2022中国ESG创新白皮书.docx

《2022中国ESG创新白皮书.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022中国ESG创新白皮书.docx（83页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。

1、2022中国ESG发展创新白皮书第一章国际ESG动态速览10第一节国际EN上化13第二节国际ESG市场斯趋势16第二章中国ESG政策解读22第一节中国ESG新政22第二节可持续金融：迈入体系化发展轨道第24三节M境而：拈步推进绿色低碳转型第四30节社会/JIIII：W11并举助力民生改善第五节35公司治理方面：牢筑高质量发展之基第三章中国ESG生态发展42第一节多元主体参与活跃，ESG生态初现雏形42第二节大型金融机构引领，ESG实践步入新阶段51第三节企业ESG管治加强，信披侦量显著提升59第四章优秀ESG实践案例67案例一工商银行：全面推进绿色金融实践的领军者67案例二华夏基金：中国ESG

2、资管领域的引领者69案例三腾讯控股：科技推动可持续社会价值创新73案例四金风科技：新能源领航者的零碳智SC75案例五锦泰财险：首创花椒气象指数险保障农民收入77第五章寻找ESG发展新航道78第一节对ESG的基本认识与判断79第二节中国ESC未来发展预判81图表第一章图表1欧美反ESG相关事件时间线梳理图表2PRl签署机构和资产管理规模变化图表3全球宣布支持TCFD的机构累计数气图表4全球可持续基金与传统基金资金流向规模比较图表5全球各国可持续债券产品崇计发行规模图表6全球可持续债券细分类别年度发行规模第二章图表7ESG发展体系化支撑中国式现代化目标实现图表8中国可持续金融政策框架体系解读示意图

3、图表9中国可持续金融政策览表图表10银行业保险业绿色金融指引要点梳理图表11碳金融产品分类图图表122022年中国可持续金融Ul关试点与政策发布省份示蔻图图表13银行业金融机构普惠型小微企业贷款情况图表14中国碳达峰碳中和“1+N”政策体系梳理图表15关于促进新时代新能源而质地发展的实施方案要点梳理图表16科技支撑碳达峰碳中和实施方案与国家双碳顶层设计政策内容时标图表17企业环境怡息依法披露管理办法要点楂理图表18，中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点匚作的意见整点梳理图表19“卜四五”国家老龄事业发展和养老服务体系五大目标及具体指标内容图表20中国独董政策发展演变图表21上市

4、公司独立董事规则3要点梳理图表22上市公M投资者关系管理工作指引（2022）要点梳理图表23中央企业合规管理办法要点梳理第三章图表24ESG生态体系示意图图表252012年以来中国内地筌著PRl情况图表26中国内地签署BRI公募基金管理机构管理总规模及占比图表272008年以来中国香港地区签署PRl情况图表28中国内地和香港支持TCFD机构散址图表29CAl（Xb气候政策参与一致性评估图表302020-2022年国内公布的ESG评价和信披团体I小出图表31中证指数和深证信息发布ESG指数情况图表32跟踪中证100指数的公募基金规模变化图表33近年来社保基金会和中投公司可持续投资相关实践图表34

5、中国险资绿色投资规根统计图表35中国各类ESG上题法金数状变化（按基金类型分）图表36中国各类ESG主题基金总规模变化（按基金类型分）图表37中国ESG主题基金总份额变化图表38中国各类ESG主题基金数量分布（累计）图表39中国各类ESG主题基金数曼分布（2022年新发）图表40中国各类ESG主题拓金规模分布（2022年9月末）图表41中国各类ESG主题基金规模分布（2021年12月末）图表42中国各类ESG主题基金业绩对比图表43中国ESG主题银行理财产品发行数量图表44中国绿色贷款余额变化图表45中国普惠金融贷款增埔和余徼变化图表462022年中国可持续发展挂钩贷款落地案例（部分）图表47

6、中国境内可持续主题债券发行规模变化图表48中国境内可持续主题馈券余额规模变化图表49中国A股上市公EESG信息披露情况（按交易所分）图表50中国A股上市公司ESG信息披露情况（按产权性侦分）图表51中国股上市公司ESG信息披露情况（按上市板块分）图表52沪深300上市公司“双碳目标实践”态度分类统计图表53沪深300公司减碳措施流程与采纳各举措的占比图表54121家沪深300上市公司对17项SDGs海盖度情况图表55沪潦300上市公司女性董事/育管占比与无女性董事/高管公司占比图表56沪深300上市公司独立设本人数与占比图表57沪深300上市公司独立猷事参与董事会情况第四章图表58工商银行绿色

7、金融战珞图表59工商银行绿色贷款余额与绿色债券境外发行情况图表60华夏盛金ESG业务体系架构图图表61华奥基金ESG管理体系架构图表62华爱基金ESG核心议题概览图表63华夏基金ESG尽责管理流程图表64膈讯ESG管治框架图表65腌讯SSV十大向善实验室项目图表66腾讯四大引擎的产融结合模式图表67北京亦庄金风科技超St园区图表68锦泰财险多方协作推动花椒产业高质量发展示意图第一章国际ESG动态速览2021年以来，受新冠疫情、俄乌冲突与极端天气等多重因素交织影响，国际局势日益错综复杂，全球ESG发展经历着更大的考验和挑战。一方面，整体上全球ESG相关政策法规与实践标准逐步完善，ESG投资市场保

8、持相对活跃。政策的完善体现在政策数量的增长与配套技术文件的增加。欧美与亚太等地区相继出台的ESG相关政策法规要求日趋严格，政策强制性逐步增强，适用主体范围不断扩大。配套文件的补充协助政策的落地转化，为适用主体提供了明确的操作指导。在市场方面，加入ESG相关国际组织和倡议的机构数量连年攀升，在整体下行的全球市场中ESG资产规模逆势增长。另一方面，ESG发展进程在欧美地区也出现了一定的“逆流”迹象（见图表1）o例如，在美国，2021年以来陆续有20多个州立法限制ESG投资。佛罗里达州以保护金融市场免受意识形态歧视为由，禁止州政府养老基金使用ESG标准。还有些州出于对投资者和当地经济利益的保护，谴责

9、、抵制族至通过立法阻止ESG投资策略的使用。如2022年第克萨斯州审计长公布了一份“抵制化石能源企业”的金融机构名单，要求州养老金从在列机构中撤资，除非该机构声明不再抵制化石能源行业。该名单包括贝莱德等10家金融机构与350只公募基金/ETF。2022年，标普500ESG指数因剔除了特斯拉而受到该公司CEO埔隆马斯克的公开抨击。在欧洲，能源危机迫使欧洲碳中和进程减速。受到俄乌冲突和全球极端天气的影响，欧洲能源供应面临着天然气供给不足和电力短缺的困境。为缓解能源危机，保障能源供应，欧洲一些国家重新开始生产煤炭、石油等传统化石能源。据世界气象组织统计，2021年勉强遏制住2020年温室气体排放量上

10、升的趋势，与2019年排放量持平。传统能源的回归将加大与气候目标的偏离程度.进而加剧对生态环境的负面影响。8月最高法院判决“美国宪法不保障堕胎权”20欧盟通过可持续金融分类法，将天然气与核能纳入可持续金融投资范畴。欧盟23%的可持续发展基金的“ESG”标签被删除德国宣布将在冬季重新大幅启用高污染煤炭意大利奥地利荷兰、丹麦等相继宣布类似计划*匈牙利能源部放宽对木材砍伐的限制首只反ESG基金DR1.I.推出，专投传统能源行以Ie州审计长将贝莱德与另外9家欧洲金融公司山于其投资排除传统化石能源，列入政府签订合同的黑名单*17个共和党执政州出台至少44项去案/法律，对采用ESG政策的公司进行处罚6月首

11、只反ESGETF“BAD”发行，主投博彩、酒精和制药领域标普500ESG指数剔除特斯拉马斯克公开指责ESG前副总统彭斯呼吁多州限制地方养老金投资考虑ESG2022年5月2022年9月德国颁布政府条例，规定将煤炭重投发电厂波兰总理暂停禁用褐煤取暖的禁令德国拟修改法律草案，推迟2035年完成100%可再生能源发电计划欧盟在“重新赋能欧盟”提案中放弃了“不造成重大损害”原则，允许为化石燃料项目提供更多资金2021年6月德州共和党州长签署了一项禁止国家金融机构（包括其六个养老基金）的“反ESG法案”荚国欧洲图表1欧美反ESG相关事件时间线梳理资料来源：编名整理欧美ESG“逆流”背后是ESG体系复杂性和

12、当前发展条件不足共同作用的表现。具体而言，目前全球ESG市场的发展受制于以下主客观因素的影响：第一,对气候转型的公平性协调性重视不足。ESG投资呼吁各资产所有者与资产管理人将环境、社会和公司治理的有关因素纳入投资决策考量，但在实际投资过程中，传统高排企业往往因为不符合ESG筛选标准而面临着被“一刀切”的尴尬境地，因缺乏政策、资金与技术支持导致转型过渡受阻。这同时加重了各国能源安全和发展的压力，以及因缺少转型金融支持带来的产业工人失业、能源供给短缺等次生和潜在的不公平问题。第二,对ESG投资长期价值内核的误读。ESG是个慢变量，着眼于企业长期的可持续发展。反对方以传统的财务表现来考量ESG价值、

13、追求短期财务回报，而ESG投资指数及基金产品受俄乌冲突、新冠疫情等影响近期整体表现不佳，引发政府和投资人等对ESG养老基金长期收益下跌的担忧。第三ESG生态基础设施有待完善。企业非财务信息披露不足，ESG评级体系各有侧重，这些因素导致公众对ESG评级结果的实质性和公信力产生质疑。全球可持续发展进程的受阻与部分地区反ESG的声音暴露了当前ESG发展的复杂性和艰难，但这也同时昭示了ESG投资的重大现实意义和未来发展方向。如何全面深刻理解ESG理念的价值内核？如何科学构建ESG评价的算法模型以提升ESG评级的公信力？如何将ESG投资策略与金融机构的可持续发展战略更好地结合？如何通过兼顾SDGs的ES

14、G投资策略工具促进实现公平转型，这些问题都对全球ESG的发展提出了更高的要求和更为现实的挑战，而回答这些问题离不开政府和市场的共同作用和全球范围的跨界协同与创新实践。回顾过去一年，全球完善ESG政策体系的脚步从未停止，市场端也在不断推进更透明的量化数据披露与更科学的评估方法迭代。正如负责任投资组织（PRDI所倡导的，ESG的发展要从战略、口号式的行动转向追求更具实质性的结果。在政策与市场的协同作用下，我们逐渐看到了ESG2.0时代的曙光。广”-+4-弟一p国际ESG政策新变化2021至2022年，ESG实践在全球范围内的探索愈发走实、走深。在环境方面，多地极端天气事件频发，气候变化前所未有地引

15、发世人关注，应对气候变化已日益成为各国（地区）可持续发展关切的议题。在治理方面，各国致力于加强规范ESG信息披露标准，提升ESG基金产品与企业ESG绩效的透明度，从而打击“漂绿”行为，提升企业与金融市场的ESG治理水平。经过多年的探索发展，国际ESG政策更加注重ESG实践的实质性和价值贡献引导性，以更好地推动全球可持续发展。一、应对气候变化联动政府间气候变化专门委员会（IPCC）第六次评估报告（AR6）中显示2,随着全球进一步变暖，极端天气事件的发生频率和强度可能增加，且人类活动与极端天气和气候变化之间相关性极大。气候变化下的复合风险和极端事件频发，凸显了全球共同应对气候变化与极端气候事件的必

16、要性和紧迫性。目前，全球减排进展仍不足以实现巴黎协定的目标，但越来越多国家和地区表现出持续减排的决心和宣布减排计划，制定政策法规并运用市场手段以减缓或适应气候变化。2.欧盟欧盟尽管内部在政策上存在分歧但仍积极协调成员国利益,引领全球气候转型。欧洲各国并未因能源危机而放弃对碳中和的承诺，大部分国家对绿色能源与环境政策较为积极。2022年5月18日，欧盟委员会提出REPowerEU计戈小从节能、能源供应多样化及加速推广可再生能源三方面取代家庭、工业和发电领域的化石燃料，快速推动欧洲清洁能源转型。能源危机造成欧盟内部的主要分歧在于是否将核电纳入“绿色能源”范畴以及退出化石能源的时间与节奏。1.全球C

17、OP27强调国家气候方案落实。2022年11月7日至21日，第27届联合国气候变化大会（COP27）于埃及沙姆沙伊赫召开。此次大会着眼于落实往届大会达成的气候变化协定与行动计划，强调要杜绝口惠而实不至的行为，确保净零计划详细且具体，承诺负责且透明。H月20日，各国代表达成协议，同意设立气候赔偿基金，以补偿因气候变化引发的灾害所导致的损失和损害。此外,古雷斯特秘书长呼吁通过一项气候团结协定，以建立公正的能源转型伙伴关系。3 .美国美国最大气候投资法案落地拜登政府秉持积极的气候政策。2022年8月16日，美国总统拜登签字通过了美国历史上规模最大的气候投资法案2022降低通货膨胀法案（Inflati

18、onReductionActof2022,IR）该法案强调了“2030年美国碳排放减少约40%的长期目标，投资覆盖新能源行业的各细分领域，涵盖了约3690亿美元的能源安全以及气候转型投资计划，用于保障美国能源安全及助力各领域脱碳等五大方向。该法案从供给侧和消费侧双向激励，通过鼓励整个经济体减少碳排放的变革来支持美国的能源生产。4 .亚太地区新加坡新加坡政府更新双碳目标碳中和进程更为进取。新加坡政府在联合国气候变化框架公约缔约方会议第二十七届会议上提呈碳达峰碳中和新目标，即2030年前实现碳达峰，2050年达成净零排放目标。新加坡政府修改了2030年国家自主贡献预案（NDC）,将原计划的2030

19、年实现碳达峰提前至2030年前，将6500万吨二氧化碳当量的温室气体目标排放量改为6000万吨。2022年10月25日，副总理、财政部部长黄循财在新加坡国际能源周上宣布2050年净零计划，制定了覆盖公共及私人部门在能源、碳税及绿色公共服务等方面的配套实施策略。中国香港香港交易所（HKEX）持续发力碳市场,推动地区低碳转型。2022年3月，香港交易所与广州碳交易所签署合作备忘录，共同探索碳金融领域的合作机遇。7月5日，香港交易所宣布成立香港国际碳市场委员会。该委员会聚焦建设国际碳市场，提供碳交易市场基础设施、产品及服务，促进香港经济的低碳转型，推动香港、中国内地与其它地区碳中和目标的实现。10月

20、28日，香港交易所宣布推出全新的国际碳市场COreClimate,致力于连接资本与全球市场的气候相关产品，发掘气候投资机遇。CoreClimate为碳信用产品和工具的交易提供高效透明的交易平台，协助推动全球“净零计划”。香港交易所在碳金融领域推出系列举措，着力打造充满活力的自愿碳市场，为应对气候变化的不同理念提供交流对话的平台，共建可持续发展未来。二、ESG投资市场走实提升ESG产品的信息透明度，打击市场“漂绿”行为，是近年来各国政府和监管机构的努力方向。在市场与监管共同需求的驱动下，ESG产品的信息披露标准不断提高,对ESG产品信息的披露要求愈发严格。ESG产品信息透明度的提升是挤压市场泡沫

21、，遏制“漂绿”行为以及保护投资者的有力抓手。1.欧盟欧盟发布可持续金融信息披露技术标准。2022年4月6日，欧盟委员会通过了金融市场参与者在根据可持续金融披露条例（SFDR），披露可持续性相关信息时使用的技术标准。该标准规定了需披露信息的确切内容、方法和呈现方式，从而提高了披露质量和可比性。这项规定为金融市场参与者披露投资过程中对环境和社会的负面影响提供具体指引，有助于评估金融产品的可持续性表现，并加强投资者保护与减少“深绿”行为。2,美国美国证券交易委员会（SEC）提高ESG披露标准,防止ESG产品误导性陈述。2022年5月25日，SEC提出了针对基金管理人和投资顾问的ESG概念基金命名5和

22、投资标准信息披露储项监管改革的拟议方案。具体而言，ESG投资因子低于其它概念的基金将不得使用ESG或相关的命名，ESG基金需详细披露ESG投资策略与投资组合中的温室气体排放（环保类基金）。这两项有关ESG基金名称和披露规则修正案的提出，加强了对以ESG命名的基金的监管，规范了基金管理人与投资顾问的ESG信息披露行为。3.亚太地区日本日本政府拟加强ESG市场透明度建设，促进国内可持续金融稳健发展2022年6月，H本内阁发布新资本主义宏伟计划与行动方案，提出未来将要求资产管理机构建立和阐明其运作流程，优化信息披露和向客户提供详细说明，并于2022财年末（即2023年3月底）前根据监管指南采取必要措

23、施，进而提升国内ESG投资市场可靠性。新加坡新加坡金融管理局（MAS）强制要求基金管理者更充分地披露ESG基金信息。2022年7月28日，MAS向基金管理人发布关于零售ESG基金的披露和报告指南的通函7,明确了关于零售ESG基金的信息披露要求并提供报告指引。通函规定ESG基金须在投资组合和/或策略中反映实质性的ESG内容要素，列举了产品招募说明书和年度报告中的披露要点与具体标准，以及要求披露其它关于ESG监控、数据来源及尽责调查等附加信息。通过提出明确的实质性披露要求，该指引旨在提升零售ESG基金信息的可比性，协助投资者作出合理的投资决策，降低“漂绿”风险。中国台湾台湾金融监督管理委员会（台湾

24、金管会）发布境内外ESG基金信息披露要求。台湾金管会分别于2021年7月与2022年1月发布面向境内和境外ESG主题基金的管理办法，明确在募集发行和销售ESG相关主题基金时须披露的多项相关信息。台湾监管方的这举措以基金产品信披为抓手，有效打击地区ESG投资市场中存在的“漂绿”行为。三、企业信披要求提升企业ESG信息披露对于企业ESG绩效改善与ESG资本市场发展具有双向促进作用。为加强对企业ESG实践的监督，满足投资者的知情需求，各国家（地区）相继推出更明确的信息披露指引，逐步加强信息披露的强制性，扩大信息披露的主体与内容范围。而ESG信息披露要求的提升，也将敦促企业增强自身社会责任感，提升ES

25、G管理水平，助推企业可持续发展。1 .欧盟欧盟公司可持续发展报告指令（CSRD）进一步m三三三m*cMy体扩大至欧盟所有上市公司和大型企业，预计主体数量将从11700家增加到50000家，强制使用统一报告标准，T僧鬓勤螳曹鼾现打神廨界睡着费全球首个采用统一披露标准的地区，为欧盟在企业ESG信息披露方面进一步引领全球奠定了坚实的法律和技术基础。2 .美国美国证券交易所（SEC）公布气候信息披露草案,拟强制企业披露气候信息。2022年3月21日，SEC声明将发布强制性气候I据披露的拟议规则规则要求于美国SEC注册的公司在年度报告中披露气候相关信息，涵盖公司战略、治理、风险管理及温室气体排放等信息，

26、同时要求财务报表的信息披露增加与气候相关的资金信息等。SEC对气候信息披露的强制要求满足了投资者了解气候变化风险的需求。3 .亚太地区新加坡新加坡证券交易所（SGX）强制要求披露气候及董事会信息。2021年底，新交所要求上市公司遵循“不遵守就解释”的原则，以TCFD框架为参照披露气候信息，而受气候变化和低碳经济转型膨响最大的能源、金融、农业等行业必须从2023年起强制披露。此外，自2022年1月1日起强制披露董事会多元化信息。2022年9月12日，新加坡金融管理局（MAS）与SGX联合推出数字披露平台ESGenOme,供企业以结构化的方式披露ESG信息，以提升企业ESG信息披露效率与可比性。中

27、国香港香港联合交易所（SEHK）增设上市公司气候与企业管治信息披露要求。2021年11月，联交所发布了气候信息披露指引，协助上市公司在TCFD的报告框架下披露气候信息。2022年1月1日，企业管治守则生效。守则要求上市公司ESG报告与年报同步披露，提高董事会独立性以及董事会成员多元化等。香港交易所（HKEX）于2021年12月发布的董事会及董事企业管治指引I中也提出，董事会应确保在年报中充分汇报ESG信息。弟11国示ESG市场新趋势新冠疫情的肆虐与气候灾害的频发冲击着全球经济和金融市场，然而国际市场上ESG投资的相关实践依然活跃。具体而言，是可持续金融市场资金净流入规模小幅增长；二是头部金融机

28、构与实体企业持续创新，以行动助力ESG发展；”是各类ESG标准陆续出台，推动ESG市场有序发展。一、ESG投资逆势行稳今年以来，国际市场在宏观不利因素的冲击下，对ESG投资的热度有所下降，但在机构参与数量与市场产品规模上总体呈现逆势行稳的态势。1 .机构参与数量作为联合国支持的国际非营利组织，负责任投资原则组织（PRl）在ESG投资方面的原则引导得到了许多全球大型金融机构等的认可和遵守，其签署机构及所管理资产规模连年攀升（见图表2）0截至2022年9月底，全球已有5179家包括资产所有者、资产管理者和服务提供商等类型的机构签署PRI=万亿美元14060001201008060402050004

29、0003000TIllll20001000UX200620072008292010201120122013201420152016201720182019202020212022Q3PKI资产所有者MJM左轴）PKl资产所有者签署机构数量（右轴）PRI总址AUM（左轴）PRl全球总签署机构数量（右轴）图表2PRI2006-2022年签署机构和资产管理规模变化资料来源：PR产,编者整理同样获得国际广泛认可的还有气候相关财务信息披露工作组（TCFD）,支持TCFD的机构数量也逐年快速增长。TCFD的主要职责是为全球金融行业创建准则，用于充分评估气候变化对企业未来运营的影响。截至2022年9月底，全

30、球已有近3900家机构支持TCFD,遍及89个国家（地区）的不同经济部门（见图表3）o其中，近半数为金融机构：2 .可持续基金市场可持续基金市场稳中有进,政策驱动因素与宏观经济下行因素互抵。据晨星统计，截至季度欧洲迎来可持续基金规模和数量的暴涨，这主要归功于2021年3月欧洲发布的可持续金融披露条例（SFDR）oSFDR要求资产管理公司提供有关其战略的ESG详细信息，因此与ESG相关的披露数量和质量大幅增加。2022年以来，受到宏观不利因素的干扰，全球传统基金出现了连续三个季度净流出的现象，而可持续基金虽然规模增速放缓，但依旧保持了整体净流入的趋势（见图表4）O可持续基金传统基金图表3全球宣布

31、支持TCFD的机构累计数量资料来源：TCFD,编者整理十亿美元300250200150100500-50-100-150-200图表4全球可持续基金与传统基金资金流向规模比较资料来源：Morningstar.编者整理3.可持续债券市场可持续债券市场全球扩容,绿色债券占半壁江山。可持续债券产品遍布全球，覆盖全球98个国家及超国家主体。超国家主体”的发债规模最大，占总发行量的17%,而美国、法国和中国是占可持续债券市场份额最大的国家（见图衣5）。截至2022年9月30日，全球可持续债券累计发行超过3.5万亿美元。在细分产品类别中，绿色债券发行规模最大，占总体规模50%以上，可持续发展债券次之，占据

32、1/5的市场规模（见图表6）三今年俄乌冲突的爆发加剧了新冠疫情引发的通胀趋势，利率上涨与高波动性导致可持续债券发行量下降，但仍有更多的国家参与到可持续债券的发行中。美元（十亿）图表5全球各国可持续债券产品累计发行规模资料来源：CBl.编者整理美元（十亿）1200图表6全球可持续债券细分类别年度发行规模资料来源：CBb编者整理二、商业实践引领转型尽管近两年出现了质疑ESG的声音，但市场追求ESG的热情从未消退。各国仍不乏领头机构对ESG实践的积极探索，对ESG发展中的国际合作、国家主权基金的运用、金融机构业务优势的发挥以及上市企业具体实践均起到标杆引领作用。1.主权财富基金日本政府养老投资基金沙

33、特主权财富基金发行100年期绿色债券。2022年10月6日，沙特主权财常基金面向全球投资者发行30亿美元绿色债券，其中包含5亿美元的100年期绿色债券，所筹资金将用来支持沙特王储国家经济转型规划中的核心项目建设。沙特公共投资基金发行的美元债券包括5年期、10年期和100年期，参与发行的金融机构包括花旗集团、摩根大通和高盛集团等。通过发行超长期绿色债券，沙特阿拉伯积极引导本国ESG投资发展，同时应对当前的市场波动。沙特主权财富基金发行绿色债券1Oo年期沙特主权财富基金面向全球投资者发行绿色债券30亿美元日本政府养老投资基金（GPIF）成为全球不动产可持续发展基准（GRESB）的基础设施投资者成员

34、。2022年9月1日，全球最大规模的养老投资基金GPIF加入GRESB,成为Fl本首个基础设施投资者成员。这是自2020年GPlF成为GRESB房地产投资者成员以来，进步加强对基础设施产业投资在环境、社会和公司治理（ESG）方面管理能力的体现。除了与资产管理人进行ESG主题对话，鼓励ESG信息披露，GPIF还建议基金管理人在基础设施投资和管理过程中使用GRESB评估。GPIF,jGRESB的此项合作扩大了GPlF在不动产、基础设施投资中的ESG实践范围。2 .资产管理者贝莱德贝莱德推出新基金助力应对气候变化。2021年12月9Fl,全球投资巨头贝莱德推出BGF气候行动多元资产基金和BGF气候行

35、动股票基金,%主要投向推动温室气体减排、为减缓和适应气候变化提供解决方案的企业和上市公司等，协助企业实现低碳转型和净零排放。2022年10月19日，贝莱德在欧洲推出了可持续全球配置UClTS基金，满足投资者对ESG版全球配置基金的需求。通过推出多种与气候战略相关的ESG基金产品，贝莱德运用多元资产配置手段寻找投资机会并管理气候风险，满足可持续发展投资者的回报预期。淡马锡淡马锡推出脱碳投资平台以协助能源转型。2022年6月6日，新加坡投资公司淡马锡宣布推出以脱碳解决娱为重点的新投资平台GenZero,并承诺投资50亿新元（36亿美元）用于平台初始建设。GenZero专注投资高碳行业的脱碳技术，保

36、护、恢梵和管理自然生态系统的部署解决方案以及气候咨询、碳交易基础设施等碳生态系统参与者。该平台的推出正值国际资管机构动员资金推进气候和能源转型解决方案之际，抓住了全球工业脱碳倡议中的机遇。全球能源巨头bp宣布收购AREH的股份40.5%AREH标是通过风能和太阳能开发的总发电量高达26gw3 .大型企业bp入主亚洲可再生能源中心（AREH），开发全球最大的可再生和绿色氧耗项目之一。2022年6月16日，全球能源巨头bp宣布收购AREH40.5%的股份，领导和运营该项目，并成为该枢纽的最大利益相关者。AREII的目标是通过风能和太阳能开发高达26GW的总发电量，约占2020年澳大利亚总发电量的三

37、分之一。投资AREH是bp助力客户与合作伙伴实现能源转型的基石项目。bp此举将有效帮助当地和全球的客户与合作伙伴实现净零排放和能源承诺，还将为亚太地区长期贡献清洁能源，郁助韩国和日本等国家实现脱碳。三、标准体系渐趋一统近些年来，ESG强劲的发展势头吸引众多标准制定机构纷纷入局，传统CSR标准制定机构也加入ESG市场。由于各相关机构推出的标准、指引及评价体系存在差异，客观上造成了企业信息披露成本增加、所披露的信息可比性差，以及可信度有待商榷等一系列问题，一定程度上增加了投资者和ESG相关从业人员进行筛选、分析和判断的难度。今年以来，统-ESG标准的呼声渐高，国际组织与机构也相继从不同维度推出辐射

38、范围更广、影响力更强的信息披露统一标准，为提升ESG信息披露透明度，增加ESG评价权威性，从而推动全球ESG市场的健康发展发挥基础支撑作用。国际财务报告准则基金会（IFRS）和全球报告倡议组织（GRI）合作制定ESG报告标准。2022年3月24日，IFRS和GRl宣布开展ESG信息披露标准制定方面的合作，具体由两个机构旗下的国际可持续标准理事会（ISSB）和全球可持续标准理事会（GSSB）执行。双方协调合作的同时保持独立性以各取所长，制定具有“双重支柱”的报告系统，有效披露ESG相关财务信息与公司对经济、环境及社会产生影响的相关信息，以期解决目前国际市场上可持续信息披露标准多且不统一的问题，降

39、低企业披露信息的成本并提高可持续信息的可得性。此次合作体现了国际ESG标准体系趋于一统的趋势性推动国际可持续报告环境的和谐有序发展。可持续金融国际平台（IPSF）发布可持续金融共同分类目录,聚焦国际可持续金融分类标准可比性。2022年6月3日，IPSF发布可持续金融共同分类目录更新版（简称“目录”）。目录由中欧两大经济体牵头发布，覆盖中欧共同认可的六大领域，界定了减缓气候变化的经济活动与绿色项目技术指标，具有全球普适性。目录涵盖对减缓气候变化有重大贡献的经济活动，兼顾了不同发展阶段经济体的生产结构与经济能力，并具备在各生产环节界定绿色属性的灵活性与延展性，有利于国际可持续金融分类标准之间的比较

40、与提升金融精准支持绿色经济活动的效率。我国专家牵头完成绿色金融ISO国际标准。2022年9月21H,国际标准化组织（ISo）正式发布国际标准支持绿色金融发展的项目、活动和资产环境准则指南.这是首项由我国专家牵头完成的相关国际标准。该标准规定了确定环境准则的原则与目的，确定项目、资产和活动环境因素和环境影响的准则，及其环境因素和环境影响的评估，以解决投融资双方在投资活动中认识不致、信息不透明等问题，为推动全球绿色金融可持续健康发展提供国际标准支持。特许金融分析师协会（CFA）发布ESG产品信息披露标准促进全球ESG产品真实披露。2021年11月，CFA发布首个自愿性ESG产品信息披露标准全球投资

41、产品ESG信息披露标准（以下简称标准）。标准基于公平陈述和充分信息披露的道德原则而制定，适用于所有类型的投资工具、资产类别和ESG方法，旨在披露投资产品的目标、投资过程和管理活动中纳入的环境、社会和公司治理（ESG）因素考量，为投资者提供完整、可靠、一致、清晰和易获取的信息。标准界定了ESG的标准术语与投资产品类别，强化了ESG信息披露的真实性，促进有效遏制资本市场的“漂绿”行为。小节综上所述，尽管今年ESG发展的进程中受到各种因素的影响，出现些许“逆流”，但ESG投资仍是全球大势所趋。ESG是一套基于可持续发展和规避非财务风险的理念、方法与策略工具，不是获取高额经济回报的灵丹妙药，更不是徒有

42、虚名的空中楼阁。理性看待ESG投资，既不盲目夸大，也不随意质疑，扎实走好ESG发展的每一步，才能真正发挥ESG投资的作用。第二章中国ESG政策解读ESG投资在全球已经形成规模化的市场发展，除联合国和多边机构的积极倡导外，各国政府纷纷出台支持性的政策法规，也起到了重要的推动作用。近两年来，中国ESG市场发展呈现加速趋势，与中国政府大力倡导五大发展理念、追求高质量发展，推进绿色低碳和共同富裕的国家战略密切相关。可以说，中国的ESG市场发展是离不开“自上而下”的制度保障和政策推进的。ZrA-+弟一p一帼ESG新政总览中国推进可持续发展的过程中，政府主管部门和监管方注重政策研究，为落实国家战略，制定并

43、发布了系统性的ESG相关政策文件，在政策供给端为经济社会的绿色低碳转型、市场的有序发展提供了政策框架和路径指引。这些政策既着力防范市场风险，又注重发挥市场机制，引导ESG投资与中国的可持续发展议题相结合。党的二十大报告中多次提及环境、社会和治理的相关内容，表明了党在新发展阶段、新发展理念、新发展格局下对高质量发展的深刻理解和科学把握，为高质量发展指明了方向，注入长久动能。本节我们对一年来中国ESG相关政策进行了要点梳理与总结，并从ESG视角解读了二十大报告精神。一、中国ESG政策新亮点ESG在中国政策话语体系中逐渐主流化。有关政府部门印发ESG相关政策，明确对ESG理念的响应和支持，推动中国E

44、SG的创新发展。出台新政策推动ESG标准化发展，2022年2月，中国人民银行等四部委发布金融标准化“十四五”发展规划，明确指出标准是绿色金融可持续发展的重要支柱，并提出了加快建立绿色债券标准、制定上市公司和发债企业环境信息披露标准、建立ESG评价标准体系等重点工作Hio中国证监会于2022年4月12日发布了碳金融产品行业标准，碳金融产品被划分为碳市场融资工具、碳市场交易工具以及碳市场支持工具，为相关碳金融产品制定了统一的规范，给证券公司等金融机构发行、推广相关的金融产品给定了具体的实施准则与路径。此外，ESG相关团体标准在2022年也呈爆发式增长，跄业ESG披露指南企业ESG评价体系企业ESG

45、报告编制指南能源企业ESG评价标准等多项团体标准发布，这为中国特色ESG标准体系建设起到了积极推动作用。产品创新与试点示范推动ESG创新发展.我国绿色信贷、绿色债券等领域不断创新，例如，中国人民银行在2021年底推出碳减排支持工具，引导金融机构向碳减排重点领域提供碳减排贷款。在试点示范方面，2021年12月气候投融资试点工作方案印发，选定23个地区开展试点工作7绿色金融试点区域也进一步扩展增加，这均将有效引领和推动ESG高质量发展。强化信息披露工作推动ESG稳步发展。2021年7月，中国人民银行印发金融机构环境信息披露指南行业标准，有效促进更多金融机构编制环境信息披露报告。2022年5月，国务

46、院国资委印发提高央企控股上市公司质量工作方案，明确要求央企控股上市公司探索建立健全ESG体系，并力争到2023年全部央企控股上市公司披露ESG专项报告。积极开展国际合作推动ESG协同发展。2022年11月，二十国集团（G20）领导人共同批准了中国人民银行作为G20可持续金融工作组联席主席牵头制定的G20转型金融框架，这对引导各成员国的金融监管部门建立转型金融政策，促进高排放行业和企业设定可信的减排目标和实现路径，动员和鼓励金融资本支持高碳行业和企业实现气候转型，支持实现巴黎协定气候目标具有重要意义。此外，2021年11月，中国人民银行与欧委会金融服务和资本市场理事会联合发布可持续金融共同分类目录，识别出72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动，为境内外绿色债券市场互联互通奠定基础。二、ESG视角解读二十大精神2022年10月，中国共产党第二十次代表大会召开，习近平总书记在所作的高举中国特色社会主义伟大旗帜为全面建设社会主义现代化国家而团结奋斗报告中，特别提出中国式现代化目标，即人口规模巨大的现代化、全体人民共同富裕的现代化、物质文明和精神文明相协调的现代化、人与自然和谐共生的现代化、走和平发展道路的现代化。深刻揭示了中国式现代化的丰富内涵，并且这些内涵均可归纳为环境、社会和治理（E