衍生金融工具会计问题研究 论文正文.doc
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1、毕业论文 中文摘要 毕业设计(论文)题 目 衍生金融工具会计问题研究 _ 摘 要自美国等发达国家金融市场爆发次级抵押贷款危机以来,随着2O08年9月雷曼兄弟投资银行的破产,美国的次贷危机终于演变成了一场系统性的经济危机,并且呈现出向全球市场扩散、向实体经济渗透之势。而作为始作俑者的衍生金融创新产品自然成为众矢之的。我国财政部于2006年出台了金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值和金融工具列报等金融工具会计准则,这四项准则核心是将金融衍生工具纳入表内核算并按公允价值计量。但是,在我国现行的经济环境和金融市场体制下,对于衍生金融工具的公允价值计量和表内披露还存在许多弊端。本文通过次贷危机及其
2、相关案例的启示,针对衍生金融工具的确认、计量、披露和会计处理等方面问题,进行思考和探析,并在我国现行的经济环境和金融市场条件下,对构建和完善适合我国国情的衍生金融工具会计制度提出相应的意见和看法。关键词:衍生金融工具,公允价值,会计确认,会计计量, II毕业论文 英文摘要 ABSTRACTSince the United States and other developed countries financial markets since the outbreak of the subprime mortgage crisis in September 2008, along with th
3、e bankruptcy of investment bank lehman brothers, Americas subprime crisis finally became a systematic economic crisis, and presents to the global market economy, to spread the permeability. But as the first derivative financial product innovation natural a target. Chinas ministry of finance in 2006,
4、 the recognition and measurement of financial instruments, the transfer of a financial asset , hedging and financial tools presentation of financial instruments accounting standards, the four criteria are the core financial derivatives in table and accounting in the fair value measurement, however,
5、in Chinas current economic environment and financial market system, for financial derivatives of fair value measurement and disclosure still exist many shortcomings in the new accounting standard. This paper will the subprime mortgage crisis and related cases, according to the derivatives recognitio
6、n, measurement and disclosure and accounting aspects of financial derivatives, accounting for reflection and analysis, and in Chinas current economic environment and financial market conditions, to construct and perfect the suitable for Chinas national conditions derived financial instruments accoun
7、ting system and put forward the corresponding opinion.Keywords: Derivative financial instruments;Fair value;Accounting recognition;Accounting measurement; 20毕业论文 目录目 录中文摘要 I英文摘要II引言 1一 衍生金融工具概论2(一)衍生金融工具的发展 2(二)衍生金融工具的概念 2(三)衍生金融工具的特点 2(四)衍生金融工具的分类 3(五)衍生金融工具的风险 3二 衍生金融工具存在的会计问题5(一)在会计确认方面存在的问题 5(二)
8、在会计计量方面存在的问题 5(三)在会计披露方面存在的问题 6三 衍生金融工具会计问题分析及处理7(一)衍生金融工具会计问题分析 71.衍生金融工具的会计确认 72.衍生金融工具的会计计量 83.衍生金融工具的会计披露 9(二)对衍生金融工具会计问题的处理10四 构建适合我国衍生金融工具会计制度的若干思考 15(一)美国次贷危机的反思151.金融创新不能脱离于实体经济152.加强金融监管153.建立有效的公司治理结构15(二)构建适合我国的衍生金融工具会计制度思考161.修正会计要素的定义162.重新设立会计确认标准173.慎用公允价值174.改进会计信息披露方式175.建立健全金融衍生品的相
9、关法律制度建设18五 结束语 19参考文献20致谢21毕业论文 引言引 言随着2008年9月雷曼兄弟投资银行的破产,美国的次贷危机演变成了一场系统性的危机,并且呈现出向全球市场扩散、向实体经济渗透之势,而作为始作俑者的衍生金融创新产品自然成为众矢之的,很多人便把矛头指向衍生金融工具会计核心问题“公允价值”。 公允价值计量是衍生金融工具会计的关键问题之一,无论是国际会计准则,还是美国财务会计准则,都要求衍生金融工具以公允价值进行计量,同样,在我国 2006年颁布的企业会计准则基本准则中也规定衍生金融工具的计量要选择公允价值而非传统的历史成本,并在表内核算,公允价值的运用成为一个新的亮点。但是,任
10、何一种计量属性都有其局限性,对于衍生金融工具的公允价值计量也应辩证地看待。公允价值解决了衍生金融工具的确认与计量问题,以公允价值反映的会计信息,不仅增强了会计信息的相关性,而且将更加真实地反映企业的资本和收益,但公允价值的确定一定程度依赖于职业判断,在我国市场体制尚未完善的情况下,对于衍生金融工具的公允价值计量和表内披露还存在许多弊端, 特别是新会计准则仍存在着对于衍生金融工具分类单一,采取公允价值计价可靠性不足以及报表披露不充分等问题,还需要逐步探索,去解决尚存在的问题。总之,针对美国次贷危机,对衍生金融工具确认、计量、披露和会计处理等相关会计问题进行研究,对于促进我国金融市场的健康发展,保
11、证我国的金融及经济安全,构建适合我国国情的衍生金融工具会计制度具有十分深远的意义。毕业论文 一 衍生金融工具概论一 衍生金融工具概论(一)衍生金融工具的发展衍生金融工具是与原生金融工具相对应的一个概念,由原生金融工具派生出来的、其价格决定于原生金融工具价格的金融创新形式。衍生金融工具的出现,可以追溯到12世纪 ,但现代意义上的金融衍生工具却是在20世纪70年代产生于美国金融业,此后,随着经济、金融全球化的发展,衍生金融工具在世界各国迅猛发展 ,并在全球金融市场中发挥着举足轻重的作用。衍生金融工具之所以获得如此大的发展,归纳起来有三个方面的原因。首先,金融自由化和由此导致的金融风险的加大是衍生金
12、融市场得以迅速发展的直接原因;其次,金融活动全球化进一步促进了衍生金融交易的发展;第三,科技的发展和信息革命为衍生金融市场的发展提供了客观物质基础。(二)衍生金融工具的概念衍生金融工具,又称派生金融工具、金融衍生产品等,顾名思义,它是在传统金融工具(如现金、外汇、股票、债券等)基础上创新衍生出来的新兴金融工具。IASC在其发布的IASC(国际会计准则)N039金融工具:确认和计量和我国2006年财政部颁布的企业会计准则22号金融工具确认和计量,都给出了衍生金融工具的定义:“衍生金融工具,指具有以下特征的金融工具:1.其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率的指数、信用等级和信用指
13、数或类似变量的变动而变动:2.不要求初始净投资,或与对市场条件变动具有类 似反映的其他类型合同相比,要求较少的净投资;3.在未来某一日期结算。”衍生金融工具包括远期合同、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。(三)衍生金融工具的特点1.衍生性 衍生金融工具是从基本金融工具的基础上发展、衍生而来的,不能独立存在,因此本身并不具有价值,其价值是从原生性工具的价值中衍生出来的,在相当程度上受制于相应的原生性工具,具有衍生性,这是衍生金通工具最为独到之处,也是其具有规避险作用的原因所在。2.杠杆性 在国际会计准则和我国新会计准则对衍生金融工具的定义中都
14、强调了衍生金融工具不需要初始投资,或相对于类似市场效应的合同仅需要较少的净投资。这一点明确指出了衍生金融工具交易的杠杆性,即以基础工具的价格为基础交易时不必缴清相当于相关资产的全部价值的资金,只需缴纳一定比例的押金或保证金便可以进行交易,市场参与者只需要动用少量资金即可控制资金量巨大的交易合约。保证金“四两拨千斤”杠杆作用把市场风险成倍的放大,以小搏大,从而使微小的基础价格变动也会引起轩然大波。3.合约性衍生金融工具交易是作为一项合约的形式出现的,是面向未来的、代表权利义务关系的合约。这一特性表明衍生金融工具交易所代表的并非已经发生的交易事项,而是企业在未来某一时点发生某种交易事项的权利或义务
15、。 4.不确定性和高风险性 未来日期结算是衍生金融工具交易定义中提出的主要特征之一,由于衍生金融工具交易合约的执行是在未来某一时点,这使得整个合约具有一定的不确定性。同时由于衍生性和杠杆性的存在,衍生金融工具交易的价格波动的不确定性很高,因此相应的风险也会增大。(四)衍生金融工具的分类1.根据衍生金融工具产品形态和业务特点,衍生金融工具可划分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换。根据产品形态和业务特点进行的分类是衍生金融工具最基本、最常见的分类。2.根据基础金融工具的种类进行分类,衍生金融工具可分为的不同可以分为信用衍生工具、利率衍生工具和股权类衍生工具。3.根据交易场所的不同,可分为场内
16、交易衍生金融工具和场外交易衍生金融工具。近些年来场外交易的创新衍生金融品层出不穷,呈爆炸之势增长,相比较场内交易的风险更大,次级抵押债券便属其中。(五)衍生金融工具的风险1.市场风险市场风险指在市场价格变动的情况下,不能及时以公允价值出售衍生金融工具而带来的风险,包括价格风险和流动性风险。市场风险体现的不仅是潜在的损失,也包括潜在的利得。2.信用风险信用风险是指因交易的一方不能履行合同定的责任和义务而给另一方带来的风险。此类风险主要发生于场外交易。因为在场内交易中,买卖的交易有清算所经手,清算所既是买方的卖方,又是卖方的买方,加上交易所严密的市场组织体系、健全的保证金制度等,信用风险大为降低。
17、3.营运风险营运风险是指因人为因素或交易、清算系统故障而造成失误和蒙受损失的风险,这些失误本质上均属于管理问题。 4.法律风险法律风险指因法院、立法机关或主管机关的裁决,判定衍生金融工具的买卖或合同无效而造成的财务上损失的风险。为减小法律风险,应该保证有熟悉衍生金融工具的专家参与交易法规条例的制定,并尽力使法律能够跟上衍生金融工具交易发展的实际。毕业论文 二 衍生金融工具存在的会计问题二 衍生金融工具存在的会计问题长期以来,衍生金融工具交易都是作为表外项目进行披露,这主要是由于其在会计确认、计量和披露方面与传统的会计理论不相符合,以下从会计确认、计量和披露三个方面来论述衍生金融工具相对对于传统
18、会计理论所存在的问题。(一)在会计确认方面存在的问题首先是体现在对于资产和负债这两个最为重要的会计要素的定义上,在传统的会计理论中将资产定义为:“因过去发生的交易事项而由企业所拥有或控制的、能给企业带来未来经济利益的资源。”传统的负债的定义为:“企业因过去发生的交易或者事项所产生的现实义务,这种义务的履行预期将会导致企业经济利益的流出。”可以看出,传统的资产和负债的定义都是立足于“过去的交易和事项”。而衍生金融工具合约的签订,会给企业带来一定的权利或义务,并在未来产生经济利益的流入或流出,但是这种权利和义务,并不是来自过去的交易或事项,而是来自于未来发生的交易事项 按照传统标准其不符合资产或负
19、债的定义,从而导致他们不能在表内确认。但是衍生金融工具作为一种特殊性质的经纪合约,由于风险巨大,若不能在表内确认,仅以报表附注的形式披露,则很难满足投资者、债权人等利益相关者的决策需要。我国财政部2006颁布的新企业会计准则中改变了现行金融企业会计制度中对投资采取长、短期分类核算的方法,有助于界定不同类型的投资和收益,其中衍生工具是被划分在交易性金融资产或金融负债中的,而交易性金融资产与金融负债又被划分入“以公允价值计量且其变动计入当期损益”的金融资产或金融负债。笔者认为这样的划分虽然将衍生金融工具纳入了表内披露项目,可是企业持有的投资可能存在着在类型上相同,而持有目的却不同的情况,因此对于衍
20、生金融工具在金融资产中的分类过于的单一,存在着“一刀切”的现象。(二)在会计计量方面存在的问题“传统的会计计量建立在历史成本的基础上,即交易或事项实际发生时的金额。这种计量基础是客观、真实的,一般不随着价格的变动而变动,具有较高的可靠性。由于衍生金融工具在签约时大多不具备历史成本,即使有也不能反映其真实价值和对企业的实际影响。” 因此对其采用历史成本计价属性,在大多数情况下是不符合实际的,也不能提供相关信息。我国财政部2006颁布的新企业会计准则中对衍生金融工具采用公允价值计量,解决了历史成本计量可能产生的滞后性与相关性不足的问题,但是也带来了如何解决公允价值会计信息的可靠性与会计方法的可操作
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