条件：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。其中

35、，中型企业必须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上；其余为小型企业。批发业中小型企业必须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数100人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。交通运输业中小型企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数500人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业必须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元

36、及以上；其余为小型企业。住宿和餐饮业中小型企业必须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。资料来源：国家经贸委中小企2003143号文件。2.1.2 中小企业的特点根据以上划分标准，可以看出，我国的中小企业具有以下特点：(1) “小”、“灵”、“快”与我国大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决策权高度集中，特别是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，实行所有权与经营管理权合

37、一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快速作出决策。其次，中小企业员工人数较少，组织结构简单，个人在企业中的贡献容易被识别，因而便于对员工进行有效的激励，不像大企业那样在庞大的阶层化组织内容易产生怠惰与无效率的情况。可见，中小企业在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性，因而能对不断变化的市场作出迅速反应。所谓企业小、动力大，机制灵活且有效率。(2)我国中小企业数量多，比重大，发展较快中国中小企业发展报告(20072008)的数据显示，我国中小企业数量已超过4000万户，占全国企业总量的99%，我国GDP的58%，工业新增产值的75、社会销售额的59、税收的50以及出口总

38、额的68均是由中小企业创造的，全国75左右的城镇就业岗位也是由中小企业提供的。(3)投资主体和所有制结构呈现多元化非国有企业发展速度较快，中小企业经济形式多样化，目前我国中小企业中既有国有企业，也有集体企业，还有相当数量的个体私营企业，同时也有外商和港澳台商投资企业。(4)中小企业主要集中在劳动密集型产业由于中小企业是在就业压力和国内市场需求旺盛的条件下发展起来的，又由于中国的整体技术水平相对落后，所以中小企业的发展主要集中在劳动密集型产业上。目前我国中小企业的经营范围十分广泛，几乎涉及了所有的竞争性行业和领域，除了航天、金融保险等技术、资金密集度较高和国家专控的特殊行业外，广泛地分布在第二和

39、第三产业的各个行业，特别是劳动密集型行业和传统行业，如一般加工制造业、采掘业、建筑业、运输业、批发零售贸易业、餐饮业和社会服务业等。52.1.3 中小企业的地位与作用据统计，截至2010年9月26日，中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。占全国企业总数99%的中小企业，提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的50%。这充分表明，没有量大面广的中小企业的平稳较快发展，就没有整个国民经济的平稳较快发展。此外，中国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新

40、、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的，以中小企业为代表的非公有制经济在中国经济社会发展中的地位和作用不断增强。综上所述，无论是全国的中小企业，还是十堰市的中小企业，他们在整个国民经济中的地位和作用是显而易见的。其地位和作用可以概括如下：第一, 中小企业是国民经济增长的重要推动力。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。由于中小企业量大面广，分布在国民经济的各个领域，并且日益成为经济增长的主要因素，对国民经济起到了有效的辅助和补充的作用。第二，中小企业是社会稳定的重要基础。一是表现为中小企业是社会就业的主要承担者。据测算，对于相同的固定资产投资，国有中小企业占用国有资产仅17%，吸纳就业

41、量却达74%，吸纳的就业容量为大型企业的14倍.二是表现为中小企业是地方财政的主要来源。我国各级政府80%的财政收入来源于中小企业。事实上，哪个地区的中小企业效益好，那里的财政收入就比较宽松，群众的负担就比较轻，干群关系就比较协调，社会稳定也有了牢固的基础。第三，中小企业是技术创新的生力军。中小企业还是科技创新的重要源泉，是推动科技尽快转化为生产力的重要力量，中小企业往往是一个国家技术进步的主要载体。在二十世纪许多新产品是小企业发明创造的，如复印机、胰岛素、真空管、青霉素、直升飞机、彩色电影、圆珠笔等。事实上二十世纪主要发明中由独立发明人或小企业贡献。因为高科技产业是高风险产业，大企业一般注重

42、常规生产，不愿意去冒风险。因而小企业往往成为科技转化为生产力的“实验田”。我国中小企业中的高新技术企业，在科技创新、技术开发等方面意识强、行动快，成为名符其实的技术创新的生力军。典型的如山东青岛海尔、江苏春兰集团都是由中小民营企业发展起来的，其科技水平现已处于世界领先地位。据悉，深圳市首批认定的9家“深圳国家科技成果产业推广示范企业”竟全是中小企业；深圳考核认定的94家技术先进型企业中，中小企业占76%，124家高新技术企业中，中小企业也占90%。第四，中小企业是活跃市场的重要力量。社会需求的多层次决定了商品市场的多层次。在这方面与大企业比较，中小企业大多是纺织、鞋帽、家电等行业，具有贴近市场

43、、经营机制灵活等优势。尤其是在外部环境恶化时，大企业的应变比较慢，中小企业船小易掉头，对经济变化能作出迅速反应。中小企业的存在和发展，还可以保证市场活力，促进市场竞争，避免少数大公司对市场的垄断。中小企业可以利用其经营方式灵活、组织成本低廉，转移进退便捷等优势，更快地接受市场信息，及时研制满足市场需求的新产品，尽快推出，占领市场。只要利用中小企业灵活善变的优势，引导它们放开搞活，对活跃市场能有事半功倍的效果。同时中小企业在中国经济改革中起着“试验田”的作用，中小企业改革成本低、运作简便、引发的社会震动小，相对较易进入新体制。诸如承包、租赁、兼并、拍卖、破产等企业改革的经验，往往是先在中小企业试

44、行取得成效后，再逐步向国有大型企业推广的。第五，中小企业是大企业健康发展的保证。大企业是由中小企业发展而来的。随着社会主义市场经济体制的建立，企业走上了自主发展道路，今天的中小企业很可能成为将来的大企业。改革开放以来，我国很有影响的海尔、四通、科龙、红豆等集团的崛起都是从中小企业发展而来的。大企业的发展离不开中小企业的支撑作用。中小企业发展了，有利于大企业进行合理的产业、产品结构调整，改变“大而全”的生产结构，使大企业更好地发挥优势，专门从事规模较大的生产。2.2 中小企业融资概况2.2.1 企业融资的定义融资，顾名思义，就是资金的融通。具体是指资金在供给者和需求者之间的流动。这种流动是双向互

45、动的过程，既包括资金的融入，也包括资金的融出。融入是指资金的流入，即资金的来源，也就是通常所说的资金的筹集；融出是指资金的流出，即资金的运用，也就是运用筹集来的资金进行投资。这是广义上的融资概念。狭义上的融资，狭义的融资仅指资金的融入，指企业为了重置设备、引入新技术、进行技术和产品的开发，为了对外投资、兼并其他企业，为了资金周转和临时需要，为了偿付债务和调整资本结构等目的，通过各种筹资渠道和资金市场，运用各种筹资方式，经济有效地筹措和集中资金。企业融资，作为社会融资的基本组成部分，是指企业根据其自身的生产经营、投资计划和调整资本结构的需要，通过各种融资渠道和资金市场，运用恰当的融资方式和技巧，

46、经济有效地融通资金。中小企业融资，是指中小企业在生产和经营过程中为了自身的长期发展需要而主动进行的资金筹集行为。2.2.2 企业融资涉及的法律问题企业融资涉及的法律问题主要有以下几个方面：第一，融资人的法律主体地位。根据法律规定，作为企业的承包人只有承包经营的权利，无权处理企业投融资之类的重大事项。既然该企业是县办的，很有可能是国有企业，国有企业是否需要融资是由企业或者企业的股东决定的，也就是由当地的国有资产管理部门决定的。 第二，投资人的法律主体地位。根据法律的规定，代表处不得进行任何与经营有关的商业活动。因此，代表处无权签订任何关于投融资方面的合同。 另外，我国法律规定，某些矿产资源的开发是禁止外商投资的。同时需要指出的是，这些外商投资公司或者代表处，在没有经过详细的调查、核实投资项目和融资人的资质情况下，轻易同意签署所谓的合资、合作协议，并要求融资人交纳保证金或者其他名目繁多的费用，融资人应当慎重考察核实融资人的情况，以防上当受骗。 第三，投融资项目要符合中央政府和地方政府的产业政策。在中国现有政策环境下，许多投资领域是不允许外资企业甚至民营企业涉足的。 第四，融资方式的选择。融资的方式有很多选择，例如：债权融资、股权融资、优先股融资、