期货从业资格《期货基础知识》考前押题卷一.docx

《期货从业资格《期货基础知识》考前押题卷一.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格《期货基础知识》考前押题卷一.docx（47页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。

1、期货从业资格期货基础知识考前押题卷一单选题1.道氏理论认为，K线图的4个价格中，（）最为重要。A.收盘价B.开盘价C.最高价D.最低价正确答案：参考解析：收盘价是最重要的（江南博哥）价格。道氏理论认为，所有价格中，收盘价代表多空双方在一个交易口结束时的平衡点，因而最重要。单选题2.期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给r（）oA.套期保值者B.生产经营者C期货交易所【）期货投机者正确答案：D参考解析：生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。故本题选及单选题3.上海期货交易所的铜、铝、锌等期

2、货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的0功能。A.规避风险B.价格发现C.套期保值D.资产配置正确答案：B参考解析：i海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，并在国际上产生了影响，充分体现了期货市场的价格发现功能。故本题选单选题M.公司制期货交易所的经理由0聘任。A.股东大会B.理事会C.议事会D.董事会正确答案：D参考解析：总经理是负贲期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。他对董事会负贡，由董事会聘任或解聘。故本题选风单选题5.以下不属于经济周期的阶段的是（）A.夏苏阶段B.衰退阶段C.成熟阶段【).萧条阶段正确答案：C参考解析

3、：经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。故本题选Co单选题6.以下指令中，成交速度最快的通常是。指令。.市价B,停止限价C.止损D.限价正确答案：A参考解析：市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令，这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。单选题7.()期货是上海交易所的期货品种。A.焦炭B.白银C.玻璃D.焦煤正确答案：B参考解析：上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、银期货等。AD项是大连商品交易所的品种JC项是郑州商品交易所的品种。故本题选Bo单选题8.在期权交易市场，需要按规定

4、缴纳一定保证金的是0。A.期权买方B.期权卖方C.期权买卖双方D.都不用支付正确答案：B参考解析：由于期权买方的最大风险仅限于已经支付的期权班，所以无需缴纳保证金；期权卖方可能损失巨大，必须缴纳保证金作为履约担保。故本题选B。单选题9.期货投机具有0的特征。A.低风险、低收益B低风险、高收益C.高风险、低收益D高风险、高收益止确答案：D参考解析：加货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越

5、低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。故本题选风单选题10.楔形形态是一种典型的O形态。转升续降反上持下A.B.CD.正确答案：C参考解析：比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等O以选题11.一张2月份到期的执行价格为680美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，如果该月份玉米期货价格为650美分/蒲式耳，权利金为20荚分/蒲式耳，其内涵价值为O美分/蒲式耳。A. 20B. -20C. 0D. -30正确答案：C参考解析：看涨期权的内涵价值=MaX标的资产价格-执行价格，0=650-680,0）=0单选题12.计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以0的

6、原则进行排序。A.价格优先、时间优先B.时间优先、价格优先C.平仓优先、价格优先D.平仓优先、时间优先正确答案：A参考解析：计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。单选题13.期权是一种选择权，是种期权的买方能在未来特定时间以特定价格0一定数量的某种特定资产的权利。A.买入或者卖出B.卖出C.买入同时卖出D.买入正确答案：A参考解析：加权，也称为选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。单选题J14.在反向市场中，

7、套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差()。,缩小B.扩大C.不变D.无规律正确答案：B参考解析：在反向市场中，因为牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，在这种情况下，牛市套利可看成是买入套利，只有在价差犷大时才能够盈利。故本题选B。单选题H5.期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过。办理。A.中国期货交易统一开户中心B.中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国证监会正确答案：B参考解析：期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国期货市场监控中心办理。故本题选B。单选题16.()是指由期货交易所统一规定的、允许在交易所上市交易的合约标的物

8、的质量等级。A.交易层次B.交割分级C.质量分级D.交割等级正确答案：D参考解析：交割等级的概念。交割等级，是指由期货交易所统一规定的、允许在期货交易所上市交易的合约标的物的质量等级。故本题选D。单选题17.在我国，交割仓库是指由。指定的，为期货合约履行实物交割的交割地点。A.期货交易的卖方B.期货交易的买方C期货交易所D.中国证监会正确答案：C参考解析：交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。在我国，交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。故本题选C。单选题18.1992年9月,我国第

9、一家期货经纪公司O成立。A.广东万通期货经纪公司B.中国国际期货经纪公司C.浙江永安期货经纪公司D.北京金鹏期货经纪公司正确答案：A参考解析：1992年9月，我国第一家期货经纪公司一一广东万通期货经纪公司成立。故本题选A。单选题19.当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。A.基差走强B.市场为反向市场C.基差不变D市场为正向市场正确答案：C参考解析：当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。单选题20.当日无负债结算制度要求对交易头寸所占用的保证金逐O结算。A.日B.周C.月D.年正确答案：A参考解析：期货交易实行当日无负债结算，也称为逐日盯市。结算部门在每日交易结束后，按当日结算

10、价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当口无负债”。故本题选A。单选题21.下列关于期货投资的说法，正确的是()。A.对冲基金是公募基金B.商品投资基金通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者D商品投资基金专注于证券和货币正确答案：B参考解析：A项错误，对冲基金是私募基金，可以通过做多、做空以及杠杆交易(融资交易)等投资于公开市场上的各种证券、货币和衍生工具等任何资产品BJ正确，商品投资基金

11、是指广大投资者将资金集中起来委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。C项错误，证券公司、商业银行或投资银行类金融机构参与期货市场，他们如果持有相关现货头寸，参与期货是实现降低风险的目的，那么就是套期保值者：若是并没有持有相关现货头寸，而是直接参与期货市场获取投资利润，那么就是投机者。D项错误，商品投资基金专注于投资期货和期权合约，既可以做多也可以做空。故本题选Bo单选题22.假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的

12、期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是OA.买入10FC交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约正确答案：D参考解析:一般来说，同一品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合

13、约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运权为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6月份铜期货合约进行套利。故本题选Do单选题23基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够OoA.降低基差风险B.降低持仓费C.使期货头寸盈利【).减少期货头寸持仓量正确答案：A参考解析：基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易

14、与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证了在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。故本题选.单选题24.下列关于转换因子的说法，借误的是()。A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值C可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1【).转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变正确答案：C参考解析：A项正确，国债期货实行一篮子可交割国债的多券种

15、交割方式，当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率和不同付息频率的国债品种。这种多券种交割方式必须确定各种nJ交割国债价格与期货合约标的名义标准国债价格之间的转换比例，这个转换比例就是转换因子。B项正确，转换因子在数值上等于面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。C项错误，可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因了大于1；可交割国债票面利率等于国债期货合约标的票面利率，转换因f等于1；可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因小于1。D项正确，可交割国债的转换因子在国债期货合约上市时由

16、交易所公布，其数值在合约存续期间不变。故本题选C。单选题25.某日我国3月份白糖期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若白糖期货合约的每日价格最大波动限制为4%,最小变动价位为1元/吨，下一交易日为有效报价的是。元/吨。A. 2880B. 2877.12C. 2848D. 2850正确答案：A参考解析：每日价格最大波动限制一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。所以本题中下一交易日的报价范围是2997X(1-4%),2997X(1+4%),即2877.12,3116.88,最小变动价位是1元/吨，所以，有效报价范围是2878,3116,且取整数。故本题选A。单选题26下

17、列关于国债期货基差空头交易策略的描述中，正确的是()。A.卖出可交割国债现货、B.买入可交割国债现货、C.买入可交割国债现货、D.卖出可交割国债现货、正确答案：D买入国债期货，待基差走强后平仓获利卖出国债期货，待基差走弱后平仓获利卖出国债期货，待基差走强后平仓获利买入国债期货，待基差走弱后平仓获利参考解析:D项符合题意,卖出基差(基差空头)策略。卖出基差策略，即卖出可交割国债现货、买入相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。基差的空头可以从基差走弱中获得利润。买入基差(基差多头)策略。买入基差策略，即买入可交割国债现货，卖出相当于转换因了数量的期货合约，然后择机平仓获利。基差的多头可以

18、从基差走强中获得利润。单选题27.交叉套期保值的方法是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品或资产进行套期保值时，若无相对应的期货合约可用，就可以选择。来做套期保值交易。A.与该现货商品种类不同但到期日与将来在现货市场上买进或卖出商品的时间相同的期货合约B.与该现货商品种类不同且价格走势大致相反的期货合约C.与该现货商品种类不同但价格走势大致相同的期货合约D与该现货商品种类相同的远期合约正确答案：C参考解析：C项正确，如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上

19、相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。单选题J28.某投机者以2210元/吨的价格卖出5f大豆期货合约后，卜列操作符合金字塔式增仓原则的有()。A该合约价格跌到2110元/吨时，再卖出6手B.该合约价格跌到2103元/吨时，再卖出4手C.该合约价格涨到2230元/吨时，再卖出3手D.该合约价格涨到2225元/吨时，再卖出4手正确答案：B参考解析：金字塔建仓的增仓原则有两个：(1)只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓：(2)持仓的

20、增加应渐次递减。金字塔式建仓的特点是将不断买入(卖出)的期货合约的平均价格保持在较低(高)水平。根据以上原则，只有当合约价格下跌时才能增仓，并且增仓应小于5手。故本题选Bo单选题29.2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有0。A.买入CUI606,卖出CUI604B.买入CU1606,卖出CU1603C.买入CU1606,卖出CU1605D.买入CU1606,卖出CUI608正确答案：D参考解析：企业进行展期，应先平仓当前合约CU1606,新建6月以后的合约。即买入CU160

21、6,卖出CU1608。故本题选D。单选题302015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61,表示1元人民币可兑换()欧元。A. 1329B. 0.1469C. 6806D. 6.8061正确答案：B参考解析：100欧元可以兑换680.61元人民币，那么1元人民币可以兑换100680.61比0.1469欧元。故本题选B。单选题31.对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时()A.卖出执行价格较高的看涨期权B.买入执行价格较低的看涨期权C.卖出执行价格较低的看跌期权D买入执行价格较高的看跌期权正确答案：C参考解析：对于计划在未来购买

22、现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。故本题选Co单选题32.通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。A.触价指令B.限时指令C.长效指令D.取消指令正确答案：D参考解析：D项符合题意，取消指令，乂称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，

23、将客户以前卜达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。A项，触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。B项，限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。C项，长效指令是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。故本题选Do单选题33.芝加哥商业交易所(CME),3个月面值100万美元的国债期货合约，成交限额指数为93.58时，成交价格为()美元。A. 93580B. 935800C. 983950D. 98390正确答案：C参考解析：芝加哥商业交易所短期国债采用以100减去不带百分号的年贴现率方式报价，此方式称为指数式报价。面值为100OOoO

24、美元的3个月期国债，当成交指数为93.58时，意味着年贴现率为100%-93.58%=6.42%,即3个月的贴现率为6.42%4=1.605%,也即意味着以100ooOOX(1-1.605%)=983950(美元)的价格成交100OOoo美元面值的国债。故本题选Co单选题34.下列属于蝶式套利的有()。A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100F9月份菜籽油期货合约B.在同一期货交易所，同时买入300T-5月份大豆期货合约、卖出500T-7月份豆油期货合约、买入300T-9月份豆粕期货合约C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份

25、豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约D在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约、卖出700手7月份铝期货合约、买入400手9月份铝期货合约正确答案：C参考解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。A项不符合买入卖出方向的要求；BD两项不符合数量之和相等的要求。C项符合要求，故本题选C。单选题35.下列关于远期交易与期货交易的描述，正确的是O。A.期货交易和远期交易信用风险相同B.远期价格比期货价格更具权威性

26、C.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的D期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸正确答案：C参号解析：C项正确，远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。A项错误，期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现，所以，远期交易具有较高的信用风险。B项错误，期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格，远期合同的流动性不足，

27、所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用。D项错误，期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。故本题选Co单选题36.2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（八）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳；3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳，权利金为15美分/蒲式耳。则卜列说法不正确的有O。A. A期权的内涵价值等于0B. A期权的时间价值等

28、于25美分/蒲式耳C. B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳D. B期权为虚值期权正确答案：D参考解析：B期权是执行价格高于标的物市场价格的看跌期权，其为实值期权。（D项错误）B期权内涵价值=执行价格-标的资产价格=380-375=5（美分/蒲式耳）,B期权时间价值=权利金-内涵价值=15-5=10（美分/蒲式耳）。（C项正确）A期权内涵价值=执行价格-标的资产价格=380-380=0（美分/蒲式耳），A期权时间价值=权利金-内涵价值=25-0=25（美分/蒲式耳）。（A、B项正确）故本题选Do单选题37.在五月初时，六月可可期货为$2.75/英斗，九月可可期货为$3.25/英斗，某投资人卖出

29、九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是00A. $0.7B. $0.6C. $0.5D. $0.4正确答案：D参考解析：由题意可知该投资者是在做卖出套利，因此当价差缩小，该投资者就会盈利。目前的价差为05,因此，只有小于0.5的价差，他才能获利。故本题选D。单选题38下图为（）的损益图形。图中：P为盘趺期权权利金：X为执行价格；S为标的物市场价格A.看跌期权卖方B.看跌期权买方C.看涨期权买方D.看涨期权卖方正确答案：A参考解析：A项正确，题中图形为卖出看跌期权的损益状况图。B项：图6-6HNI权多头ISa次态C项:fl的6-3iK期权多头损fit状态图6-4洗m枚空头接I

30、a状态单选题39.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是OOA.农作物减产造成的粮食价格上涨B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨C.利率上升使得银行存款利率提高D粮食价格的下跌使得买方拒绝付款正确答案：D参考解析：套期保值规避的是价格波动风险。D项不属于价格波动的风险，属于违约风险。单选题40.以下交易中属于股指期货跆期套利交易的是()2201年5月25日“2015年6月4日.a买道300ETF,丽卖it海近般模的F15O9.卖出3006TF,同时买入相近炊模的IFI50买进IF1509,磔寸卖出相近双横的1F1512卖出IF1509,前买入相近规模的IF1512买送IF15O9,廊寺卖血

31、眦规模的H1512P卖出IF15O9,同时关入相近规模的IH1512*j买道TF15O9,卮对卖出相近规模的C1512卖出TFlSo9,同时买进相近炊相的IC1512注:IF为沪深300股指期货代码,IH为上证50股指期货代码，C为中证500股指期货代码，TF为5年期国债期货代码.，A.B.C.D.正确答案：B参考解析：跨期套利：是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同i期货品种不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。B项正确。单选题M1.在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期0。A.未来价差不变B.未来价差扩大C.未来价

32、差不确定D.未来价差缩小正确答案：B参考解析：在反向市场上，牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，在这种情况下，牛市套利就是买入套利，此时只有在价差扩大才能够盈利。单选题42.某豆油经销商利用大连商品交易所豆油期货进行卖出套期保值，建仓时豆油的基差为30元/吨，平仓时基差为10元/吨，则该套期保值的效果是0.（不计手续费等费用）A.由于不知道期货价格是上涨还是卜.跌，故无法判断B.实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利20元/吨D.不完全套期保值，且有净亏损20元/吨正确答案：D参考解析：在卖出套期保值中，若基差走弱，则此时为不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净损失。题

33、中，基差由30元/吨变为10元/吨，属于基差走弱，存在净亏损20元/吨。单选题43关于我国期货交易所对会员强行平仓的执行程序，下列说法正确的是（）。交易所将处以罚款则由会员强制执行则由会员强制执行则由交易所强制执行A.先由会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕,B.先由客户自己I执行，若规定时限内客户未执行完毕,C.先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕,D.先由会员H己执行，若规定时限内会员未执行完毕,正确答案：D参若解析：强行平仓的执行及确认。1 .开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核；2 .超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易

34、所直接执行强行平仓：3 .强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档：4 .强行平仓结果发送。故本题选Do单选题M4.期货公司接受客户委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酹的业务活动是0。A.期货经纪业务B,期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务正确答案：C参考解析：C项正确，资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。A项，期货经纪业务是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务；B项，期货投资咨询业务

35、是指基于客户委托，期货公司及其从业人员开展的风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报配I:D项，风险管理业务是指期货公司通过成立风险管理公司，为商业实体、金融机构、投资机构等法人或组织、高净值自然人客户提供适当风险管理服务和产品的业务模式。故本题选Co单选题45.执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆看涨期权，若此时市场价格为1300美分/蒲式耳，则该期权属于00A.欧式期权B.平值期权C.虚值期权D.实值期权正确答案：D参考解析：原于看涨期权，执行价格低于市场价格为实值期权。本题中，为看涨期权，执行价格为1280美分G满式耳，市场价格为1300美分/蒲式耳，执行价格低于市场价格，则该

36、期权属于实值期权。故本题选D。单选题M6.以卜不是期货交易所职能的是O.发倘市场信息B.设计合约、安排合约上市C.提供交易的场所、设施和服务D制定期货交易价格正确答案：D参考解析：期货交易所通常具有以下5个重要职能。（一）提供交易的场所、设施和服务。（C项正确）（二）设计合约、安排合约上市。（B项正确）（三）制定并实施期货市场制度与交易规则。（四）组织并监督期货交易，监控市场风险。（五）发布市场信息。（A项正确）期货交易价格是双方根据市场价格来决定的，D项错误，故本题选D。单选题47.只能在到期口才能执行的期权，是（）。,欧式期权B.美式期权C.看跌期权D看涨期权正确答案：A参考解析：版照对买

37、方行权时间规定的不同，可以将期权分为：美式期权，是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权；欧式期权，是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权.故本题选Ao单选题48.中金所国债期货的报价中，报价为“96.335”意味着0。A面值为100元的国债，收益率3.665%B.j值为100元的国债,折现率96.335%C.面值为100元的国债期货价格为96.335元，不含应计利息D.面值为100元的国债期货价格为96.335元，含有应计利息正确答案：C参考解析：大部分国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价（不含持有期利息），价格采用小数点后十进位制。

38、故本题选C。单选题49交易者认为CME美元兑人民币期货合约价格低估，欧元兑人民币期货合约价格高估，适宜的套利策略是（）。A.买进美元兑人民币期货合约,B.卖出美元兑人民币期货合约,C.买进美元兑人民币期货合约,D.卖出美元兑人民币期货合约,正确答案：A同时卖出欧元兑人民币期货合约同时买进欧元兑人民币期货合约同时卖出人民币兑欧元期货合约同时卖出人民币兑欧元期货合约参考解析：交易者认为CME美元兑人民币期货合约价格低估，欧元兑人民币期货合约价格高估，则交易者应该买入低估的美元兑人民币期货合约，卖出高估的欧元兑人民币期货合约，等到期货合约价格合理时反向平仓获利。故本题选Ao单选题50.下列属于利用股

39、指期货进行交叉套期保值的情形有（）。A.期货指数被低估B.计划套期保值，市场上没有以该资产为标的的合约C.期货指数被高估D.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而使购买成本上升正确答案：B参考解析：有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资产为标的的期货合约，这时，只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保值称为交叉套期保值。故本题选B。单选题51下列不属于期货交易在宏观经济中的作用的是（）。A.有助于市场经济体系的建立与完善B.锁定生产成本，实现预期利润C.为政府制定宏观经济政策提供参考依据D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济正确答案：B参考

40、解析：期货市场在宏观经济中的作用：（1）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济（2）为政府制定宏观经济政策提供参考依据（3）促进本国经济的国际化（4）有助于市场经济体系的建立与完善期货市场在微观中的作用：（1）锁定生产成本，实现预期利润（2）利用期货价格信号，组织安排现货生产（3）期货市场拓展销售和采购渠道B选项属于微观经济中的作用。单选题52下列交易所中，实行公司制的是O。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所正确答案：D参考解析：7国金融期货交易所是公司制期货交易所。其他三项是会员制期货交易所。单选题J53.无卜影线阴线的实体的上边线表示O。

41、.最高价B.收盘价C.最低价D.开盘价正确答案：D参考解析：当收盘价低于开盘价时，形成的K线为阴线，中部的实体一般用绿色或黑色表示。其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。故本题选D。单选题J54.当标的物的市场价格卜.跌至。时，将导致看跌期权卖方亏损。（不考虑交易费用）A.执行价格以下B.执行价格与损益平衡点之间C.损益平衡点以下D.执行价格以上正确答案：C参考解析：当标的资产价格执行价格一权利金时，看跌期权卖方处于亏损状态。其中，执行价格一权利金=损益平衡点。故本题选C。单选题55（）是指在交割月份

42、最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。A.滚动交割B.集中交割C.期转现D.现金交割正确答案：B参考解析：B项正确，集中交割，也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易口过后一次性集中交割的交割方式。A项，滚动交割，是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前交易日之间进行交割的交割方式。C项，期货转现货交易，是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同

43、、方向相同的仓单进行交换的行为。D项，现金交割，是指合约到期时交易双方按照交易所的规则、程序及其公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。故本题选Bo单选题56.()是技术分析的基础。A.道氏理论B.艾略特波浪理论C.江恩理论D.循环周期理论正确答案：A参考解析：道氏理论的创始人是美国人查尔斯亨利道，该理论是技术分析的基础。故本题选A。单选题57.下列关于沪深300指数期货合约的说法中，正确的是0。A.合约乘数为200元/点B.最小变动价为0.3点C.交易代码为2FD.交割方式是现金交割正确答案：D参考解析：A项错误，沪深300指数期货合约的合约乘数为300元/点：B项错误，

44、最小变动价为0.2点：C项错误，交易代码为1F：D项正确，交割方式是现金交割。故本题选Do单选题58.某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元/人民币为630.21,这种汇率标价法是()。A.直接标价法B.间接标价法C.人民币标价法D.平均标价法C. D为迷惑选项，无此种标价法。故本题选正确答案：A参考解析：A项正确，直接标价法是以本币表示外币的价格，即以一定单位(1、100或100O个单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。B项错误，间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100或100o个单位)的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。单选题

45、59下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是00A. O/NB. F/FC.T/FD. S/F正确答案：A参考解析：隔夜掉期交易主要包括0/N、T/N和S/N三种形式。(VNSvernight)的掉期形式是买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇:或卖出当天外汇，买进下一交易口到期的外汇。T/N(TomoiYowText)的掉期形式是买进下一交易口到期的外汇，卖出第二个交易口到期的外汇：或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日到期的外汇。S/N(SpotText)的掠期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易R到期的外汇；或卖出第：交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。故本题选Ao单选题60某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他乂以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为()。A. 80点B. 100点C. 180点D. 280点正确答案：D参考解析:该投机者两次购买期权支出180+100=280(点)，该投机者持有的都是买权，当对自己不利时，可以选择不行权，因此其最大亏损不会超过购买期权的支出。故本题选D。单选题