私募股权投资基金基础知识考试试卷(共四卷)含答案解析.docx

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1、私募股权投资基金基础知识考试试卷（一）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式，应当按（）制定的指引执行。A、工商管理部门B、中国证监会C、中国证券投资基金业协会D、中国证券登记结算机构2、服务机构应当在每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送审计报告。A、2B、3C、4I）、63、公司型基金的成立日期为（）oA、营业执照签发日期B、登记备案日期C、开立账户日期I）、公司注册日期4、以下关于清算退出的流程和方法说法正确的是（）oA、在调查和清理公司财产时，清算组在催告债权人申报债权的同时，不应当调查和清理公司的财产B、清算组在催告

2、债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录C、处理公司未了结的业务，清算期间，公司可开展新的经营活动D、公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给除了股权投资基金以外的股东5、股权投资基金的利益分配，主要在（）之间进行。A、管理人和托管人B、投资者和托管人C、投资者与管理人D、投资者与第三方服务机构6、以下不属于基金募集期间应该披露的信息的是（）A、基金合同B、基金托管协议C、销售推介材料D、定期报告7、基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对

3、的方案。应考察的内容有（）oI、企业经营风险、股权瑕疵II、债务IIL法律诉讼IV、环保问题以及监管问题？A、II.IILWB、I.ILIIIC、I.ILIVD、I.II.III.W8、下列关于公司型股权投资基金的设立步骤的说法中，错误的是（）0A、申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记并颁发营业执照B、根据法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准C、名称核准通过后，根据各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料进行设立登记，并同时向中国基金业协会提交基金备案申请D、领取营业执照后刻企业印章，申请纳税登记，开立银行基

4、本账户等9、公司型基金的章程对财务会计制度的约定包括（）等事项。I基金记账II审计III年度报告IV会计年度V查阅会计账簿的条件A、I、II、III、IVB、I、III、IV、VC、IKIILIV、VD、I、II、III、IV、V10、境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）0A、外汇局B、商务部C、工商总局D、国家发展改革委11、折现现金流估值法包括（）oA、股权自由现金流折现模型和企业自由现金流折现模型B、红利折现模型和企业自由现金流折现模型C、红利折现模型和自由现金流模型D、股权自由现金流折现模型和红利折现模型12、全国股转系统挂牌流

5、程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）0A、决策B、股改C、制作D、反馈13、基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括（）oA、为被投资企业提供各种商业资源和管理支持B、帮助被投资企业更好发展C、防范被投资企业的破产风险D、对被投资企业进行有效监管14、股权投资基金生命周期的阶段包括（）I.募集H.管理IIL投资N滚动投资V.退出？A、I.II.IIIB、I.II.11I.MVC、I.11LW.VD、I.11.III.V15、下列哪项不属于杠杆收购基金的投资对象的特征A、处于成熟行业B、稳定、可预测的现金流C、资产负债率较高D、资本性支出较低16、下列哪项不是尽职调查的内容：A、业务

6、尽职调查B、财务尽职调查C、法律尽职调查D、信用尽职调查17、以下不属于基金业协会职责范围的是（）0A、证券公司客户资产管理计划备案和监测监控B、信托公司客户资产管理计划备案和监测监控C、证券公司直投基金备案和监测监控D、基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计监测18、下列属于股权投资基金管理人从事股权投资基金业务禁止行为的有（）oI公平地对待其管理的不同基金财产H将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动In侵占、挪用基金财产IV从事损害基金财产和投资者利益的投资活动A、I、11B、I、III、IVC、II、InD、II、HI、IV19、下列关于创业投资基金运作特点

7、的说法错误的是（）0A、从杠杆应用看，一般借助杠杆，以基金的自有资金进行投资B、从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业C、从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资D、从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值20、基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩报酬分配至基金管理人A、10%B、20%C、30%D、40%21、对盈利数据，通常我们可以选择（）0I.最近一个完整会计年度的历史数据II.最近三年的数据IIL最近十二个月的数据IV.预测年度的盈利数据A、I、11、HIB、I、II、III、IVC、I、II、IVD、I、HI、IV

8、22、（2017年）股权投资基金选择上市转让退出，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要（）甚至更长时间。A、1年B、3年C、2年D、5年23、股权投资估值法说法错误的一项是（）A、估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。B、通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值C、使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。D、股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值24、公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持

9、有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A、1,70%B、2,70%C、3,70%D、2,60%25、按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配26、合格投资者制度起源于（）0

10、A、美国B、英国C、加拿大D、日本27、基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）oI.基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集II .提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议III .建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责IV .中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证A、I、II、InB、I、

11、11、IVC、II、III、IVD、II、IV28、（）是指企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。A、分立清算B、合并清算C、解散清算D、财务清算29、下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是（）0A、中国证监会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用B、证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展C、我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司D、中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理30、行业自律组织对其成员的处罚方式不包括（）0A、公开谴责B、暂停会

12、员资格C、责令改正D、取消会员资格31、合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括（）0A、合伙人会议B、费用和支出C、利润分配及亏损分担D、拟投资项目列表32、基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）0A、规范性原则B、易解性原则C、易得性原则D、风险揭示原则33、中小微创业企业早期融资需求的特征是（）oA、较大规模、较大比例的股权投资B、较小规模、较小比例的股权投资C、较小规模、较大比例的股权投资D、较大规模、较小比例的股权投资34、各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息不包括（）A、主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类

13、别B、基金合同、公司章程或者合伙协议C、委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议D、高级管理人员的基本信息35、下列关于合伙型基金的表述中，正确的有（）0A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类B、有限合伙人可以参与公司投资决策C、基金按照合伙协议来运营D、普通合伙人不可自行担任基金管理人36、以下不是股权投资基金的项目退出主要方式的是（）0A、股份上市转让或挂牌转让退出B、股权转让退出C、清算退出D、并购退出37、目前企业所得税税率一般为（）A、10%B、15%C、20%D、25%38、股权投资基金募集机构及股权投资基金管理人在推介基金产品时，可以（）oA、在微信朋友圈

14、介绍基金信息向不特定对象宣传推介B、保证基金预期收益C、登载基金过往业绩的，特别声明股权投资基金的过往业绩预示其未来表现D、引用权威数据来源39、清算退出的流程不包括（）0A、清查公司财产、制订清算方案B、依法宣告破产C、了结公司债权、债务D、分配公司剩余财产40、对于以有限合伙形式设立的基金，合伙协议应当载明的内容不包括（）oA、普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所B、执行事务合伙人应具备的条件和选择程序C、有限合伙人的除名条件和更换程序D、有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任41、（）是我国股权投资基金的自律组织。A、银监会B、证券投资基金业协会C、证监会D、国务院42、股权

15、投资基金投资后管理阶段投入资源（）0A、较少B、一般C、较多D、以上都不是43、投资者关系管理的基本原则是（）I公平II公正III公开A、 I、IIB、 II、IIIC、 I、IIID、I、IEIII44、股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）oA、金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元B、金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元C、金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元D、金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元45、尽职调查的操作流程一般包括（）0I二手资料收

16、集与研读II计划制订与团队组建In企业现场调研IV进行内部复核A、I、II、III、IVB、I、III、IVC、II、InD、 HI、IV46、企业估值特点不包括（）0A、整体是指各部分的相加B、整体价值来源于要素的结合方式C、部分只有在整体中才能体现出其价值D、整体价值只有在运行中才能体现出来47、下列说法错误的是（）0A、一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B、二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资C、直接投资，是指母基金直接进行股权投资D、母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务48、一般价

17、值等式为（）oA、企业价值+现金=股权价值+债务B、企业价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值C、企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益D、企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值49、在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括（）oI.建立企业风险评估机构II .制定防范或规避风险的措施III .建立风险信息反馈机制IV .制定防范风险的奖惩制度A、I、II、IVb、I、mC、I、III、IVD、I、II、III、IV50、（2017年）下列关于有限责任公司非上市股权转让的基本流程的说法

18、中，错误的是（）oA、内部转让是指现有股东之间相互转让股权B、股权转让分为内部转让和外部转让两种类型C、外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权D、外部转让一般需要征得全部其他股东的同意，且其他股东放弃优先购买参考答案及解析一、单项选择题1、C【解析】选项C正确：投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式，应当按中国证券投资基金业协会制定的指引执行。2、C【解析】服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。3、A【解析】申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。4、B【解

19、析】A项：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。C项：清算期间，公司不能开展新的经营活动。D项：公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。5、C【解析】股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。6、D【解析】定期报告是属于基金运作期间的信息披露。7、D【解析】风险发现：基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险

20、、股权瑕疵、债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担。8、C【解析】基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。9、D【解析】在公司型基金的章程中，财务会计制度主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定。10、C【解析】境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。11、C【解析】

21、折现现金流估值法包括红利折现模型和自由现金流模型。（自由现金流模型包括股权自由现金流折现模型，企业自由现金流折现模型）12、B【解析】全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。其中决策改制阶段最为关键的工作是股改。13、C【解析】股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展；另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。14、D【解析】股权投资基金生命周期的阶段

22、包括募集、管理、投资、退出四个流程。15、C【解析】杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。知识点：杠杆收购基金的投资对象16、D【解析】尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。17、B【解析】2014年6月10日，中国证监会下发关于做好有关私募产品备案管理及风险监测工作的通知，中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的三项职责划归基金业协会。这三项职责包括：证券公司客户资产管理计划备案和监测监控工作；证券公司直投基金备

23、案和监测监控工作；基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计监测工作。18、D【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（I）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；（4）侵占、挪用基金财产；（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事

24、相关的交易活动；（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；（10）进行商业贿赂；（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；（13）外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；（14）通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁

25、止行为。19、A【解析】选项A符合题意：创业投资基金的运作还具有以下特点:（1）从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业;（2）从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；（3）从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；20、B【解析】业绩报酬,（4）从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者

26、。知识点基金收益分配21、D【解析】使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。22、C【解析】从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间。上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。23、B【解析】通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。24、B【解析】企业所得税法实施条例第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投

27、资额的70%在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。25、C【解析】C项，属于按照基金整体的收益分配方式。除了ABD选项，流程还包括：剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。26、A【解析】合格投资者制度起源于美国。27、B【解析】11I项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。2

28、8、C【解析】解散清算是指企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。29、D【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。30、C【解析】政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。31、D【解析】合伙协议的必备内容主要包括：合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；管理方式和管理费；费用和支出；财务会计制度；利润分配及亏损分担；托管事项；投资事项；税务承担事项；合

29、伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。32、D【解析】在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则，而D项属于基金信息披露内容上应遵循的原则之一。33、C【解析】中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资；中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。34、D【解析】各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息：主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类

30、别：基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的股权投资基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议；委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；基金业协会规定的其他信息。35、C【解析】合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。36、D

31、【解析】股权投资基金的项目退出主要方式有股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。37、D【解析】目前企业所得税税率一般为25%38、D【解析】A项，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；B项，宣传推介过程中不得直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；C项，股权投资基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现，股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的

32、业绩不构成该股权投资基金业绩表现的保证。39、B【解析】清算退出的流程包括清查公司财产、制订清算方案；了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；分配公司剩余财产。40、C【解析】除合伙企业法规定的必备条款，由于基金是以有限合伙形式设立的，合伙协议还需载明：普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；执行事务合伙人权限与违约处理办法；执行事务合伙人的除名条件和更换程序；有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。41、B【解析】证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。考点：自律组织42、C【解析】基金管理人通常在

33、投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展；另一方面，通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。43、B【解析】投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。44、D【解析】股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于100O万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。45、A【解析】尽职调查的操作流程

34、一般包括计划制订与团队组建、二手资料收集与研读、企业现场调研、撰写尽职调查报告、进行内部复核等几个阶段。46、A【解析】企业估值特点包括：整体不是各部分的简单相加；整体价值来源于要素的结合方式；部分只有在整体中才能体现出其价值；整体价值只有在运行中才能体现出来。47、D【解析】选项D说法错误：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。48、D【解析】选项D正确：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值49、D【解析】在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范

35、机制，主要内容包括：建立企业风险评估机构，制定防范或规避风险的措施，建立风险信息反馈机制，制定防范风险的奖惩制度等。知识点：内部控制的作用；50、D【解析】内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。私募股权投资基金基础知识考试试卷（二）一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、股权投资基金的募集对象通常只能是（）0A、公司B、合格投资者C、个人D、团队2、修订后的合伙企业法自2007年6月1日起施行，增加了（）企业这种新的合伙企业形式。A、普通合伙B、特殊普通合

36、伙C、有限合伙D、特殊有限合伙3、创业投资企业管理暂行办法明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于（）年？A、4B、5C、6D、74、基金信息披露对披露内容的原则包括（）I及时性原则II真实性原则11I准确性原则IV完整性原则V风险揭示原则Vl公平披露原则A、I、II、III、IV、V、VIB、I、II、IH、IV、VIC、I、II、III、V、VID、IKIILIV、V、VI5、未经（）,募集机构不得向任何人宣传推介股权投资基金。A、基金业协会的批准B、特定对象确定程序C、证券业协会的批准D、基金风险揭示6、关于创业投资估值法，下列表述正确的是（）oA、创业投资估值法是一种基于创业早期企业可

37、比公司估值倍数的相对估值法B、创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值C、创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法D、创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值7、基金管理公司在我国开始设立，（）在我国拉开了发展的序幕A、基金行业B、证券行业C、券商行业D、期货行业8、下列关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金的说法中，错误的是（）oA、内资人民币股权投资基金是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对

38、中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金B、外资人民币股权投资基金是指外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金C、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金D、我国股权投资基金业在发展早期以人民币股权投资基金为主9、中国（）统一行使股权投资基金监管职责。A、人民银行B、银保监会C、证监会D、基金业协会10、下列属于股权投资基金管理人的工作内容的是（）oA、依照规定开设基金资金账户B、拟订和实施投资方案，并对被投资

39、的企业进行投资后管理C、将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开D、依法监督基金管理人的资金运作11、从退出风险的角度来看，下列说法正确的是（）0I.采用上市转让退出，企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性II .采用挂牌退出，存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被高估的风险III .采用协议转让退出，由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性IV .采用清算退出，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，甚至存在短期内无法变现的可能性A、I、II、HI、IVB、I、11、IVC、I、III、IVD、I、II、In12、中国证监会设私募基金监管部,其职能是

40、（）I.拟定私募投资基金合格投资者标准II.组织对私募投资基金开展监督检查HL拟定监管私募投资基金的规则、实施细则IV .牵头负责私募投资基金风险处理工作V .信息披露规则？A、I.ILMV.B、II.IILW.V.C、I.IILIV.VD、I.II.11I.MV.13、公司型股权投资基金收益分配，须经（）决议通过。A、投资者B、董事会C、证监会D、股东大会14、（）的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；为企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台，是我国多层次资本市场的重要组成部分。A、主板B、创业板C、中小企业板D、新三板15、保护（）合法权益是股权投资基金监管的

41、首要目标A、基金管理人B、基金投资者C、基金托管人D、基金服务机构16、以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是（）。A、社会保障基金作为投资人投资于私募基金B、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于私募基金C、以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于私募基金D、慈善基金作为投资人投资于私募基金17、（2017年）要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本的制度是（）oA、投资者保护制度B、合格投资者制度C、投资者交易制度D、投资限额制度18、具有基金销售业务资格的主体不包括（）0A、商业银行B、P2P信

42、贷C、保险机构D、证券公司19、信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）0A、一次性缴足全部金额B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳出资购买基金份额C、口头承诺认缴金额D、与基金管理人协商好认缴金额即可20、募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过（）年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外A、1B、2C、3D、421、（2017年）境外直接上市的优点在于（）0I直接进入境外资本市场11节省信息传递成本III提升企业国际知名度和影响力IV获得外汇资金A、I、II、InB、I、IIC、I、HI、IVD、I、II、III、IV22

43、、某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了IoOOO股，后轮投资者以每股3元的价格购买了100OO股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为（）oA、 4.17B、5C、 4.71D、 5.3623、股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金管理人主要具有下列哪些职能（）oI、基金产品的设计II、基金份额的销售IIL基金份额的备案IV、基金资产的管理A、I、11、HIB、I、II、IVC、IKIILIVD、I、II、HI、IV24、股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式有（）0I跟踪协议条款执行情况II监控被投资企业的各类经营指标

44、与财务状况III参与被投资企业的公司治理IV关注被投资企业经营状况A、 I、II、IIIB、 I、II、IVC、IEIIEIVD、I、IEIIEIV25、对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。I.非公开的尽职调查方法与流程II .投资估值意见III .投资框架协议N投资协议条款a、I、mB、I、11、IVC、I、III、IVD、I、II、HI、IV26、（2017年）基金合同中应当设置不少于（）小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。A、12B、24C、36D、4827、（2016年）基金管理人

45、从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括（）。I.不公平地对待自己管理的不同基金财产II .挪用基金财产III .将自身固有财产与基金财产混同投资IV .每个会计年度结束后4个月内，向中国证券投资基金业协会报送所管理基金年度投资运作基本情况A、IKIILIVb、I、mC、I、II、IVD、I、II、III、IV28、股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当如实向投资者披露的信息不包括（）0A、投资收益分配B、基金承担的费用和业绩报酬C、可能存在的利益冲突情况D、基金管理人及其从业人员有关信息29、下列属于管理人内部控制的原则的（）I、全面性原则II、互相制约原则III、执行有效原则IV、成本效益原则V、适时性原则？A、I.11.IILW.VB、I.ILIILWC、II.IILW.VD、I.ILMV30、基金管理人是（）机构。A、自行募集B、间接募集C、委托募集D、公开募集31、在股权投资基金的项目退出阶段，律师提供的服务不包括（）oA、参与谈判B、起草相关法律文件C、按照基金管理人的委托，研究基金投资的退出结构及方式D、提交法律尽职调查报告或法律意见书32、（2017年）中国基金业协会于（）发布关于实行