2023中国ESG实践白皮书-计然碳见&云南计然咨询&中信证券-2023.docx
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1、EnvironmentalSocialGovernanceEnvironmentalSocialGovernance锣编制委员会(按机构拼音顺序)计然碳见(北京)科技有限公司云南计然咨询管理有限公司中信证券股份有限公司特别感谢(按姓氏拼音排序)毕亚辉、郭旭、高佳玮、孙梦蕾任昌海、宋广超、周猜、张若海本文件由ESG及可持续发展论坛组委会提出并归口.2023年全球ESG在重重挑战中砥砺前行回顾2023年,疫情带来的影响依然存在,俄乌冲突、巴以冲突引发国际紧张形势,全球变暖、极端天气等全球环境危机频发,国际能源价格持续高涨,经济困境、社会矛盾、生态危机、能源危机等各种力量绞合在一起,全球可持续发展面
2、临诸多挑战。但与此同时,全球对可持续发展的探讨和关注达到前所未有的程度,推进环境、社会和治理的长期协同发展、共促经济社会和谐已成为国际共识。联合国气候变化框架公约第二十八次缔约方大会(COP28)批准了“损失与损害”基金协议,将促使发达国家向受气候变化影响最严重的发展中国家提供财政支持。各国ESG政策体系逐渐完善,ESG政策密集出台,虽然细节仍难以统一,但主要国家和区域在ESG信披框架和气候问题上已基本达成一致。.ESG日益成为中国推动高质量发展的重要力量ESG在中国的发展起步虽晚于欧美国家,但根植于中国传统文化中的“天人合一”的生态文明思想、“以人为本”的人文精神、“义利并举”的经济伦理,与
3、ESG所倡导的价值观和发展理念自然相合。放眼当代中国,新发展理念、可持续发展战略、生态文明建设等新时代发展战略、发展思路、发展方向,也与ESG发展目标相一致。ESG正成为我国推动发展方式绿色转型、促进经济高质量发展和实现“双碳”目标的雨要力量。同时,积极践行ESG理念,有利于我国企业融入国际大循环,吸引国际资本进入中国市场,促进资本市场双向开放,助力加快构建新发展格局。具有中国特色的ESG生态体系初步构建随着“双碳”战略的深入推进和金融市场的扩大开放,我国ESG发展进入快车道。ESG顶层设计不断完善,ESG管理、ESG信息披露、绿色金融等领域政策频出,形成了“自上而下”的以监管部门引导为主的E
4、SG管理体系。2023年,国务院国资委发布中央企业控股上市公司ESG专项报告编制研究怏企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系和央企控股上市公司ESG专项报告参考模板,推动我国ESG信息披露水平再上新台阶。ESG生态体系初步构建,ESG金融、ESG评级、ESG数据服务、ESG价值传播、ESG研究等参与主体数量和规模快速成长、结构持续多元化、能力建设和服务创新实现突破。ESG中国化进程持续深入,生态文明、乡村振兴、共同富裕等国家战略所倡导的实质性议题,成为各类主体探索与实践的聿要方向。ESG发展助力中国式现代化建设中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化,是物质文明和精神文明相协调的现代化,是人与
5、自然和谐共生的现代化,这与ESG发展理念高度契合。因此,推动ESG高质量发展,既是加快建设中国式现代化的题中要义,又是积极参与全球治理体系建设的有效路径。作为中国式现代化建设的核心力量,中国企业要深入践行ESG理念,讲好ESG的中国故事,提供践行ESG理念的中国样板和中国方案。z11目录ESG宏观分析(CESG行业地图UESG概念和发展历程731金融行业ESG特点29UlESG概念内涵和核心理念732医药行业ESG特点30112国际ESG理念发展简介833地产行业ESC特点31L1.3翎JESG发展重要节点9L1.4ESG于参与主体的价值103.4光伏电池组件行业ESG特点321.2ESG的甲
6、僚翩3.5计算机软件行业ESG特点33123.6美妆行业ESG特点341.2.1吵今徐系建设121.2.21ESG披露情况143.7动力电池仃业ESG特点35L2.3全球ESG及可持续投资情况15ESG中国实践2.1中国ESG政策分析17211中国ESG相关政策演变进程18212中国ESG政策特点192.2中国ESG及可持续金融20221中国市场概览20222中国ESG评价体系222.3中国企业ESG表现24231A股上市企业ESG表现24232国有企业ESG表现263. 8航空行业ESG特点36k4. 12023ESG实践案例404.22023社会责任案例524.32023环境治理案例63附
7、件2023年全球ESG大事记73参考文献参考文献75B表目录插图目录图1:2005-2022年全球可持续发展报告披森率14图30:2022年光伏电池组件行业一致性评价标准差32图2:2011-2022年全球不同区域可持续发展报告披露率14图31:2016-2022年计京机软件行业ESG相关报告披露率33图3:ESG各维度在领导者以程中虫要性占比14图32:2022年计算机软件行业ESG评缎分布33图4:2016-2022年可持续投资策略规模变化15图33:2022年计算机软件上市公司ESG各维度评级表现分布33图5:20112022年全球主要市场ESG投资规模变化15图34:2022年美妆上市
8、龙头企业ESG评级分数34图6:2022年全球主要投资市场ESG投资规模占比15图35:2016-2022年动力电池行业ESG相关报告披露率35图7:2014-2022年ESG投资在总资产管理中占比变化15图36:2022年动力电池行业内的企业ESG评级分布35图8:ESG主甄基金产品存续规模和数量21图37:2022年航空行业主要上市公司评级分布36图9:泛ESG基金产品存续规模和数量21图10:ESG银行理财产品存续数量和规模21表格目录图11:2014-2022年A股ESG报告披露情况24图2014-2022年A股上市公司ESG报告披露历年变化24表1:国际主流ESG信息披耀框架13图1
9、3:2018-2022年A股不同市值大小公司ESG报告披露情况25表2:国际主流ESG评级机构13图14:2022年A股上市公司ESG评级分布情况25表3:国内ESG评价体系概览23图15:A股上市公司ESG平均得分表现26表4:2018-2022年A股各行业ESG报告披露情况25图16:央企EsG报告披露情况26表5:美妆上市企业ESG评级分布34图17:2023年各行业央企上市公司ESG报告披露我现26表6:动力电池上市龙头企业ESG评级分布35图18:央企上市公司ESG评级表现26表7:航空行业上市企业ESG评级分布36图19:2022年金融行业ESG相关报告披露情况29图20:2022
10、年金融行业整体ESG评级表现分布29图21:2022年金融行业上市公司ESG各维度评级表现分布29图22:2019-2022年医药行业上市公司ESG相关报告披露情况30图23:2022年医药行业上市企业整体ESG评级表现分布30图24:2022年医药行业上市公司ESG各维度评线表现分布30图25:2018-2023年地产行业重点企业绿色债券发行情况31图26:2022年地产行业上市企业整体ESG评级表现分布31图27:2022年地产行业上巾公司ESC各维度评级表现分布31图28:2016-2022年光伏行业上市公司ESG相关报告披露情况32图29:2022年各行业ESG一致性评价结果32ESG
11、概念和发展历程111ESG概念内涵和核心理念ESG是指从环境(EnVirOnmenlaI)、社会(SoCiaI)和公司治理(Governance)三个非财务维度衡量企业经营的可持续性和对社会及环境外部价值的影响,其核心要义处统筹兼顾经济、社会和环境的和谐可持续发展,也是近年来兴起的金融投资和企业管理的重要理念。该理念认为,企业活动和金融投资不应仅着眼于经济和财务指标,还应将企业活动和投资行为对环境、社会以及更广阔范围内利益相关者的影响一并评估,进而实现人类社会的可持续发展。ESG倡导企业在环境、社会和公司治理等多维度均衡发展,从而实现长期的价值增长。ESG的内涵既包括企业追求可持续发展所应遵循
12、的核心纲领,也包括可助力企业践行可持续发展的指南与工具。环境(E)关注自然环境的质量与生态系统的健康和可持续性因素,包含企业在环境方面的积极以及消极的影响。环境议题举例(能源效率JC绿色技术社=(三)关注企业对消费者、员工、供应链、社区、股东、客户等利益相关方承担的贡任,考虑企业对社会造成的各种影响。社会Il人力资本DC产品责任3C供应链管理-N.议题举例C薪酬福市DC数据安全3C健康安全J公司治理(G)主要考虑公司组织架构、股东和管理层的利益关系、是否存在腐败与财务欺诈、信息披露透明度及商业道德等方面。公司治理议题举例公司行为)(员工关系一)(反竞争行为一)股东权益)(信息披露一贿赂与欺诈一
13、)112国际ESG理念发展简介励起源阶段18世纪伦理投资最早出现的与ESG类似的概念,是上个世纪诞生的伦理 投资(Ethical Investing) o投资者出于自身信仰或寻求对社 会产生积极价值等目的产生的投资理念。宗教基金是早期伦理 投资的典型代表。借助伦理投资的概念,投资者会对“不道德”的投资对象 进行筛选,例如奴隶贸易、影响和平的武器制造、对大众健康 有损的烟草等。孕育阶段20世纪60年代到80年代早期社会责任投资理念(SOCiauy Responsible Investment)正式确立。社会责任投资指的是首要考虑社会贡任、伦理和环境行为 的价值观导向型或排他性投资,投资已从主要基
14、于宗教道德戒 律或教义基础之上的狭隘范围,转向关注于越南战争和南非事 件等更为宽泛的社会问题。在这段时期,资本开始在投资中强 调劳工权益、种族及性别平等、商业道德、环境保护等问题, 但早期社会责任投资在以宗教信仰为基础、价值观驱动投资这 两个方面,与伦理投资并无差异。社会责任投资基本标准开始形成。1977年,经济合作与发展组织(OECD)出台跨国公 司投资协议,就跨国公司社会责任投资提供操作指南;1987年,世界环境与发展委员会(WCED)发布布兰 德报告,构思解决全球可持续发展的方案和行动建议.份萌芽阶段20世纪90年代到2004现代社会责任投资兴起,世界上第一个贡任投资指数发布。 经济全球
15、化带来的环境保护、尊重人权和公司治理等可持续发 展问题逐渐成为社会责任投资所关注的焦点问题。1990年,世界上第一个责任投资指数一一多米尼400社 会指数(Domini 400 Social Index)发布,为社会责任型投 资者提供企业比较基准,极大地支持了社会责任投资的发展。现代社会贲任投资由道德层面转向投资策略层面。面对各 类环境问题,现代社会责任投资获得更多共识,投资者不再单 考虑财务数据表现,部分金融产品开始明确在投资标的选 择、投资决策的过程中充分考虑环境、社会、公司治理三方面 的因素。1992年,联合国环境规划署在里约热内卢的地球峰会上 倡议金融机构将环境、社会和治理因素纳入决策
16、过程,发挥金 融投资的力量,促进可持续发展。后发展阶段2004年至今2004年,联合国全球契约组织(UNGC)发布在乎者赢 (WhOCareSWinS)报告,首次正式提出ESG概念:2006年, 联合国责任投资原则组织制定责任投资原则(PRI),致力 于推动投资机构将ESG因素纳入企业价值评估;同年,高盛 集团发布ESG研究报告,将“环境、社会、公司治理”概念整 合到一起,促进完整的ESG概念正式形成。随着可持续发展、 气候变化、生物多样性理念的不断深入,ESG快速发展并逐步 走向规范。2004200620092010201120152015201820192021202220231.1.3全
17、球ESG发展重要节点 联合国全球契约组织(UNGC)首次正式提出ESG概念 负责任投资原则(PRl)组织成立,提出ESG投资需要遵守的六项基本投资原则 联合国贸易和发展会议(UNcTAD)与PRI联合发起可持续证券交易所倡议,推动交易所编制ESG报告指南,促进上市公司ESG信息披露 MSC:开始推出系列ESG指数,同年社会责任标准ISO26000正式发布 可持续发展会计委员会(SASB)成立,意在制定可持续会计准则,帮助企业及投资者建立对于可持续发展的财务影响的认知共识 联合国通过了17项可持续发展目标(SDGs),致力于解决全球挑战并促进可持续发展 195个国家在巴黎气候变化大会上签署了巴黎
18、协定,旨在遏阻全球变暖趋势,促进低碳经济发展 欧盟提出可持续金融分类方案,明确了欧洲地区在实现可持续发展目标下经济活动必须符合的标准 欧盟委员会公布了应对气候变化、可持续发展的欧洲绿色协议,确立了2050年欧洲成为全球首个“碳中和”地区的政策目标,并制定实施路线图 第26届联合国气候变化大会(COP26)在苏格兰格拉斯哥举行,会议公约要求延续“把全球气温升高幅度控制在1.5摄氏度以内”的目标并且逐步减少煤炭使用 欧盟理事会最终通过了企业可持续发展报告指令(CorporateSustainabilityReportingDirective),符合指令的企业必须按照欧洲可持续报告标准(Europe
19、anSustainabilityReportingStandards)披露ESG报告 国际可持续准则理事会(ISSB)公布全球首套统的ESG报告国际标准一IFRSSl和IFRSS2,对公司社会、环境和治理风险披露作出了更详细的规定1.1. 4ESG于参与主体的价值OLESG生态圈(ESG参与主体)ESG及可持续发展的实现,需要各个利益相关方协同合作,共建ESG生态,包括国际组织、政府和监管机构、机构投资者、企业、第三方机构(例如评级机构、研究机构和咨询机构)等。ESG投资理念及实践的推广,能够通过影响企业、金融机构、监管部门的行为,助力提高各国应对气候变化的能力与水平,推动经济绿色低碳转型。第
20、三方机构政府和监管机构ESG框架、政策、信息披露制度的制定者,着力于完善ESG相关政策法规和信息披露标准.国际组织倡导性质活动的推进和ESG相关公益平台的建设者,提出ESG理念和原嫄,并通过共同协作来倡导ESG理念和建设ESG发展框架,使ESG理念广泛传播.例如评级机构、研究机构、咨i门机构、数据公司等,研究并制定ESG 具体标准体系.助力ESG从理念过波到实践.机构投资者参与主体包含资产所有者与资产管理 者;资产所有者包括养老基金、保险 公司等,资产管理者涵盖银行、资管 公司、基金公司等.企业企业在日常生产经苜中践行可持续发 展理会,制定ESG策略、目标及措鹿、 披露ESG报告等.ESG推动
21、政府治理水平提升.ESG能够为政府从生态 环境保护、社会管理、公共服务、企业监管等多个层面提 供完善的框架和指引,助力政府前瞻性、战略性和整体性 地推进相关发展战略、规划、措施,提升治理的系统性和 协同性。再者,ESG是衔接微观企业绿色治理行为和宏观 绿色低碳高质量发展的重要工具,能够推动生态环境、经 济增长等宏观转型要求在微观层面落地,为进一步加强生 态环境保护、推进生态文明建设、建立健全低碳循环发展 的经济体系提供了方向指引,同时也为政府制定政策法规 提供导向和依据,全面提升政府治理水平。ESG助力姿源配置效率提升。ESG作为实现可持续发展的工 具,在宏观层面,能够识别经济的“负外部性”(
22、“负外部性” 指经济主体在生产和经营的过程中,通过对其他主体造成损害而 获得超额收益。),为政府和监管机构提供风险预示,实现资源 配置的优化。通过法规强制要求企业如实披露相应的ESG指标, 产生“负外部性”的经济活动将会直接被社会公众知晓。加强 ESG信息披露能降低信息不对称导致的市场失灵和社会监督的失 焦,帮助公共部门和监管者集中资源治理“负外部性”,充分发 挥相应的政策工具和监管工具进行对症下药,提升“负外部性” 经济活动的实践成本,减少对自然环境和社会资源的低成本侵占。但ESG对政府和监管机构的价值(ESG对投资者的价值ESG能够帮助管理投资风险。资本市场能发挥杠杆效应将投资者的资源投入
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