【《郑州S能源科技有限公司融资不足及完善对策研究》13000字(论文)】.docx
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1、郑州S能源科技有限公司融资不足及完善对策研究目录摘要第1章绪论1.l研究的背景、目的及意义2111石开yj21.1.2研究的目的21.1.3研究的意义21.2国内外文献综述3121夕卜3122国内文献综述31.2.3国内外文献评述41.3研究的内容及方法51.3.1 石开i)jkSlt2j51.3.2 研究的方法5第2章相关概念界定72.1 科技型中小企业概念界定721.2科技型中小企业概念72.2 融资的概念72.3 科技型中小企业融资相关理论82.3.1 1壬里I匕82.3.2 金融成长周期理论8第3章河南省科技型中小企业融资现状分析103.1河南省科技型中小企业发展情况1032河南省科技
2、型中小企业融资现状及困境103.2.1缺乏健全的多元化投融资体系10322政府扶持不到位11第4章郑州S能源科技有限公司融资概况124.1 公司介绍124.1.1 基本情况124.1.2 公同经营状况124.2 郑州S能源科技股份有限公句的融资现状124.3 郑州S能源科技有限公司的融资约束14431国资能力不足144.3.1 融资成本高144.3.2 pa3灭/u154.4 郑州S能源科技股份有限公司融资约束的成因154.4.1 组织架构和财务制度不规范154.4.2 银行融资困难,银企信息不对称164.4.3 政府扶持政策作用有限164.4.4 用担保体系不健全16第5章河南省科技型中小企
3、业融资约束的解决对策185.1 加强企业自身建设,健全内部管理机制181 .1.1健全内部管理机制185 1.2提升止业自王gJ的1目匕力185.2 设立科技型中小企业专业银行185.2.1 为科技型中小企业设立专门服务平台195.2.2 要进行金融产品和服务的创新195.3 加大政策扶持力度195.3.1 完善和发展政策措施和法律法规19532要加强和完善各相关部门之间的合作机制195.4 加快用担保体系建设19541完善信用评级机制205.4.1 建立信用担保机构205.4.2 创新融资担保方式20参考文献21摘要目前我国社会主义市场经济体制己逐渐趋于完善,而且正在逐步实施创新驱动发展战略
4、,科技型中小企业正逐渐成为经济转型的主力军,极大地推动了科技进步与社会经济发展。河南省作为人口和农业大省,交通便利,有着得天独厚的发展优势,但受轻资产、知识产权变现流程复杂等多种因素的影响,科技型中小企业的发展并不理想,相较于国有或大型企业,科技型中小企业并没有引起大众的重视。近年来,尽管河南省政府相继出台了一系列的扶持政策,但由于中小企业自身的局限性,融资难问题仍阻碍着中小企业的发展,制约着河南省整体经济发展水平。本文在文献研究的基础上,以郑州S能源科技股份有限公司的融资问题为研究对象,对其融资现状进行分析,并探寻郑州S能源科技股份有限公司融资难问题的解决对策,以此来对河南省同类科技型中小企
5、业融资难的问题提出新的解决方法。解决河南省科技型中小企业所面临的融资难题,有利于促进科技型中小企业的快速发展,让其成为河南省地方经济的发展的重要支撑力量,同时也为促进我国中小企业的创新发展提供重要的现实指导意义。关键词:科技型中小企业;融资约束;对策研究第1章结论1.l研究的背景、目的及意义1.1.1 研究的背景科技型中小企业富有极强的创新力和发展潜力,是科技创新的重要力量,在新产品研发、新技术创新和新工艺应用等方面都起着重要的引领作用。近几年,河南省科技型中小企业在促进社会和谐发展、促进就业、推动社会经济发展等方面发挥着独一无二的作用。科技型中小企业在发展过程中,由于具有高投入、高风险的特点
6、,对资金的需求较大,又因其知识产权变现流程复杂、轻资产等因素的影响,从而在向银行等金融机构申请贷款时,会面临很多限制,所以融资约束问题成为阻碍科技型中小企业发展的一大瓶颈。因此,如何解决河南省科技型中小企业融资约束问题已经成为社会相关各界所共同关注与研究的重要课题。1.1.2 研究的目的科技型中小企业是河南省经济的重要组成部分,它已逐渐成为促进社会经济发展、技术创新、外汇收入的支柱。扶持科技型中小企业的发展是实现经济跨越式发展的必经之路,但由于科技型中小企业自身规模小,资本结构不健全等各种原因,其融资问题日益凸显。本文通过对以郑州S能源科技有限公司融资现状的了解,能够找出融资方面遇到的困境,并
7、且总结出解决对策,以期为其他同类科技型中小企业拓宽融资渠道形成经验借鉴,以此来提高科技型中小企业的融资效率,最终达到促进河南省经济快速良性有序发展的目的。1.1.3 研究的意义目前,融资问题已逐渐成为科技型中小企业发展过程中面临的主要困难,急需解决。本文通过对河南省科技型中小企业融资现状及问题的分析,在寻找原因的基础之上,从企业、证券市场、政府等角度提供了可行性建议,相信能够对解决河南省科技型中小企业面临的共性融资难题、推动河南省科技型中小企业在目前经济大背景下快速发展并且能做大、做优、做强、推动河南省地方经济的快速发展贡献一己之力,也为促进我国中小企业的创新发展提供重要的现实指导意义。1.2
8、 国内外文献综述1.2.1 国外文献综述Kalan提出为推动科技型中小企业的发展、解决融资困境,政府应为其制定相应的政策优惠和法律法规。1.eligoU认为科技型中小企业容易出现管理不健全、制度不完善、财务报表缺失等问题,使得投资者、创业者信息不对称。CenCen分析指出市场不健全是企业使用不同融资方式的主要原因,为了解决融资困境政府需要加强对市场的干预。Rao指出信息不对称、外源融资成本较高是科技型中小企业大多采取内源融资的主要原因O1.atimer认为银行不给中小企业贷款的原因是企业的所需资金较少,经济收益较低。1.2.2 国内文献综述1.2.2.1 关于科技型中小企业的融资现状牛召在河南
9、省中小企业融资瓶颈一文中指出,由于银行等金融机构对中小型企业缺乏足够的信任,使得其向中小企业的贷款期限大多不超过一年。赵科乐在科技型中小企业融资现状及困境研究一文中指出,我国技术创新的中流砥柱是科技中小企业,它在地方创新就业、建设创新型国家等方面发挥了重要作用。但因其目前面临的融资难问题,形成了自身持续发展和促进国民经济增长的巨大阻力。李进芳网在创新驱动背景下科技型中小企业融资模式探析一一以河南省为例一文中指出,在推动创新驱动发展战略实施方面科技型中小企业发挥重要作用,但仍面临融资渠道狭窄、方式单一等问题。1.2.2.2 关于科技型中小企业面临的融资约束李宏宇在沧州科技型中小企业融资问题及对策
10、研究一文中指出,银行贷款是中小企业最主要的融资手段,但是为科技型中小企业提供小微信贷服务的商业银行却少之又少,且银行为了规避风险会将贷款期限设置的较短,这导致银行贷款并不能满足企业的融资需求。许涛询在浅谈科技型中小企业融资困境与对策一文中指出,因为自身规模较小、轻资产、无抵押等诸多原因,科技型中小企业抗风险能力较弱,融资难问题一直无法解决。1.2.2.3 关于科技型中小企业融资约束的成因分析傅哲皿在经济新常态下科技型中小企业融资思路的探讨中表示,内源融资主要由股东筹措形成的资金和企业经营产生的留存收益组成,具有低成本、到位快、使用不受限制等特点。外源融资是指企业向其他机构或主体筹集资金,具有来
11、源广、金额大、成本高、使用受限制等特点。刘佳I在中小企业融资困境破解路径探讨一文中指出,由于企业本身的规模较小,银行为其贷款的风险较高。此外,由于中小企业的管理经验有限,企业的生产经营业务单一,其对风险的承担能力较弱,因而加重了中小企业的融资负担。李健,卢静,张世凤现在泰州市科技型中小企业融资困境与对策研究一文中指出,融资约束问题是普遍存在的。从内部原因来看,主要在于企业经营管理机制落后,缺少足够的抵押物。从外部因素来看,政府为中小企业提供的服务政策不完善,资本市场体系不健全,也在一定程度上增加了科技型中小企业的融资困难。1.2.2.4解决科技型中小企业融资约束的对策郭仕广“4在基于商业银行视
12、角的中小企业融资难问题一文中,分析了商业银行所起到的巨大作用,并提出,商业银行应充分看到中小企业为经济增长所做出的贡献,为其提供更多的支持。钟成林”习在科技型中小企业融资困境及金融支持政策研究一文中指出,应从降低信息不对称程度、完善金融市场体系等方面来构建相应的金融政策支持体系,以期破解科技型中小企业共性融资难题。常继莹I在新常态下中小企业融资途径探析一文中,可以从企业自身、政府政策、金融机构、金融市场入手,探析在经济逐步恢复正常的情况下,解决中小企业融资问题的新途径。黄子骥、傅秋子在解决中小企业融资难、融资贵的政策体系和国际经验中提出夯实企业信息数据基础、改善银行信贷制度、发展普惠金融和公共
13、金融机构、稳定金融市场、提高市场信息透明度、提升经营管理与财务管理能力、出台扶持性金融政策的解决措施。1.2.3 国内外文献评述在关于科技型中小企业融资问题的研究中我们可以看出,相对来说国外研究较早,其研究成果也为后续的研究奠定了基础,而且从国内近五年来相关研究文献中我们可以看出,研究人员更加关注的是融资困境、成因及解决对策。但是在对企业融资问题的研究中,来自不同研究领域和对象的研究结果并不相同,这说明我国科技型中小企业的复杂多样。因此,针对科技型中小企业融资中所出现的新问题需要我们进一步研究。本文通过对国内外文献进行整理分析,以郑州S能源科技股份有限公司为研究对象,为河南省科技型中小企业的融
14、资提出政策建议。1.3 研究的内容及方法1.3.1研究的内容本课题的主要内容为:从阐述科技型中小企业融资意义及融资现状入手,以郑州S能源科技为研究案例,分析其在融资过程中面临的困境和成因,在此基础上提出解决科技型中小企业融资约束的建议。第一部分:绪论。论述本课题的研究背景、目的及意义、国内外文献综述并简要概括研究内容及方法。第二部分:科技型中小企业融资的相关概念介绍。对科技型中小企业、企业融资等基本概念进行介绍,同时,对本文中可能会涉及到的企业融资相关理论进行阐述,对本文的后续写作提供理论支撑。第三部分:河南省科技型中小企业融资现状分析。对河南省科技型中小企业的发展情况进行介绍,并对其融资现状
15、进行简要分析。第四部分:案例分析。以郑帅IS能源科技股份有限公司为案例,通过查阅相关资料、走访调查,对其融资现状及问题存在的原因进行分析。第五部分:对策分析。依据郑州S能源科技股份有限公司融资难问题产生的具体原因,探寻郑帅IS能源科技股份有限公司融资难问题的解决对策,以期对河南省科技型中小企业融资约束问题提出新的解决思路,推动科技型中小企业在促进社会就业、增加国家税收、激发市场活力中发挥更大作用。1.3.2研究的方法13.2.1案例分析法以郑州S能源科技股份有限公司为案例,分析其在融资过程中存在的问题与成因,并在此基础上提出解决科技型中小企业融资难的措施。1.322 文献研究法利用图书馆、中国
16、知网、万方数据库等多种渠道,查阅大量相关文献,在形成对中小企业融资问题理论知识系统认识的基础上,科学选择与课题相关信息,并归纳总结作为课题研究的指导理论。1.323 市场调查法通过对河南省统计部门等机构的数据收集,以及代表性科技型中小企业的走访,理清科技型中小企业融资问题的形成机理,为课题研究提供数据支撑。第2章相关概念界定2.1 科技型中小企业概念界定2.1.1 中小企业概念中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。根据营业收入、从业人员等指标,结合不同行业的特点,可将中小企业划分为中、小、微三种
17、,界定标准如表1:表1中小企业的界定标准行业名称二指标名称“计笊单位中型d小型右微叁农、林、d牧、渔业d营业收入(、尸万元d500Y20000j5OY5OOjY50j工业d从业人员(X产人d300X1000j20X300jX2Oj营业收入(Y)万元d2000Y4000(Xj300Y2000Y3OO2营业收入(Y)万元j6000Y80000j300Y6000Y300建筑万元d5OOOZ8OOOOj30050002Z300资产总额(Z产从业人员(X产人d20X200j5X20jX5j批发万元d5000Y40000j1000Y50-Y10002营业收入(Yk零售从业人员(X产人d5OX3OOj10X
18、5OjX10j营业收入(Y)P万兀d500Y20000j100Y5002Y1002从业人员(X户人S300X1000j2OX3OOjX20j交通运输业小万元d3000Y30000j2OOY3OOOYj人d100X200320X100jX2Oj营业收入(Yyj万元31000Y30000j100Y100OjY100资料来源:统计上中小微企业划分办法(2017)2.1.2科技型中小企业概念科技型中小企业是指依托于一定数量的科技人员从事研发活动,取得自主知识产权并转化为高新技术产品或服务,实现可持续发展的中小企业。河南省科技厅对科技型中小企业做出了明确的划分,具体标准为:企业职工总数不超过500人,其
19、中科技人员占比超10%,年销售收入不超过2亿元,资产总额不超过2亿元,研发费用占比超2%。2.2 融资的概念融资有广义和狭义之分,从广义上的层面来讲,融资是指货币资金在供给者和需求之间的融通,也就是资金的需求者将资金融入,而资金的所有者招资金融出的行为;狭义上来说,融资单指的是资金的融入,是一个企业根据自身的经营管理情况和未来发展的规划,以某种方式向投资人筹集所需要的资金来保证企业未来发展的行为。按照资金是否来自于企业内部,融资分为内源融资和外源融资,内源融资方式有:自筹融资、留存收益融资、内部集资、股利政策:外源融资方式有:银行贷款、发行股票、企业债券等。一般来说,内源融资的资金主要来自股东
20、自有资金,具有成本低、自主性强的优势,但其融资规模却受到企业盈利与否的限制;而外源融资的资金主要来源于公司外部的其他经济主体,具有资金来源广泛的优势,它可以满足借款方短期的资金需求,但其在融资时的条件严格,所付出成本也相对较高。因此,科技型中小企业在进行融资时,更偏向于自主性较强的内源融资。但如果内源融资不足以支撑企业进一步发展时,企业也会选择外源融资,一般偏向于银行。2.3 科技型中小企业融资相关理论2.3.1 信息不对称理论信息不对称是指在相同的环境下,交易双方所持有的信息是不完整的,或者可以说一方会持有另一方所没有的信息。信息较为充分的一方往往会处于优势地位,而信息较少的一方揩处于劣势地
21、位,从而导致逆向选择和道德风险的发生。信息不对称理论主要是研究在信息相对失衡的状态下,企业如何通过合适的办法告知投资人企业相关信息,从而影响投资者的决策。由于信息不对称情况的出现,银行不了解企业具体的生产经营状况,选择不对企业进行放款;而企业也不知道银行所拥有的优惠政策,无法及时进行申请。2.3.2 金融成长周期理论金融成长周期理论认为,处于不同生命阶段的企业会受信息和资产规模等因素的影响而选择不同融资渠道与融资结构。该理论把企业的周期划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期等四个阶段,当企业处于不同的生命阶段时,其融资来源也会有所不同,具体情况如表2所示。根据金融成长周期理论,科技型中小企业应根
22、据其所处的阶段,选择正确的融资方式,这不仅有利于企业的稳健发展,还能获得更多外源性资金的支持。表2:不同发展阶段企业资金来源发展阶段一融资来源一初创期G创立者自有资金H成长期1创立者自有资金、留存收益、银行贷款、金融机构融资。成熟期除上述方式外,还包括发行股票和债券-衰退期U公司并购、股票回购、清盘等方式退出。资料来源:金融成长周期理论第3章河南省科技型中小企业融资现状分析3.1 河南省科技型中小企业发展情况据河南省科技部统计资料显示,至2020年8月31日,在科技型中小企业综合评价体系中,河南省入库的企业首次突破万户,同比上年增长57.66%,位居全国第四,中西部地区第一。2020年我省新进
23、入库的科技类中小企业主要表现以下三个方面的特征:一是我省高新技术类中小企业在这些新兴产品领域中得到了较为快速的发展。其中,信息技术及金融服务业中小企业规模和数量达4294家,较上年同期憎长57.5%,占新增科技型中小企业规模和数量的42%o二是研发费用占比较高。科技型中小企业2019年度研发资金投入的规模和总额为151.75亿元,占其销售收入总额的8.4%,占到了全省各类企业实现研发资金和经费投入规模和总额的21.9%o三是推进科技创新和专业化人才聚居。省内一些高新技术类中小型企业所拥有得科技人员超过14万名,占其员工总数的33%,占到了全省各类企业高新技术人员总量的60%o河南省的科技类中小
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