金融科技的未来：基于美国市场的观察-毕马威-2024.docx

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1、1三三他山之石：金融科技的I-基于美国市场的观察I刖音在相对较短的时间内，金融科技已经融入成为金融服务环境的一部分。煨糊谕JID米米Ie然就抖M宣与*金融科技领域不断加速创新步伐，加上金融科技能够通过数据分析了解客户的需要和需求，与消费者和企业希望获得更简单易用的产品以加快交易速度、扩大选择范围的目标不谋而合。金融科技使金融机构与其他行业的企业之间的界线变得模糊。金融科技的高速发展使竞争变得更加激烈，并对传统金融服务机构的未来角色，甚至生存提出了质疑。因为它们很可能会沦为后勤服务供应商，及/或将市场份额拱手让给与客户更密切联系的竞争对手。随着支付、储蓄和投资等服务全面实现数字化，可以使用数据了

2、解客户偏好，植入数据隐私和网络安全，并在产品开发速度与了解风险和监管要求之间取得平衡的企业一一不论是金融科技公司还是大型金融服务机构，均能处于脱颖而出的有利地位。金融科技的未来，是属于一些能够由前台到后台全面掌握整家机构的数据，以推动决策的企业。为达到这个目标，我们认为企业必须成为“智链企业”，懂得利用数据和数字科技更顺畅地运作、开发创新产品、与客户和供应商建立智链联系，并为员工提供取得成功所需的工具。把注意力明确集中于最擅长的领域，可有助确保科技投资不会过于分散，同时通过建立更多战略伙伴关系来获取新能力、加速扩张和降低成本。随着当局推出更多法规来处理与牌照许可、消费者保护和金融犯罪活动有关的

3、现有和新兴风险，监管也成为了一个重要考虑因素。在产品开发中建立韧性，可有助金融科技公司在产品推出市场的速度与监管合规和消费者信任之间取得平衡。在本文中，我们探讨了市场变化的关键信号，以及可能出现的商业模式类型，因为金融服务公司，尤其是银行，正在考虑是“拥有”客户界面，还是作为除金融服务外还提供各种产品的其他公司的供应商。事实上，金融科技公司很可能会选择将自己打造成提供支付和其他金融服务的数据机构，而不是反其道而行。最后，我们会讨论金融科技公司如何应用八项基本的“智链能力”，来成为真正的智链企业。这是一个在金融科技领域尤为振奋人心的时刻。我们希望本文提出的问题和潜在解决方案，能够激发这个举足轻重

4、的行业继续迈步前行。目前，企业在向客户提供数字化金融服务方案上藕藏着庞大的需求一一这推动了科技企业和传统金融服务企业之间的融合。如果企业能够以智链、安全和可靠的方式优化客户体验，将能在市场中脱颖而出。”JamesBrannan,毕马威美国咨询业务主管2024毕马威华振会计卵事务所（依殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计师事务所一目录娟树奇JID在品朗然米米I=也赖丹那至羽舞蠢皤貌舞嚼髓.三嬲淄聊驱1三三三臃飙着三三融净惘三JID变革信号推动金融科技未来发展的力量，可能继续取决于客户对速度、便利性和选择的要求障着应用程序进一步成为服务

5、的切入点，金融服务市场已向非传统竞争对手开放。这种范式转变标志着银行和其他金融服务机构的主导地位受到潜在威胁，其中部分银行和金融服务机构更有可能沦为主要消费/科技品牌的后勤服务供应商。这种背景造就了现代金融科技的崛起。然而，客户和监管机构对数据保护和隐私的要求不断提高,金融科技公司必须在快速开发新产品之余，在产品开发的各个阶段维持稳健的网络安全措施。为此，金融科技公司更应以数据为导向，来获取竞争形势的洞察力和提升运营效率，并建立战略伙伴关系以取得非核心能力，同时充分关注其主要品牌的优势。在这个部分，我们主要探讨金融科技行业的上述和其他主要变化信号，以及这些信号背后的潜在推动力。米米le*三n1

6、.客户当今的消费者希望取得快速、个性化的产品和直接的用户体脂，如非绝对必要毋须与任何人士进行互动。I金融机构、金融科技公司和科技公司提供的产品种类日新月异，加上移动应用程序日趋先进，令定制客户体验的标准不断提高，数据驱动的财务信息和洞察力唾手可得，而企业也致力适应不断变化的客户偏好。鑫解髓髓神趣r三M购邮全构的首要战略目标，使其成为金融科技公司最广泛提及的战略目标。一项相关的调查显示，92%的金融科技领导层表示他们以客户为中心的战略摆在首要或优先位置。2图1:超过十分之九的金融科技公司决策者将其以客户为中心的策略摆在优先或首要位If8%与其他优先0%事项同等重要低优先级41%并列优先事项当中或

7、优fJ对更广泛、更个性化的选择以及智箧体改的需求不断增长,GenZsTopPrioritiesWhenSelectingaFinancialServicesProvider,TheFinancialBrand,2022年1月2毕马威2022年9月委托ForresterConsulting开展的研究2024毕马威华振会计如事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计就事务所一信任利安全是消费者最关心的e除了一流的体验外，客户还希望确保资金、投资和个人数据的安全，得到健全反欺诈流程的保护。一次数据泄露可能会暴露客户的所有个人信息，为客

8、户带来经济损失，并对金融科技的声誉造成严重损害。毕马威最近对美国消费者进行的一项调查显示，86%受访者表示他们越来越担心数据隐私问题，78%担心收集的数据量，40%不信任公司会以合乎道德的方式使用他们的数据。“企业数更责任：弥合消费者信任差距”.毕马威.2021年对我们的全球调查作出回应的金融科技领导层将金融产品安全、隐私和数据安全列为三大优先事项。*毕马威2022年9月委托ForreSterCOnSUHing开展的研究毕马威2022年9月委托ForresterConsultingSWW5S从批发和机构投资业务的金融机构转向采用金融科技产品来实现企业转型从事批发和机构投资业务的金融机构日益面临

9、地缘政治出现根本变化、全球供应链中断、通胀高企、全球多次加息以及能源和大宗商品安全备受威胁所带来的压力。为了防止流失市场份额，企业纷纷踏上筹划已久但一直尚未执行的数字化之旅，探索金融科技及其颠覆模式，以推动业务转型。金融科技公司必须努力掌握这些机构客户的需要，并寻找适合市场的产品，为他们提供最优先的解决方案。目前，约3,500家金融科技公司与全球银行开展了大规模合作，涵盖支付、贷款、商业金融、银行基础设施、监管和金融等领域。打造未来：金融机构如何拥抱金融科技并发展成长、毕马威，2017年10月客户希望掌控自身的数据，以尽提升控制权和保护除私随着数据和安全漏洞不断增加，客户纷纷寻求对其个人数据加

10、强控制。为此，金融科技公司通过提供使用通用ID(UniVerSalID)的选项例如elD和区块链钱包等，让客户与服务供应商分享私人信息，同时对其数据的使用方式保持全面的掌握权和控制权。同样，全球各地的中央银行亦纷纷开发数字身份基础设施，以支持和加速金融服务应用程序的开发，并开放数据以促进数字创新。区块链亦能支持数字身份使用方案，以建立安全和去中心化的身份验证系统，让企业和消费者保护数据，减少欺诈和身份威胁事件的发生。这最终可以减少金融服务公司存储和保护客户信息的义务，取代双重身份验证以提供更大的安全性和便利性，并简化了解客户(KYe)和客户尽职调查工作。根据我们对金融科技领导层进行的全球调查，

11、96%的金融科技公司计划在未来五年投资于发展通用用户身份科技，而通用ID被视为最有潜力改变金融科技格局的科技。52024毕马威华振会计如事务所(特殊普通合伙)一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨词(中国)有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计师事务所一1111112.竞争金融科技公司可能需要拥抱噎合形式的战略伙伴关系内进行投资随着数字金融服务品牌成为主流，传统银行面临沦为提供商品化服务的后勤供应商的风险，将市场份额拱手相让给一些颠覆性金融科技初创公司，这些初创公司能为不能获得足够金融服矜的客户提供服务，营运效率更高，也能提供更多新功能。Petal是一家总部位于美国的信用卡初创公司，专门为仅持

12、有有限信用记录甚至没有信用记录的客户提供服务，利用替代信用度指标，根据收入、储蓄和支出历史等衡量客户的信用状况。7,8现有的金融科技公司通过合作伙伴和嵌入式方案实现商品化和推动规模增长,从现有的基础设施中获得丰厚的潜在新收入来源，从而与初创公司一较高下。随着金融产品被整合到更多的科技和消费品牌，金融科技在介入金融服务领域方面似乎毫不松懈。面对这种压力，一些金融科技公司开始选择以战略伙伴形式进行“竞合”（“合作竞争”）。四分之三的调查受访者表示，他们的机构正在投资或计划投资与大型主流科技公司建立合作伙伴关系，38%的受访者表示，战略伙伴关系是主要重点一上述两种情况通常会通过APl集成等科技来绕过

13、传统金融机构。部分金融科技公司倾向以核心业务角色为重点，担任商品供应商：“将金融服务产品嵌入消费者平台”被视为最有可能改变金融科技格局。9图2:三分之一的受访金融科技领导层表示，他们的公司正通过与大型科技企业合作，在产品交付方面进行投资2%暂无投资计划23%*12%日前TF在班咨将纳入我们资本计目刖正在投资划的较后阶段三25%W计划在未来三到五年内进行投资38%已纳入我们的资本计划，在未来一至两年政府涉足金融服务带来了新的竞争和机遇政府正成为主要的金融服务参与者，导致竞争加剧，但也为新产品带来了机遇。英国、欧盟、新加坡等国家的政府机构不仅推动金融科技创新，而且也鼓励政府机构与金融科技之间的合作

14、。例如，英国的快速支付服务系统（“FPS”）允许金融科技公司等非银行机构通过在英格兰银行的结算账户直接参与其中。10其他例子包括美国财政部建议为非银行支付服务供应商建立联邦支付框架，以补充现有的联邦要求，包括消费者保护和反洗钱/打击恐怖主义融资（AM1./CFT）,为这些供应商直接参与即时支付系统提供了潜在途径。7MaryAnnAzevedo,Thesestartupswanttomakecreditscoresathingofthepast,TechCrunch,2022年7月24日Petal网页,2022年10月a毕马威2022年9月委托FOrTeSterConSUiting开展的研究，。

15、快速支付系统，Pay.UK网页，2023年2月2024毕马威华振会计如事务所（特殊If通合伙）一中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨词（中国）有限公司一中国有限责任公司，毕马威会计师事务所一其他例子包括英国的FPS,该系统允许金融科技公司等非银行机构通过英格兰银行的结算账户直接参与其中。10未来，央行数字货币（CBDC）很可能成为下一个政府投资金融产品的领域。国际结算银行指出，全球86%的中央银行正在研究或试点实施CBDC,这可能有助简化跨境支付，并实现多种货币的交易。”在CBDC试点的背景下使用开源软件，对于促进各方协作、测试和将概念付诸实践至关重要。除促进协作外，开源软件具备透明度和问费性

16、，从而让金融系统从中获益。此类基础设施能让金融科技公司与政府机构建立合作伙伴关系以推出新产品，而CBDC有望加速主流数字货币的采用，并为新的商业服务和产品创造机遇。毕马威的一项调查显示，金融科技公司希望将其系统与CBDC的基础设施保持协调一致：23%的受访者目前正进行相关投资，另有38%的受访者预计在未来1-2年内进行投资。当谈到CBDC时，受访者认为新的金融市场基础设施、政策和可相互操作的环境最有可能颠覆金融科技的格局。12前沿思维刊物:毕马威监管洞察PaymentsandCrypto,i2Wl9UaCc“开放式银行”第,033下的个人财务数据权利：CFPB建议方案OpenBanklng10

17、33PersonalFinancialDataRlghtsCFPBProposal支付与加密货币：2023年监管挑战专注科技：云计算、人工智能（八）、个人数据公私营合作的机会为了成功地大规模推出CBDC,央行可能需要与私营实体合作，并想方设法吸引用户，其中可能包括通过激励措施。中国人民银行已与国内领先的科技巨头合作推广数字货币，其他央行亦正在与柬埔寨、巴哈马和尼日利亚的银行、信用合作社和支付服务供应商合作，寻求实施CBDC。新加坡的ProjeCtUbin甚为进取，集中于推动支付和相互操作性，让本地金融机构和国际银行等相互协作。资料来源：ChinatoMakeDigitalYuanandPaym

18、entAppsMoreConnected,彭博社,202!年11月ProjectUbin:ExploringSingaporesDigitalCurrencyProjecf,Fintechnews,2021年6月BISInnovationHubworkoncentralbankdigitalcuency（CBDC）,国际结算掇行网站.2022年10月2TheFederalReserveBankofBostonandMassachusettsInstituteofTechnologyreleasetechnologicalresearchonacentralbankdigitalcurrency

19、,波士犊联邦偌备银行，2022年2月12毕马威2022年9月委托ForreSterCOnSUlting开展的研究2024毕马威华振会计断事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计肺事务所，毕马威企业咨词（中国）有限公司一中国有限责任公司，毕马威会计师事务所一3.产品金融科技公司不断创新，以配合瞬息万变的客户需求和照覆性新科技发展金融科技公司不断寻找新的方式为客户创造价值、克服分销上的障碍，并在专注建立核心能力的同时赚取收入。嵌入式金融是一种新兴的交付渠道，协助金融科技公司通过提供贷款、支付和保险等金融产品和服务的非银行机构交付创新产品。预计到了2025年，美国嵌入式金融行业的收入将快速增长至超过2

20、,300亿美元，反映消费者对新金融科技持开放态度。13这种“银行即服务”模式涉及捆绑型式、通常为白标14或联合品牌的服务，由非银行机构通过APl提供，为客户提供多种集成产品。我们全球调查的受访者认为，将金融服务产品嵌入消费者平台具有改变金融科技格局的“巨大潜力”。15通过M性设计加速创新，提供安全、透明和安心的随着消费者逐渐习惯使用一系列便捷的新产品，金融科技公司必须在产品上市速度和创新，以及满足消费者金融保护法律法规之间取得平衡，其中包括保护客户的数据隐私和维护监管机构的信心。若不能维持产品透明度、公平待遇、数据隐私和网络安全，便可能会损害消费者的信心。例如在2022年，消费者预算管理金融科

21、技公司HelIODigit因涉嫌提供欺骗性产品承诺而被美国监管机构罚款270万美元6J7,显示当不能维护各方面因素的平衡时，监管机构将追究金融科技公司的责任。自2021年初以来，美国监管机构已作出35项执法行动，罚款总额达18亿美元，显示金融科技公司需要严格遵守消费者金融保护法律法规的条文和精神，并提供安全可靠的金融科技产品和服务。18市场中的嵌入式金融嵌入式金融出现了五个主要使用领域，其中包括无处不在的数字钱包、电商分销、供应链数字金融、雇员服务和端到端的“数据即服务（DaaS）O金融科技已成为企业与受监管银行服务供应商之间的智能数据和智链参与者。在未来几年，三分之二的受访金融科技领导层表示

22、，他们将按“设计安全”的原则进行投资，将风险管理、合规和卓越运营作为产品设计的一部分，而不是在开发产品后才进行改造，以创造客户可以信赖的产品。何为此，他们开始将产品开发团队与运营、风险和合规方面的利益相关者整合起来，通过阶段性关口等流程改进风险管理，并加强监督以侦测网络、隐私漏洞。他们的目标是开发更富结构性的软件开发方法，同时又不舍弃“快速失败”（failfast）的精神，因为这一直是其成功背后的动Ou无品牌的产品或服务15毕马城2022年9月委托FOrreSterCOnSUlting开展的研究6CFPBAnnounces$2.7MillionFineAgainstConsumerBudget

23、-ManagementFintechCompany.JDSUPRA,2022年8月,7-HeIIoDigil,1.1.C,消费者金M保护局，2022年8月18EnforcementbytheNumbers,消费者金Si保护局，2022年7月毕马威2022年9月委托ForreSterConSUlting开展的研究2024毕马威华振会计和事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司，毕马威会计师事务所一4.科技去中心化金融生态系统的兴起金融科技初创公司纷纷引入以区块链科技为基础并采用Web3.0设计原则构建的去中心化产品和生态系统。一个去中心化的

24、网络从而形成，其中没有任何单一实体控制数据和应用程序，让用户能够更好地控制其数据。去中心化金融（DeFi）提供毋须中介的金融工具，让个人、商家和企业直接在区块链上进行交易。市场对去中心化产品的兴趣日渐浓厚。毕马威全球调查的受访金融科技高管人员认为，消费者对数字资产的投资增加，最有可能颠覆金融科技格局。20在2022年对4,000名美国成年人进行的调查中，加密货币和股票是Z世代、千禧一代和X世代投资者持有的最受欢迎资产。21然而，数字资产价值大幅下跌，加上一些基金和加密货币公司破产，对金融科技公司提高产品和科技的透明度、安全性和控制力带来了更大的压力。现阶段，DeFi在整个金融服务生态系统中只占

25、相对较小的份额（50亿美元），对于未来哪种DeFi模式将脱颖而出，以及它是来自中央银行、传统金融服务还是加密原生领域，有关的大量争论仍在持续不休。22新思考数据策略随着消费者增加使用非托管区块锥钱包，他们的更多数据将存放于区块链上。用户将对其数据拥有更大的掌控权，金融科技公司访问客户数据的能力反过来变得更加有限。这迫使金融科技公司重新思考如何建立用户信息和洞察，例如通过合作伙伴关系（即通过商业联盟建立竞合关系分享数据）以收集客户数据。事实上，整个金融科技的价值主张必须拥有足够亮点，才能说服客户共享数据可让他们从中获益。当被问及他们如何最有效地应对未来5-10年内不断变化的金融科技格局时，受访者

26、表示首要任务是推动其运营模式变革，以适应各种新科技（例如区块链、人工智能等）。2,*ToFinancial1.iteracyEducationGapsAaossGenerations,Investopedia,2022年4月三*DeFicanbe100timeslargerthantodayin5years,Cointelegraph.2021年11月2024毕马威华振会计酊事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计师事务所一精树奇JID米米后然三丹云技术作为创新业务模式的催化剂云技术已成为整个金融服务领域数字化转型和创新的强大

27、驱动力。越来越多的企业领导层日益意识到，云技术不仅是一种新的数据库科技，而且也是创新业务模式的推动工具。许多云服务供应商、金融科技公司和初创企业利用云技术无可比拟的扩展能力、敏捷性和成本效益的优势，迅速开展“即服务（as-a-Service）的业务模式，借助自助服务、多渠道接入和多样化支付模式的灵活性，让客户按需要购买产品。然而，旧M指出，80%的金融机构仍处于云技术进程的基础阶段，因此庞大的迁移和转型机会就在眼前。23MambU等多家金融科技公司利用“银行即服务”（BaaS）来重新配置其银行价值链，让使用旧有系统的银行在云端运行其核心科技，并让非银行机构将银行服务整合到他们的产品中。设计云端

28、金融科技业务横型的主要原则相互操作性云端服务供应商目前覆盖全球大部分的经济活动和贸易走廊。现在，与云端生态系统合作的金融科技公司可以进入这个庞大的新市场以采购数据，预计2022年至2025年间，全球可用数据量将增加两倍。机构数据一大型金融机构运行的旧有系统需要进行大规模现代化工程。金融科技公司将旧有系统的现代化工程视为主要的市场机遇，并从机构数据中收集具有价值的产品和战略见解。与直接面向消费者市场的金融科技公司相比，投资者继续高度重视在机构投资领域构建产品的金融科技公司。相互操作性资料来源：TintechFocus,毕马威,2020年7月利用生成式人工智能（Al）来加速决策和连接企业尽管人工智

29、能推动了金融科技领域的关键科技能力，但生成式Al近期的最新发展，可有望改变金融科技决策者在面对关键业务挑战时寻求解决方案的模式。大部分美国高管人员（77%）预计，在所有新兴科技中，生成式Al将对他们的业务产生最大影响。24金融科技公司利用生成式Al工具，根据具体需要从整家企业的结构化和非结构化数据中得出有意义的洞察。生成式Al利用数据驱动的洞察力来加强对客户需求的响应能力，为产品创新造就了近乎无限的潜力。例如，金融科技贷款产品可以利用人工智能来从没有结构的数据中得出有意义的信息，并建立更明智的货款信息和决策流程。同样，消费者财富管理平台可以更深入地了解用户的财务信息，从而提供更有针对性的建议。

30、生成式Al在提高效率，连接产品、工程、财务和法律等部门内部和跨领域业务流程方面具有巨大潜力。生成式Al将用于整合各部门众多源系统的数据从而让决策者利用整家企业的实时数据来作出有信息依据的决策，改善团队之间的联系。面向客户的业务部门（例如客户关系管理和销售等）预计可通过尽早采用生成式Al工具而受惠。例如，某销售工具可推动价值的创造，通过描述条款清单的详情、回答每位客户自定条款的问题以及使用数据可视化功能比较多种产品，帮助贷款公司传达复杂的业务政策内容。生成式Al成为关注焦点许多高管领导层（64%）认为，生成式Al可有助其企业获樽竞争优势。为此，他们正制定前瞻性数据策略，并将人工智能工具整合到企业

31、数据库，以确保为客户有效部署人工智能。23Nearly80%ofBanksGloballyRemaininNascentStagesofTheirHybridCIoudAdoption.IBM,2022年10月24GenerativeAl:Frombuzztobusinessvalue,毕马威,2023年6月2024毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司，毕马威会计师事务所一5.监管cr-I=U监管审查日益严格，企业需对监管和合规资源进行投资为了管理风险，全球监管机构和受监管的第三方开始对金融科技公司实施更严格的审查。监

32、管机构正利用现有的监管和监督权力来应对当前和新兴的风险，同时也通过立法寻求额外的权力。其重点关注领域包括注册/许可、消费者保护（例如欺诈、隐私、访问、披露、争议/投诉）、金融犯罪（例如AM1.zCFT、制裁）以及支付活动（例如即时支付、流动性、数字资产）。美国的部分监管机构设立了专责办公室来促进负责任的创新，特别通过数字和人工智能应用程序执行有关工作。在英国，进行接受存款、投资、贷款和保险、支付服务和电子货币等活动都需要取遇许可证。25新加坡金融管理局致力于支持金融科技的投资和创新，加强金融科技的安全和保障，对新产品进行监控和评估以确定它们是否应该受到监管。26监管机构还积极关注科技和运营风险

33、及韧性的有效管理，包括与第三方、数据安全、隐私、欺诈、反洗钱、勒索软件和服务中断相关的风险。违规行为可导致巨额罚款和声誉受损，金融科技公司的治理应包括风险管理流程、董事会监督、威胁和漏洞监控与控制测试，连续性规划（以及关键操作的识别）以及合规性投资（人员、流程和科技），以跟上产品开发和工程团队的快速步伐。隐私和数据安全被金融科技高管人员视为首要风险。三分之二的受访者表示，他们的企业正在作出投资决策，将风险管理、合规和卓越运营融入产品当中，以赢取客户信任。2727毕马威2022年9月委托FOrreSterConSUlting开展的研究监管机构增加使用合规科技资料来源：Thecaseforplac

34、ingAlattheheartofdigitallyrobustfinancialregulation.Brookingsl2022年5月米米l=*三nRatheWorld2021-2022,IDEASOFT,2021年12月esFinTechJournev-WhereWeAre.WhatIsNext,新加坡金融管理局，2016年11月16日英国的金融科技监管机构一直引领监管创新，包括成立监管科技部门，以及与监管机构、业界、主题专家及软件工程师和设计师一起举办黑客马拉松，以应对监管挑战。2024毕马威华振会计并事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国

35、有限责任公司，毕马威会计师事务所一支付与加密货币:科技和应变能力:2023年监管挑战(kpmg.us)专注科技：云计算、人工智能（八）、个人数据科技和数据的监管审查娟榭谕JID*湘|=然旅畀随着新兴Al和机器学习科技的采用，全球监管机构纷纷寻求规范人工智能应用的方案，以确保相关科技的安全实践和应用。在美国，拜登政府于2022年秋季发布了人工智能权利法案蓝图，就人工智能的可持续设计、使用和部署提出了五项原则。28与此同时，欧盟委员会、欧洲议会和欧盟理事会的立法人员就人工智能的最新进展重新制定人工智能法案草案。有关法规于2021年提出，最初旨在禁止社交评分等部分人工智能应用，“还把人工智能的一些特

36、定用途指定为高风险，使开发人员遵守更严格的透明度、安全性和人力监督要求。吟9由于应用程序允许客户在没有连接方的情况下从世界任何地方进行支付，监管机构正努力驾驭跨境交易的风险。政策制定者、投资者和金融服务机构之间以及国家之间需要进一步对话，以促进订立更加标准的监管原则。金融稳定理事会(FSB)正积极应对跨境支付问题，重点关注支付系统的相互操作性；法律、监管和监督框架；以及跨境数据交换标准等。G20成员国可以采纳和修改FSB的建议。30三人工智能权利法案蓝图3,白宫，2022年10月aChatGPTbroketheEUplantoregulateA,Politico,2023年3月3日20hG20

37、RoadmapforEnhancingCross-borderPayments:PriorityactionsforachievingtheG20targets,FSB,2023年2月毕马威监管洞察领先思维刊物娟树奇JID战略要务为应对变革信号，并建立以客户为中心的更紧密智链机构采取的主要行动消费者对提高速度、安全性和可信性的期望，以及监管机构要求提高透明度、网络安全和加强数据保护，对金融科技领域的转型产生了巨大影响。随着大型科技公司、初创企业和传统银行纷纷争取市场份额，一个竞争激烈的生态系统正在形成。我们识别了应对客户和监管合规挑战所需的五个战略要务它们均需要智链功能来开发、构建和提供无缝的

38、客户体验。14专注于核心业务能力增强核心能力，在竞争激烈的金融科技领域保持领先塌树谕JID米米le*三丹金融科技市场的竞争异常激烈，社交媒体和电信等领域的新进军者不断涌现，提供支付和融资产品。毕马威白皮书金融科技脉搏（2023年上半年）指出，虽然全球金融科技融资金额从2022年下半年2,885笔交易涉及的632亿美元下降至2023年上半年2,153笔交易涉及的524亿美元，但美洲地区的金融科技融资金额从2022年下半年1,323笔交易涉及的289亿美元上升至2023年上半年1,011笔交易涉及的360亿美元。欧洲、中东和非洲地区融资金额从2022年下半年的273亿美元下降至2023年上半年的1

39、12亿美元，而亚太地区融资金额从67亿美元下降至51亿美元。%开辟盈利之路鹤定本单位经济效益,同时提高盈利能力金融科技公司在经历成长阶段和进行多轮融资的过程中，经常面临一系列独特的财务挑战。在早期阶段，金融科技公司通常会因为需要建设品牌、推动客户增长而进行一系列营销活动，招致高昂的客户获取成本。科技投资和监管合规是另外两个开支可能最终高于预期的主要领域，因为金融科技公司最初可能未能明确确定根据监管框架为企业或客户提供服务所需的能力。在这些意外开支与创造收入之间取得平衡，对于可持续增长来说变得更加重要。金融科技公司必须了解其单位经济效益，确保获取、服务和留住客户的成本与每位客户产生的收入保持平衡

40、。扩张速度过急、客户获取成本高昂，均会阻碍未来增长。最近多宗触目的市场失灵事件显示，一些巨变所带来的机遇例如开放银行平台、交易所和市场模型，及以数字钱包为基础的新银行均需要庞大规模或广泛的产品才能取得成功。核心单位经济效益从未得到适当的评估。为了保持优势，金融科技公司可能会致力寻找新机遇，例如发掘相邻产品和服务。但有一点尤其重要，这就是新产品必须与品牌和核心竞争力保持配合，并且不能过度挤压资源，损害客户体验。在推出新产品时，财务、客户支援和合现等运营职能必须与产品管理和工程紧密联系，以有效落实消费者保护、数据安全、监管合规等任务。另一选项是建立战略伙伴关系或进行收购，以加快产品推出市场的速度。

41、除了理解业务模式的结构性盈利能力及其固有的单位经济效益外，传统的商业管理是关键要素。随着融资轮次的频率从2020年的8个月增加到2023年的24个月以上，了解企业的现金跑道（即企业在资金耗尽前的剩余时间）极为重要。以下是需要拉动的三个成本杠杆： 金融科技必须提高运营效率、实现流程自动化、优化资源配置。这需要利用科技和由数据推动的洞察力来提高生产力，同时尽量降低前期成本。 金融科技公司应迅速证明产品适合市场，建立强大的业务模型，并优先做好高效的获取客户工作。 金融科技还应将重点放在建立客户关系，尽量提高客户终身价值，同时尽量减少客户流失。最后，企业在财务方面落实严格纪律，并调整关键绩效指标以配合

42、不同业务阶段的需要，将有助实现长期的可持续盈利能力。31学金融科技脉搏3（2023年上半年），毕马威国际，2023年7月2024毕马威华振会计卯事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司，毕马威会计师事务所一保持科技相关性，避免科技债务跟上新兴科技的发展步伐以避免科技值务为了在一个充满动力、不断发展的行业中蓬勃发展，金融科技公司必须保持科技相关性从而取得竞争优势，吸引顶尖人才，培育创新文化，并与其他科技驱动型企业建立战略伙伴关系。这最终会形成一个协作生态系统，进一步推动增长，达至成功：他们必须积极投入研发活动为了站在新兴科技和趋势的前沿位置

43、，他们应不断评估市场需求，监控行业发展形势，并相应地调整其科技战略。为保持敏捷性、可扩展能力和长期成功，金融科技公司亦必须避免招致科技债务（在开发过程中由于走捷径或选择次优科技而造成的累积成本和效率低落情况。）随着金融科技公司不断发展，他们可能会倾向加快将产品推出市场，而将架构稳健性或可扩展能力放在次要位置，但这类短期决策可能会影响未来发展，妨碍他们适应不断变化的市场需求。金融科技必须优先考虑其科技基础设施的工程卓越性、可扩展能力和灵活性。通过构建可扩展的系统、采用模块化和灵活的架构，以及实施强大的软件开发模式，金融科技公司可以确保科技系统能适应各种情况且易于维护，持续支持未来增长，同时将系统

44、故障或性能瓶颈的风险降至最低。合作模式分销合作伙伴一联属公司、商业联盟和合资企业。这包括与上游供应商（如顾问和外包商）、以及白标、嵌入式金融和合资企业的合作。企业交易一部署速度变得更加重要，因为“从试点到全面推进（pilottoscale）的周期可消耗大量现金而没有任何收入。熟练的销售人才也是成功的关键障碍，因此许多金融科技企业寻求顾问的协助，来处理大型交易的转换和整合。合作伙伴管理能力云计算和大型科技供应商已迅速融入金融科技生态系统，以确保其平台拥有丰富的相关用例。大部分大型科技公司都开发了市场领域，以支持其金融科技合作伙伴（独立服务供应商）通过其平台进行销售。金融科技企业需要强大的合作伙伴

45、管理能力，才能取得成功。建立战略伙伴关系通过大规模交付新产品和服务，加速扩大客户m国随着金融科技公司的规模、范围和复杂性不断增长，他们需要通过适当的数据库、计费和发票系统、客户支援和供应链来支持大规模的产品交付，越来越多这些功能是由人工智能/机器学习支持。在许多情况下，企业可透过建立合作伙伴关系迈步前进通过与多元化的合作伙伴生态系统合作并进行管理，从而与客户、员工和业务伙伴紧密相连，而不是在机构内构建相关能力。由合作伙伴提供无缱的综合服务，有助确保实现更顺畅无暇的客户体验，通常毋须任何手动接触点便可快速解决客户支援问题。例如，“软件即服务（SaaS）云银行平台MambU与互动银行平台BaCkb

46、aSe合作，以提供完整的端到端数字银行方案，加速创新、降低市场风险并持续提升客户体验”。32,33银行还与金融科技公司展开合作以利用其创新的数字科技，包括由金融科技公司提供的银行品牌服务，并投资于金融科技初创公司。3i,uBackbaseandMambupartneronSaaSbankingplatform*,Finextra,2020年5月W33Mambu网站.2022年12月2024毕马威华振会计加事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计师事务所一利用数据力量，推动战略的落实优化数据涧察，开发值得值*的产品以超越客户期望

47、金融科技公司率先推出了由科技驱动、便捷且易于使用的金融产品，但他们仍需加紧努力，以满足客户不断提高的期望。他们在实现这一目标的同时，还必须为应对这个挑战，金融科技公司必须重新思考自己的数据策略，从各个业务领域汲取洞察，以360度地了解客户，改善用户体验，开发安全、可信的金融产品。换句2024毕马威华振会计如事务所（特殊普通合伙）一中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询（中国）有限公司一中国有限责任公司,毕马威会计师事务所一娟树奇JID期累照小米米I=也赖丹那亚雷17未来业务模式清晰聚焦目标市场，充分善用核心能力以成就敏捷、创新和智链能力。为适应充满动力的金融科技格局，并应对三大战略要务，企业应在以下三种业务模式当中，考虑采用其中之一：全能模式（同时进行横向与纵向整合）；横向模式；或纵向模式。这些模型可以提